今年对于加密货币行业来说无疑是一系列的高潮和低谷。在 2021 年牛市之后，我们以调整开始了 2022 年，仅在 1 月份，比特币 (BTC) 和以太币 (ETH) 就分别下跌了约 20% 和 31%。美联储加息、高通胀、裁员和经济增长普遍放缓等宏观因素导致了许多不确定性。艰难的市场条件在很大程度上成为今年大部分时间的标准，但这并没有阻止加密货币取得许多令人难以置信的技术成就。
无论如何，去中心化金融 (DeFi) 领域的改进仍在继续，例如 Compound 协议版本 (v)3 和零知识 (ZK) 生态系统的推进。机构对加密货币的采用也在快速进行，迪士尼、星巴克、阿迪达斯和许多其他家喻户晓的品牌都在悄悄拥抱区块链。大型银行也对该领域表现出越来越浓厚的兴趣：富达为投资者推出了一项加密服务，贝莱德与 Coinbase 合作为其机构客户提供加密货币访问权限，高盛正在创建一项加密数据服务。
今年行业的一大亮点是 9 月份的以太坊合并，区块链从工作量证明过渡到权益证明，将以太坊的能源消耗降低了惊人的 99.9%。其次，许多出色的工程师在熊市中继续建设，一些最强大的项目也从中诞生。尽管目前情况并不乐观，但行业的另一个好处是，从 2022 年带来的每一次灾难中吸取了教训。许多项目——甚至整个加密货币类别——都展示了它们在这些事件中的韧性。如果说加密货币通过其存在证明了什么的话，那就是它证明了它可以在逆境中生存下来。正因为如此，该行业将以 2022 年赋予它的实力和耐久性进入 2023 年。
Paul Veradittakit 是投资公司 Pantera Capital 的普通合伙人。本文是 CoinDesk 的《2023 年加密货币展望》的一部分。
以下是我对 2023 年加密行业的主要预测：
DeFi 将继续增长，而 CeFi 则将整合：过去一年，中心化金融 (CeFi) 的许多问题暴露无遗，而 DeFi 总体而言运行良好。鉴于 2022 年许多 CeFi 倒闭，我预计该行业将整合为受到严格监管的参与者，例如 Coinbase 和 Bitstamp。
在 FTX 崩盘后的这段时间里，DeFi 交易量已经激增，10 月至 11 月的交易量增长了 68%（达到 970 亿美元）。这些事件证明了 DeFi 的道理：通过安全的智能合约管理资产，使用户能够更好地了解流动性流动，并更好地控制他们的投资。
到 2023 年，我相信我们将看到更多复杂而有趣的 DeFi 应用。一些令人兴奋的例子是去中心化永续交易所 GMX 和将传统金融 (TradFi) 连接到 DeFi 的合规平台 1inch Pro。明年，自托管钱包、合成资产和预测市场等用例也可能会受到更多关注。
尽管市场状况不佳，但该行业的真正优势在于其基础设施，以无需信任且高效的方式为交易提供支持。这些特性将极大地加速 DeFi 在 2023 年的采用和增长，尤其是考虑到 CeFi 今年的困境。
我们将看到大量 ZK 的采用和使用案例：随着隐私问题成为加密行业的焦点，零知识技术今年尤为引人注目。ZK 技术本质上使用证明者、验证者和数学算法来证明某事，而不会泄露有关证明的底层信息。由于区块链本质上是透明的，因此该应用对行业来说意义重大，并允许更多交互以私密的方式在链上进行。ZK 证明也非常轻量，使链上交互更具可扩展性和效率。
随着 Succinct Labs、Risczero 和 Espresso Systems 等项目的兴起，我们看到 ZK 证明、VM 和汇总的使用案例呈爆炸式增长。ZK 技术对于身份作为加密垂直领域具有特别有益的应用。借助 ZK 证明，用户无需透露敏感数据即可在链上证明自己的身份。以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 也在最近的一篇文章中指出，ZK 技术对于解决链上信息问题有多么重要——但这一类别是“真正需要努力的事情”。
ZK 技术对于桥梁也很有价值，它能够传输消息和代币，同时通过简洁的证明保证安全性和正确性。对于 TradFi 系统，如信用评分和税收，也有令人兴奋的应用。
