Một bài báo giải thích rõ ràng | Liệu USDT có phải là bất ngờ lớn nhất trong giới tiền tệ?

Tác giả: Luật sư Lưu Hồng Lâm
Hai ngày trước, về USDT Tether, "Giới tiền tệ hãy ăn dưa đúng cách: Cảnh sát Hồ Bắc đã giải quyết" vụ án tiền ảo đầu tiên của đất nước ", với doanh thu 400 tỷ đồng! “Trong”, Luật sư Honglin đã tập hợp mọi người lại và cùng mọi người ăn một quả dưa nhỏ USDT dựa trên nguyên tắc “ít lời, việc lớn”. Từ lượng bình luận tràn ngập, có thể thấy mọi người đều ăn rất nhiều quả dưa này. Tôi vui mừng đến mức nhiều bạn bè của tôi cũng phải sốc.
Trên thực tế, điều này không có gì đáng ngạc nhiên. Mọi người đều nghĩ rằng tiền ảo họ chơi là phi tập trung, nhưng bạn phải biết rằng có rất nhiều tổ chức nổi tiếng trong giới tiền tệ hợp tác với công an.
Với tư cách là một công ty toàn cầu, Tether đã thiết lập một cơ chế danh sách đen trực tuyến để thực hiện nghĩa vụ tuân thủ chống rửa tiền và đã thiết lập mối quan hệ hợp tác chặt chẽ và thân thiện với các cơ quan thực thi pháp luật trên toàn thế giới đối với các hoạt động như rửa tiền và tài trợ khủng bố. sẽ hạn chế các địa chỉ liên quan. Nguyên tắc "đóng băng" là USDT, với tư cách là một sản phẩm lập trình hợp đồng thông minh, có thể hạn chế quyền quản lý của EOA đối với mã thông báo thông qua mã. Khi một địa chỉ được công ty TEDA tập trung "AddedBlackList", nó sẽ không thể chuyển được nữa. địa chỉ mã thông báo USDT trong .
Tính đến tháng 3 năm 2023, Tether đã đưa vào danh sách đen 846 địa chỉ trong mạng Ethereum và hơn 449 triệu USDT đã bị đóng băng.
Bài viết hôm nay tiếp nối bài viết ăn dưa xin chia sẻ thêm với các bạn những câu chuyện về USDT. Bài viết hơi dài và chắc có vài phần:
- Bối cảnh ra đời và lịch sử phát triển của USDT - Cấu trúc kỹ thuật và cơ chế hoạt động của USDT - Những thách thức và rủi ro mà USDT phải đối mặt - Thực trạng đáng xấu hổ của USDT tại Trung Quốc
 Giới thiệu về USDT
USDT, còn gọi là Tether, là một loại tiền kỹ thuật số được mã hóa vì giá trị của nó được chốt bằng đồng đô la Mỹ nên mỗi USDT tương đương với một đô la Mỹ nên còn được gọi là tiền tệ ổn định.
Mục tiêu của USDT là cung cấp một neo giá trị ổn định cho thị trường tiền kỹ thuật số, cho phép người dùng dễ dàng trao đổi giữa các loại tiền kỹ thuật số khác nhau hoặc giữa các loại tiền kỹ thuật số và tiền tệ hợp pháp.
Việc phát hành USDT được kiểm soát bởi Tether, một công ty liên kết với iFinex có trụ sở tại Hồng Kông, công ty cũng sở hữu sàn giao dịch tiền điện tử Bitfinex.
Theo dữ liệu từ trang web CoinMarketCap, tính đến ngày 4 tháng 7 năm 2022, USDT có tổng lưu hành là 66.081.540.012,39 xu và tổng giá trị thị trường là 66.081.540.012,39 USD, đứng thứ ba trong số tất cả các loại tiền điện tử, chỉ đứng sau Bitcoin và Ethereum. Khối lượng giao dịch trong 24 giờ của USDT là 72.038.000.000,00 USD, đứng đầu trong số tất cả các loại tiền điện tử. USDT được giao dịch trên hơn 400 sàn giao dịch và nền tảng trên toàn thế giới và hỗ trợ hơn 10 giao thức blockchain khác nhau.
