NHỮNG ĐIỂM CHÍNH
Một sự kiện thanh lý tiền điện tử lớn đã xảy ra vào thứ Sáu, ngày 18 tháng 8.
Mặc dù số lượng thanh lý tăng vọt là đáng kể nhưng chúng sẽ không ảnh hưởng đến danh mục đầu tư cá nhân nếu bạn tránh các giao dịch có đòn bẩy.
Việc giảm giá tạm thời có thể mang lại cơ hội đầu tư vào tiền điện tử với chi phí thấp hơn.
Việc thanh lý tiền điện tử bất ngờ đã làm rung chuyển thị trường. Điều gì đã gây ra sự kiện chưa từng có này và nó có ý nghĩa gì đối với danh mục đầu tư của bạn? Câu trả lời có thể ít kịch tính hơn bạn nghĩ.
Thứ Sáu, ngày 18 tháng 8, là một ngày khó khăn đối với các nhà đầu tư tiền điện tử. Bitcoin (BTC 0,18%) giảm hơn 8% trong 24 giờ, giảm xuống mức giá chưa từng thấy kể từ giữa tháng Sáu. Ethereum (ETH 0,19%) theo mô hình tương tự với mức giảm giá cao nhất là 7,4%.
Một khối lượng lớn các khoản thanh lý tiền điện tử bắt buộc đã thúc đẩy hành động hôm thứ Sáu. Trên thực tế, suốt cả năm chưa có sự kiện thanh lý quy mô nào xảy ra và không cần nhiều tin tức mới có thể gây ra phản ứng kịch tính này trên thị trường. Sự biến động khó lường này có phải là một ngoại lệ hay đây là cách thị trường tiền điện tử sẽ hoạt động kể từ bây giờ?
Hiểu được điều gì đã thúc đẩy sự kiện thanh lý lớn này là điều quan trọng đối với các nhà đầu tư đang định hướng trong bối cảnh tiền điện tử. Vì vậy chúng ta hãy xem xét.
Chuyện gì đã xảy ra vào thứ Sáu?
Những đợt sụt giảm này diễn ra trong bối cảnh khối lượng giao dịch lớn nhất kể từ ngày 10 tháng 6, khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đưa ra các vụ kiện cưỡng chế chống lại các sàn giao dịch tiền điện tử Binance và Coinbase Global.
Nhưng lý do đằng sau vụ tai nạn hôm thứ Sáu lại khác. SEC đã không đưa ra bất kỳ vụ kiện mới nào và không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào ảnh hưởng đến các khoản đầu tư có rủi ro cao như tiền điện tử. Thay vào đó, cuộc khủng hoảng là kết quả của ba yếu tố, hoạt động song song:
Ngay cả những loại tiền điện tử lớn nhất và được giao dịch nhiều nhất cũng có tính thanh khoản khá kém so với nhiều cổ phiếu và trái phiếu. Ethereum và Bitcoin đã chứng kiến 23 tỷ USD và 13 tỷ USD giao dịch tích cực vào thứ Sáu -- mức tăng đột biến hiếm hoi, cao hơn nhiều so với khối lượng đô la trung bình của chúng. Ngược lại, Tesla có thể đạt được mức tăng khối lượng giao dịch tổng hợp đó vào một ngày thứ Ba trung bình mà không phải đổ mồ hôi. Và không phải lúc nào cũng dễ dàng chuyển đổi tiền điện tử thành tiền mặt và ngược lại. Kết hợp lại, những hiệu ứng này làm tăng tính biến động của tiền điện tử.
Thứ Sáu đã tạo ra một số áp lực khiêm tốn lên giá tiền điện tử. Cục Dự trữ Liên bang phát tín hiệu rằng lãi suất sẽ ngừng tăng nhưng có thể duy trì ở mức cao lâu hơn dự kiến ban đầu. Điều đó không thoải mái đối với các khoản đầu tư có rủi ro cao, vì các nhà đầu tư có thể dễ dàng tiếp cận các trái phiếu Liên bang không có rủi ro với lợi nhuận hàng năm cao. Hơn nữa, Wall Street Journal đưa tin rằng SpaceX của Elon Musk đã bán hết số Bitcoin nắm giữ của mình. Những lời nói và hành động của Musk thường có sức mạnh lay chuyển thị trường trong lĩnh vực tiền điện tử, do đó, một động thái giảm giá của Musk sẽ gây thêm áp lực cho lĩnh vực tiền điện tử nói chung.
