Stablecoin mang lại sự ổn định thông qua việc hỗ trợ tiền tệ fiat và khả năng chuyển tiền nhanh chóng trên mạng blockchain, mang đến cho các nhà đầu tư trải nghiệm trong cả thế giới truyền thống và tiền điện tử.

Tether USDA $1,00

và Binance USD (BUSD) là một số stablecoin được biết đến trong không gian tiền điện tử. Cả ba loại tiền ổn định đều được hỗ trợ bởi các loại tiền dự trữ tương ứng với tỷ lệ 1:1, mang lại cho chúng sự ổn định về giá trị. Tuy nhiên, có một số khác biệt chính giữa chúng. Bài viết này sẽ khám phá những điểm tương đồng và khác biệt giữa USDT, USDC và BUSD.

Stablecoin là gì?

Stablecoin là tài sản tiền điện tử có giá trị được gắn với một tài sản ổn định như tiền tệ fiat hoặc vàng. Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền tệ fiat thường được gắn với giá trị của đồng đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1.

Như đã đề cập trước đó, stablecoin cung cấp cho người dùng sự tiện lợi khi giao dịch nhanh chóng, rẻ và an toàn thông qua blockchain mà không phải đối mặt với những hạn chế của hệ thống tài chính truyền thống.

Đúng như tên gọi, stablecoin mang lại sự ổn định và ít biến động hơn nhiều so với các tài sản tiền điện tử khác như Bitcoin

bitcoin

và Ethereum $1,859 Lợi ích của stablecoin bao gồm:

  • Hỗ trợ tiền tệ Fiat: Công nghệ chuỗi khối giúp các giao dịch trở nên an toàn và thực tế là chúng được hỗ trợ bởi tiền tệ fiat sẽ bổ sung thêm một lớp bảo mật cho các nhà đầu tư

  • Tính khả dụng: Mặc dù các ngân hàng thông thường đóng cửa vào cuối tuần hoặc ngày lễ, bạn vẫn có thể sử dụng sàn giao dịch tiền điện tử để nhận được loại tiền bạn cần. Các sàn giao dịch này mở cửa 24 giờ một ngày, 7 ngày một tuần và có mặt trên khắp thế giới

  • Sử dụng quốc tế: Stablecoin cung cấp một cách nhanh chóng và dễ dàng để gửi và nhận thanh toán xuyên biên giới.

  • Tính ổn định: Stablecoin là một loại tiền điện tử có giá trị không biến động như các tài sản kỹ thuật số khác, có nghĩa là giá thường sẽ phù hợp với các loại tiền tệ truyền thống

  • Giao dịch nhanh: Tiền gửi thông thường có thể mất nhiều thời gian để hiển thị trong tài khoản ngân hàng của bạn. Tuy nhiên, các giao dịch stablecoin nhanh hơn đáng kể và thường ngay lập tức.

  • Phí giao dịch thấp: Đối với một giao dịch thông thường, bạn phải trả phí rất cao, đặc biệt trong trường hợp chuyển tiền quốc tế. Mặt khác, Stablecoin mang lại cơ hội cho các giao dịch chi phí thấp, một số thậm chí còn cung cấp các giao dịch, chuyển khoản và chuyển đổi không tính phí (chẳng hạn như Crypto.com và Binance).

  • Tính minh bạch: Nhiều stablecoin rất minh bạch nên người dùng có thể thấy rằng có đủ tài sản trong dự trữ để sử dụng.

Stablecoin hoạt động như thế nào?

Hợp đồng thông minh được sử dụng để quản lý việc tạo và mua lại stablecoin. Ví dụ: người dùng có thể đổi các loại tiền tệ truyền thống như đô la Mỹ thành các stablecoin tương đương theo tỷ lệ 1:1. Sau đó, các nhà phát hành Stablecoin giữ loại tiền tệ pháp định này làm dự trữ, cho phép người dùng đổi mã thông báo của họ để lấy cùng giá trị tiền tệ pháp định bất kỳ lúc nào.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là stablecoin có thể được hỗ trợ bởi nhiều nguồn khác nhau ngoài tiền tệ fiat. Chúng bao gồm kim loại quý, các loại tiền điện tử khác và thậm chí cả các thuật toán. Mức độ rủi ro của stablecoin tỷ lệ thuận với nguồn hỗ trợ của nó. Nói chung, hầu hết các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định có xu hướng ổn định hơn các stablecoin khác do mối quan hệ của chúng với các hệ thống tài chính tập trung.

Tuy nhiên, không có gì đảm bảo rằng các stablecoin nắm giữ sẽ được đổi thành loại tiền tệ fiat tương đương. Từ góc độ pháp lý, hầu hết các nhà phát hành stablecoin không cung cấp cho người dùng quyền hợp pháp để đòi lại tiền tệ fiat của họ.