 Sự ra đời và phát triển của USDT
Vào năm 2014, khi USDT ra đời, các loại tiền điện tử như Bitcoin đã thu hút được sự quan tâm rộng rãi, tuy nhiên cũng có một số vấn đề tồn tại, chủ yếu ở các khía cạnh sau:
Giá cả biến động điên cuồng. Không có giới hạn về sự tăng giảm của thị trường tiền điện tử và giá cả thường biến động mạnh, mang lại rủi ro lớn cho nhà đầu tư. Ví dụ: vào tháng 11 năm 2013, giá Bitcoin đã tăng từ 200 USD lên 1.200 USD, sau đó giảm xuống 800 USD vào tháng 1 năm 2014; vào tháng 12 năm 2017, giá Bitcoin đã tăng từ 10.000 USD lên 20.000 USD và sau đó giảm xuống còn 20.000 USD vào tháng 2 năm 2018. giảm xuống còn 6.000 USD mỗi tháng.
Thật bất tiện khi trao đổi tiền tệ hợp pháp. Nhiều loại tiền kỹ thuật số được mã hóa không có kênh trao đổi trực tiếp với đấu thầu hợp pháp, trước tiên chúng cần được chuyển đổi thành tiền điện tử chính thống như Bitcoin, sau đó được chuyển đổi thành tiền đấu thầu hợp pháp. Quá trình này không chỉ tốn thời gian và công sức mà còn tiềm ẩn rủi ro tỷ giá và phí giao dịch.
Quy định không rõ ràng. Các quốc gia khác nhau có thái độ và chính sách không nhất quán đối với các loại tiền kỹ thuật số được mã hóa. Một số quốc gia cấm hoặc hạn chế việc sử dụng và giao dịch các loại tiền kỹ thuật số được mã hóa, trong khi các quốc gia khác lại cởi mở hơn hoặc chấp thuận hơn. Điều này đã mang đến những khó khăn lớn về sự không chắc chắn và tuân thủ cho thị trường tiền điện tử.
Để giải quyết những vấn đề này, Tether đã tung ra USDT, một loại tiền tệ ổn định, cố gắng xây dựng dựa trên những ưu điểm của công nghệ blockchain như phân quyền, ngang hàng, chi phí thấp và hiệu quả cao, đồng thời bổ sung khả năng liên kết với tiền tệ hợp pháp. , duy trì sự ổn định về giá và cung cấp các Tính năng như kênh trao đổi tiền tệ hợp pháp để đáp ứng nhu cầu thị trường.
Năm 2014, Tether được thành lập và bắt đầu lên kế hoạch phát hành USDT. Vào thời điểm đó, thị trường tiền kỹ thuật số vẫn còn sơ khai và thiếu môi trường giao dịch ổn định. Tether tin rằng bằng cách phát hành một loại tiền ổn định được gắn với đồng đô la Mỹ, nó có thể giải quyết vấn đề này và mang lại tính thanh khoản và hiệu quả cao hơn cho thị trường tiền kỹ thuật số.
Năm 2015, Tether chính thức ra mắt USDT và giao dịch nó trên một số nền tảng giao dịch tiền kỹ thuật số chính thống. Vào thời điểm đó, USDT chủ yếu sử dụng giao thức Omni trên mạng Bitcoin để chuyển khoản và xác minh. Mỗi USDT được coi là một mã thông báo trên mạng Bitcoin và có thể tận dụng tính chất bảo mật và phi tập trung của mạng Bitcoin.
Năm 2017, với sự tăng trưởng bùng nổ của thị trường tiền kỹ thuật số, USDT cũng kéo theo một lượng lớn nhu cầu và sử dụng. Tether bắt đầu mở rộng việc phát hành USDT và phát hành các phiên bản USDT khác nhau trên nhiều mạng blockchain, chẳng hạn như Ethereum, Tron, EOS, v.v. Mục đích của việc này là để cải thiện khả năng sử dụng và tính linh hoạt của USDT, cho phép người dùng chọn các mạng khác nhau để chuyển khoản và giao dịch.
