PRIME INSIDER

Ngày 1 tháng 2
Bạc vừa trải qua một trong những ngày điên cuồng nhất từ trước đến nay.
Trong một phiên giao dịch, giá đã giảm hơn 32% — mức giảm intraday lớn nhất kể từ năm 1980. Trong chưa đầy hai ngày, khoảng 2,5 nghìn tỷ đô la giá trị đã biến mất.
Những động thái như thế này không xảy ra do tình cờ.
Vì vậy, một câu hỏi tự nhiên lại được đặt ra:
JPMorgan lại liên quan đến việc này nữa sao?
Tại sao mọi người lại nghi ngờ?
Điều này không phải là suy đoán ngẫu nhiên.
JPMorgan đã bị phạt 920 triệu đô la bởi các nhà quản lý của Mỹ vì thao túng giá vàng và bạc từ 2008–2016.
Họ đã sử dụng một chiến thuật gọi là spoofing — đặt các lệnh mua/bán giả để làm giá biến động, sau đó hủy chúng.

Hãy thành thật.
Nó không bao giờ chỉ là về việc cắt giảm Bitcoin.
Những chu kỳ đầu tiên không phải là một chiếc đồng hồ ma thuật.
Chúng là chu kỳ thanh khoản.
Khi tiền rẻ và các ngân hàng trung ương in ra → tài sản rủi ro tăng lên.
Crypto chỉ di chuyển nhanh hơn và mạnh mẽ hơn.
Khi tính thanh khoản thắt chặt → mọi thứ đều gặp khó khăn.
Chỉ vậy thôi.
Thị trường di chuyển dựa trên thanh khoản, không phải câu chuyện.
Có, việc cắt giảm giúp cung theo thời gian.
Nhưng năng lượng thực sự luôn là sự mở rộng tiền tệ.
Ngay bây giờ, tính thanh khoản vẫn còn tương đối chặt chẽ.
Đó là lý do tại sao chúng ta không thấy những vụ nổ toàn thị trường — chỉ có những khu vực nhỏ của sự phấn khích và đầu cơ.

Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ có thể bán đô la và mua yên Nhật — điều này chưa từng xảy ra trong thế kỷ này.
Tại sao điều này quan trọng 👇
Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York đã thực hiện kiểm tra lãi suất, điều này thường xảy ra ngay trước khi can thiệp vào tiền tệ.
Nếu được xác nhận, điều này có nghĩa là Mỹ và Nhật Bản có thể can thiệp cùng nhau.
Điều này hiếm khi xảy ra — và lịch sử rất lạc quan cho thị trường toàn cầu 📈
🇯🇵 Tại sao Nhật Bản đang bị áp lực
• Đồng yên đã yếu trong nhiều năm
• Lợi suất trái phiếu Nhật Bản đạt mức cao nhất trong nhiều thập kỷ
• BOJ vẫn giữ lập trường diều hâu
Nhật Bản đã cố gắng bảo vệ đồng yên một mình vào năm 2022 & 2024 — nó đã không kéo dài.

Bạn đã bao giờ kiểm tra biểu đồ S&P 500 trước năm 2000 chưa? 📉
Hầu hết mọi người không làm vậy. Nó trông nhàm chán.
Nhưng có một mẫu mà hầu hết mọi người bỏ qua.
Ý Tưởng Tổng Quan
Thị trường không di chuyển ngẫu nhiên.
Chúng di chuyển theo các chu kỳ dài từ 40–60 năm.
Mỗi chu kỳ có:
Thị trường bò dài (tăng trưởng mạnh, phục hồi nhanh)
Thị trường gấu dài (sụp đổ lớn, phục hồi chậm)
Để kết thúc một thị trường gấu thực sự, bạn luôn cần một NGƯỜI THAY ĐỔI TRÒ CHƠI.
Một Cuộc Đi Dạo Đơn Giản Qua Lịch Sử
1913–1929: Kỷ Nguyên Tiền Dễ Dàng
Cục Dự trữ Liên bang đã giữ tiền rẻ.
Đổi mới + tiền rẻ = tăng trưởng thị trường mạnh mẽ.

