Payne Research

Trước đây tôi không chơi đăng bài. Thứ thực sự thay đổi tôi chính là Sun Yuchen.

Thông qua Sun Yuchen, lần đầu tiên tôi thực sự nhận ra rằng: bản thân việc làm truyền thông cá nhân chính là một đòn bẩy cực lớn.

Một người không có vốn, không có hậu thuẫn, không có tài nguyên vẫn có thể—thông qua việc liên tục đưa ra quan điểm—tích lũy sự chú ý, niềm tin và sức ảnh hưởng.

Tất nhiên, con đường này trước khi thành công chắc chắn sẽ đầy chông gai. Không có lượt xem, không có người theo dõi, không có sự công nhận; thậm chí trong một thời gian dài, bạn sẽ tự hỏi rốt cuộc mình đang kiên trì vì điều gì.

Nhưng một khi đã xây dựng được tài sản nội dung của riêng mình, đòn bẩy sẽ bắt đầu phát huy tác dụng.

Trước đây, một người chỉ có thể bán thời gian của chính mình, còn truyền thông cá nhân có thể khiến tư tưởng, phán đoán và kinh nghiệm của bạn được hàng chục nghìn người cùng lúc nhìn thấy.

Đó cũng là lý do hiện tại tôi sẵn sàng nghiêm túc làm bài đăng.

Không phải để chạy theo hot trend, cũng không phải để trở thành cái gọi là một KOL.

Tôi chỉ ngày càng tin rằng:

Đòn bẩy mà người bình thường thực sự có thể tích lũy lâu dài—ngoài vốn—còn có nhận thức của bản thân, năng lực biểu đạt và sức ảnh hưởng.
$BTC

今天在线上卖东西，

然后就被各种理由砍价。

龙哥就思考大部分普通人，为什么在投资上面很容易亏钱呢？

砍价就是其中很重要的因素。

砍价本质上的一种心理就是贪婪，

那么结合股市的K线的话：

明明趋势已经出来了，很多人还在等这个回调，等着等着越涨越高啊，实在受不了了，追吧，一追就被套在山顶。$BTC

Có người hỏi tôi, làm sao để giảm ham muốn chi tiêu?
All in
Đem toàn bộ số tiền tiết kiệm All in vào cổ phiếu.
Mỗi tháng lương tiếp tục dùng để mua thêm.
Lâu dần, ngay cả hẹn hò với bạn gái cũng không nỡ tiêu tiền.
Trước khi mua một ly trà sữa, đều phải nhìn thị trường trước đã.
Từ đó về sau, nhìn cái gì cũng thấy đắt.$BTC

人的成长，会经历三个阶段。

第一个阶段是骆驼。

你背负着别人给你的一切：父母的期待、社会的规则、学历、工作、财富，以及别人告诉你的“正确人生”。

第二个阶段是狮子。

你开始反抗。

开始质疑那些曾经深信不疑的东西，开始不想再按照别人设计好的路线生活。

但我觉得，很多人一辈子都停在了狮子阶段。

一直在反抗，却没有真正建立属于自己的东西。

真正难的是第三阶段：

孩子。

孩子不是幼稚，而是一种重新开始的能力。

当你不再执着于证明自己，也不再执着于反抗谁，而是开始创造自己的价值、选择自己的生活。

成长就是：

先背负世界，再反抗世界，最后创造自己的世界。$BTC

妈呀，一下多了好几位粉丝 再次谢谢@Ruby抄底被抄家

龙哥被感动了，分享最近龙哥的财富密码。

$UBER

龙哥是67.17建仓的

操作建议：如果你和龙哥一样想做一名长线价值投资者。

关注67-70附近的Uber（龙哥打算这个位置加仓）

建议DCA买入！！

Hãy dùng tiền lương của bạn để xây dựng một hoạt động kinh doanh, cho đến khi công việc kinh doanh của bạn mang lại cho bạn tự do tài chính.

伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡新航道坐标基本达成共识，这是近几个月最重要的进展之一。但伊朗已经说得很清楚：双边共识 ≠ 海峡重新开放。
真正的分水岭在于：
1. 商业船只是否开始稳定使用新路线
2. 保险公司是否愿意承保
3. 美国相关条件是否被满足
油价里的地缘溢价、运费、全球通胀预期、风险偏好，都会跟着实际通航情况走，而不是跟着新闻标题走。
对BTC和加密：地缘缓和可以改善风险情绪，但别把它当成自动买入信号。现货需求 + 价格守住关键支撑，才比突发新闻拉升更有说服力。
关注确认，而不是追逐标题。
$BTC

