关键要点

  • Ripple 是一家在 XRP Ledger (XRPL) 之上构建支付解决方案的科技公司，这是一个去中心化的开源区块链。

  • XRP 是 XRP Ledger 的原生代币，用于桥接货币、结算交易，并在全球金融网络中启用流动性。

  • Ripple 主要针对金融机构，提供工具以改善跨境支付系统。

  • XRP 支持代币化、DeFi 应用、跨链流动性和链上合规工具等用例。

Binance Academy courses banner

简介

Ripple 和 XRP 经常一起提及，但它们并不是同一回事。Ripple 是一家专注于基于区块链的金融基础设施的公司，而 XRP 是 XRP Ledger 的原生资产，这是一个设计用于快速和低成本价值转移的公共区块链。本文解释了 Ripple、XRP 和 XRPL 如何相互契合，它们对跨境支付的重要性，以及更广泛的生态系统如何随著时间的推移而演变。

Ripple 是什么？

Ripple 是一家建立基于区块链的支付和金融基础设施的科技公司。其某些产品使用 XRP 和 XRP Ledger，而 XRP 和 XRPL 也独立于 Ripple 运行。

Ripple 的产品帮助银行、金融科技和加密业务即时发送和接收资金，使用 XRP 结算交易，并发行或管理数字资产。Ripple 的产品涵盖跨境支付通道、稳定币基础设施和企业级保管解决方案。

XRP 是公开交易的，并在范围广泛的应用中使用，超越了 Ripple 的产品。Ripple 只是 XRPL 的众多贡献者之一，并在托管中持有部分 XRP，以确保透明和逐渐的分配。

历史

Ripple 最早由 Ryan Fugger 在 2004 年构思，他开发了首个原型作为去中心化的数字货币体系 (RipplePay)。该系统于 2005 年正式启动，旨在提供在全球网络内的安全支付解决方案。

2012 年，Fugger 将项目交给了 Jed McCaleb 和 Chris Larsen，他们共同创立了美国科技公司 OpenCoin。从那时起，Ripple 作为一种专注于银行和其他金融机构的支付解决方案的协议进行构建。2013 年，OpenCoin 更名为 Ripple Labs，后来在 2015 年改名为 Ripple。

Ripple 如何运作

XRP Ledger (XRPL)

Ripple 的产品运行在 XRPL 之上，这是一个公共的开源区块链，旨在实现快速和高效的交易。与比特币或以太坊不同，XRPL 不依赖于挖矿或质押。相反，该网络使用一种独特的共识机制，称为 Ripple 协议共识算法 (RPCA)。

交易由独立节点的网络进行验证。XRPL 使用共识协议，其中节点依赖于选定的可信验证器列表 (UNL)。一旦 80% 的可信验证器达成一致，交易通常在 3 到 5 秒内被确认。Ripple 历史上曾发布推荐的验证器列表，但节点运营商可以选择自己的 UNL，且验证器由多个独立方运行。

Ripple 付款是什么？

Ripple 的支付产品随著时间的推移而发展。早期的产品是 RippleNet，Ripple 的全球支付网络，以及基于 XRP 的流动性解决方案按需流动性 (ODL)。如今，这些产品被归类为 Ripple Payments，Ripple 的跨境转帐企业支付平台。

RippleNet

RippleNet 是 Ripple 为金融机构和支付提供商建立的全球网络。它通过标准化 API 和消息工具连接参与者，帮助他们更有效地发送、接收、追踪和结算跨境支付。

RippleNet 的目标是改善传统的对应银行模式，国际支付通常需要经过几家中介银行，并且需要在目的地货币中预先资金账户。自那以来，许多 RippleNet 的功能已经被整合进 Ripple 更广泛的 Ripple Payments 平台。

Ripple Payments

Ripple Payments 是 Ripple 当前的企业支付解决方案，用于跨境资金流动。它将支付消息、全球支付覆盖、合规工具和流动性选项整合到一个平台中。Ripple Payments 的一个关键特点是能够提供按需流动性。在支持的走廊中，XRP 可以用作两种货币之间的桥接资产。例如，一个支付提供商将资金从日本转移到印度，可以将日元转换为 XRP，通过 XRP Ledger 传输价值，然后在接收端将其转换为印度卢比。这个过程可以在几秒钟内结算，并不需要最终用户直接持有 XRP。

XRP 代币

XRP 代币是 XRP Ledger 的原生资产。它在 Ripple 的基础设施和更广泛的 XRPL 生态系统中用于多种目的，包括：

  • 桥接货币：XRP 可以用作不同法币之间的桥梁，实现快速且成本低廉的跨境交易，无需预先资金账户。

  • 交易费用：每笔交易需要少量的 XRP 来处理，帮助防止垃圾邮件并维持网络性能。

  • 流动性提供：XRP 在 XRPL 的内建去中心化交易所 (DEX)、自动化市场制造商 (AMM) 和跨链交易系统中使用。

  • 担保和托管：发行者可以使用 XRPL 的原生托管功能锁定资产，创建安全的基于时间或条件的链上转帐，用于金融用例。

启动和分发

XRP 代币于 2012 年推出，总供应量为 1000 亿个代币，所有代币在创世时期创建。没有挖矿或质押，总供应量是固定的。

在启动时，80 亿 XRP 代币分配给 Ripple Labs 以支持网络开发和采用，剩下的 20 亿代币则分配给项目的创始人和早期贡献者。

在 2017 年，Ripple 锁定了 550 亿 XRP 在链上托管中，以确保可预测的、透明的供应管理。这些托管每月释放最多 10 亿 XRP，未使用的金额推迟到计划的末尾。

