Vào ngày 3 tháng 8, sàn giao dịch HashKey và OSL đã công bố nâng cấp chính thức giấy phép số 1 và 7, trở thành nền tảng giao dịch được cấp phép của Hồng Kông cho người dùng bán lẻ. Ngoài việc hỗ trợ gửi và rút tiền hợp pháp, nền tảng giao dịch HashKey cũng sẽ hợp tác với Ngân hàng Standard Chartered, Morgan Stanley Asia ZA BANK, v.v. để cung cấp cho người dùng dịch vụ gửi và rút tiền hợp pháp. Ngoài ra, nền tảng còn mở các giao dịch OTC tuân thủ. Sau khi giao dịch bán lẻ được mở ra, chúng ta sẽ thấy điều gì khác trong năm tới?

1. Những đồng tiền nào có thể được mở cho giao dịch bán lẻ?

Theo quy định mới do Hồng Kông ban hành vào tháng 3, các nhà khai thác nền tảng được cấp phép có ý định cung cấp tài sản ảo cho khách hàng bán lẻ cũng phải đảm bảo rằng tài sản ảo được chọn là tài sản ảo quy mô lớn đủ điều kiện và đáp ứng các tiêu chí bao gồm mã thông báo cụ thể sau: " "Đủ điều kiện tài sản ảo quy mô lớn" đề cập đến các tài sản ảo được bao gồm trong ít nhất hai "chỉ số được chấp nhận" do ít nhất hai nhà cung cấp chỉ số độc lập đưa ra; nhà điều hành nền tảng được cấp phép phải đảm bảo rằng ít nhất một trong hai chỉ số do nhà cung cấp chỉ số đưa ra với kinh nghiệm xuất bản các chỉ số cho thị trường tài chính phi ảo truyền thống, chẳng hạn như nhà cung cấp chỉ số đã đưa ra chỉ số được theo dõi bởi quỹ chỉ số được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai phê duyệt.

Theo thống kê của @tier10k, hiện tại, trong số các chỉ số do năm tổ chức truyền thống chính thống đưa ra, Bitcoin BTC và Ethereum ETH được ghi nhận trong tất cả các chỉ số; đứng thứ hai là Litecoin LTC và Polkadot DOT, với bốn chỉ số xếp hạng. Vị trí thứ ba là Bitcoin Cash; (BCH) và SOL, được bao gồm trong ba chỉ số; vị trí thứ tư là Cardano Avalanche Polygon và Chainlink, được bao gồm trong hai chỉ số. Ngoài ra, EOS BNB ATOM FIL ETC XLM UNI, v.v. cũng được tính một lần. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các chỉ số chính cũng sẽ tăng hoặc giảm khi thị trường thay đổi.

William tin rằng, để đáp ứng yêu cầu của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán, hiện có 13 tài sản tiền điện tử có thể được sử dụng làm thông tin thay thế cho các giao dịch bán lẻ, đó là: BTC, ETH, ADA, SOL, MATIC, DOT, LTC, AVAX , UNI, LIÊN KẾT , AAVE, BCH và CRV. Tất nhiên, các loại tiền tệ nêu trên có thể không nhất thiết được phép cung cấp giao dịch cho các nhà đầu tư bán lẻ. Bởi vì các tài sản mà các nhà đầu tư bán lẻ có thể giao dịch cần phải đáp ứng ba điều kiện "đánh giá thẩm định sàn giao dịch + tài sản ảo quy mô lớn đủ điều kiện + văn bản chấp thuận của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc", chẳng hạn như các điều kiện hoạt động hiện tại của SOL và BCH không mấy lạc quan và có thể bị Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc loại trừ.

Hiện tại Hashkey chỉ cung cấp 5 tài sản và 7 cặp giao dịch, bao gồm BTC ETH USDT USDC và OSL chỉ cung cấp BTC và ETH.

