Exchange
Sàn giao dịch tài sản mã hóa và Blockchain
Academy
Giáo dục Blockchain và Crypto
Môi giới
Giải pháp cổng giao dịch
Charity
Charity
Cloud
Xây dựng sàn giao dịch cho doanh nghiệp
DEX
Sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số phi tập trung nhanh và an toàn
Labs
Ươm mầm cho các dự án Blockchain hàng đầu
Launchpad
Nền tảng phát hành token
Research
Những phân tích và báo cáo cấp doanh nghiệp
Trust Wallet
Ví tiền mã hóa chính thức của Binance
Mua Crypto
Thị trường
Chuyển đổi
Cách đơn giản nhất để giao dịch
Đơn giản
Giao diện đơn giản và dễ dùng, phù hợp cho người mới bắt đầu
Nâng cao
Toàn quyền tiếp cận đến tất cả các công cụ giao dịch chỉ trên một màn hình
Ký quỹ
Tối đa lợi nhuận bằng đòn bẩy cao
Tài khoản P2P
Chuyển khoản ngân hàng và 100+ lựa chọn khác
Token chứng khoán
New
Giao dịch chứng khoán bằng tiền mã hóa
Giao dịch
Quét để Tải xuống Ứng dụng cho iOS và Android
Tải xuống
English
USD
Trung tâm trợ giúp
Câu hỏi thường gặp
Phái sinh tiền mã hoá
Token đòn bẩy
Hướng dẫn Token đòn bẩy
Về tái cân bằng
Binance
2020-05-11 08:21
Xin chào các Binancians,
Tái cân bằng là gì?
Tái cân bằng là một quá trình trong đó các token đòn bẩy tăng hoặc giảm các vị thế tương lai trong tài sản cơ bản để đạt được đòn bẩy mục tiêu. Khi giá của tài sản cơ bản tăng lên, nó sẽ có vị thế lơn hơn. Tương tự như vậy, nếu giá giảm, nó sẽ giảm vị thế.
Về Cơ chế tái cân bằng token của Binance
Token đòn bẩy của Binance (BLVT) chỉ tái cân bằng dựa trên cơ sở khi cần thiết. BLVT được thiết kế để tối đa hóa mối tương quan của nó với tài sản cơ bản và không thể dự đoán trước được trong việc tái cân bằng để tránh đi các chiến thuật “chạy trước”. Không giống như các token đòn bẩy thông thường (không được quản lý bởi Binance), token đòn bẩy của Binance không duy trì tỷ lệ không đổi của đòn bẩy. Thay vào đó, token đòn bẩy Binance duy trì việc thay đổi đòn bẩy mục tiêu và chỉ tái cân bằng trong các biến động thị trường cực đoan.
Việc tái cân bằng các vị thế của token đòn bẩy Binance được điều chỉnh bởi các thuật toán độc quyền của Binance. Cơ chế tái cân bằng được thiết kế để bảo vệ người dùng khỏi tác động bất lợi lâu dài của token đòn bẩy truyền thống trong khi vẫn duy trì các đặc điểm của các sản phẩm có đòn bẩy, cho phép người dùng đạt được các vị thế hợp đồng tương lai có đòn bẩy mà không phải lo lắng về rủi ro thanh lý và việc phải quản lý nghiêm túc một vị thế đòn bẩy.
Làm thế nào Binance có thể tái cân bằng token đòn bẩy?
Token đòn bẩy Binance có phạm vi đòn bẩy mục tiêu, từ 1,5 lần đến 3 lần. Mức đòn bẩy mục tiêu thực sự liên tục thay đổi và không thể bị phát hiện bởi bên ngoài. Cả thời điểm khi việc tái cân bằng diễn ra và tái cân bằng đòn bẩy mục tiêu, không được hiển thị cho các quan sát viên hay các thuật toán, khiến cho việc dự đoán các giao dịch trong tương lai và “chạy trước” khó khăn hơn rất nhiều. Tại mọi thời điểm, trang thông tin token sẽ luôn hiển thị sự kiện tái cân bằng mục tiêu đòn bẩy đã diễn ra.
mceclip1.png
Ghi chú:
  • Tỷ lệ đòn bẩy thực là tỷ lệ đòn bẩy thực tế được lưu giữ bởi thuật toán. Tỷ lệ đòn bẩy thực sự thay đổi khi tỷ lệ của vị thế tương lai (giá trị ghi chú) so với quy mô quỹ thay đổi.
