什么是去中心化金融（DeFi）中的流动性挖矿？

长话短说
流动性挖矿是一种使用加密货币资金赚取更多加密货币的方式。这涉及到您通过称为智能合约的计算机程序的魔力将资金借给其他人。作为这项服务的交换，您可以以加密货币的形式赚取费用。很简单吧？嗯，没那么快。
高产农民使用复杂的策略。他们一直在不同的借贷市场之间转移加密货币，以最大限度地提高回报。他们也会非常谨慎地选择哪些策略可以提供最佳回报。为了什么 ？了解策略的人越多，其效果就越差。流动性农业是去中心化金融（DeFi）的狂野西部，农民们竞相争夺从最佳回报中受益的机会。
你感兴趣 ？阅读下文了解更多内容。

内容
介绍
什么是流动性农业？
是什么导致了流动性挖矿的爆发？
什么是总锁定价值 (TVL)？
流动性挖矿如何运作？
流动性挖矿回报如何计算？
什么是 DeFi 中的抵押品
流动性挖矿的风险
流动性挖矿平台和协议
Compound 金融
MakerDAO
综合
鬼
Uniswap
Curve Finance
平衡器
Yearn.finance
总结一下

介绍去中心化金融（DeFi）运动已将自己置于区块链领域创新的前沿。是什么让 DeFi 应用与众不同？它们是未经许可的，这意味着具有互联网连接和支持的钱包的任何人（或任何东西，如智能合约）都可以与它们交互。此外，他们通常不需要信任中介机构或受信任的第三方。换句话说，他们是“去信任的”，也就是说他们不需要被信任。这些功能提供了哪些新用例？
出现的新概念之一是流动性农业。这是一种使用无需许可的流动性协议通过持有的加密货币赚取奖励的新方法。流动性挖矿允许任何人通过基于以太坊的去中心化“金钱乐高”生态系统产生被动收入。因此，流动性挖矿未来可能会改变投资者的HODL方式。当你的资产可以投入使用时，为什么要让它们闲置呢？
那么单产农民如何照顾他的庄稼呢？他能期待什么样的回报？如果您想成为一名流动性农民，您应该从哪里开始？我们将在本文中解释一切。

什么是流动性农业？流动性挖矿，也称为流动性挖矿，是一种利用持有的加密货币产生奖励的方式。换句话说，它涉及锁定加密货币并获得奖励。
从某种意义上说，流动性挖矿可以比作质押。然而，其背景却十分复杂。在许多情况下，它与称为流动性提供者（LP）的用户合作，向流动性基金添加资金。
什么是流动性池？它本质上是一个包含资金的智能合约。作为提供流动性的回报，有限合伙人获得奖励。该奖励可能来自底层 DeFi 平台产生的费用，也可能来自其他来源。
一些流动性池以多种代币支付奖励。然后，这些奖励代币可以存入其他流动性池，以在那里赚取奖励，等等。您已经可以看到极其复杂的策略是如何快速出现的。但其基本思想是，流动性提供者将资金存入流动性池并获得回报。
流动性挖矿通常使用以太坊上的 ERC-20 代币完成，奖励通常也是 ERC-20 代币。然而，这种情况将来可能会改变。为了什么 ？目前，大部分活动都发生在以太坊生态系统中。
然而，跨链网关和其他类似的进步可能使 DeFi 应用程序在未来能够独立于单个区块链。这意味着它们可以在也支持智能合约的其他区块链上运行。
高产农民倾向于将资金大量转移到回报最佳的地方。因此，deFi 平台还可以提供其他经济激励措施来吸引更多资本进入其平台。就像中心化交易所一样，流动性往往会吸引更多的流动性。

是什么导致了流动性挖矿的爆发？人们对流动性挖矿突然产生了浓厚的兴趣，这可以归因于 COMP 代币的推出——Compound Finance 生态系统的治理代币。治理代币授予其持有者治理权利。但是，如果您想让网络尽可能去中心化，您如何分配这些代币呢？
启动去中心化区块链的常见方法是通过算法分配这些治理代币，并提供流动性激励。这吸引了流动性提供者通过向协议提供流动性来种植新代币。
尽管COMP的推出并不是流动性挖矿的发明，但它却导致了这种模式的受欢迎程度的增加。从那时起，其他 DeFi 项目已经实施了创新设备，以吸引流动性进入其生态系统。

什么是总锁定价值 (TVL)？那么衡量 DeFi 流动性挖矿环境整体健康状况的好方法是什么？总封锁价值 (TBV)。它衡量 DeFi 借贷协议和其他类型货币市场中锁定的加密货币数量。
从某种意义上说，VTB代表了流动性池的整体流动性。这是衡量 DeFi 和流动性挖矿市场整体健康状况的有用指标。这也是比较不同 DeFi 参与者“市场份额”的有效指标。
Defi Pulse是比较TVB的好地方。您可以查看哪些平台锁定 DeFi 的 ETH 或其他加密货币数量最多。这可以让您大致了解流动性挖矿的现状。
当然，锁定的价值越高，流动性挖矿的活动就越高。值得注意的是，您可以用 ETH、美元甚至 BTC 来衡量锁定总价值 (TVL)。每个面额都会让您对 DeFi 协议的状态有不同的看法。

