什么是外汇交易？

TL;DR - 摘要
就交易量和流动性而言，外汇是世界上最大的市场。经纪人、公司、政府和其他经济主体进行货币和货币衍生品交易以实现国际贸易。
交易者也出于投机原因利用市场。汇率和利率可以找到各种套利机会，使得市场很受大额交易或杠杆交易的欢迎。
外汇市场由法定货币对及其相对市场价格组成。这些货币对通常是批量买卖的。标准手包含 100,000 单位的货币对基础货币，但还有其他较小的单位可供选择，最高可达 100 单位。
交易者经常使用杠杆来增加他们可以用资金投资的金额。您还可以通过使用远期和掉期以未来特定价格交易货币对来抵消风险。将这两种工具与其他交易产品和策略相结合，为外汇交易者创造了各种投资机会。

介绍即使您不进行外汇交易，国际货币市场也常常在您的日常生活中发挥着重要作用。虽然股市崩盘的影响并不总是那么明显，但货币价值的变化可能会影响商品和服务的价格。如果您去过国外，您可能还需要更改货币并支付取决于当前报价和汇率的费用。
外汇是一种不同于股票、商品和债券的独特资产类别。当我们深入研究其与众不同之处时，就会清楚为什么存在如此大的市场以及需要一个真正的全球外汇市场。


什么是外汇？外汇或外汇交易（来自外汇）是主权货币和其他外汇产品的买卖。在银行或兑换处兑换货币时，我们遇到的汇率直接取决于外汇市场的情况。
汇率变动基于经济状况、世界事件、利率、政治和其他因素的综合影响。因此，与其他金融市场相比，外汇具有高度流动性并且交易量最高。
外汇市场包括两项主要活动：促进经济交易的交易和投机交易。对于在国际市场上运营的公司和其他实体来说，购买和出售货币是一项义务。将资金带回国内或在国外购买商品是外汇市场的一个关键用例。
投机者是外汇交易的另一面。利用货币价格非常小的波动进行短期大额交易是很常见的。外汇对于投机者来说是一个充满套利机会的市场，这在一定程度上解释了市场交易量巨大的原因。
交易者还希望从长期机会中赚钱，例如利率波动。经济事件和地缘政治也会导致货币市场随着时间的推移而发生严重波动。现在购买代币并持有，可以获得长期利润。您还可以在押注或反对市场时与期货合约达成前瞻性汇率。
外汇对于年轻用户来说可能具有挑战性。如果没有借款或没有大量的初始资金，套利和短期交易就会变得更加困难。这导致国际银行和金融机构提供了我们在外汇市场上看到的大部分交易量。

什么是外汇货币对？在最基本的层面上，外汇市场包含描述两者之间相对价格的货币对。如果您已经交易过加密货币，您会对外汇市场的运作方式有所了解。货币对中显示的第一个货币是基础货币。第二种是报价货币，有时称为对应货币。我们将报价货币表示为与基础货币的单个单位相关的值。
GBP/USD 显示以美元报价的 1 英镑价格。该比率显示为数字，例如 1.3809，表示 1 英镑价值 1.3809 美元。英镑/美元是交易最频繁的货币对之一，被称为电缆。这个昵称来自 19 世纪的一条跨大西洋电缆，该电缆在伦敦和纽约的交易所之间转发此汇率。

当谈到外汇交易时，您会发现许多流动性市场。交易量最高的一些货币对是美元/日元、英镑/美元、美元/瑞士法郎和欧元/美元。这些货币对被称为主要货币对，包括美元、日元、英镑、瑞士法郎和欧元。

人们为什么进行外汇交易？外汇市场不仅仅是投机。银行、公司和其他需要获得外币现金的各方从事外汇交易以促进国际交易。公司还提前商定汇率，以锁定未来货币兑换的成本，这称为对冲。另一个用例是政府建立储备并实现经济目标，包括钉住货币或增加进出口。
对于个人交易者来说，外汇市场还具有吸引人的特点：
即使是小交易者，杠杆也可以用比他们直接获得的资金更多的资金进行投资。
进入成本较低，因为可以购买少量货币。在股票市场购买股票可能要花费数千美元，而进入外汇市场则需要花费 100 美元。
您几乎可以随时进行交易，使外汇市场适合任何时候。
市场流动性高，买卖价差低。
期权和期货是标准产品。对于不仅想以当前市场价格买卖现货的交易者来说，做空市场是可能的。

人们在哪里交易外汇？与主要在纽约证券交易所或纳斯达克等集中交易所交易的股票不同，外汇交易在世界各地的中心进行。参与者可以通过场外交易（OTC）直接相互交易，或利用银行间市场庞大的银行和经纪商网络。
由于每种货币的规定不同，监管这种国际货币交易可能会很复杂。尽管许多司法管辖区设有监督国内市场交易的机构，但其国际影响力有限。虽然您可能需要获得许可证或通过信誉良好的经纪商进行外汇交易，但这并不能阻止交易者简单地使用其他监管较少的市场进行活动。
四个主要地区占据了外汇交易量的大部分：纽约、伦敦、东京和悉尼。由于外汇市场没有中心点，因此您应该能够找到可以帮助您交易世界各地货币的经纪公司。
在线经纪服务有多种选择，通常都是免费的。您无需支付直接佣金，但外汇经纪商将维持他们提供的价格与实际市场价格之间的价差。如果您刚刚开始，请选择一家允许您进行微型手交易的经纪商。我们稍后将讨论这一点，但这是迄今为止开始外汇交易最容易的方式。