历史总是惊人的相似。
我翻遍了那些被神话的天才交易员。
2006年，布莱恩•亨特，32岁，数学硕士，《交易员月刊》全球第29名。
前四个月为公司赚了20亿美元。
九月号到30亿时，半个月后，亏掉66亿，基金破产。
2021年，Bi­ll Hw­a­ng，老虎基金门徒，年化超40%，人称“上帝之手”。
一年之内，个人财富从15亿涨到360亿美元。
5倍杠杆。两天后归零。
2022年，SBF,30岁，MIT毕业，身家260亿美元。被媒体称为“下一个巴菲特”。
FTX上线才两个月，他就让工程师写了一行代码，让自己的基金能从客户账户无限提款。
可他投的那家AI公司，如果一直拿着，今天值800亿。
而他拼上一切要保住的FTX，巅峰估值只有320亿。最后银铛入狱。
2026年，Le­o­p­o­ld,19岁从哥大第一名毕业，离开 Op­e­n­AI创业。
基金从2.25亿做到450亿美元，十八个月涨了200倍，上半年回报439％。四倍杠杆。
然后三家投行同时追保，账本一早上被卖给了Ci­t­a­d­el。
SBF在法庭上的辩护是：我不是故意的，是风控没做好，市场波动太大。
你觉得自己是那个例外吗？

当市场大部分人6月底还在盯着存储的时候，我开始加仓 $AAPL 和回调了一整年的 $MSFT
相比当时已经涨了一大段的存储板块，我认为微软的性价比更高，市场给出的定价明显偏低。
这一波收益，不是因为预测能力有多强，而是因为纪律。
我一直认为，存储本质上还是周期股，只不过 AI 把这一轮周期放大了。景气周期不会消失，只会被拉长、被强化。
现在来看，我依然认为：
微软 400 美元以下，依然具备配置价值；
苹果 300 美元以下，同样值得关注。
没必要把视野只放在存储和光模块。
真正长期的投资机会，往往来自那些优秀公司出现低估的时候。
另外，半导体里面，我也一直比较看好 $TSM

$BTC
Kevin Warsh :
* 通胀仍然没有达到2%的目标。
*不急着降息。
*如果未来数据不好，不排除继续加息。
*9月会议仍然存在加息可能。

$SNDK 一个人什么时候开始真正成长？不是赚到第一桶金，也不是得到别人的认可，而是第一次对成长本身上瘾。
当你发现，今天的自己比昨天更强；当你靠自己的能力解决问题、创造价值，并得到真实的反馈，你就会期待下一次突破。
从那一刻开始，成长不再是一种坚持，而是一种本能。
财富只是创造价值后的结果，而不是终点。真正成长的人，即使实现了财富自由，也不会选择躺平。因为驱动他的，早已不是赚钱，而是不断突破自己的边界。
所以，年轻人最重要的，不是急着赚多少钱，而是培养一种对成长的渴望。当能力不断提升，价值自然会增加；当价值不断增加，财富也会随之而来。而财富最大的意义，不是让你停止奋斗，而是让你拥有更大的舞台，去创造更大的价值。
真正厉害的人，不是财富自由后选择躺平，而是财富自由后，依然持续创造价值。因为钱只是结果，成长才是驱动力。

Trước đây thị trường luôn thổi phồng sự phát triển mạnh mẽ của AI và cho rằng lưu trữ (storage) chắc chắn sẽ luôn thiếu.

Nhưng hướng gió bắt đầu đổi.

Samsung, SK hynix tiếp tục mở rộng công suất, còn CXMT/Thắng Tân (trong nước) cũng đã niêm yết. Dù tạm thời chưa thể làm HBM, nhưng DR­AM sớm muộn cũng sẽ đuổi kịp. Khi cạnh tranh ở phân khúc trung cấp và thấp cấp tăng lên, ba nhà sản xuất gốc (original manufacturers) sẽ có thể giải phóng thêm công suất để chuyển sang làm sản phẩm cao cấp.

Khâu hạ nguồn NAND bắt đầu giảm giá, thị trường là như vậy.

Câu chuyện thì có giá trị, còn sự thật thì không.

Khi mọi người đều tin rằng sẽ còn thiếu bộ nhớ mãi mãi, thì giá cổ phiếu đã được tăng trước rồi; đợi khi các tin tức mở rộng công suất được công bố từng cái một, dòng tiền lại bắt đầu
giao dịch kỳ vọng “sẽ không còn thiếu nhiều như vậy trong tương lai”.

Đến một ngày nào đó thị trường lại bắt đầu kể câu chuyện “thiếu bộ nhớ”, quay trở lại cũng không muộn.
$SNDK

Việc giao dịch của con người trong vài trăm năm qua đều được thực hiện giữa người với người. Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện một mối quan hệ kinh tế khác: máy móc bắt đầu thay con người kiếm tiền, chi tiền và đưa ra quyết định.

Điều thay đổi không chỉ là hiệu suất sản xuất, mà là việc định nghĩa lại “ai là người có thể tham gia vào các hoạt động kinh tế”.

Khi các tác nhân thông minh có ví, có vốn và khả năng thanh toán, chúng không còn chỉ là công cụ nữa, mà dần dần trở thành một vai trò mới trong hệ thống kinh tế.

