随著机构和散户对数位资产的兴趣日益浓厚，托管选项也经历了平行增长。因此，随著市场的变化，不同类型的托管选择不断演变，新的供应商正在努力建立对特定市场和产品最有效的结构和控制措施。
自我托管、交易所钱包和第三方托管是用户保护其加密货币的多种选择。数位资产世界中的托管人的功能与传统金融市场类似，他们的主要职责是透过代表资产持有者持有私钥来管理和保护客户的资产，防止未经授权的存取。
然而，尽管做出了这些努力，FTX（加密货币交易所和加密对冲基金）倒闭、三箭资本（加密货币对冲基金）清算等事件还是震惊了加密货币产业。它们让人们质疑加密货币托管人的可靠性和完整性。
为了确保托管人的财务稳健，准备金证明（PoR）审计确认公司的链上持股与资产负债表上列出的客户资产相同，向客户保证该业务有足够的偿付能力和流动性，可以继续下去与他们做生意。
本文将讨论什么是准备金证明审计、为什么准备金证明很重要、如何存取准备金证明以及如何验证准备金证明。
什么是准备金证明？
在传统金融中，储备金是公司留出的利润，用于在不可预见的情况下使用。相较之下，在加密货币领域，准备金证明是指由第三方进行的独立审计，以确认被审计的实体有足够的准备金来支持其所有存款人的余额。
对于值得信赖且经验丰富的数位资产服务提供者来说，接受准备金证明审计是监管过程中的关键一步。 PoR 审计向客户和公众确保托管人具有足够的流动性和偿付能力，他们可以随时提取资金，从而提供资金可用性的透明度。
储备证明审计也有利于作为托管人的加密货币公司，因为透过确保绝对的资产支持，他们可以留住客户并增强对其营运的信任。此外，透过 PoR，中心化交易所被禁止将储户的资金投资于其他公司，从而最大限度地降低了企业从其消费资产中获取最大化回报的风险。此外，此类审计还有助于防止 2007-2008 年金融危机等事件的可能性。
准备金证明审计如何进行？
在了解准备金证明如何运作之前，让我们先熟悉一下整个审计流程。一般来说，审计应评估交易所的偿付能力，这只会产生两种结果：如果其资产超过其义务或负债，则交易所具有偿付能力，或在所有其他情况下无力偿债。然而，可以想像，在某些情况下，这个二元结果是不够的，例如当交易所必须证明部分准备金时。
在部分准备金的情况下，交易所存款的一部分被保留为准备金，并可以立即提取（作为现金和其他高流动性资产），其余资金则借给借款人。
审核程序可分为三个不同的步骤：
负债证明
交易所的负债是其客户的未偿加密货币余额。所有客户帐户余额的总和用于计算交易所的总负债。为了确定偿付能力，随后将计算出的金额与总准备金进行比较。负债证明组件也计算分数因子的杂凑值和 Merkle 树的根。
使用者帐户资讯用于使用客户身分的加密杂凑来建立 Merkle 树，而欠客户的金额将用于生成树的叶子。树的下一层中的节点是透过将叶子配对并散列它们来创建的；为了建构树的根，节点被合并和散列。
储备证明
交易所以加密货币形式储存在区块链上的资产称为储备金。如果交易所拥有这些位址的私钥，则透过对这些位址的余额求和来计算总资产。
透过提供连结到加密货币地址的公钥并用私钥对其进行签名，交易所可以证明他们是加密地址的合法所有者。为了额外的安全性，交易所还应该签署一个随机数（例如添加到区块链的最新区块的杂凑值），该值可用于验证签章。储备证明的输出是位址余额的总和和哈希值。
审计程序不必解析整个区块链来决定应添加哪些余额；相反，它使用预处理器，这是公众可以轻松存取的确定性资料聚合。
如果给定相同的输入值，则确定性函数将始终产生相同的结果。这是任何区块链的基本标准，因为如果交易每次执行时都不会产生相同的结果，则很难达成共识，无论是谁发起的以及发生在哪里。
偿付能力证明
审计的输出和可用于确认审计软体在可信任环境中运作的证明是加密货币交易所偿付能力证明的两个组成部分。
最终的审核结果要不是真，就是假（二进制数）。若准备金超过负债，则为真，否则为假。该证明充当已执行程式的哈希值和平台测量的签章。消费者可以使用 Merkle 树的根来验证计算是否考虑了其帐户余额。
PoR 审计是如何进行的？
准备金证明审计流程通常由第三方审计师进行，以确认加密货币托管人资产负债表上的资产足以平衡其客户的持有量。该过程涉及以下步骤：
外部审计师或审计公司最初会对该机构的余额进行匿名快照。审计员将这些余额组织成 Merkle 树，其中包含托管资料并具有多个使用杂凑码进行身份验证的分支。
然后，审计员利用每个帐户持有人的独特签名来收集个人使用者的贡献。
下一步涉及验证客户的资产是否以全额储备为基础持有，即个人贡献者报告的余额至少等于从 Merkle 树获得的余额。这是透过将数位签章与 Merkle 树记录进行比较来完成的。
经过PoR审计后，用户可以验证自己的交易。例如，如果有人在币安上持有加密资产，他们可以透过登入币安网站，点击「钱包」并点击「审计」来找到他们的Merkle leaf和Record ID。
下一步是选择审计日期，以确认审计类型、涵盖的资产、您的记录 ID 以及您的资产余额，这些资产余额包含在有关币安储备金审计的审计师鉴证报告中。
准备金证明审计的好处
PoR 审计有几个优点，因为它揭示了交易所链上持有的加密货币与用户的余额相对应。例如，透过储备证明审计，可以验证 Wrapped Bitcoin (wBTC) 等代币是否确实由比特币 (BTC) 支援。去中心化金融应用程式从 Chainlink 预言机网路接收审核 Wrapped 比特币储备所需的信息，该预言机每 10 分钟检查托管人在比特币区块链上的 BTC 余额。
此外，储备证明作为一种符合其广泛行业策略的自我监管方法对监管机构有吸引力。此外，解决由于交易所无法以足够的资产支付消费者存款而导致的信心不足问题，也可以提高产品的采用率。
此外，使用者可以使用 Merkle 树哈希方法独立验证储备证明审计的透明度。同样，投资者将拥有尽职调查工具来获取有关特定机构客户资产管理实践的相关数据，从而降低资金损失的可能性。同时，用户开始信任托管人，这有助于后者保留客户。
准备金证明的局限性
尽管有上述优点，准备金证明审计也有一些不容忽视的缺点。 PoR 审计的关键问题是其正确性取决于审计员的能力。此外，第三方审计师与所考虑的托管人合作也可能产生欺诈性审计结果。
此外，加密货币交易所可能会操纵事实，因为经过验证的余额的正确性仅在审计期间有效。储备证明审计的合法性也可能受到私钥或使用者资金遗失的影响。此外，PoR 审计无法确定这笔钱是否是为了透过审计而藉来的。