Hai điểm đầu tiên dẫn đến một làn sóng thoát lệnh điên cuồng, vì nhiều nhà giao dịch phái sinh buộc phải thanh lý các vị thế Bitcoin và Ethereum có đòn bẩy cao của họ. Thanh lý là điều xảy ra khi bạn mua cổ phiếu, tiền điện tử, quyền chọn, hợp đồng tương lai, v.v. bằng tiền đi vay và giá tài sản giảm xuống đủ thấp để kích hoạt các điều khoản hoàn trả ngay lập tức trong giao ước cho vay của giao dịch có đòn bẩy. Theo công cụ theo dõi dữ liệu phái sinh tiền điện tử CoinGlass, 1,05 tỷ USD tiền điện tử nắm giữ đã được thanh lý vào thứ Sáu. Sự kiện thanh lý lớn nhất trước đợt tăng vọt đó là vào ngày 10 tháng 6, khi các vụ kiện đó của SEC dẫn đến việc thanh lý các vị thế tiền điện tử trị giá 424 triệu USD.
Bước nhảy vọt về thanh lý có làm thay đổi bối cảnh giao dịch tiền điện tử không?
Tại The Motley Fool, chúng tôi thường thận trọng với bất kỳ loại giao dịch có đòn bẩy nào. Mua cổ phiếu và tiền điện tử (hoặc bán khống) bằng tiền vay từ sàn giao dịch của bạn có thể tăng lợi nhuận nếu mọi việc suôn sẻ, nhưng cũng làm tăng rủi ro mà bạn đang gặp phải. Rủi ro thậm chí còn tăng nhanh hơn nếu bạn đặt cược số tiền đã vay vào các tài sản có giới hạn thời gian và cực kỳ biến động như quyền chọn và hợp đồng tương lai.
Nếu bạn không đủ khả năng để thực hiện giao dịch mình muốn mà không cần thêm đòn bẩy, có lẽ tốt hơn hết bạn không nên thực hiện giao dịch đó. Và cuối cùng, bạn có thể gặp rủi ro nhiều hơn mức bạn đã mặc cả nếu việc thanh lý buộc bạn không chỉ phải bán thứ bạn đã mua bằng tiền vay mà còn phải kiếm thêm tiền mặt hoặc bán tài sản để bù đắp khoản lỗ của một khoản đầu tư không sinh lời.
Từ quan điểm đó, việc thanh lý tăng vọt sẽ không thành vấn đề đối với danh mục đầu tư cá nhân của bạn miễn là bạn tránh tự mình thực hiện các giao dịch có đòn bẩy. Chắc chắn, giá Bitcoin hoặc Ethereum có thể tăng hoặc giảm đáng kể trong những sự kiện căng thẳng này -- nhưng những thay đổi về giá có xu hướng diễn ra trong thời gian ngắn, biến thành những biến động trên biểu đồ phần lớn bị lãng quên theo thời gian.
Bạn có thể tận dụng sự hoảng loạn tạm thời bằng cách mua các loại tiền điện tử yêu thích của mình với giá rẻ. Tất nhiên, điều đó hiệu quả nhất khi không có lý do thực sự nào để bạn từ bỏ đồng tiền kỹ thuật số đã chọn. Theo tôi, việc giảm giá được khuếch đại bởi doanh số thanh lý và các hoạt động kế toán thuần túy khác là hoàn hảo cho cú hích cơ hội này.
Nhà đầu tư bậc thầy Benjamin Graham đã gọi thị trường chứng khoán là một cỗ máy bỏ phiếu trong ngắn hạn và một cỗ máy cân nhắc trong dài hạn. Giá cả hàng ngày có thể tăng vọt hoặc sụp đổ mà không có lý do gì đáng kể, nhưng một doanh nghiệp thành công sẽ tạo dựng được giá trị thị trường bền vững theo thời gian.
Thị trường tiền điện tử hoạt động theo cách tương tự, ngoại trừ Bitcoin và Ethereum không phải là hoạt động kinh doanh. Thay vào đó, chúng xây dựng giá trị lâu dài dựa trên tiện ích trong thế giới thực khi mọi người sử dụng chúng trong tài chính phi tập trung, chuyển tiền chi phí thấp và các hoạt động dựa trên blockchain khác. Miễn là bạn mong đợi tiền điện tử sẽ trở nên phổ biến hơn trong những năm tới, bạn có thể muốn mua chúng khi giá giảm đột ngột như thế này.
*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này nhằm mục đích làm phong phú thêm thông tin cho người đọc. Luôn tiến hành nghiên cứu độc lập và sử dụng quỹ tùy ý trước khi đầu tư. Tất cả các hoạt động mua, bán và đầu tư tài sản tiền điện tử là trách nhiệm của người đọc.