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揭秘Electric Capital:开启十年基金计划,做投资的长期主义者

链捕手 念青
2022-03-03 11:00
近日,加密风投机构Electric Capital为两只新加密基金共筹集10亿美元,其中4亿美元的基金投资于股权和代币,6亿美元的基金仅投资于代币和稳定币。
Electric Capital未透露新基金的支持者,只是说支持者几乎完全是大学捐赠基金、大型非营利组织和基金会。此前,2020年8月4日,Electric Capital推出规模达1.1亿美元加密风投基金时,支持者也主要是世界知名的大学捐赠基金和慈善基金会。
此前,这些机构很少与加密和区块链相关的公司合作,这些投资方都以长期投资闻名。Electric Capital联合创始人Avichal Garg在采访中提到:“这里的每个人都需要有长远的眼光,这类风险资产需要很长时间才能发挥出其潜力”。这组投资者对于Electric Capital“理想的投资方式”至关重要,这两个大型基金将被锁定10年。

投资策略与版图

Electric Capital从2018年创立第一只基金开始,就把成为长期投资者当做自己的目标。
Electric Capital及其创始人投资了 Anchorage、Bitwise、Celo、Coda、Derivadex、Elrond、Mobilecoin、Oasis 和 NEAR 等知名加密货币公司和项目。
迄今为止,Electric最好的投资之一是 Near Protocol。2017年创立至今,Near发展迅速并且成为2021年增长排名第三的加密生态系统,吸引了100多名全职开发者。Electric于2018年向Near投资了50万美元,并在接下来的几年持续投入。而最开始那50万美元的“赌注”,目前已经翻了百倍,价值超过6000万美元。
Electric近期的投资方向多以加密基础设施和一些工具类项目为主。
据Electric Capital官方博客,这只10亿美元基金的五个投资趋势主要包括:DAO、NFT、DeFi、去中心化基础设施和增强可访问的用户体验的项目。
在具体的阐释中,Electric列出的原因如下:
DAO 将使全球社区能够将资源分配给大大小小的倡议;
NFT 将构成 Web3 的资产层和新型金融工具的基石;
DeFi将使全球金融产品的使用民主化;
基础设施将允许工程师构建下一代应用程序,避免中央故障或控制点;
可访问的、友好的用户体验将吸引更多用户加入 Web3。
(Electric在其官方博客撰文解释了以上每种投资趋势的具体投研思维,点击此处查看详情。)
联合创始人Curtis Spencer和Avichal Garg特别强调,虽然看上去这些投资类型比较广泛,但是他们将专注于具有较强社区关注和公平代币分配的项目
为什么这很关键?Avichal Garg解释,在过去,代币分配非常依赖团队内部人员,而现在新的趋势是60%-65%的代币将分配给社区。目前很多新兴的、健康的生态系统,例如Yearn Finance和Olympus等在过去一年中增长最快的生态系统,都是社区密集型的。
此外,良好的经济激励措施会鼓励代币持有者为网络做正确的事,长期持有会获得更高回报,这为长期投资者提供了更多机会。
Electric创始人还透露,在投资中,他们最多争取不到10%的项目代币供应,并且倾向于拥有项目投资网络的1%-5%。
此外,Electric也标榜一种共创型的“新范式投资”方法和新型合作伙伴关系。在Electric的团队中,工程师占据了绝大多数,在Electric的十多名员工中,有8 名是软件开发人员,2位产品UI设计师。这一特点也把Electric与其他加密投资基金区分开来。
Electric会深度参与其投资组合中的项目建设,通过使用其构建的基础设施来提供流动性、推动关键治理提案、帮助团队通过权威调查数据更好地了解自身的生态系统等。Electric每年都会发布了一份年度开发者报告,这份报告已经在某种意义上成为了加密网络的开发者生态系统的行业标准。
目前,Electric 累计投资了 100 多家加密技术初创公司,目前累计市值超过500亿美元,并交易了数十亿美元的衍生品。其投资版图如下:

团队主要由工程师构成,用技术知识影响投资决策

Electric由39岁的企业家 Avichal Garg 和40岁的软件工程师 Curtis Spencer 创立。
2001年,当Avichal Garg还是一名高中生时就开启了创业生涯,他和别人合伙创办了一家教育技术初创公司。之后,Garg继续在斯坦福大学主修计算机科学,后来在谷歌担任产品经理。此后,他和Curtis Spencer共同创立了 Spool,这是一家移动内容缓存初创公司,让消费者可以在手机上保存文章和视频。Facebook在2012年收购了Spool,此后二人便在Facebook继续任职。并于2018年决定入局加密领域,创办了Electric Capital。
Electric Capital 联合创始人 Curtis Spencer(左)和 Avichal Garg
两位创始人可以算得上是连续创业者,此前他们已经创办了八家公司,并且出售了其中六家,也曾投资过Airtable、Boom Supersonic、Color Genomics、Cruise、Figma、Newfront Insurance、Notion、Threads 等非加密公司。
前边提到,Electric团队中工程师占了绝大多数。创始人Garg认为“工程师最终将主宰所有最大的企业”,即便是在风险投资和资本市场中也是一样,譬如最近筹集了2亿美元的加密基金Paradigm和Hack VC也有工程团队。
Electric中的软件工程师和设计师大多有“大厂”和名校背景,多来自Facebook、微软、谷歌、YouTube等。也正是如此,Electric能够在投资中熟练使用其技术知识,分析发布在存储库GitHub上的大量开源代码,然后通过这些代码和数据再估算各个项目的工程师的数量、质量,评估哪些生态系统发展最快。这些硬核数据支撑对投资决策十分有力。
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