  • Tỷ lệ đòn bẩy mục tiêu được quyết định bởi thuật toán trong trường hợp sự kiện tái cân bằng. Nó sẽ luôn nằm trong khoảng 1,5-3x, nhưng con số chính xác sẽ được bảo mật. Tỷ lệ đòn bẩy mục tiêu trên trang thông tin token sẽ là sự kiện sau khi việc tái cân bằng mục tiêu đã diễn ra.
Khi mức đòn bẩy thực tế nằm ngoài phạm vi đòn bẩy mục tiêu (1,5x - 3x), token đòn bẩy Binance sẽ tái cân bằng để duy trì trong phạm vi đòn bẩy mục tiêu. Thông tin tái cân bằng như thay đổi trong basket và mức đòn bẩy sẽ được hiển thị trong trang token đòn bẩy của Binance sau khi việc tái cân bằng token đòn bẩy diễn ra. Người dùng cũng sẽ thấy lịch sử của tất cả các sự kiện tái cân bằng trên trang được đề cập trước đó.
mceclip0.png
Khi giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn tăng lên, mức đòn bẩy thực sự sẽ giảm. Nếu mức đòn bẩy thực tế giảm xuống 1,5 lần trở xuống, token đòn bẩy Binance sẽ tái cân bằng. Thuật toán sẽ mua các vị trí bổ sung nhằm tăng mức đòn bẩy thực sự để mức đòn bẩy thực tế nằm trong phạm vi đòn bẩy mục tiêu. Việc tái cân bằng hoạt động theo cách khác khi giá giảm.
Ví dụ dưới đây minh họa cơ chế tái cân bằng hoạt động khi giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn tăng:
  1. Token đòn bẩy của Binance có quy mô quỹ 100 triệu đô la và tổng số vị thế tương lai là 180 triệu đô la trong basket ban đầu. Tỷ lệ đòn bẩy thực sự là 1,8 lần.
  2. Khi giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn BTCUSDT tăng 5%, giá trị của các vị thế tương lai sẽ tăng thêm 9 triệu đô la nâng lên mức giá là 189 triệu đô la. Các token đòn bẩy sẽ kiếm được 9 triệu đô la và quy mô quỹ sẽ tăng lên 109 triệu đô la. Tỷ lệ đòn bẩy thực tế giảm xuống còn 1,73 lần. Tuy nhiên, điều này không kích hoạt việc tái cân bằng vì tỷ lệ đòn bẩy thực sự nằm trong phạm vi đòn bẩy mục tiêu 1,5x - 3x.
  3. Khi giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn BTCUSDT tăng thêm 40%, các vị thế tương lai sẽ tăng thêm 75,6 triệu đô la nâng lên mức giá là 264,6 triệu đô la. Do đó, các token đòn bẩy sẽ kiếm được 75,6 triệu đô la và quy mô quỹ sẽ tăng lên 184,6 triệu đô la. Tỷ lệ đòn bẩy thực tế giảm xuống 1,43x.
  4. Vì tỷ lệ đòn bẩy thực tế dưới 1,5 lần (ngoài phạm vi đòn bẩy mục tiêu), một sự kiện tái cân bằng sẽ diễn ra. Thuật toán sẽ mua các vị thế hợp đồng tương lai bổ sung để tăng mức đòn bẩy thực sự. Điều này đảm bảo rằng mức đòn bẩy nằm trong phạm vi đòn bẩy mục tiêu. Thuật toán sẽ quyết định mức đòn bẩy cân bằng. Nếu thuật toán muốn tái cân bằng từ 1,43x đến 1,7x, thuật toán sẽ mua thêm các vị thế hợp đồng tương lai trị giá 49,22 triệu đô la, tăng tổng số vị thế hợp đồng tương lai lên tới 313,82 triệu đô la, gấp 1,7 lần quy mô quỹ.
  1. Tóm lược
    • Binance sử dụng đòn bẩy để tái cân bằng chỉ khi cần thiết. Đặc biệt là trong lúc thị trường biến động cực đoan.
    • Biến động lớn của giá khiến tỷ lệ đòn bẩy thực sự nằm ngoài phạm vi đòn bẩy mục tiêu (1,5x - 3x), điều này sẽ dẫn đến sự kiện tái cân bằng.
    • Thuật toán sẽ quyết định đòn bẩy mục tiêu được tái cân bằng bằng cách tăng hoặc giảm các vị thế hợp đồng tương lai theo hướng của đòn bẩy mục tiêu.
    • Khi sự kiện tái cân bằng được hoàn thành, tỷ lệ đòn bẩy mục tiêu và thời gian tái cân bằng sẽ được hiển thị trên trang token đòn bẩy của Binance.
Bài viết liên quan
Giới thiệu về token đòn bẩy Binance