Tỷ lệ tài trợ là khoản thanh toán định kỳ cho các nhà giao dịch có vị thế mở trên thị trường tương lai vĩnh viễn. Chúng được tính toán nhiều lần trong ngày và giúp ngăn ngừa sự khác biệt dài hạn giữa tỷ giá của tài sản cơ bản và hợp đồng phái sinh.
Tài trợ là gì và nó hoạt động như thế nào?
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có ngày hết hạn. Do đó, nhà giao dịch có thể giữ vị thế vô thời hạn. Và giá trị hợp đồng có thể sai lệch so với giá của tài sản cơ bản.
Để giảm thiểu sai lệch này, sàn giao dịch Binance Futures đã triển khai một hệ thống cấp vốn. Nó tự động ghi nợ tiền từ một số nhà giao dịch và ghi có cho những người khác. Điều này phụ thuộc vào các vị thế mở, cũng như vào mối tương quan của báo giá trên thị trường tương lai và thị trường giao ngay:
Nếu giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn cao hơn giá của tài sản cơ bản thì nguồn vốn là dương. Trong trường hợp này, tỷ lệ tài trợ được tính cho các nhà giao dịch mua và được ghi có cho các nhà giao dịch bán.
Nếu giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn thấp hơn giá của tài sản cơ bản thì nguồn vốn sẽ âm. Tỷ lệ tài trợ sau đó được lấy từ những người giao dịch bán khống và ghi có cho những người giao dịch mua.
Sàn giao dịch Binance Futures tự động tính toán số tiền nạp mỗi 8 giờ - vào lúc 00:00, 08:00 và 16:00 UTC. Tỷ giá được tính (hoặc tính phí) tại thời điểm tính toán lại nếu nhà giao dịch có vị thế mở.
Trong thiết bị đầu cuối giao dịch, bạn có thể xem tỷ giá hiện tại và thời gian cho đến lần thay đổi tiếp theo (tính toán).
Sàn giao dịch Binance có một bảng thông tin đặc biệt, nơi tần suất hiện tại và tỷ lệ cấp vốn cho tất cả các cặp được hiển thị theo thời gian thực.
Trong phần đặc biệt, bạn có thể xem biểu đồ lãi suất tài chính trong 7 và 14 ngày.
Cách tính tiền tài trợ trên sàn giao dịch Binance
Nguồn vốn trên sàn giao dịch Binance được tính bằng công thức gồm ba biến:
X = Y * Z.
Ở đâu:
X là số tiền tài trợ;
Y là giá trị danh nghĩa của các vị trí;
Z—tỷ lệ tài trợ.
Mệnh giá các vị thế
Giá trị danh nghĩa của các vị thế được tính theo công thức sau:
Y = A + B
Ở đâu:
Y là giá trị danh nghĩa của các vị trí;
A - giá đánh dấu;
B là quy mô hợp đồng.
Giá đánh dấu là giá trị hợp lý của hợp đồng được sử dụng khi thanh lý (hoặc để tính PNL chưa thực hiện).
Quy mô hợp đồng là số lượng tài sản được dành riêng cho tương lai. Ví dụ: 1 BTC, 10 ETH, v.v.
Tỷ lệ tài trợ
Lãi suất tài trợ tương lai bao gồm hai thành phần:
lãi suất;
phí bảo hiểm (chỉ số cao cấp).
Nền tảng Binance có lãi suất cố định 0,03% mỗi ngày - 0,01% cho mỗi khoảng thời gian 8 giờ. Trên sàn giao dịch còn có các hợp đồng có lãi suất bằng 0 - BNB/USDT và BNB/BUSD.
Chỉ có phí bảo hiểm thay đổi cứ sau 8 giờ. Và nó đóng vai trò là yếu tố chính để giảm sự mất tương quan:
giữa chi phí của hợp đồng tương lai vĩnh viễn và tài sản cơ bản;
giữa giá tương lai và giá đánh dấu.
Sự chênh lệch cao giữa các chỉ số này dẫn đến sự gia tăng phí bảo hiểm. Mặt khác, nếu phí bảo hiểm giảm thì mức chênh lệch hiện tại sẽ thấp.
Chỉ số phí bảo hiểm được tính riêng cho từng hợp đồng. Trong trường hợp này, hai chỉ số được tính đến:
Chỉ số giá hiển thị tỷ giá giao ngay trung bình trên các sàn giao dịch lớn.
Ký quỹ tác động danh nghĩa (IMN) là quy mô vị thế danh nghĩa có sẵn để giao dịch với mức ký quỹ 200 USDT (hoặc 200 USD).
Thông tin chi tiết về cách tính tỷ lệ tài chính có thể được tìm thấy trong phần trợ giúp.
Lịch sử thay đổi chỉ số cao cấp, chỉ số giá và giá đánh dấu có thể được xem trong báo cáo.
