去中心化金融（DeFi）初学者指南

关键要点DeFi 让用户只需一个钱包和一些加密货币即可访问加密金融服务。去中心化应用程序 (DApp) 支持跨多个区块链的借贷、流动性提供、掉期、质押等功能。
虽然以太坊是 DeFi 的发源地，但如今大多数具备智能合约功能的区块链都托管 DeFi DApp，包括 Arbitrum 和 Optimism 等第 2 层解决方案。智能合约对于 DeFi 提供的服务至关重要，这些服务包括质押、投资、借贷、收益等。
DeFi 允许人们优化收益、加入去中心化市场、访问银行服务并进行快速借贷。然而，DeFi 并非没有风险；在冒险之前，你应该始终进行仔细的研究。
介绍进入去中心化金融 (DeFi) 的世界既令人兴奋，又令人困惑。在持有一段时间后，你通常会想知道如何从投资组合中获取额外收益。然而，谈到 DeFi，还有很多事情需要解开。
如果使用得当，DeFi DApp 和项目可以成为强大的工具。但是，如果你过早涉足，很容易不知所措并做出不明智的投资决策。参与其中的最佳方式是了解风险并找到适合自己的方式。考虑到这一点，让我们探索开始 DeFi 之旅所需的基础知识。
什么是去中心化金融（DeFi）？去中心化金融是指建立在区块链网络上的金融应用生态系统。更具体地说，DeFi 旨在创建一个开源、无需许可、透明的金融服务生态系统，该生态系统可供所有人使用，并且无需任何中央权威机构即可运行。用户可以完全控制自己的资产，并通过点对点 (P2P)、去中心化应用程序 (DApps) 与该生态系统进行交互。
DeFi 的核心优势是让用户能够轻松获得金融服务，尤其是对于那些与传统金融体系隔绝的人来说。另一个优势是它建立在模块化框架之上，在公链上有可互操作的 DeFi 应用程序。这些应用程序有可能创造全新的金融市场、产品和服务。
DeFi 的主要优势传统金融依赖银行等机构充当中介，依赖法院提供仲裁。DeFi 应用不需要任何中介或仲裁员。代码指定了所有可能争议的解决方案，用户始终可以控制自己的资金。这种自动化降低了成本，并实现了更顺畅的金融系统。
随着这些新金融服务在区块链上部署，单点故障被消除。数据记录在区块链上，并分布在数千个节点上，这使得审查或潜在的服务关闭成为一项复杂的任务。
这种开放生态系统的另一个重要优势是，对于那些原本无法获得任何金融服务的个人来说，访问起来非常方便。由于传统金融体系依赖中介机构盈利，因此低收入社区通常无法享受到中介机构的服务。然而，有了 DeFi，成本大大降低，低收入人群也可以从更广泛的金融服务中受益。
DeFi 的潜在用例借贷开放式借贷协议是 DeFi 生态系统中最受欢迎的应用类型之一。开放式、去中心化的借贷与传统信贷体系相比具有许多优势，包括即时交易结算、无需信用检查以及抵押数字资产的能力。
由于这些借贷服务建立在公共区块链上，因此它们可以最大限度地减少信任要求并提供加密验证。区块链上的借贷市场可以降低交易对手风险，使借贷更便宜、更快捷，并让更多人能够享受。
货币银行服务由于 DeFi 应用从定义上来说属于金融应用，货币银行服务是一个明显的用例。这些服务包括发行稳定币、抵押贷款和保险。
随着区块链行业的成熟，人们越来越关注创建稳定币。这些加密资产通常与现实世界的资产挂钩，并且易于进行数字转移。由于加密货币价格波动迅速，去中心化的稳定币可以作为不受中央机构发行或监控的数字货币用于日常使用。
有了智能合约，抵押贷款的承保和法律费用可以大幅减少。区块链保险可以消除中介机构，让风险在众多参与者之间分散，从而有可能在提供相同服务质量的情况下降低保费。
去中心化市场一些最受欢迎的 DeFi 应用是去中心化交易所 (DEX)，例如 Uniswap 和 PancakeSwap。这些平台允许用户交易数字资产，而无需可信中介来持有他们的资金。在智能合约的帮助下，交易直接在用户钱包之间进行。
一些交易所，即所谓的自动做市商 (AMM)，使用流动性池来促进交易，而无需直接交易对手来匹配您的交易。由于分散交易所需要的维护和管理较少，因此交易费用通常低于中心化交易所。
区块链技术还可用于发行和允许持有各种传统金融工具。这些应用程序将以去中心化的方式运行，从而省去了托管人，消除了单点故障。
产量优化DeFi DApp 可用于自动化和优化质押、奖励池和其他生息产品所获得的复合收益。这有时被称为收益耕作。
例如，您可能会从比特币挖矿、委托 BNB 或提供流动性中获得定期奖励。智能合约可以获取您的奖励，购买更多基础资产并将其再投资。此过程将使您的利息增加，通常会显著提高您的回报。
使用智能合约可以节省时间并优化复利。您的资金通常与其他用户的资金集中在一起，这意味着收益优化智能合约的所有成员共享 gas 费用。
智能合约在 DeFi 中的作用去中心化金融的大多数现有和潜在应用都涉及创建和执行智能合约。普通合约使用法律术语来指定签订合约的实体之间的关系条款，而智能合约则使用计算机代码。
由于智能合约的条款是用计算机代码编写的，因此可以自动执行这些条款。这使得许多目前需要人工监督的业务流程能够可靠地执行和自动化。
使用智能合约更快捷、更简单，并降低了双方的风险。然而，智能合约也带来了新类型的风险。由于计算机代码容易出现错误和漏洞，智能合约中锁定的价值和机密信息面临风险。
