Lyra Finance, AMM tùy chọn hoàn chỉnh đầu tiên của DeFi. Quyền chọn là không thể thiếu đối với hệ thống tài chính, cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro, đạt được đòn bẩy và xây dựng bất kỳ cơ cấu hoàn trả nào. Vậy điều gì nổi bật ở Lyra Finance? Mã thông báo LYRA là gì?
Giao thức tài chính Lyra là gì?
Bằng cách sử dụng nhóm thanh khoản, các nhà giao dịch có thể mua và bán quyền chọn tiền điện tử bằng cách sử dụng Lyra Finance, một nhà tạo lập thị trường tự động quyền chọn (AMM). Các nhà cung cấp thanh khoản và nhà giao dịch quyền chọn là hai nhóm người dùng chính của giao thức Lyra.
sUSD (một stablecoin) hoặc USDC được các nhà cung cấp thanh khoản (LP) gửi vào một trong các Kho tiền của Lyra Market Maker (MMV) dành riêng cho tài sản. Nội dung mà vault chỉ định được sử dụng để tạo thị trường quyền chọn hai mặt (mua và bán) bằng cách sử dụng tính thanh khoản này (ví dụ: quyền chọn báo giá ETH Market Maker Vault LP trên ETH). Để kiếm được tiền hoa hồng khi giao dịch quyền chọn, LP gửi thanh khoản vào kho tiền.
Để giao dịch quyền chọn, nhà giao dịch sử dụng Lyra. Họ có thể bán quyền chọn cho MMV hoặc mua quyền chọn từ nó. Khi thanh toán cho tính thanh khoản của mình, các nhà giao dịch sẽ trả phí LP (dưới dạng chênh lệch giá thầu).
Bên cạnh đó, Lyra Finance còn cho phép các nhà đầu tư kiếm lợi nhuận bằng cách gửi tài sản vào hệ thống của dự án mà không phải lo lắng về nguy cơ lừa đảo trên thị trường tiền điện tử.
Lyra Finance giải quyết vấn đề gì?
Quyền chọn là một phần không thể thiếu của hệ thống tài chính, cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro, đạt được đòn bẩy và xây dựng bất kỳ cơ cấu hoàn trả nào. Tuy nhiên, bất chấp sự phát triển gần đây của DeFi, họ vẫn chưa tìm thấy bất kỳ lực kéo thực sự nào trên chuỗi. Điều này là vì một số lý do:
Mất mát tạm thời: Các tùy chọn rất khó định giá, đặc biệt là với các ràng buộc L1. Kết quả là, nhiều giao thức hiện tại sử dụng biến động tĩnh và định giá không chính xác, dẫn đến thua lỗ liên tục cho LP.
Rủi ro cực độ: Quyền chọn là một trong những công cụ tài chính rủi ro nhất có thể truy cập được, điều này không có gì bí mật. Do đó, có khả năng đáng kể là bất kỳ giao thức quyền chọn nào có mức giá cạnh tranh mà thiếu phòng ngừa rủi ro nội bộ cuối cùng đều có thể khiến LP mất toàn bộ số tiền của họ. Nói chung, các AMM quyền chọn hiện tại không thể mua quyền chọn, chưa nói đến phòng ngừa rủi ro (LP chỉ là biến động ngắn hạn trần trụi).
Tính thanh khoản thấp: Sự kết hợp giữa IL và rủi ro cao không hấp dẫn đối với LP, do đó tính thanh khoản vẫn ở mức thấp. Các giao thức hiện tại có một số tính thanh khoản đưa ra mức giá cao ngất ngưởng như một cách để tránh sự phức tạp của các vấn đề về giá quyền chọn. Những mức giá không cạnh tranh này đương nhiên dẫn đến khối lượng giao dịch thấp.
Thị trường giao ngay thanh khoản và sự ra đời của L2 đã giúp tạo ra một giao thức quyền chọn đầy đủ. Lyra kết hợp hai đặc điểm chính hiện tại của tiền điện tử, khả năng mở rộng và khả năng kết hợp khả năng mở rộng, với các khía cạnh mạnh nhất của việc xây dựng thị trường quyền chọn truyền thống (giá cả đã được chứng minh và quản lý rủi ro).
Điểm nổi bật
Giá cả đã được chứng minh và quản lý rủi ro
Lyra Finance lập bản đồ bề mặt của sự biến động ngụ ý cho mỗi thời hạn sử dụng bằng cách sử dụng cung và cầu thị trường. Sau đó, mô hình định giá Black Scholes được sử dụng để tính giá cho từng quyền chọn được liệt kê, mang lại cho nhà giao dịch mức giá chính xác và LP có lợi nhuận đáng tin cậy.