机构将越来越多地将金融资产代币化：现实世界资产 (RWA) 是代表对基础资产的债权的金融原语，通常会为该资产产生收益。迄今为止，该类别的出现已释放了大量的流动性和效用，2023 年可能会以可访问的方式将更多资产以链上形式呈现。
稳定币可以说是当今市场上 RWA 最受欢迎的应用，市值排名前七的代币中，有三种是稳定币。Circle 的 USDC 和 Maker 的 DAI 一直是顶级稳定币，在熊市期间几乎没有出现波动。
链上社区已经表现出对 RWA 的需求：例如，MakerDAO 在 2022 年中期决定将价值 5 亿美元的 DAI 投资于美国国债和公司债券。Goldfinch 是一家提供链下抵押贷款的公司，目前活跃贷款价值约为 1 亿美元。Jia 允许企业主获得基于区块链的贷款，并为由现实世界企业和资产支持的 LP 产生可观的收益。我预计 2023 年将带来 RWA 的有趣应用的增长，例如闪电贷和房地产。与现实世界资产趋势一致，我还预计会看到大量专注于以符合监管的方式将 TradFi 机构引入加密货币的初创企业激增。
越来越多的公司将涌现出来利用区块链数据：可以说，丰富的开源数据是区块链的最佳功能之一，因为它可以深入分析链上活动。以高效和负责任的方式利用这些数据对于区块链 dapp 及其用例的扩展至关重要。数据揭示了大量有关区块链的使用方式、新兴趋势、用户行为和链上资金流动的信息。
像 Nansen 这样的区块链分析平台对于通过钱包活动了解链上分析仍至关重要。nxyz 等公司也在通过提供没有速率限制的数据 API 来解决区块链索引问题。Definitive 于 2022 年出现，为链上和链下活动提供用户获取工具和见解。即使这些公司不断发展，区块链数据仍在很大程度上尚未开发，我预计 2023 年该领域将取得重大发展。要了解加密货币的下一步发展方向，我们需要对目前的行业状况进行深入的数据分析。
随着区块链工程师越来越多地寻求简单高效的方式来部署 Web3 项目，开发人员工具堆栈将继续增长：开发人员工具消除了许多重复和繁琐的工作部分，并鼓励更多工程师尝试创建链上协议。包括 Alchemy 和 Tenderly 在内的公司在过去一年中一直是该领域特别重要的参与者。
尽管市场处于熊市，但开发人员对链上应用的尝试比以往任何时候都多。Alchemy 最近表示，自今年年初以来，使用其平台的工程师数量飙升了三倍。2022 年 9 月，每月验证的智能合约同比增长了 2.6 倍。令人印象深刻的是，2022 年还部署和验证了有史以来总智能合约的 36%。
随着越来越多的 Web3 开发人员加入生态系统，在他们开始构建时为他们提供坚固的工具至关重要。跨链工具尤其重要，因为它提供了可组合的软件，使在多个链上启动项目变得容易。作为许多加密项目的骨干，随着越来越多的加密用例出现以及越来越多的工程师寻求进入该行业，开发人员工具将在 2023 年继续增长。
为持有者提供某种价值的非同质化代币（如游戏 NFT 和身份 NFT）将不断扩大：实用型 NFT（如游戏内 NFT、身份代币以及代币门控社区、软件和活动）将在 2023 年扩大。今年，我们看到该行业开始在技术和创意上发展，但该领域还远未达到主流采用的程度。虽然数字（纯）艺术行业无疑是一个巨大的垂直行业，但使用 NFT 来授予特定特权可能会颠覆许多现有行业。
到目前为止，我们已经看到了这些想法的一些令人兴奋的应用和发展。Proof Collective 允许其 NFT 持有者访问未来的 Proof 投放（其中之一是流行的 Moonbirds NFT 项目）并访问 Proof 社区计划，例如现场活动和私人 Discord。以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 还发布了关于灵魂绑定代币（持有链上身份信息的 NFT）的形成性论文，一些项目已经采用了该论文。游戏交易在 2022 年也飙升，一度占所有区块链活动的一半以上。此外，NFT 开始在娱乐背景下进行探索，特别是为了吸引粉丝参与。