Bitcoin’s current price action looks very similar to what we saw in the previous cycle. In Q4 2024, BTC pushed higher and formed its first all-time high, but the move was choppy. That choppiness later led to a mid-cycle bear market. The same thing happened in 2021 — Bitcoin made an initial all-time high, moved sideways with volatility, and then entered a mid-cycle correction. In both cycles, during the pullback phase, Bitcoin came down to retest its 54-week moving average, which acted as an important support level. This repeating pattern suggests that the market may be following a familiar cycle once again.
I don’t think we’re going to see a massive 60–70% crash like the one in 2022 during this cycle. That’s an important point to understand. Bitcoin moves in four-year cycles, even though many people say these cycles are fake or no longer exist. In reality, the pattern has repeated multiple times. What usually happens is not a straight crash, but phases of expansion, consolidation, and mid-cycle corrections before the next major move. Understanding this helps avoid panic and sets more realistic expectations for the current market.
Bitcoin’s price cycles have followed a very consistent pattern since the early days — from the Genesis cycle to 2017, 2021, and now the 2025 cycle. Historically, the cycle top has always formed in Q4 after the halving. Even more interesting, the time it takes to move from the cycle bottom to the cycle top has been almost identical every time, around 1,065 days. This repetition supports the idea that four-year cycles are real, driven by Bitcoin halvings, macro liquidity, election cycles, and broader business cycles. While some argue the cycle may be stretching toward five years, markets still tend to move with liquidity most of the time, which keeps these long-term patterns relevant.
Bitcoin and the S&P 500 often move in the same direction because both are risk assets. The S&P mainly follows changes in the M2 money supply (indicator), and Bitcoin tends to follow that same liquidity flow. When more money is printed, each unit of currency becomes less valuable, which leads to inflation. As a result, people move their capital into assets like stocks, commodities, real estate, and Bitcoin. It’s not that everything is “pumping” — it’s the value of the dollar that’s slowly falling, while other assets act as a hedge against inflation.
The most important factor in this cycle is the business cycle, which can be measured using ISM and PMI data. These indicators track manufacturing activity, liquidity, and economic expansion. When liquidity is high and interest rates are low, companies borrow more, invest in factories, hire workers, and produce more goods. Consumers also have more money to spend, which expands the economy and pushes GDP higher. Historically, whenever the economy has expanded, assets like Bitcoin and Ethereum have performed well.
This cycle, however, liquidity has been tight. Bitcoin has gone up, but compared to previous cycles, the move has been much smaller. Altcoins and Ethereum have mostly remained stagnant because there hasn’t been a strong economic expansion yet. Without that euphoric phase driven by liquidity, a massive crash also becomes less likely. Instead, price action may look similar to 2019 — a long period of consolidation followed by upside once liquidity returns. As the economy starts expanding again, risk assets should follow. In the near term, Bitcoin may stay choppy and consolidate, with a possible pullback, but the broader setup still depends on incoming liquidity.
$BTC $ETH $SOL
#MarketRebound #WriteToEarnUpgrade

1. Không nghiên cứu công nghệ đứng sau coin
Một trong những sai lầm lớn nhất mà các nhà đầu tư tiền điện tử mới mắc phải là mua coin mà không hiểu công nghệ đứng sau chúng. Nhiều người chỉ đầu tư vì giá đang tăng hoặc có sự khuếch đại, mà không biết dự án giải quyết vấn đề gì hoặc liệu nó có thực sự hữu ích hay không. Điều này giống như việc mua cổ phiếu của một công ty mà không biết công ty đó làm gì. Dành thời gian để tìm hiểu các khái niệm cơ bản về blockchain và mục đích của dự án sẽ giúp bạn tránh được những đồng coin yếu kém hoặc vô dụng và đưa ra quyết định thông minh hơn.

Gần đây, thị trường tiền điện tử cảm thấy thất vọng. Trên biểu đồ 4 giờ, Bitcoin đang cho thấy các dấu hiệu giảm giá, và dựa trên dữ liệu trong quá khứ, có khả năng cao nó có thể giảm xuống để lấp khoảng trống CME của nó xung quanh 88.2k. Hơn nữa, dự luật cấu trúc thị trường tiền điện tử được nhiều người kỳ vọng sẽ mang lại hàng tỷ vào các altcoin đã bị trì hoãn một lần nữa. Sự trì hoãn này đã làm tổn thương tâm lý, với cổ phiếu của Coinbase và Robinhood giảm khoảng 6–7%. Nhìn lại, cũng thật thất vọng khi thay vì tiến bộ thực sự, các tiêu đề lớn cách đây một năm là sự ra mắt của các đồng meme như Trump và Melania. Nhìn chung, thị trường cảm thấy bị kẹt trong một chu kỳ của sự thổi phồng, trì hoãn và sự thất vọng lặp đi lặp lại.

