Lấy lịch sử làm kim chỉ nam và kết hợp nó với vĩ mô: Trước khi thị trường tăng giá tiếp theo xuất hiện, chúng ta sẽ phải trải qua một “sự cố kiểu FTX”

Văn bản gốc:《Sự cố tiền điện tử thứ hai và cuối cùng》của Ann
Biên soạn bởi: jk, Odaily Planet Daily
Thị trường giá xuống thường liên quan đến sự sụt giảm giá rất lớn, với giá trị tồn tại ở mức đáy trong một thời gian dài và không kết thúc cho đến nhiều năm sau đó. Chu kỳ thị trường vừa qua (2018) đã trải qua tình trạng như vậy, tiếp theo là sự kiện thiên nga đen năm 2020 - sự sụp đổ thị trường vĩ mô do chiếc vương miện mới gây ra. Vào tháng 11 năm 2022, khi FTX gặp sự cố và giá Bitcoin đạt 16.000 USD, nó đã trải qua đợt giảm giá 50% tương tự như năm 2018. Và chúng ta sắp phải đối mặt với một vụ tai nạn thứ hai như vậy.
 2018 = 2022,2020 = ?
Có những điểm tương đồng đáng lo ngại giữa các vụ sụp đổ thị trường năm 2018 và 2022, nguyên nhân là do chính ngành công nghiệp tiền điện tử gây ra nhiều hơn là do lý do kinh tế vĩ mô. Đây là một sự kiện tiền điện tử khác biệt và không phải do toàn bộ thị trường sụp đổ. Đúng, sự sụp đổ này xảy ra đúng lúc Fed đang tăng lãi suất, nhưng đòn cuối cùng lại do chính Sam Bankman của chúng ta tung ra.
Những vụ tai nạn năm 2018 và 2019 là những “cú sốc” đầu tiên sau những đỉnh cao, những đáy thấp nhất mọi thời đại.
 Sự cố thị trường sau đợt tăng giá từ năm 2012 đến năm 2019 Sự cố FTX trong quý 4 năm 2022
Cả hai vụ sụp đổ đều được theo sau bởi sự phục hồi khiến mọi người có ấn tượng sai lầm rằng "thị trường đã quay trở lại", nhưng trên thực tế, thường có một số loại quy trình kiểm tra lại trước khi thị trường giá xuống thực sự kết thúc.
Trong thị trường gấu trước đây, lần “thử nghiệm lại” này là sự sụp đổ thị trường do COVID-19 gây ra. Tôi tin rằng chúng ta hiện đang phải đối mặt với tình huống tương tự và chờ đợi sự kiện tương tự vào năm 2020.
Về vụ tai nạn thứ hai, tôi nhận thấy một số đặc điểm:
 Trước vụ sụp đổ là một đợt phục hồi và tâm lý "tiền đã quay trở lại". Không chỉ giá tăng mà những phát triển như áp dụng thể chế (như Blackstone Bitcoin ETF) cũng nằm trong bối cảnh này. Những hạt giống cho thị trường giá lên tiếp theo đã bắt đầu được gieo trồng. Đó là “DeFiSummer” của năm 2019 đến 2020. Giờ đây, bất cứ thứ gì tương tự như DeFi Summer đều là “Mùa hè hồng ngoại”. Tôi tin rằng việc khởi động lại sẽ đóng một vai trò rất lớn trong việc này. Hơn nữa, không giống như vụ tai nạn đầu tiên, vụ tai nạn thứ hai bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô lớn và hoàn toàn nằm ngoài tầm kiểm soát của ngành tiền điện tử. Đà tăng của chứng khoán Mỹ sẽ dừng lại
Về điểm cuối cùng, những gợi ý về tác động vĩ mô đã xuất hiện. Nasdaq đã cho thấy sự mong manh trong năm qua, gần đây đã có hoạt động tồi tệ nhất kể từ tháng Hai. Điều kỳ lạ là tiền điện tử đã không theo kịp đợt phục hồi này, có lẽ cho thấy các nhà giao dịch đang nghi ngờ hơn về “cuộc biểu tình mèo chết” của Nasdaq.
Có vẻ như tài sản kỹ thuật số không tin vào cuộc biểu tình này. Có thể hình dung rằng nếu Nasdaq giảm, giá tiền điện tử vốn đã bị hoài nghi sẽ không phản ứng tốt.
 Suy thoái thường xảy ra trong thời kỳ cắt giảm lãi suất
Hơn nữa, việc tăng lãi suất sẽ có tác động. Trong quá khứ, suy thoái xảy ra không phải khi Fed tăng lãi suất mà là khi họ bắt đầu hạ lãi suất.
Như được hiển thị trong hình ảnh bên dưới, lớp phủ màu xám đánh dấu sự suy thoái và bạn có thể thấy rằng chúng luôn xảy ra trong thời gian cắt giảm lãi suất. Điều này đúng cả trong năm 2008 lẫn trong vụ sụp đổ dot-com năm 2000.
 Nguồn: https://www.macrotrends.net/2638/sp500-fed-funds-rate-compared Kết quả quý hai
Chúng tôi cũng sắp nhận được báo cáo thu nhập quý 2 năm 2023, dự kiến ​​sẽ gây thất vọng vì sự bùng nổ sau dịch bệnh đã bắt đầu mất tác dụng.
Công ty dự kiến ​​sẽ báo cáo thu nhập trong tuần này. Chúng ta có thể mong đợi sự biến động của thị trường và giá Bitcoin không thay đổi trong những tuần gần đây như một cách để chuẩn bị cho điều đó. (Trong phân tích kỹ thuật, điều này cho thấy Dải Bollinger đang co lại—giai đoạn yên tĩnh trước cơn bão.) Điều này có nghĩa là sự biến động đang đến gần, mặc dù chỉ riêng chỉ báo này không thể xác định hướng giá.
