隔夜凌晨美联储9月议息会议纪要公布，让世界倒吸一口凉气。比特币（BTC）骤然坠落，从30日线62k回撤至6万刀

从美联储官方会议纪要里，我们可以窥见9月会议是存在内部分歧的。鲍曼理事就投了反对票。还有相当几位票委其实是支持先降25bp的，但最终，9月18号会议发布结论，大降50bp

显然，这是美联储主席鲍威尔努力说服的结果

10月5日美国 9 月季调后非农就业人口 25.4 万人，预期 14 万人（离谱吗？实际数字高出预期80%多！），9 月份就业增长加速，进一步降低了美联储在今年剩余两次会议上维持大幅降息的必要性

不久之后，11月降息50bp的预测概率就从超过50%迅速降到了0%。

10月10日，也就是今天，美联储公布纪要，把迅速降息幻想的棺材盖彻底钉死。连降息25bp的概率都在下降，而暂停降息的概率却在升高

这份纪要的鹰派气息将伴随在未来一段时期

今晚决定生死

进入十月份，BTC一直在震荡，感觉大家都在等下个月的降息和大选，好像在做最后的准备。现在来看，60000这个支撑位是近期的关键点。今晚的CPI数据可能会成为本月行情的转折点，决定接下来的走势

币圈的困境

20-21年，经历疫情之后的疯狂放水，把BTC 从3000美金拉升到6万美金上方，整整20多倍。请注意关键点是黑天鹅与天量放水

我不禁在想，照现在这么个玩法，这轮的水量还会有那么大吗？如果想把比特币从6万美金拉升到12万美金，却需要天量的真金白银去买入，现在，在全球争抢流动性的现在，币圈的钱在哪里？

“华尔街”最缺德的地方，就是为什么不送我一场暴跌？

大饼在这里横盘大半年之久，最核心的逻辑就是太贵了，主力资金现在拉盘会觉得贵，散户买入会觉得贵，或许是因为时机未到，或许是因为什么其他的别的原因，但是，最最最核心的逻辑就是太贵，车重，没有出清！

没有暴跌，就没有天量换手，没有天量换手主力资金掌握的筹码就不够多，主力资金掌握的筹码不够多拉盘就费钱，就走不出底部震荡，就没有底部结构

 再看看现在？我们没有一致，我们一直随着盘面处于分歧之中。情绪没有一致、资金没有一致、东西两大也没有一致

小刀慢慢剌，固然可以洗浮筹，但是在大饼已经被很多机构接受并列为资产配置列表的现在，也许，大饼已经逐渐成为机构博弈的战场，这也是为什么这半年会呈现出如此走势

随着情绪的爆发，也许 Altcoins  的狂拉与造富对于币圈，对于我们，都是最好的安排！

但是，这又会引申出一个问题？币圈的圈内叙事是什么？在哪里？VC被唾弃、ETH 被骂、L2被证伪、BRC20热度消失、没什么人提的链游？新矿币？难道仅仅靠着 meme？

 也许，我们什么都不需要，不需要叙事，不需要故事，不需要任何理性的逻辑性的东西。我们只需要---只是拉盘，嗯，拉盘就好了。。。
如果你想把握住本轮牛市，现学现卖肯定是来不及了，
最好有人能带你快速入门。
我是红姐，欢迎交流！
#美国9月核心CPI年率高于预期 #6万保卫战 #CPI&PPI来袭，美国通胀升还降？

