如何交易比特币期货合约

比特币期货合约是类似于传统期货合约的衍生资产。两方同意在特定日期以特定价格购买或出售固定数量的比特币。交易者通常使用期货合约进行投机，但也可用于对冲。对冲在需要支付运营成本的矿工中尤其受欢迎。
期货是实现投资组合多元化、利用杠杆进行交易并确保未来收入相对稳定的好方法。如果你想学习更高级的期货策略，可以考虑套利。如果实施得当，现购自进套利和交易所间套利可以降低交易风险。

介绍比特币期货合约是简单持有硬币和代币的另一种投资机会。作为一种更复杂的产品，期货需要更深入地了解其运作方式才能安全、智能地进行交易。期货的优势在于，您可以通过对冲锁定价格，并通过做空从市场低迷中获利。
您想将所学到的知识付诸实践吗？

什么是比特币期货？比特币期货是类似于传统期货合约的衍生金融工具。简单来说，您同意在特定日期以特定价格（远期价格）买入或卖出固定数量的 BTC。如果您做多（同意购买）比特币期货合约，并且到期日的价格变动高于远期价格，您就会获利。标记价格是根据资产的现货价格和其他变量估计的公允价值。接下来我们将更详细地讨论这一点。 
如果期货到期时标记价格低于远期价格，您的空头头寸会亏损并获利。空头头寸意味着交易者出售借来的或完全拥有的资产，预计其价格会下跌。然后，当资产价格下跌时，交易者将其买回并获利。合同可以通过交换标的资产进行实物签订，或者更常见的是通过现金结算。

为什么交易者使用比特币期货？对于买家和卖家来说，比特币期货的主要用途之一是用它们来锁定未来价格。这个过程称为对冲。在大宗商品市场，生产商需要稳定的利润来弥补成本，期货传统上被用作对冲工具。
此外，交易者利用期货进行投机。多头和空头头寸让您可以押注市场状况。在熊市中，做空是可以赚钱的。期货还提供套利和复杂交易策略的机会。

交易比特币期货的好处对冲虽然对冲在实际商品市场中似乎更有用，但它也可以用于加密货币。比特币矿工像农民一样承担运营成本，并依赖其产品的公平价格。对冲涉及使用期货和现货市场。让我们看看它是如何工作的。 
期货合约为了保护自己的比特币资产，比特币矿工在期货合约中持有空头头寸。期货合约到期后，矿工有义务与协议对方进行结算。
如果期货市场上比特币的价格（标记价格）高于合约的远期价格，矿工必须向对方支付差额。如果标记价格低于合约的远期价格，则多头头寸的另一方将差额支付给矿工。
现货市场在期货合约到期的那天，矿工在现货市场上出售他的比特币。本次出售按市场价格进行，应接近期货市场的标记价格。 
然而，现货市场的交易实际上抵消了期货市场的任何收益或损失。这两个金额为矿工提供了所需的对冲价格。让我们用数字来看看这两个步骤。
期货合约与现货交易相结合矿工以 35,000 美元的价格签订了一份价值 1 BTC 的合约，为期三个月的空头头寸。如果到期时的标记价格为 40,000 美元，他将损失为多头合约支付的 5,000 美元。在这种情况下，矿工在现货市场上出售 1 BTC，现货价格也是 40,000 美元。矿工收到 40,000 美元，弥补了 5,000 美元的损失，剩下 35,000 美元可以对冲。
杠杆和保证金对于投资者来说，保证金交易是一个有吸引力的机会。由于借入资金，保证金允许您开立比交易者可用的更大的头寸。大头寸会产生更大的利润，因为它们会放大较小的市场波动。另一方面，如果市场走势不利于交易者的仓位，初始资金将很快被清算。
在交易所，杠杆率显示为乘数或百分比。例如，10x 是将头寸大小乘以 10 倍。因此，10 倍杠杆下的 5,000 美元可提供 50,000 美元的交易资金。当您使用杠杆进行交易时，弥补损失的初始资本称为保证金。让我们看一个例子：
您以每份 30,000 美元的价格购买两份季度比特币期货合约。您的交易所允许您以 20 倍杠杆进行交易，因此您只需要 3,000 美元。这 3,000 美元是您的保证金，交易所将弥补您的损失。如果您损失超过 3,000 美元，您的头寸将被清算。保证金百分比的计算方法是将信用乘数除以100。10% – 10x、5% – 20x、1% – 100x。该百分比显示合约价格相对于强平前的目标价格可以下跌多少。
投资组合多元化通过比特币期货，您可以进一步多元化您的投资组合并尝试新的交易策略。  建议保持包含各种代币和产品的均衡投资组合。通过期货，您可以尝试许多不同的交易策略，而不仅仅是存储资产。此外，还有低风险、低回报的套利策略可以降低投资组合的整体风险。我们稍后会讨论这些策略。 
准备好尝试在加密货币交易所进行交易了吗？

