加密貨幣季度報告:2022 年第 1 季

2022-05-09

關鍵要點:

  • 年第一季,對加密貨幣的機構需求有所增加,越來越多跨國企業在探索採用區塊鏈和加密貨幣。 

  • 許多國家起草新的監管架構以因應數位經濟。 

  • 儘管基本面有所改善,但比特幣在 2022 年第一季的收盤價為 45,506 美元,而以太坊收盤價為 3,281.42 美元。

儘管存在地緣政治和宏觀經濟等不確定性,資本仍繼續湧入數位資產。機構似乎近一步加速購買熱潮,增加了立法者提供監管清晰度的動力。

世界各國政府開始認識到加密貨幣在投資者決策中發揮的重要作用。隨著區塊鏈產業「突飛猛進」式的成長,美國似乎採取新的方法來監管數位資產。

儘管波動性可能使散戶投資者在 2022 年第一季處於觀望狀態,但隨著長期前景比以往任何時候都更加光明,機構仍在繼續增加。

需求高的加密貨幣

無論市場波動如何,機構對加密貨幣的興趣在 2022 年第一季持續增加。

Jefferies、Canaccord Genuity 和 Credit Suisse 等華爾街銀行決定成立研究團隊,專職探索區塊鏈領域中的新技術發展。同時,據說隨著用戶和商家需求的演進,包括 Google、Uber 和 PayPal 在內的一些美國最著名的科技公司正在考慮接受加密貨幣。

高盛的一項調查指出,公司遲早有義務接受加密貨幣。這家跨國投資銀行透露,超過 60% 的客戶希望增加對數位資產的曝險,這可能會使比特幣獲得更多原本屬於黃金的市佔率。該公司預期突破 100,000 美元大關可能會使 BTC 佔據所謂「價值儲存手段」市場 50% 市佔率。

隨著對加密貨幣的期望越來越高,金融機構紛紛調整他們的產品以滿足市場需求。芝加哥商品交易所推出了微型比特幣和以太坊合約期權,而韓國最大的銀行國民銀行製定了一項計劃,推出加密貨幣交易所交易基金和加密貨幣衍生品產品。這些工具旨在讓「市場參與者以更高的精確度和靈活性對沖市場變動事件。」

儘管如此,投資者似乎已經認識到持有實際加密貨幣資產的重要性,導致 2022 年第 1 季的購買壓力顯著增加。

MicroStrategy用大約 2,500 萬美元的現金購買了 660 BTC,Luna Foundation Guard購買了 42,410 BTC,薩爾瓦多取得 410 BTC,甚至連美國參議員 Ted Cruz 都購買了價值大約 50,000 美元的比特幣。

此外,加拿大的專業服務機構 KPMG分配比特幣和以太坊至其企業資產。里約熱內盧市長 Eduardo Paes 也透露規劃將該市 1% 的國庫儲備金投資於加密貨幣。另一位登上頭條的政客是紐約市市長 Eric Adams,他收到了他的第一份加密貨幣薪水。

提升好處和遏制威脅

加密貨幣在投資者決策中的重要作用在 2022 年第 1 季不再被忽視。美國財政部長 Janet Yellen 承認加密貨幣已經「突飛猛進」。因此,包括美國在內的許多國家都在規範這個新資產類別方面取得了長足的進步,以支持區塊鏈產業的持續發展。

美國總統 Joe Biden發佈《確保數位資產盡責發展行政命令》。他呼籲對數位資產進行廣泛審查,並提出六個主要目標。其中包括消費者和投資者保護、金融穩定、減少非法金融和國家安全風險、在全球金融體系中的領導地位和經濟競爭力、金融包容性和負責任的創新。

英格蘭銀行也開始為加密貨幣資產制訂監管架構,而印度廣告標準委員會發佈了加密貨幣相關廣告準則。同樣地,巴拿馬的立法者開始探索加密貨幣監管以使該國跟上數位經濟的步調,喬治亞起草修訂法案,內容包括加密貨幣公司的註冊、執照、合規性測試和反洗錢規則。

儘管地緣政治和宏觀經濟的不確定性可能會在未來幾個月影響加密貨幣市場,但 2022 年第 1 季標誌著區塊鏈技術獲得全球性採用的開端。

比特幣 2022 年第 1 季回顧

比特幣的 2022 年第 1 季開盤價為 46,210.60 美元,本季度大部分時間都在 10,000 美元左右的區間內盤整,該區間由 3 天圖表上的 200 天和 100 天移動平均線定義。

每次 BTC 跌至 200 天移動平均線時,都會發現足夠的買盤壓力反彈至 100 天移動平均線。從這個阻力點開始,比特幣通常會被拒絕並回落至支撐位。

在 2022 年第 1 季的最後一週,先驅加密貨幣能夠突破 100 天移動平均線,但未能在 3 天圖表上突破 50 天移動平均線。拒絕會導致回調,造成 BTC 在 2022 年第 1 季下跌至收盤價 45,506 美元。

