介绍
技术指标是分析金融市场的重要组成部分。其中一些旨在说明动量，如相对强弱指数 (RSI)、StochRSI 或 MACD。其他指标可用于在图表上查找潜在的兴趣点，例如斐波那契回撤工具、抛物线转向指标或布林线。
但最根本的指标是什么呢？可以说，就是成交量。成交量可以用作确认趋势、识别潜在反转点以及许多其他策略的工具。
VWAP 将成交量与价格行为相结合，形成了一个实用且易于使用的指标。交易者可以使用 VWAP 作为趋势确认工具，或作为确定入场点和出场点的工具。
让我们深入了解 VWAP 是什么、它如何运作，以及交易者如何将其纳入他们的交易策略中。
什么是 VWAP？
VWAP 代表成交量加权平均价格。顾名思义，它是给定时间段内按成交量加权的资产平均价格。
VWAP 之所以成为特别强大的指标，是因为它如何将交易量纳入平均价格计算中。一些交易员认为，交易量是最重要的指标——除了价格行为本身。VWAP 之所以成为分析师和交易员特别有用的工具，是因为它如何将这两个重要指标合并为一个指标。
VWAP 可以指示主要的市场趋势，以及流动性的重要领域。
如果您想了解更多有关一些最有用的技术指标的信息，请查看技术分析中使用的 5 个基本指标。
如何计算成交量加权平均价格
在大多数交易界面上，您只需选择指标，系统就会为您计算。无论如何，了解其背后的公式可能会有所帮助，这样您就可以更有效地使用它。那么，VWAP 是如何计算的呢？
要计算 VWAP，我们需要将每笔交易的交易价值（价格乘以交易量）相加，然后除以总交易量。
VWAP = ∑（典型价格 * 成交量）/ ∑ 成交量在哪里
典型价格 = (最高价 + 最低价 + 收盘价) / 3让我们计算某项资产的 5 分钟 VWAP 线。我们需要执行以下操作：
首先，我们需要计算第一个 5 分钟蜡烛图的典型价格。我们将最高价、最低价、收盘价相加，然后将该数字除以 3。
我们将典型价格乘以该时间段（本例中为 5 分钟）的交易量。我们将此值称为 n1，因为它与第一个测量时间段相关。
我们将 n1 除以截至该期间的总交易量。这样我们就得到了交易前 5 分钟的 VWAP 值。
要计算连续的 VWAP 值，我们需要继续将每个时期的新 n 个值（n2、n3、n4……）添加到先前的值中。然后，我们需要将其除以到该点为止的总交易量。
现在我们明白了为什么 VWAP 被称为累积指标，因为其值是通过连续增加而增加的。
VWAP 告诉交易者什么
对于那些对更被动、更长期的投资方式感兴趣的人，VWAP 可以作为当前市场前景的基准。一个简单的策略可能是只购买低于 VWAP 线的资产，这表明它们可能被低估了。
话虽如此，一些交易者可能会将价格突破 VWAP 线作为进入交易的信号。如果价格突破并超过 VWAP，他们可能会建立多头仓位。相反，如果价格突破并低于 VWAP，他们可能会建立空头仓位。
从这个意义上讲，VWAP 的使用方式与移动平均线类似。当价格高于 VWAP 线时，市场可能被解读为看涨。同时，如果价格低于 VWAP 线，市场可能被解读为看跌。当然，这在很大程度上取决于技术模式的背景，应谨慎对待。
VWAP 还可用于识别流动性领域。这对于希望完成大额订单的机构交易者尤其有用。该指标可帮助他们确定大额交易的理想入场和出场点，从而可能降低其对市场的影响。
VWAP 还可用于衡量交易执行效率。从这个意义上讲，低于 VWAP 的买入订单可能被视为良好成交，因为它们低于按成交量加权的资产平均价格。相反，高于 VWAP 的买入订单可能被视为不良成交，因为它们的执行价格高于按成交量加权的资产平均价格。
一些大型交易商以低于 VWAP 的价格买入，以高于 VWAP 的价格卖出，这可能为市场带来另一个好处。在这两种情况下，这些行为都会使价格更接近平均水平。这确保了大型交易商不会通过他们的行为将价格推离平均水平更远。请记住，鲸鱼的交易规模最大，否则它们可能会对市场产生重大影响。
成交量加权平均价格限制
VWAP 主要用于作为单日指标。尝试创建多日 VWAP 可能意味着平均值被扭曲。因此，VWAP 最适合日内分析，即考虑一个交易日或更短交易日的分析。
与移动平均线一样，VWAP 是一种滞后指标，因为它基于过去的价格数据。与移动平均线类似，数据越多，滞后越大。因此，20 分钟 VWAP 对当前价格变动的反应比 200 分钟 VWAP 更快。
需要记住的是，由于 VWAP 基于过去的价格数据，因此不具备任何预测能力。
虽然 VWAP 是许多交易员使用的强大指标，但不能孤立地解读它。例如，我们讨论过，当价格低于 VWAP 线时，资产可能被视为被低估。然而，在强劲的上升趋势中，价格可能不会在相当长的时间内低于 VWAP。
因此，等待这一特定信号的交易者可能会被抛在一边，错失潜在机会。话虽如此，错过交易可能并不是世界末日。如果交易者的入场策略决定发生特定事件，而该事件没有发生，他们就不应该进入交易。然而，如果他们的策略是经过深思熟虑的，并且他们始终坚持下去，那么从长远来看，他们应该会做得很好。无论采用哪种方法，了解和管理风险都至关重要。
结束语
VWAP 是一个指标，它告诉交易者在给定时期内相对于交易量的资产平均价格。
一些交易者可能会根据 VWAP 与价格的交叉点来使用 VWAP 进入或退出头寸。它在帮助确定大额交易的潜在进入和退出点方面尤其有用。
VWAP 是一种滞后指标，这意味着它对价格没有预测能力。一些交易员认为，它最适合用于日内分析。与任何其他市场分析工具一样，VWAP 不应单独解读，与其他技术结合使用时效果最佳。