2. Nhà môi giới và ngân hàng cho phép người dân bình thường mua tiền xu

Vào ngày 26 tháng 6, HSBC, ngân hàng lớn nhất Hồng Kông, đã cho phép khách hàng mua và bán các quỹ ETF tài sản ảo được niêm yết trên Sàn giao dịch Hồng Kông. Đây cũng là ngân hàng đầu tiên ở Hồng Kông cho phép khách hàng mua và bán các quỹ ETF tài sản ảo được niêm yết trên sàn giao dịch. Sở giao dịch Hồng Kông. Động thái này sẽ mở rộng khả năng tiếp cận tiền điện tử cho người dùng địa phương ở Hồng Kông. Các quỹ ETF tiền điện tử hiện được niêm yết ở Hồng Kông bao gồm CSOP Bitcoin Futures ETF, CSOP Ethereum Futures ETF và Samsung Bitcoin Futures Active ETF.

Hu Zhenbang, CFO của BC Technology, công ty mẹ của OSL, một sàn giao dịch tuân thủ ở Hồng Kông, cho biết năm ngoái Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc và Cơ quan Tiền tệ đã ban hành các hướng dẫn rất rõ ràng nếu các ngân hàng và công ty chứng khoán muốn cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số cho. khách hàng, họ phải hợp tác với các tổ chức được cấp phép tài sản kỹ thuật số. Có hai cách hợp tác. Một là trực tiếp giới thiệu khách hàng, hai là nộp đơn lên Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc trên cơ sở các dịch vụ chứng khoán và trái phiếu ban đầu và bổ sung các dịch vụ tài sản kỹ thuật số vào phạm vi kinh doanh bằng cách hợp tác với kỹ thuật số được cấp phép. nhà cung cấp dịch vụ tài sản. Các nhà môi giới có thể mở tài khoản trên các nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số được cấp phép để mua và bán tài sản kỹ thuật số cho khách hàng cuối của họ. Tất nhiên, các ngân hàng cũng có thể phát triển hệ thống giao dịch của riêng mình và sau đó xin giấy phép, nhưng suy cho cùng, tài sản kỹ thuật số không phải là sản phẩm chính của hoạt động kinh doanh ngân hàng, vì vậy cách hiệu quả hơn là hợp tác với nền tảng tài sản kỹ thuật số được cấp phép bên ngoài.

3. Giấy phép thứ ba, thứ tư và các giấy phép tiếp theo của Hồng Kông

Chính phủ Hồng Kông bắt đầu triển khai hệ thống cấp phép nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (hệ thống cấp phép VASP) sau ngày 1 tháng 6. Trước đó, hệ thống "giấy phép số 1 và số 7" đã được triển khai, tức là Loại 1 (giao dịch chứng khoán) và Giấy phép hoạt động được quy định Loại 7 (cung cấp dịch vụ giao dịch tự động). Hiện tại, chỉ có Hashkey và OSL nêu trên mới có được hai giấy phép trên.

Sự khác biệt chính giữa hệ thống cấp phép VASP và hệ thống trước đó là việc bổ sung các giao dịch bán lẻ mở, cấp phép bắt buộc (trước đây chỉ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp và cấp phép tự nguyện) và tăng cường bảo vệ nhà đầu tư, nhưng đồng thời ngành đã đặt ra nhiều ngưỡng hơn Ví dụ, để đạt được mục tiêu lựa chọn các sàn giao dịch tiền điện tử chất lượng cao, cần phải thành lập một văn phòng thực tế ở Hồng Kông, ít nhất hai RO (người đứng đầu các tổ chức tiền điện tử được cấp phép) có nhiều năm kinh nghiệm quản lý trong các tổ chức tài chính truyền thống. và nhiều năm kinh nghiệm giao dịch tiền ảo, và trong 6 Nếu bạn có số lượng người dùng tiền điện tử và khối lượng giao dịch nhất định trước ngày 1 tháng 3, bạn cần phải có giấy phép TCSP cũng như giấy phép số 1 và số 7. chính thức hoạt động trong một năm và nhận được sự chấp thuận theo quy định trước khi bạn có thể nhận được giấy phép chính thức.

