投資加密貨幣時為什麼要自己做好研究 (DYOR)，要怎麼做
關鍵要點
自己做好研究，或 DYOR (Do Your Own Research)，是幣圈常見的用詞。
DYOR 通常涉及在投資一個項目前先研究它的基本面。
了解為什麼自己做好研究是必要的，以及經驗豐富的投資人是如何進行盡職調查的。
自己做好研究，或 DYOR，是幣圈投資與交易上常見的用詞。了解人們為什麼要 DYOR，以及如何 DYOR。
進行盡職調查。記得自己做好研究。DYOR。在加密貨幣領域隨處可見。但「自己做好研究」到底是什麼意思，大家又是如何進行盡職調查的呢？在這篇文章，你會學到為什麼你在投資前應該 DYOR，以及如何研究感興趣的項目。
在深入研究您正在看的項目之前，最好熟悉加密術語、實務做法與項目種類 (DeFi、NFT、GameFi 等等)，以了解您要投資的市場。幣安學院是一個免費的教育平台，提供新手與有經驗的投資人查詢涵蓋加密貨幣與區塊鏈產業許多關鍵領域的詳細資訊。
什麼是 DYOR？
自己做好研究，或DYOR，這個詞透過加密貨幣愛好者推廣到大眾，是加密貨幣投資與交易中常見的用詞。這個用詞背後的想法是透過鼓勵用戶不要盲目地聽從別人的話來減少不知情投資人的數量。在考慮投資任何新的項目或感興趣的領域之前，都應經過大量研究。
投資人可以在研究項目時可以參考不同方面的資訊。項目團隊成員與他們的歷史紀錄及背景、項目的路線圖、之前成功與失敗的紀錄、社群參與等，都是開始研究時有價值的起點。最好能從多個信譽良好的資料來源交叉比對相關細節。完整的研究有助於在投資前先了解項目的有效性與潛力，因此讓我們看看在研究加密貨幣項目時有哪些關鍵標準可以協助您評估專案。
必須注意的是，即使是最嚴格的 DYOR 也不是萬靈丹。由於加密貨幣市場波動劇烈，DYOR 並不能消除不良投資的風險，它只能幫助你評估項目成功的機率，並更了解其中涉及的風險。
為什麼需要 DYOR？
最主要的理由是，做研究代表著一種負責的投資實踐與有紀律的思考模式，進而能夠降低風險。如果一個人只是投資大量金錢在一個產品上，卻完全不了解這個產品，那無異於賭博。讓我們來看看為什麼投資人應該做 DYOR 的主要理由。
研究 vs. 風險
DYOR 讓你得以在投資加密貨幣時減少非理性決策的風險。讓我們用以下面向為例來看看在哪些領域中，徹底的研究可以幫助我們避免不良投資。例如，市場情緒可能導致交易者因FOMO (害怕錯過機會) 而買進資產。當市場上漲時，一些投資人可能會一頭熱，由於害怕錯過機會而買進。如果沒有徹底的研究，投資人在以高價購買資產後更有可能因此遭受財務損失。
同樣，當出現FUD (恐懼、不確定性與懷疑) 時，投資人可能會根據評論員與其他投資人在社交媒體上的影響而進行恐慌性拋售。當市場開始下跌及出現集體負面情緒增加時，所謂的「弱手 (Weak hands)」往往會感到恐慌。如果沒有適當的研究，當投資者受到負面市場情緒的影響時，他們更有可能以虧本的價格出售他們的資產。
此外，加密貨幣領域中會有一些不良行為人，他們會使用策略，設計經驗不足投資人 — 或是沒有做足研究的投資人。
女巫攻擊 (Sybil attacks)
女巫攻擊是惡意行為人試圖透過偽造身份的攻擊來獲得網路影響力。這種類型的攻擊可以應用於多個加密貨幣的面向，但在此範例中，我們將重點介紹它如何影響投資人的決策。
詐欺者可能會創多個社群媒體帳號來討論某個項目或資產。他們可能會試著透過創造社群參與的幻覺來炒熱一個項目，並模仿真實社群媒體使用者的討論。這些討論都是由不良行為人控制的其他社群媒體帳號所撐起的。這樣可以創造一種虛偽的印象，好像很多人對該項目感興趣。對於用這種方式推廣的項目，如果潛在投資人沒有對項目基本面做透徹的研究，他們可能會被誘導去投資這些幾乎沒有實質價值的項目。
炒作 (Shilling)
