commoditycycle

瑞银最新报告：商品超级周期已开始！电气化、AI基建狂潮、电力需求暴增加上供应瓶颈，完美风暴正在形成。这波商品上涨不仅仅是暂时的，而是将持续数年的大周期。

通胀预期升温，比特币作为数字黄金将直接受益。AI基础设施需求暴涨，利好AI相关加密资产。在美联储可能转向宽松的背景下，商品+加密双市场有望迎来同步上涨。

记住Jeff Currie的话："做多并系好安全带"！商品牛市的开始往往是加密牛市的先导信号。

#CommodityCycle #Inflation #Bitcoin #CryptoMarket
$BTC $ETH

这不是70年代的商品超级周期

当前的通胀恐慌有两个部分：

1. 霍尔木兹海峡风险

这是一个供应冲击。如果霍尔木兹海峡开放，航运恢复正常，原油、液化天然气、货运和保险的恐慌溢价可能会迅速降温。

霍尔木兹海峡处理近20%的全球石油流量，因此任何中断都会引发恐慌。但恐慌溢价并不等同于结构性超级周期。

2. 人工智能基础设施需求

这是结构性部分。

人工智能数据中心需要：
电力，
铜，
变压器，
电缆，
冷却，
燃气备份，
电网扩展。

即使油价降温，这种需求也不会消失。

所以这与70年代不同，当时的油价冲击 + 工资-价格螺旋 + 中央银行疲软形成了广泛的通胀机制。

今天看起来更像是：

暂时的能源冲击 + 结构性的电力基础设施繁荣。

原油可能是战术性的。

铜、电网、变压器、电缆和电力设备可能是结构性的。

真正的牛市可能不在于“所有商品”。
而可能在于那些促进电力、电网和人工智能基础设施的公司。

#CommodityCycle
#AIInfrastructure
#GlobalMacro
$AIA $TA $BSB