Y2K Finance 概述

Y2K Finance 是一个基于 Arbitrum 构建的全新 DeFi 平台，旨在让用户保护挂钩资产（或一篮子挂钩资产）不偏离价格或利用该资产的锚定价值获利。

目前Y2K主要有三种产品：

  • 地震

  • 海啸

  • 野火

让我们来看看这些产品与 Holdstation 相比有何亮点。

Y2K Finance 的功能

地震

平台创建了Vault，用户可以在其中创建仓位，对冲、投机和对冲固定价格资产价格波动的风险。目前支持的资产类别有稳定币，如$USDC、$USDT、$DAI、$MIM、$FRAX。

该产品中的仓位包括两种类型的 Vault，允许用户按“每周纪元”或“每月纪元”等期限将 $ETH 存入 Vault：

  • 对冲金库

用户在截止日期（每周/每月）之前将 $ETH 存入 Vault，并以 ERC-1155 形式收到代币作为存款收据。这可以看作是针对他们想要的财产脱钩事件的保险。如果在此期间资产脱钩，则此 Vault 的存款人将从 Risk Vault 用户的存款中获得部分奖励（根据 Vault 中的市场份额）。相反，如果资产未脱钩，则发送者将完全损失上述金额。

基本上，将钱存入 Hedge Vault 的人就是为财产购买保险的一方。

  • 风险保险库

存入 Risk Vault 的存款人将为 Hedge Vault 投保，如果存在风险，则必须向 Hedge Vault 支付保险费。相反，如果没有脱钩风险，则将钱存入此 Vault 的人将从 Hedge Vault 获得一部分 $ETH。与 Hedge Vault 一样，Risk Vault 用户也会收到 ERC-1155 代币。

基本上，将钱存入风险金库的人就是出售财产保险的一方。

对冲与风险保险库

野火

基本上，这是一款面向想要创建头寸或退出头寸而无需等到存款期限到期的用户的产品。目前，Y2K Finance 正在通过其智能合约使用订单簿机制。0x Protocol 正在创建此产品的测试版，并将在未来发布。

海啸

尚未正式宣布，但从项目透露来看，Tsunami可以被看作是一个挂钩资产的借贷平台。

Y2K Finance 的工作原理

两个 Vault 的用户都将 $ETH 存入智能合约并接收具有以下参数的 NFT：

  • $MIM 保险库

  • 1 周存款期限

  • 初始值 $MIM = 0.99$

$MIM 脱钩案例

  • 对冲方从风险方收到保险赔付，对冲资金转入平台金库（扣除5%平台费）——盈利对冲

  • 风险方从对冲方获得溢价（减去5%的平台费）——风险损失

$MIM 德佩格

$MIM 没有 depeg 案例

  • 对冲方存款将存入平台金库 – 对冲损失

  • 风险方从对冲方的保证金中获得一部分保费——利率风险方

在两种情况下，Treasury 平台都会从 Risk Vault 发送方收到资金平台费，而 Hedge Vault 方仅在 $MIM 脱钩时才需要支付平台费。

$MIM 在德佩

投资者

Y2K Finance目前的投资方是New Order，通过众筹的方式筹集资金，筹集资金金额尚未披露。

Y2K Finance 的投资者

路线图

Y2K的未来路线图将包括以下几个阶段：

  • 支持多链上的 USDC、USDT、MIM、FRAX、DAI 等稳定币

  • 推出重新定基机制，防止金库中的位置稀释

  • 推出 Wildfire

  • 发射海啸

  • 添加 wBTC

  • 支持外来稳定币，例如 USN (Near)、VST (Arbitrum)

  • 自动复合 $Y2K 代币

  • 推出固定套利交易库

  • 推出期权交易

  • LP y2kTOKENS

  • 更新更多...

代币经济学

关键指标

  • 名称：Y2K Finance 代币

  • 代码：$Y2K

  • 类型：治理代币

  • 合约：0x65c936f008BC34fE819bce9Fa5afD9dc2d49977f

  • 链条：决定

  • 总供应量：20,000,000 $Y2K

  • 初始流通供应量：~1,800,000 美元

分配及归属时间表

代币经济学

Y2K Finance 分配的 $Y2K 分配类别如下：

  • 30% 用于流动性挖矿

  • 35% 用于项目资金

  • 15% 用于开发团队（锁定 9 个月，解锁 10%，线性归属 2 年）

  • 10% 用于新秩序金库（用于孵化目的）

  • 5% 给投资者（锁定 6 个月，解锁 10%，2 年后线性归属）

  • IFO 为 5%

Y2K Finance 拥有一种代币经济学设计，其中大部分总供应量用于向用户支付奖励，30% 用于通过用户在 Vaults 中锁定其头寸来奖励活动。在 IFO 活动结束后，总供应量的 5% 代币的初始通胀对于持有来说风险很大。总供应量的 35% 用于项目的金库，投资者应定期检查金库地址，以获得最佳的投资策略。但是，如果项目运作良好，收入是稳定的。您可以在 $vlY2K 推出时关注购买 $Y2K，因为那时对 $Y2K 锁定的需求将会增加，从而为代币创造购买力。

此外，团队持有总供应量的 15％，锁定期为 9 个月，其中 10％ 已解锁，2 年内线性归属，归属期不是很长，我们也应该注意这一点

虽然目前 Y2K Finance 的唯一投资者是 New Order，且总供应量的 5% 是投资者的。但是，其他投资者的信息尚未披露，可能是天使投资人或其他投资基金。

剩余 10% 分配给 New Order 的金库，用于孵化在 New Order 上启动的项目。更多信息将更新。

用例

Y2K Finance 拥有 $Y2K，这是该平台的实用代币，用于 Y2K Finance 的两个核心产品、Earthquake 和 Wildfire。

目前，$Y2K 代币的用途包括锁定 $Y2K、接收 $vlY2K、享受平台交易费收入（30% 来自交易费）、管理和用户奖励。具体来说：

  • 平台费收入

+ 对冲金库存款的 5% 费用

发生脱钩事件时，+ 5% 风险保险库存款费（如果资产保持挂钩水平，则不收取费用）

  • 通过挖矿锁定时间来奖励用户，锁定时间越长，奖励越高，以及针对特定的金库等。

  • 治理：拥有治理权，参与增加新资产类别和衍生产品的提案投票

$vlY2K 将具有以下特点：

增加Vault中的奖励锁定期越长，分成比例越大通过投票对平台进行治理将自己的投票权出售给希望参与的各方未来可以通过二级市场创建/退出投票仓位

锁定 $Y2K（16/32 周）赚取平台费用分成

结论

在笔者的主观看法中，Y2K Finance 本质上是一个锚定资产的期权交易平台，通过押金在 Y2K Finance 的“对冲”和“风险”两个金库参与的用户，都面临着无法立即退出的高风险，目前的产品都是稳定币，价格操纵风险较高，因此产品准入难度较大，需求不高。

然而，这是一款非常独特的产品，使 DeFi 生态系统更加多样化。随着平台的锁定总额在第一个时期增长到 1100 万美元，社区对这个新颖平台的兴趣可见一斑。

我们应该等待成品和 $Y2K 代币发布的时间才能有更客观的视角。如果投资者想参与平台上的 Vaults，他们应该考虑和分配资本，同时谨慎管理风险。