币安季度期货合约交易指南

介绍交易期货合约是一种方便的金融资产价格投机方式。在加密货币交易方面，币安期货是最大的期货交易所之一。币安提供强大的交易引擎，允许交易者和套期保值者对多种不同的加密货币进行投机。它还提供高杠杆交易和多种抵押品选择。
币安合约平台上的大多数期货产品都是永续期货合约，这意味着这些合约没有到期日。然而，利用期货合约来投机金融工具价格的方法有很多，其中之一就是季度期货。
在本文中，我们将介绍季度期货的工作原理以及在币安上交易季度期货需要了解的内容。
如果您想首先了解有关期货和远期合约的更多信息，请查看我们关于它们的文章。

什么是季度期货合约？期货合约是一种在未来某个日期以预定价格买卖资产的协议。这个日期称为到期日——这是合约结算和资产交付的日期。
币安季度期货以现金结算。这是什么意思？现金结算只是意味着以货币形式交付标的资产。就币安季度期货而言，该资产是 BTC。
币安的季度期货合约在每个季度的最后一个星期五到期。例如，BTCUSD 0925 合约将于 2020 年第三季度的最后一个星期五（即 2020 年 9 月 25 日）到期。这也可以称为交割日，因为这是交割标的资产（BTC）的时间。
在股票市场等传统金融市场中，衍生产品的交易量远高于现货市场。我们在加密货币市场也看到了这一点。与现货市场相比，期货市场的交易量更大，流动性更强。因此，如果交易者认为某种资产将表现良好，那么交易期货可能是推测未来价格走势的好方法。

季度期货合约如何运作？币安季度合约使用的保证金为BTC，合约以BTC结算，交易手续费也以BTC支付。
与其他币安产品一样，季度期货合约采用多层级收费制度。不过，还有一个额外的好处。有些层级还为做市商提供负费用（或费用回扣）。这意味着为市场提供流动性的交易者实际上会因此获得报酬。
如果到期时您有未平仓头寸，则需要支付交割费。请注意，到期前 10 分钟您无法开仓季度期货头寸。结算费按照费用表收取，并作为所有在交割日结算的头寸的接受者费用收取。
季度期货产品的最小变动价位为 0.10 美元。这意味着合约的价格变化以 0.10 美元的增量发生。相比之下，币安永续期货产品的最小变动价位为 0.01 美元。此外，您应该非常清楚清算。密切关注维持保证金要求，并确保您进行适当的风险管理。
还值得注意的是，您使用的杠杆越高，您可以开立的最大头寸规模就越小。您想了解头寸规模的简单公式吗？查看如何计算交易中的头寸规模。

季度期货与永续期货——有什么区别？所以，我们已经知道了主要的区别——季度期货会到期，而永续期货不会到期。但它们还有什么不同呢？
一些期货合约到期后会自动“转仓”至下一份合约。这意味着，当前合约到期后，未平仓头寸实际上会转移到下一份合约。事实上，这基本上就是永续期货合约的运作方式，只是不是按季度进行。然而，币安季度期货并非如此。到期日到来后，季度合约将按过去一小时的平均价格到期，并以 BTC 结算。
与永续合约不同，季度合约的价格指数基于 BTC/USD 市场，而不是 BTC/USDT 市场。这允许交易者对冲 USDT 与美元脱钩的风险。
指数价格由以下交易所的 BTC/USD 市场价格的移动平均线组成：Bitstamp、Coinbase Pro、Kraken、Bittrex 和 Binance。这些市场在指数中的权重均等。该指数用于计算标记价格，用于清算。不确定标记价格是什么？请查看我们的期货指南中有关它的章节。
另一个关键区别是您必须支付的费用。如果您交易的是永续期货，则每 8 小时必须支付一次融资费。这笔融资费用由市场参与者支付，以使永续期货市场价格接近现货价格。您可以将其视为类似于利率的东西，但它是在交易者之间支付的。
当融资费用为正时，多头仓位支付空头仓位；当融资费用为负时，空头仓位支付多头仓位。但是，季度期货没有相关的融资费用。这使得它们成为长期持有的理想选择，因为随着时间的推移，融资费用不会逐渐减少仓位。同时，如果您正在寻找短期交易，永续期货可能更适合您。这完全取决于您的风险状况和交易风格。
如果您想了解有关永续合约的更多信息，请查看什么是永续期货合约？。

交易币安季度期货合约的好处币安季度期货合约的一个优势是，您可以使用 BTC 作为保证金，并且以 BTC 结算。这意味着您也必须以 BTC 支付您的初始保证金。
为什么这是个好处？使用 BTC 可以让大型交易者（鲸鱼）甚至散户交易者对冲其 BTC 持有量。他们该怎么做呢？例如，他们可以开立空头仓位。如果 BTC 价格下跌，他们可以用 BTC 利润抵消美元损失。换句话说，BTC 的美元价值可能会下跌，但他们可以通过从空头仓位中获利获得更多 BTC。
此外，这些合约是增加 BTC 持有量的绝佳方式。由于它们以 BTC 结算，因此利润可以增加您的长期 BTC 储备。
币安季度期货还可以为大型交易者提供有利的套利机会。让我们了解一下它的工作原理。
这里我们需要理解两个概念：期货溢价和现货溢价。期货溢价是指期货合约的交易价格高于标的资产的现货价格。现货溢价是指期货合约的交易价格低于现货市场价格。
在这两种情况下，大型交易者（如鲸鱼或对冲基金）都可以从现货价格和期货价格之间的差价中获利，无论差价有多小。他们通过同时购买期货合约和出售现货持仓（或反之亦然）来做到这一点。然而，这通常需要复杂的对冲和风险管理策略，不建议初学者使用。

结束语币安季度期货允许交易者使用比特币来投机金融资产的价格。季度期货合约以 BTC 结算，可能非常适合波段交易，因为它们不收取任何融资费用。
期货交易是投机加密货币市场的绝佳方式。如果你想阅读有关它的全面指南，请查看《币安期货交易终极指南》。