目前，约有 340 亿至 380 亿 XRP 仍在托管中。所有释放都由 XRP Ledger 的内建协议规则强制执行，使过程完全自动化和透明。

监管挑战与发展

自 2020 年以来，Ripple 与美国证券交易委员会 (SEC) 之间一直存在法律争议，SEC 指控 Ripple 将 XRP 作为未注册的证券销售。这场诉讼为 XRP 创造了重大不确定性，当时一些交易所将该代币下架。在 2023 年，美国法官裁定 XRP 在公共交易所交易时不是证券，但 Ripple 的直接机构销售确实违反了证券法。

在 2025 年 8 月，双方完全解决了案件。SEC 放弃了上诉，对 Ripple 高管的指控被撤回，Ripple 同意支付 5000 万美元的和解金。该裁决成为加密监管的里程碑决定，帮助澄清了像 XRP 这样的数字资产在美国法律下的处理方式。

对监管明确性的进展持续到 2026 年。2026 年 3 月 17 日，SEC 和 CFTC 共同将 XRP 分类为数字商品，将其置于 CFTC 管辖之下，以便大多数目的。在 2026 年 4 月，NYSE Arca 申请将 XRP 列为合格的商品信托资产。

常见问题

Ripple 和 XRP 之间的区别是什么？

Ripple 是一家私人科技公司，建立支付基础设施产品，例如 RippleNet 和按需流动性。XRP 是 XRP Ledger 的原生数字资产，这是一个公共的开源区块链，独立于 Ripple 运行。虽然 Ripple 在其产品中使用 XRP 并持有一部分在托管中，但许多开发者和机构在 Ripple 自身生态系统之外使用 XRP。

按需流动性 (ODL) 是如何运作的？

ODL 使用 XRP 作为桥接货币，结算跨境支付，而不需要在外币中预先资金的 nostro 账户。发送机构将当地货币转换为 XRP，该 XRP 在几秒钟内通过 XRPL 传输，接收机构再将其转换为目的地货币。这个过程消除了在外币账户中锁定资本的需要，降低了金融机构的成本，提高了汇款流的效率。

SEC 对 Ripple 的诉讼结果是什么？

在 2023 年，美国法院裁定 XRP 在公共交易所销售时不是证券，尽管 Ripple 的直接机构销售被发现违反了证券法。在 2025 年 8 月，双方达成最终和解：Ripple 支付 5000 万美元，所有剩余的上诉被撤回。该案现在完全结束。在 2026 年 3 月，SEC 和 CFTC 共同将 XRP 分类为数字商品，为该资产提供了进一步的监管明确性。

是否有现货 XRP ETF 可用？

是的。现货 XRP ETF 于 2025 年 11 月在美国推出，首个是 Canary Capital 的 XRPC 在纳斯达克上市，随后是 Bitwise、Grayscale (GXRP)、Franklin Templeton (XRPZ)、21Shares (TOXR) 和 REX-Osprey (XRPR) 的产品。这些产品在推出后不久吸引了超过 14.4 亿美元的资产管理，并在首次亮相后连续 35 天出现资金流入。

在 XRP Ledger 上可以构建什么？

XRPL 支持一系列超越跨境支付的应用。开发者可以使用 XRPL 的原生 DEX 和 AMM 功能构建 DeFi 应用，发行和代币化现实世界的资产，创建自动化托管合约，并部署稳定币。在 2026 年，Ripple 宣布与 BlackRock 建立合作，专注于机构规模的资产代币化，显示出对 XRPL 成为受监管金融产品基础设施的日益兴趣。

结语

Ripple 和 XRP 代表著一种区块链技术的实际应用，专注于提高跨境支付和流动性管理的效率。基于 XRP Ledger，Ripple 的产品旨在提供比传统系统更快的结算时间、更低的成本和更高的效率。

进一步阅读

  • 稳定币是什么？

  • 比特币财政策略是什么？

  • 以太坊 ETF 是什么？

  • 去中心化金融 (DeFi) 是什么？

  • 区块链用例：汇款

免责声明：此内容以「现状」的形式提供，仅供一般信息和教育目的，未作任何类型的陈述或担保。不得解释为财务、法律或其他专业建议，也不意图推荐购买任何特定产品或服务。您应该寻求合适专业顾问的建议。当内容由第三方贡献者提供时，请注意这些观点属于第三方贡献者，并不一定反映 Binance Academy 的观点。数字资产的价格可能会波动。您投资的价值可能会上升或下降，您可能无法收回投资的金额。您对自己的投资决策负全责，Binance Academy 对您可能遭受的任何损失不承担任何责任。欲了解更多信息，请参见我们的使用条款、风险警告和 Binance Academy 条款。