Derive 的扩展超越链上期权：HYPE、RWA 以及 V3 基础设施的推进

@Derive Labs 联合创始人兼首席执行官 Nick Forster 在接受 Blockmedia 采访时，解释了该协议的战略。

Forster 认为期权之所以重要，是因为它们让交易者能够比永续合约更精确地表达市场观点。即便更长期的方向最终是对的，杠杆永续仓位也可能因短期波动而被强平；而期权买方的下行风险则仅限于其支付的权利金。

期权也不仅仅用于投机。它们还能用于对冲现有持仓，或从已经持有的资产中产生收益。

$HYPE 是 Derive 今日最清晰的例子之一。根据 Forster 的说法，目前多数 HYPE 期权活动主要是由收益生成驱动，而非对冲。持有人通过卖出看跌期权（puts）和卖出并覆盖的看涨期权（covered calls），以在其持仓上收取额外权利金。

这种活动也改变了市场。HYPE 的隐含波动率在市场上线时约为 100，随后随着更多期权卖方进入，已下降至大约 55–60。

Derive 现在计划通过 V3（定于 9 月中旬）来拓宽这些用例。V3 将期权、现货、永续期货以及借贷市场整合到一个单一的风险引擎中。

Forster 将该系统描述为“无限收益工厂”，使交易者和外部平台能够把不同市场组合成用于投机、对冲和收益生成的产品。

V3 还旨在显著加快集成速度。那些在 V2 上可能需要外部团队一到三个月完成的工作，有望在某些情况下缩短到大约半天或一天；而某些金库（vault）策略最终也可能只需几次点击即可部署。

下一个扩展方向是 RWA。Derive 已经推出黄金期权，并计划进军大宗商品、指数，最终进入单个股票。

Forster 表示，该协议在 2026 年的关键优先事项是扩展 RWA 市场，并在 Derive 之上构建更广泛的结构化产品生态系统。