在上周非农数据出炉之前，没有人会预想到今晚的通胀数据会如此重要。因为它将为美联储今年最后两次利率决策提供线索，并验证上月的激进降息是否酿下大错。
原本市场乐观地认为，上月美联储启动宽松周期时，通胀已经被击败，并预计年底将至少降息两次。因此，人们普遍对略高的CPI数据较为宽容，并对低于预期的CPI感到兴奋。
但上周五公布的美国非农就业报告摧毁了这一乐观预期。新增就业人数远超预期，失业率意外下降至4.1%，工资同比涨幅上升。人们开始担心经济过热，美国前财长萨默斯甚至喊话美联储“9月降息50个基点是一个错误”。
现在，CPI数据需要比之前更加疲软，才能对市场的担忧产生缓解作用；高于预期的通胀可能会扭转当前“金发姑娘”的叙事，并对市场产生更大的负面影响。
市场预计9月CPI将继续降温
今晚，市场的目光都集中在这份重磅的通胀数据上。一旦通胀抬头，市场担心美联储11月或暂停降息。
目前，市场对9月CPI数据的预期是：
CPI环比上涨0.1%，低于上月0.2%；核心CPI环比降至0.2%，也低于此前的0.3%；按年计算，CPI从同比2.5%降至同比2.3%，为2021年初以来的最低增幅；核心CPI预期将连续第三个月保持不变，同比上涨3.2%。
高盛的预测显示，机票价格将平均下跌3.4%，二手车价格平均下跌1.1%，得益于这两个因素，9月通胀压力将减弱。
住房通胀预计也将有所缓和，相较于7月和8月的大幅上涨，预计业主等价租金上涨0.35%，主要租金上涨 0.31%。
需要注意的是，近几个月，由于汽车保险价格飙升，核心CPI一直顽固。如果这种趋势持续下去，核心CPI的粘性可能进一步加剧。高盛预计，9月份汽车保险价格将再次上涨0.7%。
鲍威尔本周早些时候发表讲话，表示对通胀回归2%目标的信心不断增强，并认为9月降息50个基点就体现了这种信心。他表示，在11月举行美联储会议前，将考虑更多的就业和通胀报告。
11月降息仍存在争议，通胀风险将动摇市场乐观预期
隔夜公布的会议纪要显示，美联储决策者对9月激进的利率决策仍存在分歧，进一步拉低了降息预期。彭博经济研究院首席美国经济学家Anna Wong她预计，继联邦公开市场委员会上个月降息半个基点之后，11月将降息25个基点。
高盛分析师Lou Miller表示：
“10年期收益率已经从低点上涨了45个基点，如果通胀表现出更顽固的迹象，可能会逐渐改变当前‘金发姑娘’的乐观预期，即美联储在美国经济增长强劲、企业盈利趋势改善的情况下降息。”
高盛策略师Dominic Wilson表示：
“市场对通胀升温的反应可能比通胀降温的反应更剧烈，股市因此有可能而出现下行趋势。”
他补充称，虽然数据可能引发市场下行，但整体影响可能不如之前预想的那么大。具体原因有两点：
由于市场已经重新调整了对未来利率的预期，尤其是2025年中期的利率预期上涨了近50个基点，这意味着市场已经吸收了一部分未来加息的预期，可能减少了未来数据对市场的冲击力。
市场上对未来数据的担忧较多，这可能使得实际的市场共识比表面上的更为保守。而如果实际数据表现比预期更好，反而会让人感到更加宽慰。

虽然美联储11月份再次大幅降息的可能性不大，但周四即将发布的消费者物价指数（CPI）会让美联储变得更加可能“暂停” 降息 。

根据截至周三CME FedWatch的数据，交易员们预计在11月7日的下一次决策日上，美联储降息25个基点的概率约为88%，而维持不变的概率徘徊在11%左右。

Palmer Square Capital Management的董事Jeremy Goff说：“周四的CPI将是重要的，如果CPI过热，那么美联储要做一些工作，以确保能正确地着陆。”

最近，美国股市接近历史高点，如果周四发布的9月份CPI有重大的意外，可能会使股市出现回调。

接下来的一批经济数据也可能受到油价的影响，由于中东冲突加剧和两大飓风袭击美国东南部，油价在10月份上涨。

Goff表示，现在有很多不可预测的事情正在发生，这类余震往往会在一段时间内逐渐影响经济数据。

此外，CPI报告出炉之际，经济和美国就业市场虽然降温，但仍比美联储9月降息时预期的更具弹性。

周二公布的数据表明，美国8月份的贸易逆差下降了11%，达到了五个月来的最低点，同时也有助于提振美国GDP。

亚特兰大联储的GDPNow模型估计美国第三季度的年化GDP为3.2%，高于10月1日的2.5%。

Oxford Economics的首席美国经济学家Ryan Sweet在周二的报告中指出，飓风Milton可能会拖累第四季度的GDP增长。

Virtus Investment Partners的首席经济学家Seamus Smyth认为“谈论美联储暂停降息还为时过早“，但他补充道，“除非通胀方面有一些非常糟糕的消息。”