Trong mọi trường hợp, nguồn tài trợ hoạt động theo nguyên tắc thanh toán ngang hàng. Nghĩa là, số tiền được chuyển trực tiếp giữa các tài khoản người dùng và sàn giao dịch Binance không tính bất kỳ khoản hoa hồng nào cho việc này.
Ảnh hưởng của tâm trạng đám đông
Tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn phụ thuộc vào xu hướng chung trên thị trường giao ngay. Và động lực tài trợ là giá trị của tài sản cơ bản chứ không phải hợp đồng phái sinh.
Quá trình này xảy ra theo trình tự sau:
Nếu Bitcoin tự tin tăng giá thì tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai BTC sẽ tăng. Điều này có thể cho thấy rằng hầu hết mọi người đều mong đợi sự tăng trưởng sẽ tiếp tục.
Nhưng tỷ lệ tăng càng cao thì các nhà giao dịch mua sẽ phải trả càng nhiều tiền. Điều này sẽ dần dần dẫn đến việc giảm chênh lệch giữa báo giá của hợp đồng và tài sản cơ bản.
Khi giá tương lai tiến gần đến giá của tài sản cơ bản, lãi suất cấp vốn sẽ giảm.
Trình tự tương tự xảy ra theo hướng ngược lại khi có xu hướng giảm.
Cách sử dụng vốn trong giao dịch
Bất kể chiến lược nào, việc các nhà giao dịch chú ý đến tần suất tài trợ là điều hợp lý. Nhờ đó, bạn có thể tăng lợi nhuận hoặc giảm lỗ.
Với tỷ lệ dương:
Nếu chỉ còn ít thời gian trước khi tính toán lại (5, 10, 30, 60 phút) và người giao dịch muốn mở một vị thế mua, thì tốt hơn là anh ta nên đợi một chút để không phải trả tiền tài trợ cho khoảng thời gian ngắn này. .
Nếu một nhà giao dịch muốn mở một vị thế bán thì sẽ có lợi hơn cho anh ta nếu thực hiện việc này vào cuối thời gian để nhận được ngay phần thưởng tài trợ.
Đối với tỷ lệ âm, nó hoạt động theo cách khác:
Các nhà giao dịch mua tốt hơn nên mở các vị thế vào cuối giai đoạn.
Các nhà giao dịch bán khống tốt hơn nên mở các vị thế sớm trong giai đoạn này.
Kinh doanh chênh lệch lãi suất
Một số nhà giao dịch sử dụng phương pháp chênh lệch lãi suất cấp vốn. Để làm được điều này, bạn cần mở các vị thế đối lập nhau trên thị trường tương lai và thị trường giao ngay. Do đó, họ sẽ bù đắp lãi và lỗ cho nhau, nhưng người dùng sẽ có thể nhận được khoản thanh toán tài trợ.
Ví dụ: một nhà giao dịch có thể mua BTC trên thị trường giao ngay và bán hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên đó. Vì vậy, anh ta có được một vị trí trung lập:
Nếu biểu đồ đi lên thì vị thế giao ngay sẽ có lãi và vị thế tương lai sẽ thua lỗ.
Nếu biểu đồ đi xuống thì giao ngay sẽ lỗ và hợp đồng tương lai sẽ có lãi.
Kết quả là, tỷ lệ tài trợ trở thành nguồn lãi và lỗ duy nhất. Nhà giao dịch sẽ kiếm tiền từ nguồn tài trợ dương và thua lỗ khi tài trợ âm. Nếu anh ta có thể mở và đóng các vị thế đó một cách thành thạo thì lợi nhuận sẽ vượt quá mức lỗ. Đây là hoạt động chênh lệch lãi suất tài chính.
Theo cách tương tự, bạn có thể kết hợp các vị thế với hợp đồng tương lai vĩnh viễn và có thể giao được.
Ký quỹ và tài trợ
Vì tỷ lệ cấp vốn được tính trên cơ sở ký quỹ nên nó có thể có tác động đáng kể đến lãi hoặc lỗ của nhà đầu tư. Ví dụ: nếu một người tham gia thị trường sử dụng đòn bẩy cao trong chiến lược của mình, vị thế của anh ta có thể bị thanh lý khi tiền tài trợ được thanh toán. Đồng thời, nếu kết quả thành công, nhà giao dịch chỉ có thể kiếm được lợi nhuận đáng kể thông qua tài trợ.
Có tính đến các yếu tố như vậy, có thể phát triển một chiến lược giao dịch trong đó nguồn tài trợ sẽ là nguồn lợi nhuận lớn hoặc chính. Và điều này áp dụng ngay cả với các cặp giao dịch có độ biến động thấp.
Thông báo thay đổi tài trợ
Do tính biến động cao của thị trường tiền điện tử, các nhà giao dịch cần phản ứng nhanh chóng với các tình huống thay đổi. Điều này cũng áp dụng cho lãi suất tài chính. Do đó, sàn giao dịch Binance có khả năng định cấu hình các thông báo sẽ được gửi tự động qua email, SMS hoặc ứng dụng di động.