Lấy Tether làm ví dụ, điều khoản dịch vụ của nó quy định rõ ràng rằng nếu người dùng gặp phải tình trạng kém thanh khoản hoặc thua lỗ trong tài sản dự trữ của họ, họ có quyền trì hoãn việc người dùng rút hoặc mua lại mã thông báo của họ. Ngoài ra, có một điều khoản cho phép trả lại token Tether dưới dạng hiện vật, nghĩa là chúng có thể trả lại chứng khoán hoặc tài sản khác cho người dùng thay vì tiền tệ truyền thống.

Mặt khác, các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử (chẳng hạn như các loại được hỗ trợ bởi Bitcoin) có thể gặp biến động lớn hơn và không phải lúc nào cũng có thể duy trì mức cố định do sự biến động của tài sản cơ bản.

Các stablecoin thuật toán cũng có rủi ro cao do cấu trúc của chúng và rất dễ bị mất giá, tách rời và tấn công đầu cơ. TerraUSD (UST) và token chị em của nó là Terra

ánh trăng

Ví dụ: ngành công nghiệp stablecoin đã gây ra tranh cãi khi UST mất tỷ giá với đồng đô la Mỹ, dẫn đến sự tách rời lớn. Do tiếp tục tách rời, các nhà đầu tư tiếp tục bán UST với giá thấp và giá LUNA tiếp tục giảm mạnh, gây ra sự sụp đổ lớn trong hệ sinh thái Terra.​

USDT là gì và nó hoạt động như thế nào?

USDT là một trong những stablecoin phổ biến nhất với vốn hóa thị trường hơn 69 tỷ USD. Stablecoin này được phát hành bởi công ty iFinex của Hồng Kông, công ty cũng sở hữu sàn giao dịch tiền điện tử BitFinex.

Nó được gắn với đồng đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1, với mỗi token USDT được hỗ trợ bởi một tài sản dự trữ. Do đó, USDT có thể được sử dụng, chuyển nhượng hoặc trao đổi giống như bất kỳ loại tiền tệ fiat nào khác.

Tether là một trong những loại tiền điện tử đầu tiên giải quyết các thách thức liên quan đến blockchain, chẳng hạn như tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển tiền tệ quốc gia và cung cấp cho khách hàng cách kiểm tra giá trị mã thông báo của họ.

Mặc dù USDT đã phải đối mặt với nhiều tranh cãi xung quanh việc quản lý dự trữ và mức độ phân cấp, nhưng nó vẫn là một trong những loại tiền ổn định được sử dụng rộng rãi nhất trên thị trường và được nhiều sàn giao dịch chấp nhận cũng như tương thích với nhiều ví.

Công ty đứng sau Tether cũng minh bạch hơn trong việc tiết lộ dự trữ tiền mặt của mình thông qua các báo cáo minh bạch hàng tháng nhằm nỗ lực giải quyết những lo ngại về sự ổn định của nó.

USDC là gì và nó hoạt động như thế nào?

USDC cũng là một loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng đô la Mỹ được phát triển để giảm sự biến động của Bitcoin và các loại tiền điện tử khác thông qua việc chuyển tiền nhanh hơn. Được tạo bởi Circle Internet Financial, USDC là mã thông báo Ethereum có thể được lưu trữ trong ví tiền điện tử hoặc được chuyển sang chuỗi khối Ethereum.

Tuy nhiên, nó khác với USDT ở chỗ nó được thế chấp hoàn toàn và minh bạch, nghĩa là chúng rất cởi mở với hệ sinh thái và dự trữ của mình. Token USDC có thể được đổi lấy đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1 thông qua các tổ chức tài chính hợp tác được quản lý của Circle. Các tổ chức này phải trải qua chứng nhận và kiểm toán hàng tháng để đảm bảo dự trữ đầy đủ. Trái ngược với cách quản trị gây tranh cãi của USDT, điều này thúc đẩy niềm tin và tính minh bạch về giá trị của stablecoin.

Tuy nhiên, vào ngày 10 tháng 3, Circle, công ty phát hành USDC, đã thông báo rằng USDC đã được tách khỏi đồng đô la Mỹ và khoảng 3,3 tỷ USD trong tổng số 40 tỷ USD dự trữ USDC của họ đã bị mắc kẹt trong Ngân hàng Thung lũng Silicon hiện không còn tồn tại. .

Dù sao đi nữa, USDC cũng là một loại tiền ổn định được áp dụng rộng rãi hơn với hơn 20 tỷ đô la đang lưu hành và được hỗ trợ bởi các sàn giao dịch và ví hàng đầu như Coinbase và Gemini. Nó cũng đã nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức tài chính lớn như Goldman Sachs, Visa và Bitmain.

