關於幣安槓桿代幣

Binance
2021-04-02 03:32
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幣安槓桿代幣本質上是一種帶有槓桿功能的代幣,是一種衍生品,旨在提供標的資產的槓桿倍數報酬。如同一般代幣,槓桿代幣可以在現貨市場上被用戶買賣交易,每個槓桿代幣的背後都對應了一籃子的幣安永續合約持倉。槓桿代幣價格將時刻跟踪永續合約市場的價格變化,並隨之產生槓桿水平的漲跌。
與槓桿交易不同,您可以在不需要任何抵押品、維持保證金和擔心清算風險的情況下進入槓桿頭寸。儘管用戶無需擔心清算風險,但由於槓桿代幣的風險敞口來是從永續合約得來,這也意味著槓桿代幣會受永續合約的價格變動、溢價、資金費率等因素影響。
注意:在開始使用幣安槓桿代幣之前,您必須接受並同意幣安槓桿代幣風險披露聲明書中的條款和條件。

了解槓桿代幣

每個槓桿代幣的背後都對應了一籃子的幣安永續合約持倉。比如說,BTCUP槓桿代幣對應的籃子是123,456.78張BTCUSDT永續合約。
淨值是指槓桿代幣的價格。 槓桿代幣的價格跟踪永續合約頭寸籃子中的價格變化,並隨之產生槓桿水平的漲跌。 簡而言之,代幣的價格由標的資產表現及其相關槓桿驅動。
淨值 = ((1/真實槓桿倍率)*籃子*標的資產價格) /已發行代幣數量
與其它非幣安管理的槓桿代幣不同,幣安槓桿代幣的槓桿倍數是浮動的。幣安槓桿代幣的目標槓桿倍數保持在1.25倍至4倍之間。這可大幅度提高盈利能力,並將損失最小化,以避免清算。但請注意,在極端市場波動中,實際槓桿可能會波動超出目標範圍。
幣安槓桿代幣的真實目標槓桿倍率是不公開的,且不斷地在變化。外界是無法預測幣安槓桿代幣想維持的目標槓桿倍率和調倉時間,目的是為了減少預先交易和提前操控。因此,槓桿代幣的信息頁面所展示的“目標槓桿倍率”是幣安已調倉後的“已實現”的目標槓桿倍率。
真實槓桿倍率是槓桿代幣實際槓桿倍率。真實槓桿倍率是以籃子裡的頭寸總額(名義價值)與基金總額比率來計算的。
真實槓桿倍率=頭寸總額(名義價值)/基金總額
注:
頭寸總額(名義價值)=倉位數量x合約價格
Fund size =已發現代幣數量x淨值
舉例來說,BTCUP槓桿代幣信息如下:
  • 已發行代幣數量= 10,000 BTCUP
  • 淨值= 10,000 USDT
  • 籃子= 18,000 BTCUSDT合約
  • BTCUSDT合約價格= 10,000 USDT (為了避免預先交易和操控,真實數據將不被透露)
注意:發行新代幣僅限於當前代幣供應量不足的情況。且新代幣發行不會影響當前杠桿代幣。
BTCUP的基金總額為1億USDT(10,000 BTCUP * 10,000 USDT ),籃子中的頭寸總額為1.8億USDT (18,000 BTCUSDT合約* 10,000 USDT),真實槓桿倍率為1.8倍(1.8億USDT / 1億USDT)。
若調倉機制被觸發,該調倉機制將以算法決定新的目標槓桿倍率。目標槓桿倍率將維持在一定的範圍內,在1.25倍和4倍之間。槓桿代幣的信息頁面所展示的“目標槓桿倍數”是幣安已調倉後的“已實現”的目標槓桿倍數。
假設BTCUP的初始真實槓桿倍率為1.8倍,當BTCUSDT永續合約價格上漲50%時,真實槓桿倍率將相應地減少。若真實槓桿倍率少於1.25倍以下,調倉機制將使用算法來決定想達到的目標槓桿倍率。若調倉機制決定把真實槓桿倍率調回至1.75倍槓桿(目標槓桿範圍內),調倉機制將額外增加頭寸,把真實槓桿倍率調回至目標槓桿範圍內。
由於Binance槓桿代幣採用了非強制恆定的槓桿倍數,因此只有在市場極端變化期間才會進行調倉,詳情請參考關於幣安槓桿代幣調倉機制