Nhiều người tham gia tiền điện tử mà không hiểu sự khác biệt giữa giao dịch giao ngay và giao dịch hợp đồng tương lai, và sai lầm này thường dẫn đến những tổn thất nặng nề. Cả hai đều là công cụ, nhưng chúng dành cho những loại người dùng rất khác nhau.
Giao dịch Giao Ngay Là Gì?
Giao dịch giao ngay có nghĩa là bạn mua tài sản tiền điện tử thực tế và sở hữu nó. Nếu bạn mua Bitcoin trên giao ngay, nó sẽ ở trong ví của bạn cho đến khi bạn bán nó. Không có thời hạn, không có thanh lý, và không có áp lực phải hành động nhanh chóng.
Ví dụ, nếu bạn mua Bitcoin với giá 20.000 đô la trên giao ngay, bạn có thể giữ nó ngay cả khi giá giảm xuống 15.000 đô la hoặc 10.000 đô la. Không có gì buộc bạn phải bán. Điều này khiến giao dịch giao ngay an toàn hơn và phù hợp hơn cho người mới bắt đầu và nhà đầu tư dài hạn.

Chiến lược của Michael Saylor nghe có vẻ phức tạp, nhưng thực ra rất đơn giản.
Đầu tiên, MSTR huy động tiền bằng cách bán các sản phẩm thu nhập cố định (như trái phiếu). Những trái phiếu này trả cho nhà đầu tư một khoản lợi nhuận cố định khoảng 11% mỗi năm. Ví dụ, nếu MSTR huy động 1 tỷ đô la, họ hứa hẹn sẽ trả khoảng 110 triệu đô la mỗi năm. Trong 10 năm, tổng chi phí lãi suất trở thành khoảng 1,1 tỷ đô la.
Bây giờ đến phần quan trọng.
Thay vì giữ số tiền đó không hoạt động, MSTR sử dụng 1 tỷ đô la để mua Bitcoin.
Bitcoin không trả lãi cố định, nhưng giá trị của nó tăng theo thời gian. Ngay cả khi chúng ta giả định tỷ lệ tăng trưởng bảo thủ là 15% mỗi năm, thì 1 tỷ đô la Bitcoin có thể tăng trưởng đáng kể do lãi suất kép. Sau 10 năm, Bitcoin đó sẽ có giá trị khoảng 4 tỷ đô la.

Không phải mọi đồng tiền điện tử đều sẽ được hưởng lợi từ những gì sẽ xảy ra tiếp theo. Vào ngày 6 tháng 10 năm 2025, thị trường tiền điện tử đã mất gần 1 nghìn tỷ đô la, với khoảng 50 tỷ đô la bị thanh lý. Theo Raoul Pal, các sàn giao dịch đã phải can thiệp và mua các tài sản mà họ thường không mua, và bây giờ những vị trí đó đang được bán dần. Đây là một lý do tại sao thị trường đang chứng kiến sự biến động mạnh. Dữ liệu dài hạn được chia sẻ bởi Benjamin Cowen cũng làm nổi bật các xu hướng quan trọng hàng năm cần ghi nhớ.
Từ một góc nhìn rộng hơn, không phải tất cả các đồng tiền đều được kỳ vọng sẽ di chuyển theo hướng tích cực. Thật không may, những căng thẳng địa chính trị toàn cầu đang gia tăng, điều này làm tăng thêm sự bất ổn cho các thị trường. Chúng ta đang thấy sự tham gia và áp lực gia tăng từ Hoa Kỳ ở các khu vực khác nhau, bao gồm Iran, Greenland và Cuba. Những phát triển này không mang tính lạc quan và thường tạo ra nỗi sợ hãi và sự bất ổn. Trong những thời điểm không chắc chắn như thế này, các thị trường thường làm một trong hai điều: hoặc là chúng di chuyển ngang và củng cố, hoặc là chúng có xu hướng đi xuống. Chính vì điều này, việc xác định các mức quan trọng và hiểu nơi mà Bitcoin có thể hướng tới tiếp theo trở nên quan trọng.