币安上的比特币期货并非所有期货合约都是一样的。不同交易所的期货产品有不同的机制、到期日、价格和费用。币安目前提供多种期货产品，主要在到期日和资金方面有所不同。
截止日期到目前为止，我们只讨论了具有特定到期日的期货。币安期货交易所提供季度期货，其他一些交易所提供月度和半年到期（到期日）的合约。从合同名称中您可以快速了解其到期日期。
币安交易所的季度比特币期货合约具有以下日历周期：三月、六月、九月和十二月。例如，BTCUSD季度0925合约将于2021年9月25日11:00:00（莫斯科时间）到期。 
另一种流行的交易选择是永续期货，顾名思义，它没有到期日。它们对待损失和收益的方式与季度期货不同，并且包括融资费。
融资费如果您在币安上输入季度比特币期货，您需要维持保证金以弥补任何可能的损失。但是，您只需在清算或合同到期后支付这些类型的损失。使用永续期货合约，您每八小时支付或收取一笔资金费用。
资金费用是定期向交易者支付的费用。这些利率可以防止比特币永续期货合约的远期价格与标记价格之间出现分歧。标记价格与 BTC 现货价格类似，但旨在防止市场剧烈波动时可能发生的错误平仓。 
例如，现货市场的单笔交易可以暂时将价格提高数千美元。这种波动可能会导致期货头寸被平仓，但并不反映实际的市场价格。下面您可以看到以红色突出显示的资金利率及其到期日。
融资利率为正意味着永续合约价格高于标记价格。当期货市场看涨且资金费率为正时，多头头寸交易者向空头头寸支付资金费用。负融资利率意味着永续合约的价格低于标记价格。在这种情况下，空头头寸向多头头寸支付佣金。 
要了解有关资金费率的更多信息并了解这个有些复杂的主题，请访问币安合约合约资金费率简介部分。
COIN-M 和 USDⓈ-M 期货币安提供两种期货交易选择：COIN-M保证金期货和BUSD/USDT保证金USDⓈ-M期货。两种合同选项都是开放式的，但它们之间存在一些差异。
COIN-M 期货使用合约的标的资产作为您的期货保证金账户的抵押品。 USDⓈ-M 期货允许交叉抵押。交叉抵押允许您使用现货钱包中的加密资产作为抵押，以 0% 的利率借入 USDT 和 BUSD。
COIN-M 期货通常更受希望对冲比特币头寸的矿工欢迎。由于结算是通过加密货币完成的，因此无需将比特币转换为稳定币，这会为对冲过程增加额外的步骤。

如何交易比特币期货合约？如果您想开始在币安上交易比特币期货，您所需要做的就是创建一个账户并在账户中存入一些资金。以下是开立第一份比特币期货合约的分步指南：
1. 创建币安账户并启用 2FA（双因素身份验证）。如果您已经有账户，请确保启用 2FA，以便您可以将资金转入您的期货账户。
2. 要交易期货，您需要拥有BUSD、Tether（USDT）或其他支持的加密货币。最简单的方法是使用信用卡或借记卡购买。

3. 进入比特币期货列表页面，选择您要购买的合约类型。您可以选择 COIN-M 或 USDⓈ-M 期货——永续或到期。

4. 选择您方便的杠杆金额。  这可以在[十字]按钮右侧完成。请记住：杠杆越高，您的头寸在价格小幅波动期间被清算的可能性就越大。

5. 要开仓比特币期货，请选择您要使用的金额和订单类型，然后点击[买入/做多]或[卖出/做空]。

如需更详细的说明，请阅读《币安合约交易终极指南》。 

比特币期货套利策略我们已经介绍了多头和空头交易的基础知识，但这并不是您对期货所能做的全部。与外汇市场类似，期货合约的套利策略有着悠久的历史。这些方法由传统市场的交易者使用，但也适用于加密货币。
交易所间仲裁套利机会的出现是因为不同的加密货币交易所的期货合约价格不同。通过在一个交易所便宜地购买一份合约，并在另一交易所以更高的价格出售另一份合约，您可以从差价中获利。
例如，假设币安上的 BTCUSD 季度 0925 比其他交易所便宜 20 美元。通过在币安上购买合约并在更昂贵的交易所出售，您可以通过套利差价来赚钱。事实上，由于自动交易机器人，价格变化很快。您需要迅速采取行动，因为当您进行交易时，差异可能会消失。此外，在计算您的利润时，您应该考虑到您需要支付的所有费用。
现购自运套利期货市场的现货套利并不是什么新鲜事，它是一种市场中性策略。市场中性头寸涉及同时购买和出售同等数量的资产。在这种情况下，交易者以相同金额开设相同期货合约的多头和空头头寸，而不考虑其价格。与传统商品期货相比，加密货币期货为现货套利提供了明显更高的利润率。 
与旧市场相比，在这里您会发现交易效率较低，但套利机会更大。要成功使用此策略，您需要找到 BTC 现货价格低于期货价格的点。
您需要同时做空期货合约，并在现货市场上买入等量的比特币来补仓。当合约到期时，您可以用购买的比特币结算空头并从套利中获利。
是什么创造了套利的可能性？如果人们目前没有钱购买比特币，他们愿意支付更高的期货价格，但他们相信未来比特币的价格会上涨。假设您认为 BTC 三个月后将价值 50,000 美元，但目前价值 35,000 美元。 
目前您还没有所需的金额，但三个月后就会出现。在这种情况下，您可以以 37,000 美元的小额溢价做多，并在三个月内交割。现金自运套利者本质上是为您持有比特币并收取一定费用。
交易可以很简单

恢复比特币期货交易将传统金融中优秀的老式衍生品带入了加密货币世界。加密货币期货市场如今非常受欢迎，可以轻松找到具有高交易量和流动性的交易平台。然而，交易比特币期货涉及很高的财务风险，因此在开始之前请确保您了解期货交易的机制。