流动性挖矿如何运作？流动性挖矿与一种称为自动化做市商（AMM）的模型密切相关。它通常涉及流动性提供者（LP）和流动性池。让我们看看它是如何工作的。
流动性提供者将资金存入流动性池。该池为用户可以借出、借入或交易代币的市场提供支持。使用这些平台会产生费用，然后根据流动性提供者在流动性池中的份额支付给流动性提供者。这是 AMM 工作原理的基础。
然而，实现方式可能有很大不同，更不用说它是一项新技术。毫无疑问，我们将看到改进当前实施的新方法的出现。
除了费用之外，向流动性池添加资金的另一种激励措施可能是分配新代币的形式。例如，可能无法在公开市场上购买代币，但只能少量购买。此外，它可以通过向特定池提供流动性来积累。
分发规则将取决于协议的独特实现。最重要的是，流动性提供者根据他们向池子提供的流动性数量获得回报。
存入的资金通常是美元支持的稳定币，但情况并非总是如此。 DeFi 中最常见的一些稳定币包括 DAI、USDT、USDC、BUSD 等。某些协议允许您创建代表您存入系统的代币的代币。例如，如果您将DAI存入Compound，您将获得cDAI，即Compound DAI。如果您将 ETH 存入Compound，您将收到 cETH。
正如您可以想象的那样，该领域可能存在多层复杂性。您可以将您的 cDAI 存入另一个协议，该协议发行第三方代币来代表您的 cDAI，而 cDAI 又代表您的 DAI。等等...这些字符串可能变得非常复杂且难以理解。

流动性挖矿回报如何计算？一般来说，单产农民的预估产量以每年的形式表示。这概述了一年内的预期回报。
年化百分比率（APR）和年收益率（APY）是常用的指标。它们之间的区别在于APR没有考虑再投资的影响，而APY则考虑了。这里的再投资意味着将利润重新投入到协议中以产生更多利润。请注意，APR 和 APY 之间经常会混淆。
还值得记住的是，这些只是估计和预测。即使是短期回报也很难准确估计。为了什么 ？流动性挖矿是一个竞争激烈且充满活力的市场，回报可能会快速波动。如果单产农业策略在一段时间内发挥作用，许多农民将抓住机会并冒着降低该策略产量的风险。
由于APR和APY来自传统市场，DeFi必须找到自己的衡量回报的指标。由于 DeFi 的快速增长，预计的每周甚至每日回报可能更有吸引力。

DeFi 中的抵押品是什么？通常，如果您借用资产，则必须提供抵押品来偿还贷款。这本质上是您贷款的保险。这有什么关系？这取决于您提供资金的协议，但您可能需要密切监控您的抵押品利率。
如果您的抵押品价值低于协议要求的阈值，它可能会在市场上被清算。可以采取什么措施来避免这种清算？您可以添加保证。
总而言之，每个平台都定义了自己的规则，因此也定义了其担保比率。此外，他们通常使用一个称为超额抵押的概念。这意味着借款人的存款必须多于他们想要借的金额。为了什么 ？降低市场剧烈崩盘导致您的大量抵押品被清算的风险。
假设您使用的贷款协议需要 200% 的抵押率。这意味着您每投入 100 美元，就可以借入 50 美元。然而，添加比必要的更多的抵押品以进一步降低清算风险通常更安全。也就是说，许多系统使用非常高的抵押率（例如 750%），以保护整个平台免受清算风险。

流动性挖矿的风险流动性挖矿并不简单。最有利可图的策略非常复杂，仅推荐给最有经验的用户。此外，流动性农业通常更适合那些拥有大量资本的人（例如鲸鱼）。
流动性挖矿并不像看起来那么简单，如果你不明白自己在做什么，你很可能会赔钱。我们仅讨论了如何清算您的担保。您还需要注意哪些其他风险？
流动性挖矿的明显风险之一是智能合约。由于 DeFi 的性质，许多协议都是由预算有限的小团队构建和开发的。这增加了智能合约中出现错误或缺陷的风险。
即使是由信誉良好的审计公司监控的大型协议，漏洞和错误也始终会被发现。由于区块链的不可变性，这可能会导致用户资金损失。在智能合约中冻结资金时，您必须考虑到这一点。
此外，DeFi 最大的好处之一也是其最大的风险之一。这就是可组合性的思想。让我们看看这对单产农业有何影响。
正如我们已经讨论过的，DeFi 协议是无需许可的，并且可以相互无缝集成。这意味着整个 DeFi 生态系统高度依赖于其每一个基本要素。这就是我们说这些应用程序是可组合的，这意味着它们可以轻松地协同工作。
为什么这是一个风险？好吧，只要其中一个基本要素无法按预期发挥作用，整个生态系统就会受到影响。这对流动性农民和流动性池来说是最大的风险之一。您不仅必须信任您存入资金的协议，还必须信任它可能依赖的任何其他协议。