Giống như Internet đã thay đổi mối quan hệ giữa con người và thông tin, Internet di động đã thay đổi mối quan hệ giữa con người và dịch vụ, thì AI có thể đang thay đổi mối quan hệ giữa con người và dòng chảy của của cải.
$BTC

Người Trung Quốc thích nói “ba mươi mà lập thân”, nhưng tôi cho rằng, “ba mươi mà lập thân” không quan trọng đến vậy.

Vì nhiều người ngay từ lúc sinh ra, điểm xuất phát của cuộc đời họ đã khác.

Có người sinh ra ở các thành phố hạng nhất, cha mẹ có nguồn lực, có giáo dục, có mối quan hệ; có người sinh ra ở vùng xa xôi, gia đình bình thường, thậm chí từ nhỏ đã phải bôn ba mưu sinh.

Khi một người đã ba mươi tuổi mà vẫn chưa có chỗ đứng, chưa “cắm rễ”, chưa có địa vị trong xã hội, thì nguyên nhân thường không phải do “tuổi ba mươi”, mà là do tất cả những gì họ đã trải qua trong hai ba mươi năm trước đó.

Một người sinh ra trong gia đình như thế nào, nhận được giáo dục gì, gặp được những cơ hội nào, sống trong thời đại ra sao—những yếu tố này đều sẽ ảnh hưởng đến việc đến tuổi ba mươi, họ đang đứng ở đâu.

Vì vậy, thay vì dùng “ba mươi mà lập thân” để cân đo tất cả mọi người, chi bằng thừa nhận rằng cuộc đời vốn dĩ là một cuộc chạy đường dài: điểm xuất phát khác nhau, nhịp độ cũng khác nhau. Cuộc đời không phải là so xem ai ba mươi tuổi đứng cao hơn, mà là xem ai có thể đi tiếp được.$BTC

Bản chất của hôn nhân là sự lựa chọn của hai người, không nên để người ngoài can thiệp quá mức.

Cuộc đời không nhất thiết phải quay về quê hương để chứng minh bản thân, mà là nơi nào có cơ hội và phù hợp để phát triển thì hãy đến đó.

Chọn mảnh đất màu mỡ, chứ không phải đất cũ.

Việc an dưỡng tuổi già cũng vậy. Tôi cho rằng xã hội hiện đại nên dựa vào một hệ thống an sinh xã hội hoàn thiện, thay vì chuyển toàn bộ trách nhiệm sang cho con cái.

Chu kỳ lưu trữ đã kết thúc

Nhiều người nghĩ rằng, sau khi điều chỉnh lần này, bắt đáy là đang “đưa tiền”.

Nhưng rủi ro thực sự chỉ mới bắt đầu.

Vì sao?

Bởi vì cổ phiếu theo chu kỳ dễ khiến người ta sinh ra ảo giác.

Kết quả bùng nổ, PE chỉ vài lần, lợi nhuận lập kỷ lục mới—trông có vẻ rẻ đến mức khó tin.

Nhưng nhiều người lại bỏ qua một điểm: PE thấp không nhất định đồng nghĩa với bị định giá thấp.

Định giá thấp của cổ phiếu theo chu kỳ, rất nhiều khi chỉ được xây dựng dựa trên lợi nhuận ở đỉnh của chu kỳ.

Khi giá NAND và DRAM hạ nhiệt, biên lợi nhuận gộp trở về bình thường, lợi nhuận co lại—khi đó bạn mới phát hiện “vài lần PE” mà lúc đầu nhìn thấy thực ra chỉ là ảo giác mà chu kỳ mang lại.

Khai khoáng lithium, vận tải hàng hải, quang điện—đều đã trải qua câu chuyện tương tự.

Công ty có thể không có vấn đề, và logic dài hạn của ngành cũng có thể không sai.

Điều sai nằm ở việc lấy lợi nhuận tại đỉnh chu kỳ làm điều bình thường trong tương lai.

Còn một điểm nữa: nhiều người luôn thích nói rằng “giá cổ phiếu giảm là do thị trường định giá sai/đánh giá quá thấp.”

Nhưng đừng quên rằng, để nhóm cổ phiếu lưu trữ có thể tăng lên đến ngày hôm nay, chẳng phải thị trường cũng mua từng chút một bằng chính tiền của mình sao?

Sandisk có thể được các nhà đầu tư “đẩy” từ quanh 1000 USD lên tới 2300 USD, cũng là vì chính nhà đầu tư dùng tiền thật để đẩy.

Nếu việc tăng giá là do thị trường định giá, thì việc giảm giá—cũng là do thị trường định giá.

Rủi ro lớn nhất trong đầu tư không phải là giá cổ phiếu giảm, mà là chỉ tin vào logic khi giá đang đi lên, nhưng lại không chịu chấp nhận hiện thực khi chu kỳ đảo chiều.