Hiện tại, ít nhất 10 tổ chức đã công bố đơn xin giấy phép VASP của Hồng Kông, bao gồm các tổ chức tiền điện tử như HashKey, OKX, Huobi, BitgetX, BitMart, Bybit, BitMEX và Gate, cũng như các tổ chức truyền thống như Ruyibo Finance.

Hu Zhenbang tin rằng số lượng sàn giao dịch cuối cùng sẽ nhận được giấy phép sẽ không quá nhiều, ước tính là bốn đến năm sàn. Bởi vì nó cũng đòi hỏi phải có đủ vốn, cung cấp dịch vụ lưu ký, đảm bảo duy trì và ổn định hệ thống giao dịch, đầu tư vào an ninh mạng, các yêu cầu tuân thủ gần với tài chính truyền thống và hỗ trợ back-end, v.v. Đối với những công ty không tự vận hành hoạt động kinh doanh tuân thủ, việc đáp ứng các yêu cầu này là không dễ dàng.

4. Mở rộng khung pháp lý cho RWA

Wu nói rằng cô đã độc quyền biết vào ngày 6 tháng 7 rằng Elizabeth Wong, người đứng đầu Tập đoàn Công nghệ Tài chính SFC thuộc Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Eliptic rằng SFC sẽ sớm tung ra bản cập nhật để thay đổi quan điểm về STO 4 năm trước (2019), Securities Token hay RWA sẽ không được định nghĩa là sản phẩm phức tạp và sẽ có cơ hội mở cho các nhà đầu tư bán lẻ RWA sẽ được giám sát dựa trên tài sản cơ bản. Các nhà phân tích chỉ ra rằng điều này có thể thúc đẩy một đợt sốt RWA mới.

5. Khung pháp lý của Stablecoin

Khung pháp lý của Hồng Kông đối với stablecoin có thể bắt nguồn từ bài phát biểu chính sách đầu tiên của Giám đốc điều hành Hồng Kông Li Jiachao vào tháng 10 năm 2022. Vào thời điểm đó, ông tuyên bố rằng Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đang nghiên cứu ý kiến ​​của thị trường về việc giám sát stablecoin và sẽ đảm bảo rằng hệ thống quản lý phù hợp với các tiêu chuẩn quốc tế và các khuyến nghị về quy định là nhất quán và phù hợp với hoàn cảnh địa phương.

Vào ngày 31 tháng 1 năm 2023, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã công bố bản tóm tắt tham vấn về tài liệu thảo luận về tài sản tiền điện tử và stablecoin, khuyến nghị đưa một số hoạt động liên quan đến stablecoin vào phạm vi giám sát, đồng thời đặt ra phạm vi quy định dự kiến ​​và các quy định chính. yêu cầu trong tài liệu tóm tắt. Đồng thời, Binance, Deloitte, Alipay, Animnoca, Circle (nhà phát hành USDC), HSBC, Mastercard, Xinhuo Technology, WeChat, v.v. đều đã đưa ra đề xuất về sự tham gia của "Tài liệu thảo luận về tiền điện tử và Stablecoin" của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông ".