外汇交易有何独特之处？外汇有许多与其他金融市场不同的方面：
它具有很大的地理覆盖范围。全球认可的外币有 180 种，几乎在每个国家都为它们创造了市场。
它的流动性极高，交易量巨大。
它们的市场价格受到众多全球因素的影响。其中包括政治、经济状况、投机、汇款等等。
它每周 5 天、每天 24 小时左右向市场开放。由于市场并非完全中心化，因此几乎总有交易所或经纪公司可供您使用。周末市场休市，但某些平台仍可进行盘后交易。
除非您的业务量很大，否则他们的利润率可能很低。汇率的微小差异可以通过大额交易获利。

人们如何交易外汇？个人交易者可以做出一些外汇选择。最简单的方法是在现货市场购买货币对并持有。例如，以美元/欧元货币对买入欧元。如果相对货币升值，您可以将其出售为基础货币并赚取利润。
您还可以利用您的资金来增加您可用的资金量。在这种情况下，只要弥补损失，您就可以用借入的资金进行交易。另一种可以考虑的可能性是外汇期权，它允许您在特定日期以固定价格买卖货币对。期货合约也很受欢迎，它要求您在未来以约定的价格进行交易。
外汇交易的一个有趣的方面是通过利率差异获利的可能性。世界各地的中央银行设定不同的利率，为外汇交易者提供投资机会。通过兑换现金并将其存入外国银行，可以比将资金留在国内赚更多的钱。
然而，还有额外的费用，包括汇款费用、银行费用和不同的税收制度。您必须考虑所有可能的额外成本以使您的策略发挥作用。套利机会和利润通常很小，因此您的利润会很小。意外的佣金可能会抹去所有预期的利润。

什么是点？点（点的百分比）是外汇对可能出现的最小价格涨幅。再看看英镑/美元：

0.0001 的上涨或下跌将是该货币对可以变动的最小金额（1 点）。然而，并非所有货币都精确到小数点后四位。任何以日元为标准报价的货币对的点值为 0.01，因为货币没有小数化。
移液器一些经纪商和交易所违反标准并提供扩展小数位数的货币对。例如，英镑/美元将保留小数点后五位，而不是通常的四位。美元/日元通常有两位小数，但最多可达三位。这个额外的小数称为移液器。

外汇交易中什么是手数？在外汇交易中，货币以特定数量（称为手数）买卖。与股票市场不同，这些大量外币以设定价格进行交易。手数通常是 100,000 单位的基础货币成对，但您也可以购买较小数量的手数，包括迷你手数、微型手数和纳米手数。
批
单位
标准
100.000
小型的
10.000
微
1,000
纳米
100
当处理手数时，可以很容易地通过点的变化来计算您的利润和损失。让我们以欧元/美元为例：

如果您购买一标准手欧元/美元，您就以 119,380 美元购买了 100,000 欧元。如果该货币对的价格上涨 1 点并且您卖出您的手数，则相当于报价货币改变 10 个单位。这种升值意味着您将以 119,390 美元的价格出售您的 100,000 欧元，并赚取 10 美元的利润。如果价格上涨 10 点，那么将获利 100 美元。
随着交易变得越来越数字化，标准手数的受欢迎程度已经下降，取而代之的是更灵活的选择。另一方面，大型银行甚至将标准手数增加至 100 万手，以适应其运营的大交易量。

杠杆在外汇交易中如何发挥作用？外汇市场的独特特征之一是其利润率相对较小。为了提高您的利润，您需要增加交易量。银行可以很容易地做到这一点，但人们可能无法获得足够的资本，可以使用杠杆来代替。
杠杆允许您以相对较少的抵押品从经纪人那里借钱。经纪商将杠杆金额显示为所提供资本的倍数，例如，10 倍或 20 倍等于您资金的 10 倍或 20 倍。 10,000 美元杠杆 10 倍将为您提供 100,000 美元的交易资金。
为了借到这笔钱，交易者需要维持一定的保证金金额，经纪人用该金额来弥补潜在的损失。 10% 的保证金是 10 倍，5% 的保证金是 20 倍，1% 是 100 倍。通过杠杆，您可以根据杠杆总额体验投资的总收益或损失。换句话说，杠杆会放大您的利润和损失。
让我们看一个例子。如果您想购买一批该货币对（100,000 欧元），则按当前价格大约需要 120,000 美元。如果您是小型交易者，无法获得这些资金，您可以考虑获得 50 倍杠杆（2% 保证金）。在这种情况下，您只需提供 2,400 美元即可进入外汇市场 120,000 美元。
如果货币对下跌 240 点（2,400 美元），您的头寸将被平仓，您的账户将被清算（您将损失所有资金）。当您使用杠杆时，价格的微小变动可能会导致您的利润或损失突然大幅波动。大多数经纪商将允许您增加账户保证金并根据需要充值。

