Trong giao dịch thuật toán, chúng ta cần so sánh các chiến lược khác nhau. Làm cách nào để đánh giá hiệu suất lịch sử của các thuật toán khác nhau? Bài viết ngắn này sẽ thảo luận chi tiết về [Tỷ lệ sắc nét]

Mọi chiến lược đều có thể được tính điểm bằng Tỷ lệ Sharpe. Nó không chỉ đo lường lợi nhuận của chiến lược mà còn đề cập đến rủi ro và sự biến động của chiến lược. Tỷ lệ Sharpe được thiết kế để tính toán "lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro", tức là lợi nhuận đầu tư sau khi đo lường rủi ro.

Tỷ lệ Sharpe đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả đầu tư. Nó được xuất bản bởi William F. Sharpe, một nhà kinh tế học người Mỹ và người đoạt giải Nobel về kinh tế. Để xây dựng chương trình giao dịch định lượng của riêng mình, bạn phải học cách sử dụng Tỷ lệ Sharpe để sàng lọc các chiến lược giao dịch.

Lợi nhuận vượt mức được tính bằng cách trừ lợi nhuận chuẩn khỏi lợi nhuận của chiến lược. Ví dụ: nếu tôi có chiến lược giao dịch tiền tệ, điểm chuẩn của tôi có thể là Bitcoin. Giả sử chiến lược của tôi mang lại lợi nhuận 23% hàng năm và Bitcoin lợi nhuận 20% hàng năm, thì lợi nhuận vượt quá là 3%.

Độ lệch chuẩn của lợi nhuận vượt mức hoặc độ lệch chuẩn có thể được tính từ một chuỗi lợi nhuận vượt mức.

Có thể thấy, sự biến động về lợi nhuận của chiến lược càng lớn thì độ lệch chuẩn của lợi nhuận vượt trội sẽ càng lớn và tỷ lệ Sharpe sẽ bị hạ xuống. Nghĩa là, nếu hai chiến lược có cùng mức lợi nhuận vượt trội thì chiến lược nào "ổn định" hơn sẽ có tỷ lệ Sharpe cao hơn.

Nói chung, tỷ lệ Sharpe càng cao thì chiến lược càng hấp dẫn. Tỷ lệ Sharpe cao hơn 1 có thể chấp nhận được. 2 hoặc nhiều hơn thì tốt hơn, 3 hoặc nhiều hơn là chiến lược chiến thắng duy nhất. Tỷ lệ Sharpe dưới 1 có thể được hiểu là sự mất mát về lợi nhuận thị trường. tức là điểm chuẩn của bạn tốt hơn chiến lược của bạn.

Điều quan trọng cần lưu ý là tỷ lệ Sharpe giả định rằng lợi tức đầu tư trung bình được phân phối chuẩn. Trong phân phối chuẩn, hầu hết lợi nhuận được phân bổ đối xứng xung quanh giá trị trung bình, với ít lợi nhuận hơn ở phần đuôi của đường cong.

Thật không may, phân phối chuẩn không thể hiện tốt thế giới thực. Trong ngắn hạn, lợi nhuận đầu tư không tuân theo phân phối chuẩn. Biến động của thị trường dao động từ cao đến thấp, trong khi phân phối lợi nhuận tập trung ở phần đuôi. Điều này có thể làm giảm giá trị của độ lệch chuẩn như một thước đo rủi ro.

Khi độ lệch chuẩn không thể hiện chính xác rủi ro đã xảy ra, kết quả có thể là tỷ lệ Sharpe cao hơn hoặc thấp hơn mức cần thiết.

📍

Tóm lại, tỷ lệ Sharpe được sử dụng để đánh giá hiệu quả của chiến lược. Một hệ thống giao dịch định lượng cơ bản sẽ có một loạt các chiến lược giao dịch và sau đó mỗi chiến lược sẽ tính tỷ lệ Sharpe dựa trên hiệu suất lịch sử (quy trình này được gọi là kiểm tra lại, kiểm tra lại chiến lược).

Biết được tỷ lệ Sharpe cho từng chiến lược, chúng ta có thể tính toán thêm cách phân bổ vị thế. Mô hình toán học phân bổ vị trí tối ưu dựa trên tỷ lệ Sharpe được xuất bản vào những năm 1950 và được gọi là tiêu chí Kelly (biên tập viên sẽ giới thiệu ở bài tiếp theo).

Một loạt chiến lược giao dịch + tính tỷ lệ Sharpe + sử dụng công thức Kelly để xác định số tiền đặt cược = bộ xương của hệ thống giao dịch định lượng!