移动平均线发散与收敛 (MACD) 是一种震荡指标，被交易者广泛用于技术分析 (TA)。 MACD 是一种趋势跟踪工具，它使用移动平均线来确定股票、加密货币或其他可交易资产的动量。

移动平均收敛发散指标由杰拉尔德·阿佩尔(Gerald Appel) 在20 世纪70 年代末开发，它追踪已经发生的价格事件，因此属于滞后指标的类别（根据过去或当前的价格变动提供讯号）。 MACD 可用于衡量市场动量和可能的价格趋势，并被许多交易者用来识别潜在的进入和退出点。

在深入研究 MACD 的工作原理之前，了解移动平均线的概念非常重要。移动平均线 (MA) 只是一条线，代表特定时期内先前资料的平均值。在金融市场中，移动平均线是最受欢迎的技术分析（TA）指标之一，它们可以分为两种不同的类型：简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。虽然 SMA 对所有输入的权重相同，但 EMA 对最新输入（较新的价格点）给予更多权重。


MACD 是如何运作的？

MACD 指标是透过减去两条指数移动平均线 (EMA) 来建立一条主要线（MACD 线），然后用该线计算另一条代表讯号线的 EMA。

此外，还有一个 MACD 直方图，它是根据这两条线之间的差异计算的。直方图与其他两条线一起在中心线（也称为零线）上方和下方波动。

因此，MACD指标由围绕零线移动的三个要素组成：

  • MACD 线 (1)：帮助识别上升或下降动力（市场趋势）。它是透过减去两个指数移动平均线来计算的。

  • 讯号线 (2)：MACD 线的 EMA（通常是 9 周期 EMA）。讯号线与 MACD 线的组合分析有助于识别潜在的反转或进入和退出点。

  • 直方图(3)：MACD线和讯号线的发散和收敛的图形表示。换句话说，直方图是根据两条线之间的差异计算出来的。

Принцип Работы Индикатора MACD


MACD线 

一般来说，指数移动平均线是根据资产的收盘价来衡量的，用于计算两个 EMA 的周期通常设定为 12 个周期（较快）或 26 个周期（较慢）。此时段可以透过不同的方式配置（分钟、小时、天、周、月），但本文将重点放在每日设定上。然而，MACD 指标可以客制化以适应不同的交易策略。

假设标准时间范围，MACD 线本身是透过从 12 天 EMA 减去 26 天 EMA 来计算的。

MACD 线 =12 天 EMA - 26 天 EMA

如前所述，MACD 线在零线上方和下方波动，这就是中线交叉的信号，让交易者知道 12 日和 26 日 EMA 何时改变其相对位置。


讯号线

预设情况下，讯号线是根据主线的 9 天 EMA 计算的，因此提供了有关其先前走势的附加资讯。

讯号线 = MACD 线的 9d EMA

虽然它们并不总是准确，但当MACD 线和讯号线交叉时，这些事件通常被视为趋势反转讯号，特别是当它们发生在MACD 图表的末端（远高于或远低于零线）时。


平滑异同移动平均线长条图 

长条图无非是 MACD 线和讯号线相对运动的直观记录。它的计算方法很简单：将一个减去另一个：

MACD长条图=MACD线-讯号线

然而，直方图不是添加第三条移动线，而是由图表上的条形组成，使其在视觉上易于阅读和解释。请注意，长条图与资产的交易量无关。


MACD设定

如前所述，MACD 的预设设定是基于 12、26 和 9 天 EMA，因此 MACD (12,26,9)。然而，一些技术分析师改变周期以创建更敏感的指标。例如，MACD (5,35,5) 是传统金融市场中经常与较长时间框架（例如周图或月图）一起使用的指标。

值得注意的是，由于加密货币市场的高波动性，提高MACD指标的敏感度可能会造成风险，因为这可能会导致更多的假讯号和误导性资讯。 


如何解读MACD

顾名思义，移动平均线发散收敛指标追踪移动平均线之间的关系，两条线之间的相关性可以描述为收敛和发散。

然而，相应的 MACD 指标讯号与所谓的交叉相关，当 MACD 线穿过中心线上方或下方（中心线交叉）或讯号线上方或下方（讯号线交叉）时，就会发生交叉。

请记住，中心线和讯号线的交叉可能会发生多次，从而产生许多错误和棘手的讯号，特别是对于加密货币等波动性资产。因此，您不应仅依赖 MACD 指标。


越过中心线

当 MACD 线进入正值或负值区域时，就会发生中线交叉。当它穿过中线上方时，MACD 值为正，表示 12 日均线大于 26 日均线。相反，当 MACD 线低于中线时，表示 MACD 为负，即 26 日均线高于 12 日均线。换句话说，正的 MACD 线显示上行动力更强，而负的 MACD 线可能表示更强的下行倾向。


讯号线交叉

当 MACD 线穿过讯号线时，交易者通常将其解读为潜在的买入机会（入场点）。另一方面，当MACD线低于讯号线时，交易者倾向于将其视为卖出机会（退出点）。

尽管号志交叉口很有用，但它们并不总是可靠。也值得考虑它们在图表上的位置，以最大限度地降低风险。例如，如果交叉要求买入，但 MACD 线指标低于中线（负值），则市场状况仍可能被视为看跌。相反，如果讯号线交叉表明存在潜在的卖出点，但 MACD 线指标为正（位于零线上方），则市场情绪可能仍看涨。在这种情况下，遵循卖出讯号可能会带来更大的风险（考虑到趋势）。


MACD 和价格背离

除了中心线和讯号线的交点之外，MACD 还可以提供对 MACD 图表和资产价格活动之间差异的洞察。

例如，如果加密货币的价格活动创出更高的高点，而 MACD 则走低，则可能会出现看跌背离，表明尽管价格上涨，但上行动力（购买压力）并不像以前那么强劲，看跌背离通常被解释为卖出机会，因为它们通常会先于价格反转。

相反，如果 MACD 线形成两个上升低点，且与资产价格的两个下降低点一致，则这被视为看涨背离，表明尽管价格下跌，但购买压力更大。看涨背离通常先于价格反转，这可能表示短期底部（从下降趋势到上升趋势）。


结论

在技​​术分析方面，移动平均发散振荡器是最有用的工具之一。不仅因为它相对容易使用，而且因为它在识别市场趋势和市场冲动方面非常有效。

然而，与大多数 TA 指标一样，MACD 并不总是准确的，并且可能会产生大量虚假和误导性讯号，特别是在波动性资产或趋势疲软或价格横向波动期间。因此，许多交易者使用 MACD 以及 RSI 等其他指标来降低风险并进一步确认讯号。