Kỹ thuật này lập bản đồ bề mặt biến động ngụ ý tại mỗi thời điểm hết hạn bằng cách sử dụng cung và cầu thị trường. Sau đó, mô hình định giá Black Scholes được sử dụng để tính giá cho từng quyền chọn được liệt kê, mang lại cho nhà giao dịch mức giá chính xác và LP có lợi nhuận đáng tin cậy.
Bằng cách hợp nhất với các thị trường giao ngay DeFi để giao dịch vào và ra khỏi tài sản cơ bản, AMM của Lyra tích cực phòng ngừa rủi ro delta mà LP gặp phải. Vì rủi ro Vega (biến động) có thể định lượng được và là thành phần chính của cấu trúc phí nên nó có thể được sử dụng để thưởng cho các giao dịch giảm rủi ro. Những sửa đổi này làm tăng alpha của AMM và tăng tỷ lệ Sharpe của nó.
Phòng ngừa rủi ro tổng hợp
Nhờ sử dụng mô hình AMM, Lyra Finance có thể cung cấp cho các nhà đầu tư tính thanh khoản tức thì và đảm bảo xử lý giao dịch nhanh chóng. Giao thức hợp tác với Synthetix để phòng ngừa rủi ro cho các nhà cung cấp thanh khoản.
Lyra cũng tính thêm phí đối với các giao dịch làm tăng rủi ro ăn chay của nhóm. Khoản phí này tỷ lệ thuận với mức độ rủi ro hiện tại của AMM (tức là, nó sẽ trở nên nổi bật hơn khi nhóm chấp nhận nhiều rủi ro hơn). Khoản phí này tạo ra mức chênh lệch bất đối xứng giống như các thị trường truyền thống, nơi MM khuyến khích các giao dịch phòng ngừa rủi ro theo nhóm và tính tổng phí bảo hiểm cho các giao dịch không thực hiện.
Đặc điểm của Lyra Finance
Buôn bán
Lyra cho phép các nhà đầu tư thực hiện các giao dịch quyền chọn trên các cặp tài sản như ETH/USD, LINK/USD, BTC/USD,…
Để giao dịch trên Lyra Finance:
Kết nối ví với lạc quan
Gửi Eth để lấy gas tới sự lạc quan
Mua sUSD trên Uniswap
Mua một lựa chọn
Mua Synths trên Kwenta để làm tài sản thế chấp
Bán một lựa chọn
Kiếm
Với tính năng này, các nhà đầu tư có thể kiếm lợi nhuận thông qua việc đặt cọc và cung cấp thanh khoản trên Lyra Finance. Đối với stkLYRA, có thể kết nối từ L2 với mạng chính, nghĩa là người dùng gốc L2 sẽ không cần giao dịch trên mạng chính để kiếm phần thưởng Vault hoặc phần thưởng Giao dịch. Người dùng sẽ cần kết nối stkLYRA của họ với mạng chính nếu họ muốn kiếm phần thưởng đặt cược.
Tráo đổi
Cầu Lyra hỗ trợ hoán đổi trên tất cả các chuỗi nguồn và đích thông qua 1 inch. Với hoán đổi cầu nối, người dùng có thể chuyển từ bất kỳ Mã thông báo nào trên chuỗi nguồn và chuyển sang mã thông báo mong muốn của họ trên chuỗi đích trong khi nhận được mức giá tốt nhất cho cả giao dịch hoán đổi và chuyển đổi của họ.
Cầu Lyra dưới mui xe được cung cấp bởi Lớp thanh khoản của Ổ cắm mang đến một lớp tổng hợp gồm nhiều cầu nối tài sản khác nhau, bao gồm cả bản địa Hop và Optimism.
Mã thông báo tài chính Lyra
Lyra là token của Lyra Finance với các chức năng chính sau:
Thanh toán phí giao dịch trên nền tảng
Phần thưởng đặt cược & khuyến khích: Lyra cũng được sử dụng làm phần thưởng cho các nhà đầu tư tham gia Đặt cược trên hệ thống của Lyra Finance. Ngoài ra, những người tham gia cung cấp thanh khoản trên Lyra Finance hoặc L2 Uniswap sẽ nhận được token Lyra.
Quản trị: Chủ sở hữu mã thông báo này có quyền tham gia quản trị hệ thống cũng như họ có thể đóng góp ý tưởng để giúp các nhà phát triển xây dựng dự án Lyra Finance.