传统公司一直在以越来越快的速度探索 NFT 的应用。以下是一些亮点：蒂芙尼为 CryptoPunk 持有者发布了一系列吊坠，Instagram 宣布将把 NFT 纳入其平台，耐克收购了元宇宙时尚公司 RTFKT。Royal 通过允许粉丝直接投资歌曲，重新定义了音乐收入来源和所有权。此外，包括克里斯蒂亚诺·罗纳尔多在内的运动员也放弃了 NFT 系列，以提高粉丝参与度，并可能提供其他未来福利。
2023 年，我很高兴看到行业发生颠覆性变化，实用型 NFT 的理念将进一步充实。加密原生应用以及传统公司可能会开始更多地尝试使用 NFT 为其所有者带来有价值的东西。
我对 2022 年的预测如何？
2021 年底，我对以下六个行业的增长做出了预测。以下是我对自己准确度的评分，1 表示最不准确，5 表示最准确。
Layer 2s 和 Rollups（无论是 ZK 还是乐观的）在未来一年将继续扩展
准确度：4
今年，Layer 2 取得了惊人的增长。尽管以太坊经历了合并，但其 gas 费用基本保持不变，这意味着 Layer 2 对于降低链上交互的财务门槛仍然至关重要。
第 2 层占以太坊交易的 30%-40%，每月约有 2.5 亿美元流入第 2 层。Arbitrum 和 Optimism 一直是特别占主导地位的参与者——这两个网络的 TVL 今年都超过了 Solana。自 1 月以来，Arbitrum 的活跃开发团队也实现了惊人的 516% 增长。此外，自推出以来，所有 StarkEx 平台上的累计交易量已飙升至 7750 亿美元。然而，该行业并未完全免受熊市的影响：以太坊第 2 层锁定的总价值下降了 30% 以上，从 1 月份的约 73 亿美元下降到 10 月底的约 50 亿美元。
非以太坊/比特币区块链将成为 DeFi、游戏等领域的重要参与者
准确度：4
2022 年，以太坊相对于替代第 1 层链 (山寨链) 的 TVL 份额基本保持在约 50% 至约 58% 之间。2021 年，替代链呈爆炸式增长，以太坊的 TVL 份额下降了约 20%。2022 年的情况比较平稳，以太坊与竞争山寨链相比全年的份额大致相同。部分原因可能是以太坊合并，网络从工作量证明转向权益证明，随后使该链成为更具吸引力的选择。
尽管以太坊保持了其 TVL 份额，但 2022 年确实出现了许多第 1 层项目，承诺提高交易费并降低 gas 费。两个值得注意的例子是 Sui 和 Aptos，均由前 Meta 开发人员（特别是 Diem）创立。这些项目在 2022 年共筹集了 4.5 亿美元以上的资金，自推出以来就获得了大量关注和生态系统增长。
我去年指出，以太坊虚拟机 (EVM) 平台已允许以太坊 dapp 在其他兼容 EVM 的链上无缝启动。这项技术继续展现其优势，因为它基本上消除了从头开始重建 dapp 以确保其与给定的第 1 层技术堆栈兼容的需要。2022 年，EVM 推动了开发方面的效率和互操作性，并为用户提供了改进的功能和更无缝的流动性流动。最近的数据还显示，与不兼容 EVM 的链相比，兼容 EVM 的链经历了更多的活动。
随着加密货币用例的增长，可组合性和 Web3 将继续受到青睐
准确度：4
去年，我曾推测 Web3 行业将会发展，Web3 行业是一个笼统的术语，指的是区块链和加密技术。这一预测基本准确，因为我们看到可组合性/互操作性在 2022 年大规模普及。Succinct 等项目通过允许协议之间无缝通信，在减少摩擦方面做得非常出色。
随着 CreatorDAO、Arpeggi Labs 和 Arkive 等公司重新定义所有权、协作机制和货币化流，Web3 也取得了巨大进步。开发人员不断尝试加密货币的新用例：截至 2022 年，Ethers.js 的下载量约为 948,000 次，比 2021 年增长了 212%，web3.js 的下载量约为 587,000 次，比 2021 年增长了 137%。此外，2022 年，为创作者提供了强大的新收入来源、共同所有权等财务机制以及身份和社交工具被推向市场。Farcaster 和 Lens Protocol 等公司通过为用户提供更好的 UI/UX 并提供独特的加密交互方式，使 Web3 社交成为一个更简单、更容易接受的领域。
NFT 的扩张将成为 2022 年的主导趋势
准确度：2