Năm 2018, Tether gặp phải hàng loạt nghi ngờ và tranh cãi. Đầu tiên, một số người đặt câu hỏi liệu Tether có thực sự có đủ dự trữ đô la Mỹ để hỗ trợ giá trị của USDT hay không, bởi vì Tether chưa bao giờ tiết lộ bằng chứng về lượng dự trữ của mình hoặc nhận được sự kiểm toán của bên thứ ba. Thứ hai, có cáo buộc cho rằng Tether có mối quan hệ lợi ích với sàn Bitfinex và bị nghi ngờ thao túng thị trường tiền kỹ thuật số. Cuối cùng, người ta phát hiện ra rằng Tether đã sửa đổi các điều khoản dịch vụ trên trang web của mình, thay đổi cam kết chốt USDT với đồng đô la Mỹ để “cố gắng hết sức”, khiến người dùng lo lắng về sự ổn định của giá trị USDT.
Năm 2019, Tether phải đối mặt với các cuộc điều tra và kiện tụng từ Văn phòng Luật sư Tiểu bang New York (NYAG) của Hoa Kỳ. NYAG cáo buộc rằng Tether và Bitfinex đã vi phạm luật tiểu bang New York vào cuối năm 2018 khi che giấu sự thật rằng 850 triệu đô la tiền đã bị đóng băng hoặc bị mất do sự hợp tác của Bitfinex với bộ xử lý thanh toán có tên Crypto Capital và việc sử dụng Tether. Công ty có 850 triệu đô la USDT dưới sự kiểm soát của nó để bù đắp khoảng trống tài trợ của sàn giao dịch Bitfinex. Sự cố này đã làm thị trường nghi ngờ về việc liệu USDT có thực sự có đủ dự trữ đô la Mỹ hay không, gây ra những biến động nhất định về giá USDT.
Vào năm 2020, trong khi đáp ứng các thủ tục pháp lý, Tether cũng đã tiếp tục mở rộng việc phát hành và phạm vi áp dụng của USDT. Tether đã phát hành USDT trên nhiều mạng blockchain mới nổi, như Algorand, Solana, Tron, v.v., đồng thời hợp tác với nhiều tổ chức và nhà cung cấp dịch vụ tiền kỹ thuật số để thúc đẩy các kịch bản sử dụng và giá trị của USDT. Tether cũng đã bắt đầu phát hành stablecoin được liên kết với các loại tiền tệ hợp pháp khác, chẳng hạn như đồng euro, nhân dân tệ, yên, v.v., để đáp ứng nhu cầu của các khu vực và thị trường khác nhau.
Năm 2021, Tether đạt được thỏa thuận dàn xếp với NYAG, chấm dứt hơn hai năm kiện tụng. Theo thỏa thuận, Tether đồng ý nộp phạt 18,5 triệu USD cho NYAG và gửi báo cáo dự trữ cũng như các tài liệu liên quan cho NYAG hàng quý. Tether cũng đồng ý không cung cấp dịch vụ cho người dùng hoặc tổ chức ở bang New York nữa. Ngoài ra, Tether cũng bắt đầu thường xuyên công bố thành phần và tỷ lệ dự trữ của mình, đồng thời thuê một cơ quan kiểm toán có tên Moore Cayman để tiến hành kiểm toán lượng dự trữ của mình.
Năm 2022, Tether tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu của USDT trên thị trường stablecoin và đã đổi mới, cải tiến về nhiều mặt. Ví dụ: Tether đã ra mắt phiên bản mới có tên Liquid USDT, sử dụng công nghệ Liquid sidechain trên mạng Bitcoin để cho phép chuyển tiền nhanh hơn và riêng tư hơn. Tether cũng đã hợp tác với nhiều dự án tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) để khám phá cách sử dụng USDT nhằm thúc đẩy lưu thông xuyên biên giới và khả năng tương tác của CBDC.
