Exchange
Sàn giao dịch tài sản mã hóa và Blockchain
Academy
Giáo dục Blockchain và Crypto
Môi giới
Giải pháp cổng giao dịch
Charity
Tổ chức từ thiện trên Blockchain
Cloud
Xây dựng sàn giao dịch cho doanh nghiệp
DEX
Sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số phi tập trung nhanh và an toàn
Info
Thông tin tiền điện tử
Labs
Ươm mầm cho các dự án Blockchain hàng đầu
Launchpad
Nền tảng phát hành token
Research
Những phân tích và báo cáo cấp doanh nghiệp
Trust Wallet
Ví tiền mã hóa chính thức của Binance
Mua Crypto
Thanh toán bằng
Thị trường
Trung tâm trợ giúp
Câu hỏi thường gặp
Phái sinh tiền mã hoá
Hợp đồng tương lai
Funding Rate
Binance
2019-09-09 02:27
Trong mục này, chúng ta sẽ định nghĩa về Funding Rate, những bộ phận cấu thành nó, và cách nó được sử dụng.
Mục đích của Funding Rate
Funding Rate được dùng để ép buộc giá của Thị trường Futures không kỳ hạn và giá của tài sản cơ sở hội tụ với nhau.
Vì sao Funding Rate lại quan trọng?
Đối với các hợp đồng tương lai (futures) truyền thống, quá trình thanh toán thường diễn ra sau mỗi tháng hoặc quý - tuỳ thuộc vào chi tiết của hợp đồng. Tại thời điểm thanh toán, giá hợp đồng sẽ hội tụ về với giá giao dịch spot, và mọi vị thế đang mở đều sẽ bị đóng lại. Hợp đồng tương lai không kỳ hạn là sản phẩm đang được nhiều sàn phái sinh tiền mã hoá hỗ trợ, và nó có thiết kế tương tự futures truyền thống. Tuy nhiên, hợp đồng không kỳ hạn có một điểm khác biệt cơ bản.
Khác với futures thông thường, nhà đầu tư có thể duy trì vị thế của mình mãi mãi, không sợ hết hạn và cũng không cần theo dõi thời điểm chuyển giao hàng tháng. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể giữ vị thế short mãi mãi, trừ khi bị thanh lý. Do đó, hoạt động giao dịch futures sẽ gần như giống y hệt giao dịch spot trên sàn Binance vậy.
Nói ngắn gọn, hợp đồng không kỳ hạn sẽ không thể nào được thanh toán. Chính vì thế, các sàn giao dịch tiền mã hoá đã tạo nên một cơ chế bảo đảm giá hợp đồng tương lai không đi lệch khỏi chỉ số giá nền tảng của nó. Cơ chế này được gọi là Funding Rate.
Funding Rate là gì?
Funding rate là các lần thanh toán định kỳ cho nhà đầu tư đang long hoặc short dựa trên sự khác biệt giữa giá trên thị trường hợp đồng không kỳ hạn và giá spot. Khi thị trường đang tăng, funding rate sẽ dương và bên long sẽ trả tiền cho short. Khi thị trường giảm, funding rate âm và short trả tiền cho long.
Binance sẽ không tính phí Funding Rate; chúng diễn ra trực tiếp giữa người dùng.
Trên Binance Futures, Funding diễn ra mỗi 8 giờ vào lúc 00:00 UTC; 08:00 UTC và 16:00 UTC. Nhà đầu tư sẽ được thanh toán funding khi họ có vị thế đang mở ở trước thời điểm funding ở trên. Nếu nhà đầu tư không có vị thế, họ sẽ không phải tham gia funding. Nếu nhà đầu tư đóng vị thế ở trước thời điểm funding, họ sẽ không được nhận hoặc trả tiền funding.
Trên nền tảng Binance Futures của chúng tôi, funding rate (ô đỏ) và đồng hồ đếm ngược đến làn funding tiếp theo (ô trắng) được hiển thị như bên dưới:
4.png
Cách tính số tiền Funding?
Funding được tính như sau:
Số tiền Funding = Giá trị danh nghĩa của vị thế x Funding Rate
*Giá trị danh nghĩa của vị thế = Giá đánh dấu x Kích thước hợp đồng
Yếu tố nào ảnh hưởng đến funding rate?
Có hai bộ phận cấu thành Funding Rate: Lãi suất và Mức chênh lệch (Premium). Premium chính là lí do khiến giá hợp đồng không kỳ hạn luôn hội tụ về với giá tài sản cơ sở.
Binance sử dụng cách tích lãi suất cố định, với giả định rằng nắm giữ một lượng tiền mặt tương ứng sẽ được nhiều lợi nhuận hơn BTC tương ứng. Mức chênh lệch được mặc định là 0.03% mỗi ngày (0.01% cho mỗi lần funding)* và có thể thay đổi tuỳ thuộc vào tình hình thị trường như là Lãi suất Liên bang.
Còn có thể tồn tại chênh lệch lớn giữa giá hợp đồng không kỳ hạn với giá đánh dấu. Trong những trường hợp như vậy, chỉ số Premium sẽ được dùng để đảm bảo sự hội tụ giá giữa hai thị trường. Nó được tính riêng đối với mỗi sản phẩm theo công thức dưới đây:
Chỉ số Premium (P) = Max(0, Giá tác động Mua - Giá đánh dấu) - Max(0, Giá đánh dấu - Giá tác động Bán)/Giá Spot
Giá tác động Mua = Giá để mua tác động khái toán
Giá tác động Bán= Giá để bán tác động khái toán
Tác động khái toán là số tiền tính bằng USDT khả dụng để giao dịch lượng margin trị giá 200 USDT; ở mức mặc định, con số này là 4.000 USDT.
BInance tính Chỉ số Premium sau mỗi giây, và tính mức trung bình theo thời gian cho tất cả chỉ số cho Thời gian Funding.
Công thức tính Funding Rate là:
Funding Rate (F) = Chỉ số Premium (P) + kẹp(0.01% - Chỉ số Premium (P), 0.05%, -0.05%)
Nói cách khác, miễn là Chỉ số Premium ở trong khoảng từ -0.04% đến 0.06%, Funding Rate sẽ bằng 0.01% (bằng với lãi suất).
Nếu (Lãi suất (I) - Chỉ số Premium (P)) nằm trong khoản +/- 0.05% thì F = P + (I - P) = I. Nói cách khác, Funding Rate sẽ bằng với Lãi suất.
Cách để truy cập vào cả Funding Rate thời gian thực lẫn trong quá khứ
Hiện tại, bạn đã có thể xem cả funding rate trong lịch sử lẫn ở thời gian thực. Nhấn vào mục "Thông tin" và truy cập "Lịch sử Funding Rate". Ngoài ra, bạn có thể truy cập trực tiếp vào https://www.binance.com/en/futures/funding-history/0.
Phiên bản mới của giao diện giao dịch:
5.png
Phiên bản cũ của giao diện giao dịch:
6.png
Funding Rate theo thời gian thực:
7.png
Lịch sử Funding Rate:
8.png

Có câu hỏi khác?gửi một yêu cầu
Bài viết liên quan
Thông số hợp đồng