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流动性挖矿平台和协议如何获得这些流动性挖矿奖励？嗯，没有特定的方法可以进行流动性农业。事实上，流动性挖矿策略可能随时发生变化。每个平台和策略都有自己的规则和风险。如果您想熟悉流动性挖矿，您需要熟悉去中心化流动性协议的工作原理。
现在您了解了基本操作。您将资金存入智能合约并获得奖励作为交换。但实现方式可能差异很大。因此，盲目存入辛苦赚来的资金并希望获得高回报通常是不明智的。风险管理的基本规则是您必须能够保持对投资的控制。
那么单产农民最常使用哪些平台呢？这并不是一份详尽的清单，而只是一套对于单产农业策略至关重要的协议。

Compound 金融复合是一个算法货币市场，允许用户借出和借入资产。任何拥有以太坊钱包的人都可以向Compound的流动性池贡献资产并获得可立即再投资的奖励。费率根据供应和需求通过算法进行调整。
复合是流动性挖矿生态系统中的关键协议之一。

MakerDAOMaker 是一个去中心化借贷平台，支持发行 DAI，这是一种通过算法与美元价值挂钩的稳定币。任何人都可以打开 Maker Vault，在其中锁定抵押资产，例如 ETH、BAT、USDC 或 WBTC。他们可以以他们已冻结的抵押品为抵押发行 DAI 作为债务。这些债务会随着时间的推移而产生利息，称为“稳定费”，其利率由 MKR 代币持有者设定。
流动性农民使用 Maker 发行 DAI 并将其用于各种流动性农业策略。

综合Synthetix 是一个合成资产协议。它允许任何人将 Synthetix Network Token (SNX) 或 ETH 作为抵押资产来发行合成资产。什么是合成资产？几乎任何有可靠价格来源的东西。这使得几乎可以将任何金融资产添加到 Synthetix 平台。
Synthetix 未来可以允许使用各种资产进行流动性挖矿。您想将您的黄金储备用于您的流动性农业策略吗？合成活性成分可能就是您所需要的！

鬼Aave 是一种去中心化的借贷协议。利率根据当前市场状况通过算法进行调整。贷方收到“aTokens”以换取资金。这些代币在存款后立即开始赚取和再投资利息。 Aave 还提供其他更高级的功能，例如闪电贷款。
作为一种去中心化借贷协议，Aave 被流动农民广泛使用。

UniswapUniswap 是一种去中心化交易（DEX）协议，允许在没有可信第三方的情况下进行代币交换。流动性提供者存入等值的两种代币来创建市场。然后交易者可以通过这个流动性池进行交易。作为提供流动性的回报，流动性提供者从其资金池中发生的交易中赚取佣金。
由于其易用性，Uniswap 一直是最流行的去信任代币交易平台之一。这对于单产农业策略很有用。

Curve FinanceCurve Finance 是一种去中心化交易协议，专为高效交易稳定币而设计。与 Uniswap 等其他类似协议不同，Curve 允许用户以相对较低的滑点执行高价值稳定币的交换。
正如你所想象的那样，由于流动性挖矿中存在丰富的稳定币，Curve 矿池是基础设施的关键部分。

平衡器Balancer 是一种类似于 Uniswap 和 Curve 的流动性协议。然而，它的主要区别在于它允许将自定义代币分配到流动性池中。这允许流动性提供者创建自定义 Balancer 池，而不是 Uniswap 所需的 50/50 分配。与 Uniswap 的情况一样，有限合伙人通过其流动性池中发生的交易赚取费用。
由于它为创建流动性池带来了灵活性，Balancer 代表了流动性挖矿策略的一项重要创新。

Yearn.financeYearn.finance 是一个由 Aave、Compound 等借贷服务聚合商组成的去中心化生态系统。它旨在通过算法寻找最有利可图的借贷服务来优化代币借贷。资金在存款时转换为 yToken，并定期重新平衡以实现利润最大化。
Yearn.finance 对于想要一个自动为他们选择最佳策略的协议的农民来说非常有用。

总结一下我们研究了加密货币世界的最新热潮——流动性挖矿。
这场去中心化的金融革命能给我们带来什么？无法预测这些当前组件将来可能会出现哪些新应用。尽管如此，无需信任的流动性协议和其他 DeFi 产品无疑处于金融、加密经济学和计算领域的前沿。
DeFi 金融市场可以帮助创建一个更加开放和易于访问的金融系统，任何有互联网连接的人都可以使用。