 Kiến trúc kỹ thuật và cơ chế vận hành của USDT
USDT ban đầu được phát hành dựa trên giao thức Omni Layer trên chuỗi khối Bitcoin. Giao thức Lớp Omni là giao thức lớp thứ hai thực hiện các chức năng hợp đồng thông minh trên chuỗi khối Bitcoin và cho phép tạo mã thông báo mới trên chuỗi khối Bitcoin. Tether sử dụng giao thức Omni Layer để chuyển đổi các loại tiền tệ pháp định như đô la Mỹ thành tiền kỹ thuật số. Đối với mỗi USDT được phát hành, nó sẽ lưu trữ một đô la Mỹ tiền mặt trong tài khoản ngân hàng của mình làm dự trữ. Quá trình phát hành và lưu hành USDT có thể chia thành các bước sau: - Người dùng gửi đô la Mỹ vào tài khoản ngân hàng của Tether; - Tether tạo tài khoản Tether riêng cho người dùng và nhập số tương ứng với đồng đô la Mỹ họ gửi vào tài khoản. - Người dùng có thể giao dịch USDT thông qua các sàn giao dịch hoặc thị trường không cần kê đơn hoặc sử dụng USDT để mua các loại tiền kỹ thuật số được mã hóa khác - Người dùng có thể trao đổi số lượng tiền mặt bằng đô la Mỹ bằng Tether bất cứ lúc nào và Tether sẽ hủy số tiền tương ứng; USDT. Tether tuyên bố rằng tài khoản dự trữ hợp pháp của họ được kiểm toán thường xuyên để xác nhận rằng tài khoản dự trữ của họ thực sự có thể hỗ trợ giá trị của USDT đang lưu hành. Tether cũng tuyên bố rằng tất cả các giao dịch của nó đều được ghi lại trên blockchain công khai và bất kỳ ai cũng có thể xem việc phát hành và lưu hành của nó. Ngoài USDT dựa trên giao thức Omni Layer, Tether cũng đã phát hành USDT trên các blockchain khác, bao gồm Ethereum, TRON, EOS, Algorand, v.v. USDT trên các chuỗi khối này đều được chốt bằng đô la Mỹ nhưng sử dụng các tiêu chuẩn và giao thức kỹ thuật khác nhau.
Là một loại tiền tệ ổn định, USDT đóng vai trò quan trọng trong thị trường tiền kỹ thuật số, chủ yếu ở các khía cạnh sau:
Tránh rủi ro thị trường. Khi thị trường tiền kỹ thuật số sụt giảm, các nhà đầu tư có thể đổi các loại tiền điện tử khác thành USDT để bảo vệ tài sản của mình khỏi biến động giá. Khi thị trường khởi sắc, các nhà đầu tư có thể đổi USDT lấy các loại tiền kỹ thuật số được mã hóa khác và tham gia giao dịch.
Cung cấp trung gian giao dịch. Vì nhiều loại tiền kỹ thuật số được mã hóa không có kênh trao đổi trực tiếp với đấu thầu hợp pháp nên các nhà đầu tư cần sử dụng USDT làm trung gian để đạt được sự chuyển đổi giữa đấu thầu hợp pháp và các loại tiền kỹ thuật số được mã hóa khác. Điều này giúp tiết kiệm thời gian, chi phí và cũng tránh được rủi ro tỷ giá.
Hỗ trợ thanh toán quyết toán. Vì USDT có cùng giá trị với đồng đô la Mỹ và sử dụng công nghệ blockchain để đạt được chuyển giá trị nhanh chóng, chi phí thấp, an toàn và minh bạch nên nó có thể được sử dụng trong các tình huống như chuyển tiền xuyên biên giới và thanh toán thanh toán.