為了提高產品知名度、熱度與討論，一些項目依賴使用各種炒作 (Shilling) 其數位資產的技巧。鼓勵多人透過社群媒體與社群管道炒作或推銷該項目。希望其強力推銷的項目或資產可以吸引著名的線上評論員及網紅使用他們的平台，並將其推廣給他們的受眾。容易受到影響的交易者可能會被這些炒作所吸引，特別是強力炒作的呈現方式會讓粉絲誤以為項目真的受意見領袖推薦。通常其呈現方式看起來不像廣告或推銷，或者可能以低調的方式呈現。例如，此類促銷可以作為討論或產品評論的一部分置入。仰賴意見領袖的意見而不是自己做研究的投資者可能會被說服購買可疑的資產。
實用的提醒
DYOR 可以用來提醒每個人，投資的好壞取決於你研究的深入程度 — 即便如此，仍舊不保證投資必然成功。風險反映了投資活動可獲得的資本利得的合理成本。最好的投資人可以透過充足的知識與研究，來幫助自己做出有效的決策並降低風險。
要如何研究加密貨幣？DYOR 的常見方式
現在我們已經知道了為什麼 DYOR 很重要，讓我們來看看交易者與投資人可以用哪些方法進行適當的研究。
基本面分析在 DYOR 中扮演的角色
分析項目白皮書
研究其數據
尋找可信賴的觀點
透過幣安學院培養加密貨幣相關知識
雇用專業財務顧問
基本面分析在 DYOR 中扮演的角色
自己做好研究就是要更深入的挖掘一個項目。這與基本面分析 (FA) 密切相關，FA 是金融界用於確定資產或企業內在價值的術語。在傳統金融市場中， 通常用於分析潛在的投資機會，以及其他市場分析方法，如技術分析 (TA) 和市場情緒分析。
分析項目白皮書
對於交易者與投資人來說，應該養成習慣直接去找第一手資料來源並閱讀項目白皮書、概念文件、網站與其他行銷材料。白皮書是由項目團隊撰寫的權威性文件，用來回答問題並解釋他們的產品、技術或代幣可以如何解決該問題。任何人都可以透過這樣的資料來源徹底的評估他們的使命、願景與計劃。他們試著要克服的困難是甚麼？這個真實世界的問題是否會影響很多人？提出的解決方案是否可行？
若該願景聽起來太難達成，且沒有提供明確的道路來達成願景，這可能就是該項目太過有野心卻較不可能實現其承諾的跡象。
研究其數據
該項目與其數位資產相關的數據可以提供投資人很多資訊。例如，項目的社群媒體與社群管道的數量可以是它有多受歡迎的一個很好的指標。但還是要小心機器人與假帳號，這些會給人不準確的印象，誤判其他人對該項目的看法。如何參與其社群？其對話使否活躍且自然？有一些工具可以檢查一個社群媒體帳號的追蹤者數量是否有效。
資產價格、市值，流通在外供應量、總供應量、每日活躍使用者、代幣持有者分佈與 24 小時交易量都可以提供可靠的內幕消息。透過研究這些數據，您可以評估其他投資人與使用者在一段時間內的活動。您還可以將這些與路線圖里程碑與行銷計畫等元素相結合，以獲得更全面的見解。
許多項目會在發行時發佈關於其代幣經濟相關的細節。這可以用來大概了解該項目的代幣會如何分配，以及其是否有用來獎勵社群活動的誘因。代幣經濟也可以提供據說服力的細節，如創辦人與團隊的權利。
多數區塊鏈都會公開所有交易紀錄，任何人都可以使用區塊瀏覽器查看它們。鍊上資料整合器如 Glassnode 與 IntoTheBlock 也有助於揭露關於資產數據的額外資訊。
尋找可信賴的觀點
許多主流加密貨幣相關資源與社群媒體都在爭奪注意力。當依靠這些管道進行評論與背景調查時，對這些管道的研究可能與對專案本身的研究一樣有用。他們從哪裡獲得經驗？他們發展得有多成熟？資訊是否客觀與公正？
透過幣安學院培養加密貨幣相關知識
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雇用專業財務顧問
有些人聘請專業人士為他們進行市場分析與項目研究。雖然這種外包方法可以幫助節省時間與精力，但您應該注意，讓第三方為您進行盡職調查也有一定風險。
結論
加密貨幣市場可能非常不穩定，因此必須記住，再多的研究也不能保證成功的投資。為了降低風險，投資人可以掌握他們希望投資的項目的知識。在加密市場中還有很多東西需要學習，投資人越是提升他們的知識，就越有助於做出明智的決策。本著負責任交易的精神，考慮使用幣安學院等來源來進行自己的研究。
免責聲明：加密貨幣投資伴隨著高度的市場風險。幣安不為您的任何交易虧損負責。本文的所有陳述皆僅做教育用途，不應被視作理財建議或投資建議。