Ngoài phản ứng ngắn hạn, báo cáo thu nhập tuần này có thể là quân cờ domino đầu tiên trong một sự kiện vĩ mô lớn hơn. Chúng tôi sẽ tìm ra sớm.
Cuộc khủng hoảng nợ đang nổi lên. Giờ đây, do lãi suất tăng, các khoản thanh toán lãi của Mỹ đã tăng vọt lên 1 nghìn tỷ USD. Hiện chưa rõ chính phủ sẽ thanh toán khoản chi phí khổng lồ này bằng cách nào thay vì cắt giảm chi tiêu ở các lĩnh vực khác, nhưng rất đáng để theo dõi.
 Chuẩn bị thế nào cho chi tiêu chính phủ Mỹ tăng 15% trong tháng 6?
Giống như tất cả các sự kiện ngày tận thế có thể xảy ra, câu hỏi cấp bách hơn là chúng ta, với tư cách là những người tham gia thị trường, nên ứng phó như thế nào với những biến động tiềm ẩn.
Tôi có một vài gợi ý, trong đó quan trọng nhất là:
1. Đừng mất tiền khi giao dịch tiền tệ chất lượng thấp
Điều khác biệt ở thị trường gấu này là chúng ta vẫn sẽ tràn ngập crapcoin và các dự án kém chất lượng đang thịnh hành. Từ xu hướng giống Azuki vào năm 2022 cho đến cơn sốt “memecoin” gần đây, thị trường không ngừng cố gắng cướp đi số tiền cuối cùng của bạn.
Khi tôi viết bài này, một dự án khác rất bất mãn – một dự án có tên là “Worldcoin” – đã tung ra token của họ. Nếu tôi liệt kê một số dự án ăn cắp tiền đang trở nên phổ biến trên mạng xã hội gần đây, tôi sẽ bao gồm Rollbit, Hamstercoin (bạn đang nghĩ gì vậy, mọi người trên mạng xã hội!) và Công ty tình báo Arkham vì vụ lừa đảo từ tháng 6 đến tháng 7 năm 2023 danh sách.
Dường như không có hồi kết cho nỗ lực khiến bạn phải chia tay số tiền của mình. Đừng bao giờ rơi vào bẫy của họ.
2. Tài sản thu nhập
Tôi biết bạn đang nghĩ, ngay cả khi Ethereum có lãi suất 5%, nó cũng sẽ không thể bù đắp khoản lỗ khi tài sản kỹ thuật số này giảm mạnh 50%. Nhưng chỉ nhìn vào sản lượng thôi là chưa đủ. Đối với tôi, lợi ích lớn nhất từ ​​việc “thu hoạch” tài sản kỹ thuật số của mình (tôi sử dụng thuật ngữ thu hoạch rất lỏng lẻo để bao hàm các chiến lược DeFi khác nhau cho phép tôi kiếm được lợi nhuận) là khi tài sản được lưu trữ an toàn trong kho DeFi, tôi cũng sẽ trở nên như vậy. lười can thiệp. Ví dụ: bạn có thể phải đợi 7 ngày để mở khóa một số mã thông báo nhất định. Nó có thể giúp ngăn chặn việc bán tháo hoảng loạn khi giá giảm đáng kể.
Không phải vì năng suất mà là để chống run tay.
3. Quan sát mức cho vay
Gần đây, khi giá Bitcoin tăng lên 20.000 USD và giá Ethereum tăng lên 2.000 USD, một số người đã trở nên táo bạo hơn trong việc vay mượn (tài sản thế chấp đã tạm thời tăng giá trị).
Tôi không phải là người hâm mộ cách tiếp cận này. Sự biến động của thị trường trong năm qua là thời điểm thực sự tồi tệ đối với việc quản lý các khoản vay. Giá cả biến động nhiều đến mức khiến bạn phải đổ mồ hôi. Trừ khi bạn chỉ thích sự phấn khích, tôi nghĩ các khoản vay chỉ mang lại quá nhiều rắc rối, quá nhiều rủi ro và rất ít lợi ích.
4. Thư giãn...và nhìn thế giới bùng cháy
Khi tôi tweet rằng tôi yêu thích thị trường giá xuống, tôi không hề phóng đại chút nào. Sự kiện ETHCC gần đây tại Paris và tất cả các hoạt động tham dự của nó cho thấy cộng đồng tiền điện tử sôi động hơn bao giờ hết sau khi khách du lịch rời đi. Công việc phát triển không ngừng nghỉ, còn có thêm nhiều dự án giúp bạn không bị phân tâm.
Ngoài ra, sự hỗn loạn trong tài chính truyền thống có vẻ đáng quan tâm. Chúng ta sẽ thấy các phương thức tài chính truyền thống cũ khắc phục điểm yếu của chúng như thế nào và nếu chúng sụp đổ, tiền điện tử sẽ nổi lên như một thế hệ hệ thống tài chính mới. Tôi đề nghị tất cả chúng ta hãy lấy một ít bỏng ngô và chờ xem.
Nghe có vẻ lạnh lùng nhưng hãy coi đó là “hãy thư giãn và đừng lo lắng quá nhiều”. Mọi thứ có thể trở nên tồi tệ hơn, nhưng không phải trước khi chúng trở nên tốt hơn. Xã hội loài người có con đường tiến hóa bí ẩn của riêng mình và đây có thể chỉ là một trong những quá trình.
Quan trọng nhất là giữ tiền của bạn và tồn tại.