支撐和阻力

現貨市場的交易記錄顯示,整個 2022 年第 1 季,比特幣在 41,095.40 美元左右建立了強大的支撐底線,其中大約 600 萬個地址購買了超過 321 萬比特幣。另一方面,在 2021 年第 4 季以 47,486.73 美元的平均價格購買 343 萬 BTC 後,仍有超過 615 萬個地址處潛水狀態。

這個 41,095.40 美元的需求區塊和 47,486.73 美元的供應牆將在未來幾個季度扮演重要角色,有助於決定比特幣走勢的方向。

低於支撐位的決定性季度收盤價可能會觸發投資者的恐慌性拋售,導致修正至 30,000 美元或更低。但如果 BTC 突破阻力位,可能會鼓勵持觀望態度的投資者重返市場,將價格推至 60,000 美元甚至歷史新高。

網路成長

每天在比特幣網路上創建的新地址數量可洞察散戶投資者行為。隨著資本持續進入市場,網路的穩定成長通常會導致價格上漲。但是缺乏新創地址會影響網路的流動性,從而導致價格下降。

在 2022 年第 1 季的前兩個月,隨著新的每日地址數量呈現下降趨勢,散戶興趣似乎已經消退。直到 2 月下旬,比特幣網路才開始擴展,3 月達到 48 萬多個新 BTC 地址的季度高點。

供需

在機構意願中可以發現類似的趨勢,因為價值超過 100,000 美元的大宗交易數量可以代表大型玩家和巨頭的活動。

在趨勢下滑持續兩個多月後,這個鏈上指標在 3 月 13 日的見底數量為 13,652 筆交易。從那以後,隨著網路上的大宗交易數量不斷創下新高和新低紀錄,機構意願有所增加,在 3 月 28 日達到季度高點 23,544 筆大宗交易。

散戶和機構投資者不斷增加的需求恰逢交易所持有的 BTC 數量大幅下降。從已知的加密貨幣交易所錢包中提領了大約 93,378.18 BTC,代表在 3 月 4 日至 3 月 31 日期間下降了 3.63%。

以太坊 2022 年第 1 季回顧

以太坊在 2022 年第 1 季的開盤價為 3,671.01 美元,今年前 24 天價格下跌超過 40%,觸及季度低點 2,151.00 美元。

儘管開局艱難,但 ETH 還是設法維持 200 天移動平均線的支撐位,而 100 天移動平均線在 3 天圖上成為阻力位。

在 2022 年第 1 季的最後一週,以太坊突破了 100 天移動平均線,但是 3 天圖上的 50 天移動平均線讓價格無法持續飆漲。最終導致 ETH 在 2022 年第 1 季的收盤價為 3,281.42 美元。

支撐和阻力

交易記錄顯示,在 2022 年第 1 季,以 2,948.31 美元的平均價格獲得了數量最多的 ETH 代幣。在這個價格水平附近,大約有 454 萬個地址購買了超過 1,749 萬枚 ETH,使其成為最關鍵的支撐位之一。

只要以太坊在未來幾個季度繼續以超過 2,948.31 美元以上的價格交易,它就有很大的潛力可以進一步上漲,因為它幾乎沒有遭遇重大阻力。

未能守住高於 2,948.31 美元的需求區可能會給以太坊帶來麻煩,因為下一個重要支撐牆位於 1,656.46 美元,其中 887 萬個地址持有超過 2,876 萬枚 ETH。

網路成長

在 2022 年第 1 季的前兩個月,散戶投資者似乎遠離了 ETH。以太坊網路上每天創建的新地址數量下降了 41.80%,從 1 月 5 日 121,358 個地址的高位下降到 2 月 24 日 70,629 個地址的低位。

在經歷急劇的下降之後,以太坊網路再次開始擴展,整個 3 月份平均每天達到 85,132 個新地址。這項鏈上指標的穩定復甦代表用戶採用隨著時間增加,這對未來的價格成長非常有利。   

供需

以太坊在 2022 年第 1 季最後一個月經歷的散戶投資者需求激增恰逢交易所餘額大幅下降。從已知的加密貨幣交易所錢包中流出了大約 1,397,800.53 ETH,代表在 2 月至 3 月 31 日期間下降了 6.30%。

此外,大約有 2,134,448.00 ETH儲值到 Eth2 充值合約,2022 年第 1 季共銷毀 721,302.05 ETH,共計有 2,855,750.05 ETH 不再流通。大量 ETH 代幣流出交易所,再加上那些不再流通的代幣,似乎造成了供應衝擊。

第 1 季的最大贏家和輸家

2022 年第 1 季表現最佳的領域:第 1 層

幣安平台開發

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