NFT 绝对是 2021 年最热门的话题，但该行业在 2022 年的表现并不理想。从 2021 年第四季度到 2022 年第一季度，NFT 的总销量下降了约 46%，从约 1400 万下降到 700 万。另一个值得注意的数据显示，NFT 交易量已从历史最高水平下降了 97%。此外，2022 年 9 月，OpenSea 的交易量自 5 月高点以来下降了 99%。许多元宇宙 NFT 公司也陷入了困境；例如，数字时尚巨头 RTFKT 的销售额从 2 月份的约 14,000 ETH 下降到 11 月份的 154 ETH。
然而，这一年确实见证了实用、游戏和音乐 NFT 的扩张，以及实用 NFT 的创意新应用，例如灵魂绑定代币、代币门控社区和活动以及共同所有权机制。此外，2022 年还推出了 Sudoswap，这是一家新颖且无需许可的 NFT 交易所，可通过 AMM 设计交易 NFT。这个免版税平台在 8 月份的高峰期一天内交易量超过 7,000 笔，价值超过 300 万美元。Uniswap 最近还在其平台上推出了 NFT，其聚合器支持 OpenSea、Sudoswap 和 X2Y2 等。总体而言，尽管该类别的交易量低迷，但这一年还是带来了许多关于如何使用 NFT 的创意新观点。
DAO 领域的复杂性和用例将继续增长
准确度：4
2022 年，去中心化自治组织 (DAO) 的数量以及处理 DAO 工具的公司数量都显著增长。DAO 的总数从 2021 年 5 月的 700 个飙升至今年 6 月的 6,000 多个，Utopia Labs、Coordinape 和 Layer3 等公司使部署和管理 DAO 变得容易。
2022 年 1 月，所有 DAO 代币的总市值约为 210 亿美元，其中排名前五的 DAO 代币占 132 亿美元——这表明价值主要集中在少数优质 DAO 中。Uniswap 是资金规模最大的 DAO，其资金从 2021 年底的 29 亿美元减少到 2022 年 11 月底的 23 亿美元。大多数 DAO 资金在熊市期间都效仿了这种做法，但该行业表现出了韧性。分析显示，从 2022 年 5 月到 10 月，有 2,850 多个 DAO 开始了治理活动，总体而言，今年创建的 DAO 比去年多（按月计算）。由于每个 DAO 的激励结构、用例和治理看起来都不同，该行业仍在快速发展，我们不断看到对作为 DAO 运营意味着什么的新看法。
安全性对于加强 DeFi 生态系统至关重要
准确度：3
2022 年 3 月，攻击者在 Ronin Bridge 上发起黑客攻击，窃取了 6.25 亿美元，这一金额高于 2021 年全年恶意 DeFi 攻击中被盗的约 6.1 亿美元。截至 11 月 1 日，2022 年共有价值超过 30 亿美元的数字资产被盗。2022 年，DeFi 安全公司的数量肯定有所增加，他们的技术堆栈也得到了改进；然而，随着行业的扩张，DeFi 的爆炸式增长导致有针对性的黑客攻击比以往任何时候都多。
毫无疑问，我们在该领域看到了更多的创新，因为 Quantstamp、CertiK 和 OtterSec 等公司不断通过形式验证、智能合约审计工具和白帽黑客等机制确保行业安全。
然而，人们的注意力仍然集中在加密货币安全上。在不断遭受攻击的情况下，美国联邦调查局警告投资者注意平台可能遭受的黑客攻击，并要求 DeFi 平台改进安全措施。加密货币只有在变得安全的情况下才能完全成为主流；2022 年的黑客攻击事件令人失望，但我们确实看到更多公司涌现并加强了应对这一问题的力度。
我对 2022 年的最终感悟
尽管遭受了一些痛苦的黑客攻击和 CeFi 崩溃，但整个加密行业在 2022 年取得了巨大的技术进步。即使在严酷的加密寒冬中，Web3 也已覆盖了数量惊人的个人——而且这项技术显然将继续存在。作为一个行业，我们的工作是让这项技术对世界各地的用户来说都是可访问、可靠和安全的，以迎来一个金融透明、可靠和自主的时代。Web3 继续重新定义我们对金钱、所有权（包括实物和数字资产）、身份和社区的看法。随着我们继续加速在互联网上采用经济层，我非常期待看到 2023 年会带来什么。