USDC đã được mở rộng sang nhiều chuỗi hơn và cũng có sẵn trên các chuỗi khối như Polygon, Avalanche, Algorand, Solana, Hedera, Tron và các chuỗi khác.​

BUSD là gì và nó hoạt động như thế nào?

Binance và Paxos đã tạo ra BUSD để hỗ trợ các giao dịch nhanh chóng, linh hoạt cho người dùng tiền điện tử. BUSD cũng được hỗ trợ bởi đấu thầu hợp pháp, được quản lý, có giá trị tương đương 1 đô la Mỹ và có thể đổi thành tiền mặt theo tỷ lệ 1:1.

Ngoài chuỗi BNB, BUSD hiện đang tồn tại trên Ethereum. Do đó, chủ sở hữu BUSD có thể trao đổi stablecoin giữa các chuỗi khối, cho phép linh hoạt hơn và tiết kiệm chi phí chuyển nhượng.

BUSD cũng tiếp tục mở rộng mạng lưới của mình với sự hỗ trợ từ các sàn giao dịch lớn như Huobi và OKX, các ví như Trust Wallet và các tổ chức tài chính như BlockFi. Không giống như một số stablecoin có thể gặp phải các vấn đề về độ tin cậy và tính minh bạch, BUSD thường xuyên được kiểm toán bởi công ty kế toán hàng đầu Withum.

USDT, USDC, BUSD: Điểm tương đồng

Mặc dù được phát hành bởi các công ty khác nhau nhưng ba loại stablecoin phổ biến này có nhiều điểm tương đồng. Đầu tiên, cả ba loại tiền tệ đều được hỗ trợ bởi tiền pháp định và có tỷ giá hối đoái 1:1 với đồng đô la Mỹ, khiến chúng ổn định hơn tiền điện tử. Chúng cũng thường được chấp nhận và hỗ trợ bởi các sàn giao dịch và ví lớn, đồng thời có thể đổi thành tiền mặt theo tỷ lệ 1:1.

Chúng cũng được kiểm toán thường xuyên để thúc đẩy sự tin cậy và minh bạch về giá trị của chúng. Ngoài ra, cả ba loại tiền ổn định đều có thể được sử dụng trên chuỗi khối Ethereum, mặc dù tất cả chúng đều đã được mở rộng sang nhiều chuỗi.

USDT, USDC, BUSD: Sự khác biệt

Ngoài ra còn có một số khác biệt chính có thể ảnh hưởng đến quyết định của người dùng về việc sử dụng loại tiền ổn định nào. Điểm khác biệt chính là blockchain mà các stablecoin này có sẵn.​

Ví dụ: BUSD vẫn bị giới hạn ở Chuỗi Ethereum và BNB, trong khi USDC và USDT đã trở nên đa chuỗi hơn, bao gồm các mạng như Solana, Algorand, Avalanche, v.v. Ưu điểm chính của nhiều blockchain là tốc độ, cho phép người dùng giao dịch tài sản nhanh hơn và có thể với mức phí thấp hơn.

Ngoài ra, USDT vẫn là một lựa chọn gây tranh cãi do quản lý dự trữ của nó. Ngược lại, USDC và BUSD được hỗ trợ bởi các tổ chức tài chính lớn và trải qua kiểm toán thường xuyên để đảm bảo dự trữ đầy đủ.

Có những khác biệt chính khác giữa ba loại này, chẳng hạn như công ty kiểm toán và tài sản hỗ trợ. Dưới đây là so sánh nhanh về ba loại tiền ổn định:

USDT gặp bất lợi khi nói đến sự ổn định, đôi khi nó giảm xuống dưới 1 đô la, khiến một số người hoài nghi tin rằng dự trữ đô la Mỹ của Tether có thể không được hỗ trợ hoàn toàn. Giá trị của USDT cũng đã nhiều lần tăng lên trên 1 đô la, thậm chí lên tới 1.000 đô la mỗi đô la vào năm 2019. Giá giao dịch thấp nhất cho đến nay cũng là vào năm 2019, ở mức 0,001 USD mỗi đô la.

Vào tháng 1 năm 2023, một lỗi trong hệ thống đặt cược của Binance đã khiến BUSD bị tách rời. Sau sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon vào ngày 10 tháng 3 năm 2023, giá trị của stablecoin USDC cũng giảm đáng kể.

Cuối cùng, việc lựa chọn stablecoin có thể tùy thuộc vào sở thích cá nhân và những gì được hỗ trợ bởi sàn giao dịch hoặc ví ưa thích của người dùng. Nó cũng có thể phụ thuộc vào trường hợp sử dụng cụ thể, vì một số stablecoin có thể có lợi thế hơn những loại khác trong một số trường hợp nhất định.