外汇中的对冲如何运作？对于任何浮动货币，汇率总是有可能发生变动。虽然投机者试图从波动中获利，但其他人则看重稳定性。例如，一家计划进行国际扩张的公司可能希望锁定汇率以更好地计划其支出。他们可以通过称为对冲的过程很容易地做到这一点。
即使是投机者也可能希望锁定特定汇率以保护自己免受经济冲击或金融危机的影响。您可以开始使用各种金融工具对冲汇率。最常见的方法是使用期货或期权合约。通过期货合约，投资者或交易者有义务在未来日期以特定的价格和金额进行交易。
期货合约假设您签订一份期货合约，在一年内以 0.8400 的价格买入一手美元/欧元（您用 84,000 欧元买入 100,000 美元）。也许您在欧元区进行销售，并希望在一年内将利润汇回国内。期货合约消除了美元兑欧元可能升值的风险，并帮助您更好地规划财务。在这种情况下，如果美元升值，随着资金被汇回国内，每欧元购买的美元就会减少。
如果美元升值且美元/欧元价格为 1.000，则您无需支付佣金，而是以 0.8400 价格签订之前约定的一手美元/欧元合约（100,000 美元兑换 84,000 欧元）。在这个简单的示例中，您将节省每手 16,000 欧元的成本，无需考虑任何佣金。
选项期权提供了类似的方法来通过对冲来降低风险。但与期货不同的是，期权让您可以选择在特定日期或之前以预定价格购买或出售资产。支付购买价格（权利金）后，期权合约可以保护您免受货币对不必要的升值或贬值。
例如，如果一家英国公司在美国销售商品和服务，他们可以购买英镑/美元看涨期权。该工具允许他们在未来以预定价格购买英镑/美元。如果以美元付款时英镑升值或维持其汇率，则公司仅损失为期权合约支付的价格。如果英镑兑美元贬值，他们就已经覆盖了汇率，并且能够获得比市场提供的更好的价格。
有关期货和期权合约的更多信息，请参阅什么是远期和期货合约？和什么是期权合约？

涵盖利率套利由于世界各地的利率各不相同，外汇交易者可以利用这些差异进行套利，同时补偿汇率变动的风险。最常见的方法之一是持保利率套利。这种交易策略对冲货币对的未来价格走势以降低风险。
第一步：寻找套利机会以汇率为 1,400 的欧元/美元货币对为例。欧元区的存款利率为1%，而美国的存款利率为2%。因此，投资于欧元区的 100,000 欧元一年后将为您带来 1,000 欧元的利润。然而，如果您可以将这笔钱投资在美国，那么在汇率保持不变的情况下，您将为您带来 2,000 欧元的利润。但是，这个简化的示例并未考虑您还应该考虑的费用、银行费用和其他费用。
第二步：对冲汇率通过远期汇率为 1.4100 的一年期欧元/美元期货合约，您可以利用美国利率提高的优势并保证固定收益。远期汇率是合同中使用的约定汇率。
银行或经纪商使用考虑不同利率和当前现货价格的数学公式来计算该利率。根据市场情况，远期汇率与即期汇率相比会增加溢价或折价。为了准备套利，我们签订了一份期货合约，一年内以 1.41 的价格卖出一手欧元/美元。
第三步：完成仲裁在此策略中，您在现货市场以 1,400 的价格买入大量欧元/美元，从而以 140,000 美元的价格获得 100,000 欧元。一旦您从现货交易中获得资金，请将其存入美国，期限为一年，利息为 2%。年底时，您总共将拥有 142,800 美元。
下一步是将 142,800 美元兑换成欧元。通过期货合约，您以约定的汇率 1.4100 做空 142,800 美元，这为您提供了大约 101,276.60 欧元。
第四步：比较收益假设其他条件成立，让我们比较一下使用和不使用利率对冲时您在这里获得的利润。通过美国备兑利息套利策略后，您将拥有 101,276.60 欧元。如果不承保，您将获得 102,000 欧元，如上所述。那么，如果这会导致利润减少，人们为什么要保护自己呢？
交易者进行对冲主要是为了规避汇率波动的风险。货币对很少能保持一年稳定。因此，虽然利润少了 723.40 欧元，但我们至少保证了 1,276.60 欧元。另一个因素是我们假设央行年内不会改变利率，但情况并非总是如此。


综上所述对于任何对国际经济、贸易和全球事务感兴趣的人来说，外汇市场提供了股票和证券之外的独特选择。对于小投资者来说，外汇交易似乎比加密货币或股票更难获得。但随着在线经纪商的兴起以及向公众提供金融服务的竞争日益激烈，外汇并不是那么遥不可及。许多外汇交易者依靠杠杆来赚取可观的利润。这些策略具有很高的清算风险，因此在冒险之前请确保您非常了解这些机制。