艾略特波浪理论简介

内容什么是艾略特波浪？
艾略特波浪的基本形态
冲击波
修正波
艾略特波浪有用吗？
结论性想法

什么是艾略特波浪？艾略特波浪是指投资者和交易者在技术分析中可以遵循的理论（或原则）。这一原则基于这样的理念：无论时间框架如何，金融市场通常都会遵循某些模式。
从本质上讲，艾略特波浪理论指出，市场走势遵循人群心理周期的自然顺序。模式根据当前市场趋势而出现，在看跌和看涨方向之间交替。
艾略特波浪理论是由美国会计师兼作家拉尔夫·尼尔森·艾略特 (Ralph Nelson Elliott) 在 20 世纪 30 年代发明的。但由于 Robert R. Prector 和 A. J. Frost 的努力，该理论直到 20 世纪 70 年代才获得广泛流行。
最初，艾略特波浪理论被称为波浪原理，是对人类行为的描述。艾略特的创新基于他对市场数据的广泛研究，重点是股票市场。他的系统研究包括至少 75 年收集的信息。
作为一种技术分析工具，艾略特波浪理论目前用于尝试识别市场周期和趋势，并且可以应用于广泛的金融市场。但艾略特波浪不是一个指标或交易机制。相反，它是一种有助于预测市场行为的理论。普雷克特在他的书中指出： 
[...]波浪原理主要不是一种预测工具，而是对市场行为的详细描述。
-布雷克特，R.R.艾略特波浪原理（第 19 页）。

艾略特波浪的基本形态基本的艾略特波浪形态通常可以通过八波浪形态来识别，其中包括五个驱动波浪（随主要趋势移动）和三个调整波浪（沿相反方向移动）。
因此，熊市中完整的艾略特波浪周期如下所示：

请注意，在第一个示例中，有五个脉冲波：三个在上行波（1、3 和 5），两个在下行波（A 和 C）。简而言之，任何与主要趋势相匹配的走势都可以被视为推动浪。这意味着波浪 2、波浪 4 和波浪 B 是三个调整波浪。
但艾略特认为，金融市场创造的模式本质上是分散的。因此，如果我们缩小到更长的时间范围，从 1 到 5 的走势也可以被视为单个脉冲波 (i)，而 A-B-C 走势可以代表单个修正波 (ii)。

如果我们放大到更小的时间范围，一个脉冲波（例如 3）可以分为 5 个更小的波，如下一节所示。
相比之下，牛市中的艾略特波浪周期如下所示：


冲击波根据普雷克特的定义，脉冲波总是与更大的市场趋势朝同一方向移动。
正如我们在上面看到的，艾略特描述了两种类型的波浪发展：推动浪和调整浪。前面的示例包括五个推动波和三个修正波。但如果我们放大一个脉冲波，我们会发现它由五个较小的波组成。艾略特将其称为五浪形态，并建立了三个规则来描述其形成：
波浪 2 的反弹幅度不能超过其之前波浪 1 走势的 100%。
第 4 浪的反弹幅度不能超过其之前第 3 浪运动的 100%。
在第 1、3 和 5 波中，第 3 波不可能是最短的，而且往往是最长的。第 3 波也总是移动到第 1 波的末尾。


修正波与脉冲波不同，修正波通常由三个波组成。它们通常由两个较小的脉冲波之间形成的较小的修正波形成。这三个波通常称为A、B、C。

与推动浪相比，调整浪通常较小，因为它们与较大的市场趋势相反。在某些情况下，这种反趋势冲突还会产生更难以识别的调整波，因为它们的长度和复杂性可能相差很大。
根据普雷克特的说法，关于修正波要始终记住的最重要规则是它们永远不会由五个波组成。

艾略特波浪有用吗？关于艾略特波浪的效率一直存在争论。有人说，艾略特波浪原理的成功率在很大程度上取决于交易者准确地将市场走势划分为趋势和调整的能力。 
在实践中，可以通过多种方式绘制波浪，而不必违反艾略特规则。这意味着正确绘制波浪绝非易事。这不仅因为它需要练习，还因为它涉及很大程度的主观性。
因此，批评者认为艾略特波浪理论不是一个可靠的理论，因为它具有高度主观性，并且依赖于一组不明确的规则。尽管如此，仍有成千上万成功的投资者和交易者能够应用艾略特的原则并从中获利。
有趣的是，越来越多的交易者将艾略特波浪理论与技术指标相结合，以提高成功率并降低风险。最常见的例子是斐波那契回撤和斐波那契扩展指标。

结论性想法根据 Prector 的说法，艾略特从未真正预测过为什么市场倾向于呈现 5 至 3 浪结构。他只是分析了市场数据，就得出了这个结论。艾略特原理只是人性和群体心理造成的不可避免的市场周期的结果。
但是，如前所述，艾略特波浪不是技术分析的指标，而是一种理论。因此，没有正确的使用方法，而且它本质上是主观的。使用艾略特波浪理论准确预测市场走势需要实践和技能，因为交易者需要知道如何绘制波浪数。这意味着使用它们可能存在风险——尤其是对于初学者而言。