虽然Smyth认为降息50个基点的可能性可以排除，但他预计11月和12月会有较小的25个基点的降息，美联储可能会在明年每隔一次会议降息一次。

Russell Investments的投资策略师BeiChen Lin周二说，虽然11月降息25个基点仍然是最有可能的情况，但通胀数据的上行惊喜可能会重新引发有关美联储降息周期暂停的讨论。

在CPI数据公布之前，旧金山联储主席戴利称“今年再降息两次，或者再降息一次”，而波士顿联储主席柯林斯强调应采取“谨慎、基于数据的方法”来降息。

文章转发自：金十数据

美国将于10月10日周四晚八点半公布9月CPI通胀数据。这是美联储11月会议前最重磅的通胀数据，也是2024年美国总统大选前的最后一份CPI报告。市场的预测显示，美国9月份整体通胀水平将继续表现温和，主要得益于能源价格的下跌。

随着通胀压力减弱以及劳动力市场开始显现出降温迹象，美联储在9月开始降息，首降幅度为出乎意料的50个基点。分析师们认为，即使9月的通胀数据继续改善，也不太可能从长期改变美联储的政策路径，但他们警告通胀前景中仍然存在风险。“看起来美联储对当前的通胀水平以及通胀的趋势非常满意，”先锋集团高级美国经济学家Josh Hirt表示，“但我们对此保持谨慎，特别是在服务业方面。”

根据FactSet的共识预期，经济学家预计9月的CPI环比上涨0.1%，而8月的前值为上涨0.2%。这将使整体通胀同比从8月份的2.5%下降至2.3%。排除波动较大的食品和能源价格后，核心通胀预计略高，原因是二手车、酒店、机票和汽车保险的价格上涨。9月份核心通胀料将环比增长0.2%，同比增长3.2%。

然而，分析师们强调，单月通胀数据的意外上行不会改变整体价格压力放缓的趋势。美银的经济学家上周写道：

“虽然我们预计9月份的核心CPI将略高于最近几个月的水平，但这并未改变我们对通胀中期进一步回落的预期。”

美国CPI通胀持续呈现回落趋势

整体CPI与核心CPI

本周四发布的CPI数据紧随上周超预期的非农就业报告。该报告显示美国经济上月新增25.4万个就业岗位。这一数据大超预期，再加上之前几个月的数据上修，缓解了投资者对经济放缓的担忧。

“我们上周五得到的数据远强于预期。前几个月的数据被上调，且重要的是，失业率进一步下降，”UBS全球财富管理的高级美国经济学家Brian Rose解释道：

“现在，失业率上升的问题不再那么令人担忧了，劳动力市场的风险也不再像以前那么高。”

据Hirt称，强劲的就业数据意味着通胀将再次成为投资者和政策制定者关注的重点。“我们确实看到更多的注意力回到了通胀上。”先锋集团的经济学家预计核心通胀环比上升0.24%，整体通胀环比上升0.10%。先锋集团高级美国经济学家Hirt表示，这些数字虽然是朝正确方向迈进了一步，但核心通胀仍然略高。

服务业通胀风险与降息预期

Hirt特别关注来自服务业的通胀风险，这主要归因于工资的强劲增长。他表示，服务业的工资增速“仍然较高”，这与2%的通胀目标不完全一致。

美银的分析师也指出，油价上涨和运费增加带来风险，这些因素可能会在短期内推高通胀。住房成本依然居高不下，也是通胀的主要推动力之一。

9月份亮眼的就业报告大幅改变了投资者对美联储11月会议的预期。此前市场预期降息50个基点，现在则倾向于较小幅度的降息。据CME美联储观察工具显示，债券市场价格表明11月降息25个基点的概率为88%。

瑞银高级美国经济学家Rose认为，通胀数据如果强于预期，可能会促使美联储在11月暂停降息，尤其是在通胀是否重回目标区间的担忧仍存的情况下。他指出：“这削弱了‘我们必须迅速降息’的理由，因为劳动力市场或失业率的下行风险不再显得那么可怕。”随着劳动力市场状况改善，通胀数据“再次变得重要”。

他认为核心通胀环比将录得0.2%-0.3%，美联储会对此感到满意，但如果高于0.4%，可能会引发更严重的担忧，增加美联储11月维持利率不变的可能性。

文章转发自：金十数据