Vào ngày 20 tháng 3, Bộ trưởng Dịch vụ Tài chính và Kho bạc Hồng Kông Hui Ching-yu đã tuyên bố trong một bài phát biểu rằng Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông đang nghiên cứu hệ thống quản lý đối với “tiền tệ ổn định” và nhằm mục đích thực hiện giám sát có liên quan vào năm 2024. Vào ngày 29 tháng 4, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã công bố báo cáo thường niên năm 2022, nhấn mạnh rằng đối tượng quản lý đầu tiên sẽ là những stablecoin được cho là có liên quan đến giá trị của một hoặc nhiều loại tiền tệ hợp pháp. và sẽ được xem xét trong quá trình. Một số yếu tố, bao gồm những diễn biến thị trường mới nhất, các khuyến nghị và thông lệ tốt từ các cơ quan quốc tế về quy định đối với stablecoin cũng như phản hồi đối với tài liệu thảo luận về tài sản tiền điện tử và stablecoin. Vào ngày 9 tháng 5, Chủ tịch Cơ quan tiền tệ Hồng Kông Eddie Yue tuyên bố rằng ngoài việc cấp phép cho các nền tảng tài sản ảo, một hệ thống cấp phép bắt buộc đối với stablecoin sẽ được triển khai từ năm 2023 đến năm 2024.

Vào ngày 23 tháng 5, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông đã nêu quan điểm của mình về việc yêu cầu các token không phải chứng khoán phải có hồ sơ theo dõi ít ​​nhất 12 tháng. Các thỏa thuận pháp lý đối với stablecoin dự kiến ​​sẽ được thực hiện vào năm 2023/24. Trước khi stablecoin được quản lý ở Hồng Kông, chúng tôi tin rằng không nên đưa stablecoin vào giao dịch bán lẻ. Vào ngày 12 tháng 6, Phó Thư ký Dịch vụ Tài chính và Kho bạc Hồng Kông Chan Ho-Lin tuyên bố rằng Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã tiến hành tham vấn cộng đồng về việc ra mắt tiền ổn định và sẽ dần dần thiết lập khung pháp lý trong tương lai, với mục tiêu ra mắt nó trước cuối năm tới.

Ngoài ra, Hu Zhenbang, Phó Chủ tịch Đại học Khoa học và Công nghệ Hồng Kông Wang Yang, Đồng chủ tịch Hiệp hội Blockchain Hồng Kông Fang Hongjin và những người khác cũng bày tỏ quan điểm khác nhau về việc đồng đô la Hồng Kông ổn định hay đồng đô la Mỹ ổn định . Hu Zhenbang tin rằng khả năng xuất hiện của stablecoin bằng đô la Hồng Kông là không quá lớn; tuy nhiên, nhu cầu quốc tế đối với stablecoin bằng đô la Mỹ là rất lớn nếu một tổ chức phát hành chọn Hồng Kông làm nơi phát hành và chấp nhận sự giám sát của Hồng Kông. Ủy ban điều tiết chứng khoán Kong, điều đó là có thể. Wang Yang và Cai Wensheng kêu gọi chính phủ Hồng Kông phát hành một loại tiền tệ ổn định bằng đô la Hồng Kông được hỗ trợ bởi dự trữ ngoại hối của Hồng Kông; đô la hóa; dưới sự giám sát thích hợp, nó cũng có thể được sử dụng như một chiến lược quốc tế nhằm định hình lại vai trò của đồng đô la Hồng Kông trong việc chuyển stablecoin sang các quốc gia khác. Fang Hongjin chỉ trích bài báo của Wang Yang và Cai Wensheng, nói rằng đồng tiền ổn định của đồng đô la Hồng Kông cần được chính phủ xác nhận và quản lý, đây là một sự hiểu lầm cơ bản về vai trò của chính phủ trong nền kinh tế thị trường; tiền tệ ổn định có ý nghĩa, nhưng nó không nên được quản lý bởi chính phủ Hồng Kông. Nó được phát hành bởi các tổ chức tư nhân dưới sự giám sát của chính phủ Hồng Kông, sử dụng đồng tiền ổn định bằng đô la Hồng Kông để thúc đẩy quá trình "phi đô la hóa", vì Hồng Kông; Đô la Hồng Kông và đô la Mỹ là tỷ giá hối đoái được liên kết và có thể được trao đổi tự do ở Hồng Kông, việc phi đô la hóa là không thể.