Thông tin cơ bản về token:
Tên token: Lyra Finance
Mã chứng khoán: Lyra
Chuỗi khối: Ethereum
Tiêu chuẩn mã thông báo: ERC-20
Tổng nguồn cung: 1.000.000.000 LYRA
Phân bổ token:
Phần thưởng LP: 15%
Phần thưởng giao dịch: 15%
Người đặt cược SNX: 2%
Ưu đãi cộng đồng: 3%
Thanh khoản mã thông báo: 5%
Mô-đun bảo mật: 10%
DAO: 20%
Đội: 20%
Nhà đầu tư: 10%
Phí
Chức năng tính phí của Lyra Finance được tạo thành từ 4 thành phần riêng biệt:
Một khoản phí cố định dựa trên giá quyền chọn
Một khoản phí cố định cho chi phí trao đổi
Một khoản phí linh hoạt dựa trên rủi ro thuần chay của nhóm
Một khoản phí linh hoạt dựa trên chênh lệch giữa baseIV và GWAV của ngày hết hạn, cũng như tỷ lệ chênh lệch của giá thực hiện giao dịch và vega
Nhóm phát triển
Nhóm phát triển của Lyra có nhiều năm kinh nghiệm trong thị trường tiền điện tử và tài chính truyền thống. Các thành viên đáng chú ý bao gồm:
Michael Spain: Ông là người đồng sáng lập Lyra và từng là lập trình viên tại Synthetix – một giao thức thanh khoản phái sinh dựa trên Ethereum.
Nick Forster: Ông cũng là người đồng sáng lập Lyra, đồng thời có kinh nghiệm về tài chính truyền thống tại KPMG. Ông từng làm Nhà tạo lập thị trường (MM) sản phẩm phái sinh tại Tập đoàn quốc tế Susquehanna.
Nhà đầu tư
Lyra đã huy động được 3,3 triệu USD tiền bán hạt giống từ các nhà đầu tư lớn như Framework Ventures, Parafi Capital, DeFi Alliance, v.v. Ngoài ra còn có các cá nhân khác như Kain và Jordan (Synthetix), Stani (Aave), Tyler (Barnbridge),…
Ngoài ra, Lyra còn tổ chức bán hạt giống trước và bán OTC có thể được bán cho các mối quan hệ bên ngoài của dự án. Gần đây, Lyra cũng nhận được khoản tài trợ OP trị giá 3.000.000 USD từ tổ chức Optimism thông qua Synthetix. Lyra sẽ cung cấp các ưu đãi cho người dùng thông qua LEAP-26.
Cộng sự
GMX, Perpetual Protocol và Synthetix là 3 đối tác nổi bật của Lyra Finance. Ngoài ra, dự án còn công bố hợp tác với Perpy – nền tảng giao dịch sao chép trên hệ sinh thái Arbitrum, vào đầu tháng 3.
Phần kết luận
Thị trường quyền chọn là một phần quan trọng trong không gian Defi, nhưng quyền chọn dành cho thị trường Tiền điện tử vẫn còn khá mới, chưa thực sự thu hút người dùng và chiếm khối lượng nhỏ.
Lyra Finance là nền tảng tài chính phi tập trung đầu tiên cung cấp bộ công cụ tạo lập thị trường tự động (AMM) hoàn chỉnh tùy chọn. Những công cụ này là một phần thiết yếu của hệ thống tài chính, cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro, đạt được đòn bẩy và tạo ra các cấu trúc thanh toán linh hoạt. Điều khiến Lyra khác biệt so với các nền tảng DeFi khác là cách tiếp cận độc đáo với AMM, cho phép người dùng tùy chỉnh chiến lược giao dịch và tối ưu hóa lợi nhuận của họ.
Ngoài các công cụ AMM cải tiến của mình, Lyra còn cung cấp mã thông báo gốc có tên LYRA. Mã thông báo này đóng vai trò là xương sống của hệ sinh thái Lyra, cung cấp cho người dùng nhiều lợi ích và ưu đãi. Ví dụ: Lyra có thể được sử dụng để thanh toán phí giao dịch trên nền tảng hoặc tham gia vào các quyết định quản trị định hình tương lai của Lyra.
Cho đến nay, tôi có thể nói rằng khả năng sử dụng của nền tảng này rất đơn giản và dễ hiểu. Có tùy chọn sử dụng Optimism hoặc Arbitrum là điều tuyệt vời và giúp giảm đáng kể phí gas cũng như tốc độ giao dịch.
Đặt cọc và đặt cọc LP là một phần thưởng tuyệt vời, cộng với hệ thống giảm giá giúp các nhà giao dịch giảm phí họ phải trả nhưng đồng thời làm giảm nguồn cung lưu thông, điều này có lợi cho hành động giá lâu dài.
TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi đầu tư.
Đọc thêm...
Tin tức Coincu