Galaxy Digital 最近发布的一份名为《加密和区块链风险投资——2024 年第一季度》的研究报告强调，尽管数字资产市场已从 2023 年的低点显着复苏，但该领域的风险投资并未跟上之前的牛市趋势。Galaxy Digital 指出，风险投资资金落后，与 2017 年和 2021 年的牛市不同，当时与流动性加密资产价格高度相关。造成这种停滞的因素有几个，包括高利率抑制了风险偏好、2022 年崩盘后加密市场挥之不去的犹豫不决，以及能够吸收大量风险投资的后期公司稀缺。因此，无论是在资本还是交易数量方面，早期公司都吸引了最多的兴趣，总投资资本环比小幅增长，交易数量增长 50%，主要是在 A 轮或更早的阶段。
Galaxy Digital 的报告还指出，早期投资趋势是加密货币生态系统长期健康的积极指标。这些公司往往处于开发新技术的前沿，包括扩展解决方案、游戏和将人工智能与区块链技术相结合的工具。尽管后期企业在筹集资金方面面临挑战，但创新项目的蓬勃发展表明，加密货币生态系统呈现出生机勃勃、不断发展的格局。
在美国推出现货比特币 ETF 是该报告的另一个重点。据 Galaxy Digital 称，这些 ETF 为投资者提供了一种便捷、低费用且流动性强的方法来接触比特币。然而，这种便捷的获取方式可能会分散人们对加密货币初创公司的兴趣，因为这些 ETF 满足了一些投资者对加密货币市场的需求，可能会影响对加密货币相关股票的风险投资。
关于具体的区块链技术，Galaxy Digital 强调，2024 年第一季度风险投资对比特币第 2 层项目表现出浓厚兴趣。比特币上新代币标准的开发（例如 BRC-20 和 Runes）以及以太坊生态系统中首创技术的应用（例如乐观汇总和 zk 汇总）引起了投资者的兴趣。这种转变不仅将比特币视为一种货币体系，而且还将其视为支持各种应用程序的平台网络。
Galaxy Digital 的报告进一步探讨了区块链领域内不同行业的风险投资分布情况。虽然 Web3 和交易类别在交易数量和筹集资金方面继续占据主导地位，但基础设施类别已实现大幅增长，在 2024 年第一季度成为筹集资金最多的领域，交易数量排名第二。这包括对质押、重新质押服务和平台工具等工具的投资，其中包括 EigenLayer 的 1 亿美元融资等引人注目的融资轮次。
此外，Galaxy Digital 评论了基金经理在当前经济环境下面临的挑战，指出自 2022 年的动荡以来，基金规模和分配给它们的资本有所下降。然而，新基金数量的小幅上升表明新兴机会以及加密货币价格和采用的持续增长可能会重振投资者信心和融资活动。
最后，美国仍然处于加密初创企业生态系统的前沿，尽管监管挑战可能会推动一些业务转向海外。Galaxy Digital 强调了深思熟虑的政策制定的重要性，以保持美国作为技术创新中心的地位，并支持加密货币和区块链生态系统的持续发展。
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