Theo một bài đăng trên Twitter mới của Ryan Selkis, Giám đốc điều hành của công ty nghiên cứu blockchain Messari, các cổ đông kiểm soát Genesis Global và Digital Money Group của Grayscale Bitcoin Trust không thể đơn giản "bán" cổ phần của họ để huy động thêm vốn. Selkis giải thích rằng các hạn chế này là do Quy tắc 144A của Đạo luật Chứng khoán Hoa Kỳ năm 1933, buộc các nhà phát hành các thực thể giao dịch không cần kê đơn hoặc OTC phải đưa ra thông báo trước về doanh số bán hàng được đề xuất, cũng như giới hạn hàng quý về việc bán cổ phiếu. 1% số cổ phiếu đang lưu hành hoặc khối lượng giao dịch hàng tuần.

2/ DCG đã mua số cổ phiếu GBTC trị giá gần 800 triệu đô la kể từ khi phí bảo hiểm chuyển sang chiết khấu vào đầu năm 2021. Hội đồng quản trị của DCG đã ủy quyền mua cổ phiếu lên tới 1,2 tỷ đô la trên Grayscale Trusts. Do các vấn đề thanh khoản hiện tại, phần còn lại có thể bị giữ lại vô thời hạn.

– Ryan Selkis (@twobitidiot) Ngày 28 tháng 11 năm 2022

Dựa trên các tính toán do Selkis cung cấp, điều này có tác dụng thanh lý tối đa 62 triệu USD mỗi quý dựa trên thử nghiệm số cổ phiếu đang lưu hành và 23 triệu USD thanh lý mỗi quý dựa trên thử nghiệm khối lượng giao dịch. “Có nhiều khả năng DCG-Genesis tái cấp vốn bằng cách sử dụng GBTC làm tài sản thế chấp,” ông viết.

Grayscale Bitcoin Trust, quỹ tín thác đầu tư Bitcoin lớn nhất thế giới, hiện đang giao dịch với mức chiết khấu so với giá trị tài sản ròng (NAV) là 40% do các vấn đề thanh khoản xung quanh nhà điều hành Genesis Global và những tin đồn về khả năng thanh toán xung quanh chủ sở hữu Digital Money Group của nó. Người ta nói rằng Digital Money Group đã mua số cổ phiếu GBTC trị giá gần 800 triệu USD kể từ khi nó bắt đầu giao dịch với giá chiết khấu so với NAV. Công ty và các chi nhánh hiện sở hữu khoảng 10% số cổ phiếu đang lưu hành của quỹ tín thác.

Sau khi Genesis Global bắt đầu tạm dừng rút tiền vào ngày 16 tháng 11, tin đồn bắt đầu lan truyền rằng công ty mẹ Digital Money Group, cũng đang trong tình trạng mất khả năng thanh toán và sẽ cần thanh lý GBTC để trả nợ cho các chủ nợ. Kể từ đó, Grayscale đã làm rõ rằng “luật, quy định và tài liệu xác định các sản phẩm tài sản kỹ thuật số của Grayscale cấm các tài sản kỹ thuật số cơ bản trong sản phẩm được cho vay, mượn hoặc bị cản trở” và rằng “$BTC cơ bản của Grayscale Bitcoin Trust được sở hữu bởi $ GBTC và $GBTC thôi.”

Grayscale cũng xuất bản một bức thư có chữ ký của CFO của Coinbase, Alesia Haas và Giám đốc điều hành của Coinbase Custody, Aaron Schnarch, cho thấy rằng họ hiện đang nắm giữ 635.235 Bitcoin (BTC) dưới tên Grayscale.