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如何使用時間加權平均價格(TWAP)算法交易

2022-05-04 06:54
幣安合約為API用戶推出了時間加權平均價格算法API(TWAP)接口。用戶可以使用該接口交易U本位合約。
TWAP算法交易是幣安合約算法交易戰略的一部分,旨在為用戶提供一整套算法交易解決方案,通過智能算法,拆分大單,最小化對市場的影響。

什麼是TWAP算法?

時間加權平均價格算法 (以下簡稱TWAP)是一種算法交易執行策略,目標是達到一個平均執行價格,這個價格接近用戶指定期間的時間加權平均價格。TWAP 策略通常用來將大額訂單對市場的影響最小化,將大額訂單分散成較小的數量,並且以固定的時間間隔執行。

什麼時候使用TWAP算法?

TWAP算法通過在指定時間內把訂單拆分,來優化訂單的平均成交價格。交易者通過部署TWAP策略來下大單,從而減小對市場的影響。
在以下場景中,TWAP能夠提供更好的執行價格:
  • 訂單大小比訂單簿現有的流動性大。
  • 預期會有較大的價格波動,但無法確定是上漲還是下跌。

TWAP 算法執行圖例

如何設置TWAP算法?

  • 確定交易數量:選擇買入或者賣出的合約總數量。一个TWAP订单的最小数量为10,000USDT. 当一个TWAP策略完成所有订单后,策略将会终止。
  • 選擇時長:TWAP策略的運作總時間。最小時長5分鐘,最大時長24小時。
了解更多TWAP算法設置,請參閱FAQ


TWAP 算法 API 詳情

新TWAP 訂單接口:
POST sapi/v1/algo/futures/newOrderTwap
自定義執行參數
參數描述
時長
Duration for TWAP orders in seconds. [300, 86400]
less than 5min => defaults to 5 min
greater than 24h => defaults to 24h
數量
Trading quantity
(must be more than the equivalent of 10,000 USDT and less than the equivalent of 1,000,000 USDT)
限價
Order’s limit price
if unspecified, the order will be placed at market price by default
其他補充接口
接口描述文檔
DELETE sapi/v1/algo/futures/order取消活躍訂單https://binance-docs.github.io/apidocs/spot/en/#cancel-algo-order-trade
GET sapi/v1/algo/futures/openOrders獲取running orders

https://binance-docs.github.io/apidocs/spot/en/#query-current-algo-open-orders-user_data
GET sapi/v1/algo/futures/historicalOrders獲取歷史訂單https://binance-docs.github.io/apidocs/spot/en/#query-historical-algo-orders-user_data
GET sapi/v1/algo/futures/subOrders使用算法訂單ID來查詢指定的子訂單https://binance-docs.github.io/apidocs/spot/en/#query-sub-orders-user_data

其他常見問題

1.使用TWAP算法的時候有何訂單限制?

  • 未結訂單限制- TWAP支持每個帳戶同時有10個未結訂單,對與同一個交易對,可以下多筆TWAP訂單。
  • 倉位限制 - 倉位大小 (訂單數量 * `標記價格 (base asset)`) 必須大於 10,000 USDT,同時小於1,000,000 USDT。
  • 時長 - 在5分鐘到24小時之間。
  • 清算 - 對於季度合於,TWAP訂單必須在交割時間的前1小時之前結束。
  • 交易對 - TWAP只支持U本位合約,支持多資產模式。
交易詳情會在訂單成交後展示,只有成交的訂單會展示數量、平均成交價格和交易手續費。

2. TWAP訂單會有何報錯?

用戶可能收到如下報錯信息:
錯誤代碼報錯信息
0OK
-1000An unknown error occurred while processing the request.
-1102A mandatory parameter was not sent, empty/null, or malformed.
-20121Invalid symbol.
-20130Invalid data sent for a parameter.
-2013Order does not exist.
-5007Quantity must be greater than zero.
-20124Invalid algo id or it has been completed.
-20132The client algo id is duplicated.
-20194Duration is too short to execute all required quantity.
-20195The total size is too small.
-20196The total size is too large.
-20198Reach the max open orders allowed.

3. TWAP訂單一定會被執行嗎?

TWAP 訂單不保證執行。訂單將盡可能成交,但執行狀況取決於市場流動性和波動性。
如果在執行過程中,市場價格移動過大,或者是流動性不足,算法訂單不一定能完全執行。
所以,執行將始終依據市場流動性。
幣安部署了多樣的風險緩和策略,包括手動和自動的熔斷機制。這些功能會在市場崩潰或者是系統出錯時被激活,並會取消所有的未被執行的TWAP訂單。

4. 如何查看TWAP訂單狀態?

查看TWAP訂單狀態,可以查詢:(GET sapi/v1/algo/futures/openOrders or GET sapi/v1/algo/futures/historicalOrders).
請注意:websocket不支持成交信息推送。此外,收到"success": true不代表訂單會一定被執行。
舉例:用戶的合約餘額不足,或者帳戶是只減倉狀態,用戶也會收到"success": true,但是訂單並不能被執行。