DeFi 面临的挑战表现不佳区块链本质上比中心化区块链慢，这会影响构建在其上的应用程序。DeFi 应用程序的开发人员需要考虑这些限制并相应地优化其产品。Arbitrum 和 Optimism 等第 2 层解决方案通过提供更快、更便宜的交易来解决这些问题。
用户失误风险高DeFi 应用将责任从中介转移到用户身上。这对许多人来说可能是一个负面因素。当产品部署在不可变的区块链之上时，设计出能够最大限度降低用户错误风险的产品是一项艰巨的挑战。
糟糕的用户体验目前，使用 DeFi 应用程序需要用户付出额外的努力。要使 DeFi 应用程序成为全球金融体系的核心要素，它们必须提供切实的好处，以激励用户从传统系统转换。用户界面和教育资源的最新改进有助于缓解这一问题。
混乱的生态系统为特定用例找到最合适的应用程序可能是一项艰巨的任务，用户必须能够找到最佳选择。挑战不仅在于构建应用程序，还在于思考它们如何融入更广泛的 DeFi 生态系统。
DeFi 的风险虽然 DeFi 世界可以提供诱人的年化收益率，但并非没有风险。尽管它们是去中心化的，但你本质上是在消费金融服务，而且其中一些风险是常见的：
交易对手风险如果您参与加密贷款或任何其他类型的贷款，您将面临交易对手不偿还债务的风险。
监管风险某些服务和项目的合法性可能难以确定。如果您投资的智能合约随后因监管问题而被关闭，那么您的资金可能会面临风险。全球监管机构最近的行动和指导方针正在影响 DeFi 的发展和采用。
代币风险您持有的资产具有不同的风险级别，受其流动性、可信度、代币智能合约安全性以及相关项目和团队的影响。由于 DeFi 领域有许多市值较低的代币，因此代币风险可能特别高。
软件风险代码漏洞可能会破坏您所投资的智能合约的安全性。您的钱包也可能因连接到 DeFi DApp 并授予其某些权限而受到损害。多重签名钱包和保险基金等安全措施正在兴起，以应对这些风险。
无常损失如果您在流动资金池中进行质押，当您提款时，与您输入的价格比率出现偏差将导致您损失存入池子的一些代币。
访问 DeFi 项目以太坊长期以来一直是 DeFi 的传统家园。然而，许多区块链现在都拥有健康的 DeFi 生态系统。具有智能合约功能的网络（如 BNB Chain、Solana、Polkadot、Avalanche）以及以太坊上较新的第 2 层解决方案都是受欢迎的选择。
寻找项目和 DeFi 协议需要研究。在线论坛、即时通讯工具和网站可以帮助您了解新的机会。但是，对于您发现的任何信息都要极其谨慎。务必仔细检查您阅读或听到的任何项目的安全性。
访问 DeFi 项目需要什么？要开始使用 DeFi DApps，你需要：
兼容的钱包：MetaMask 等浏览器扩展钱包或 Trust Wallet 等移动钱包都可以完成此工作。托管钱包（您不拥有私钥的钱包）不太可能允许您连接到 DApp。
加密资产：这似乎很明显，但你可能需要混合资产。例如，如果你想使用基于以太坊的 DApp，你将需要 ETH 来支付 gas 费，以及另一种代币来支付你使用的任何服务。
DeFi 与传统金融（TradFi）DeFi 为任何可以上网的人提供了一个开放的金融系统，与依赖中心化机构和监管机构的传统金融形成鲜明对比。然而，DeFi 和传统金融之间的互动日益密切。银行和金融机构开始探索 DeFi 协议，创建融合两种系统优势的混合模式。
DeFi 与中心化金融（CeFi）即使在加密货币世界中，也并非所有金融服务都是去中心化的。例如，通过像币安这样的中心化交易所进行质押通常需要你放弃对代币的保管。在这种情况下，你必须信任处理你资金的中心化实体。
所提供的大部分服务都是一样的。它们很可能通过用户可以直接访问的相同 DeFi 平台完成。然而，CeFi 消除了自己管理 DeFi 投资通常很复杂的性质。您还可以获得对存款的额外保障。
CeFi 并不比 DeFi 差，也不比 DeFi 好。它是否合适取决于你的需要。虽然你可能会在 CeFi 中牺牲一些控制权，但你通常会得到更强有力的保证，并减轻处理资产和执行交易的一些责任。
DeFi 和开放银行有什么区别？开放银行是一种银行系统，第三方金融服务提供商可以通过 API 安全地访问金融数据。这使得银行和非银行金融机构之间的账户和数据联网成为可能。从本质上讲，它允许在传统金融系统内推出新产品和服务。
然而，DeFi 提出的是一个独立于现有基础设施的全新金融体系。DeFi 有时也被称为开放金融。
例如，开放银行可以通过安全地从多家银行和机构提取数据，在一个应用程序中管理所有传统金融工具。
另一方面，去中心化金融可以允许管理全新的金融工具以及与之互动的新方式。
结束语DeFi 迅速创建了一个自给自足的价值生态系统，吸引了资本、开发者和新产品。尽管 DeFi 有望彻底改变金融行业，但它仍然是一个新兴领域。DeFi 的未来在于持续的技术进步、监管发展和日益普及的主流应用。为了实现可持续增长，持续创新对于解决与 DeFi 相关的限制和风险至关重要。
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