幣安 VIP 之聲:探索瑞士機構採用數位資產

2024-02-15

關鍵要點

  • 由於監管明確性、金融生態系統強大以及創新與去中心化文化,瑞士的加密谷 (Crypto Valley) 被公認為全球區塊鏈中心。

  • 儘管目前存在限制和漸進整合,但隨著投資工具和策略更加多樣化,瑞士機構對數位資產的採用有望增長。

  • 瑞士的加密貨幣銀行和資產管理部門正在不斷發展,以滿足增長的需求,並專注於監管合規性、高效的加入流程以及開發客製化的投資產品。

我們 2024 年幣安 VIP 之聲第 1 集深入探討瑞士機構採用數位資產的情形,特別邀請 CV Labs、Sygnum Bank 和 Z22 Technologies 的領先人物發表獨到見解。本次會議將揭示瑞士加密谷獨特的生態系統、受近期監管和市場發展影響的投資組合管理策略轉變,以及機構部門內加密貨幣銀行和資產管理不斷變化的環境。包含來自下列專家的見解:

  • Tracy Trachsler(CV Labs 總經理)— Tracy 負責推動位於瑞士楚格邦加密谷中心的 CV Labs 的企業和機構參與。她在策略和數位化方面的工作 (包括主要品牌的項目),支持 CV Labs 透過區塊鏈進行創新的目標。她擁有延世大學和聖加侖大學的碩士學位。

  • Philipp Baumann (Z22 Technologies 創辦人) — Philipp 所領導的 Z22 Technologies 是一家總部位於瑞士,受 FINMA 監管,並專精於利用機器學習技術進行波動性交易的避險基金。他們的系統方法側重於資料導向演算法,用於傳統市場和加密貨幣市場的投資。

  • Markus Hämmerli(Sygnum Bank 投資組合管理主管)—Markus 負責監督 Sygnum Bank 的投資組合管理,該銀行是第一家受監管的數位資產銀行,在瑞士和新加坡均持有執照。他擁有豐富背景,包括管理多元資產和固定收益基金,以及私人銀行和機構客戶服務的專業知識。

該專家小組完整概述瑞士數位資產的現狀和未來期望,強調將區塊鏈技術融入傳統金融系統的挑戰和機遇。 

請繼續閱讀本次特別網路研討會的精彩內容! 

免責聲明:以下文字內容已經過編輯,以求表達明確並符合文長。這些見解係反映嘉賓觀點,未經幣安背書。


1 / 關於瑞士數位資產生態系統

哪些因素促使瑞士被公認為全球領先的區塊鏈和數位資產中心?

Tracy Trachsler:關鍵因素包括監管的明確性,此對於新創公司確保長期可持續性和吸引投資至關重要。蘇黎世作為金融樞紐的地位,加上科技巨頭的存在,強化了金融和技術人才。此外,瑞士的科技大學也為企業注入新鮮人才。瑞士強調去中心化和創新的精神與區塊鏈產業相得益彰。政府對新興產業的支援使「加密谷」得以有機式發展。

Philipp Baumann : 我完全同意 Tracy 的觀點。作為受 FINMA 監管的資產管理公司 [FINMA 是瑞士金融市場監督管理局],我們非常重視監管的明確性。FINMA 的精確監管極大地簡化我們的監管過程,相較於在監管不穩定的司法管轄區之同行,此提高我們的運營效率。儘管在其他某些地區,啟動業務可能看似更為簡單,但突然的監管變動可能性會帶來真正的風險。意料之外的監管變化可能也會產生巨大的合規成本。瑞士的監管穩定,不僅有利於資產管理公司,亦有利於如同 Markus 和 Sygnum 般的生態系統服務提供者。 

Markus Hämmerli:我同意此觀點,並對此進行補充。瑞士缺乏自然資源的獨特地位迫使其不斷創新並參與全球競爭,從而確保其在提供高品質服務方面保持領先地位。即使在 COVID-19 和歐洲債務危機等期間,瑞士強勁的貨幣與政治穩定性仍支持其穩固的金融環境。此再加上優惠的稅收和支持性氛圍,對於受益於此類優勢的各個行業(包括加密貨幣)的公司發展至關重要。

2 / 機構部門的未來發展

您對瑞士機構部門採用數位資產有何預期?

Philipp Baumann:加密貨幣仍然是一個新興的資產類別,隨著時間的推移,其在投資組合中的採用會日益增加,但不會突然發生。美國的比特幣 ETF 和相關行銷活動正在提高人們的認知,為提高流動性和監管明確性奠定基礎—此對資產管理公司創建和提供加密貨幣產品至關重要。目前,傳統資產管理公司提供的加密貨幣投資工具有限。儘管過程較慢,未來應仍能看見更加多樣化的工具和策略促進瑞士的機構採用。

3 / 瑞士加密貨幣銀行業務的演變

在考慮此行業的顯著增長和高期望值情形下,瑞士的 B2B 加密貨幣銀行是如何適應和擴展以滿足客戶不斷增長的需求?

Tracy Trachsler : B2B 銀行業對加密貨幣公司至關重要,其負責處理工資和向供應商付款等基本業務。雖然瑞士對加密貨幣很友好,但高昂的合規成本帶來挑戰,使得為加密貨幣公司提供的銀行服務成為資源密集型服務。儘管如此,預期中的市場復蘇顯示加密貨幣公司對瑞士銀行服務的興趣與日俱增,Sygnum 等銀行也將從中受益。此機遇展示著潛在的成長空間,但如何降低合規成本仍是一個挑戰。

Markus Hämmerli:將傳統服務與加密貨幣服務予以連結是擴大採用範圍的關鍵。一個將傳統銀行業的優勢與加密貨幣銀行業的創新相結合的全面監管生態系統至關重要。具有應對加密貨幣複雜的監管和技術問題經驗的服務提供者能夠為剛進入此領域的公司提供支援。瑞士作為一個對加密貨幣友好的司法管轄區,加上其現有的數位資產銀行服務,將繼續吸引人們的興趣,並有可能實現進一步增長。

4 / 資產管理中的機構級託管

資產管理公司如何將機構級託管和銀行服務整合至其業務模式中,以滿足合規和運營需求?

Philipp Baumann:將幣安等平台的流動性和功能與 Sygnum 等銀行的監管保證相結合至關重要。此結合對於創建三方協議非常重要,可以滿足機構資產管理公司的合規需求。交易所認識到風險管理對第三方基金的重要性,正朝著對機構更友好的服務方向發展。然而,加密貨幣相關實體的加入速度仍然緩慢,往往長達六個月,此對於加密貨幣市場而言時間過長。受監管的公司需要更快加入,以強化加密貨幣創新與現有金融體系之間的合作。

5 / 加密貨幣投資產品的需求

瑞士加密貨幣資產管理公司目前對哪類投資產品最感興趣?您預計今年該行業的趨勢為何?

Philipp Baumann:為了應對波動性的市場環境,主動風險管理日益受到重視,資產管理公司傾向於採用能夠減少資金回撤並確保客戶獲得正面成果的策略,此與傳統的被動方法形成鮮明對比。對高效流程和工具的需求亦不斷增長,包括三方協議、簡化進入程序、具有成本效益的銀行業務,以及交易平台上複雜的角色管理。高昂的運營成本和機構級角色管理的缺乏,促使人們為更好的安全和監督創建客製化的解決方案。此類發展和需求正在塑造瑞士加密貨幣資產管理環境的方向。

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