 Những thách thức mà USDT phải đối mặt
Mặc dù USDT có ứng dụng và tầm ảnh hưởng rộng rãi trên thị trường tiền kỹ thuật số nhưng cũng có một số thách thức và rủi ro, chủ yếu ở các khía cạnh sau:
Trước hết, tổ chức phát hành USDT là Tether, công ty này chưa tiết lộ công khai và minh bạch lượng dự trữ USDT của mình. Điều đó có nghĩa là chúng tôi không biết liệu họ có thực sự có đủ USD để hỗ trợ giá trị của USDT hay không. Nếu không, USDT có thể gặp khủng hoảng tín dụng, dẫn đến giảm niềm tin của người dùng vào nó và thậm chí gây ra làn sóng bán tháo hoảng loạn. Điều này đã xảy ra nhiều lần, chẳng hạn như vào tháng 10 năm 2018, giá USDT đã giảm xuống dưới 1 USD, gây chấn động thị trường.
Thứ hai, USDT cũng phải chịu một số áp lực pháp lý và quy định. Trước đây, nền tảng giao dịch Tether và Bitcoin Bitfinex đã bị các công tố viên New York kiện, cáo buộc họ che đậy khoảng cách tài trợ 850 triệu USD trong năm 2018 và gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư. Mặc dù cuối cùng hai bên đã đạt được thỏa thuận giải quyết trị giá 185 triệu USD nhưng nó cũng có tác động tiêu cực đến USDT. Ngoài ra, một số quốc gia và khu vực cũng đã hạn chế hoặc cấm stablecoin, chẳng hạn như Trung Quốc và Ấn Độ.
Cuối cùng, USDT cũng phải đối mặt với thách thức từ các đối thủ cạnh tranh. Với sự phát triển và đổi mới của công nghệ blockchain, ngày càng có nhiều loại tiền ổn định xuất hiện trên thị trường, như USDC, DAI, BUSD, v.v. Các stablecoin này có những ưu điểm và đặc điểm riêng, như bảo mật cao hơn, tuân thủ tốt hơn, nhiều kịch bản ứng dụng hơn, v.v. Chúng có thể thu hút một số người dùng USDT, từ đó ảnh hưởng đến thị phần và vị thế của USDT.
 USDT xấu hổ ở Trung Quốc
Theo chính sách mới nhất của đất nước tôi, tiền ảo không có tư cách pháp lý như đấu thầu hợp pháp, nghĩa là nó không thể được sử dụng làm công cụ thanh toán và quyết toán. Hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền ảo là hoạt động tài chính bất hợp pháp, bao gồm phát hành, giao dịch, đại lý, lưu ký, v.v. Nếu bất kỳ tổ chức, cá nhân nào đầu tư vào tiền ảo và các công cụ phái sinh liên quan và vi phạm trật tự công cộng, thuần phong mỹ tục thì các vụ kiện dân sự liên quan sẽ vô hiệu.
Điều này có nghĩa là nếu bạn mua hoặc bán USDT, bạn có thể gặp phải những rủi ro sau:
Đối tác của giao dịch có thể là tội phạm, sử dụng USDT để thực hiện các hoạt động bất hợp pháp như cờ bạc và buôn lậu. Sau khi bị cơ quan tư pháp phát hiện và đánh dấu là chữ U đen, bạn có thể bị nghi ngờ rửa tiền hoặc các tội phạm khác.
Nền tảng giao dịch có thể là bất hợp pháp và có những rủi ro như trốn thoát, bị tịch thu và bị hack dẫn đến tiền của bạn không thể rút hoặc bị mất.
Tranh chấp giao dịch có thể không bảo vệ được quyền lợi, vì mua bán tiền ảo là hành vi dân sự vô hiệu và không được pháp luật bảo vệ. Nếu đối tác không trả được nợ hoặc có hành vi gian lận, bạn có thể không khôi phục được khoản lỗ thông qua các kênh thông thường.
Vậy làm thế nào để giảm thiểu rủi ro pháp lý của USDT? Với tư cách là luật sư, lời khuyên mà chúng tôi đưa ra là: cố gắng tránh mua bán USDT + cố gắng tránh phân bổ quá nhiều USDT làm tài sản kỹ thuật số của bạn.
Nếu bạn nhất quyết muốn mua và bán USDT thì ít nhất bạn phải làm như sau:
Chọn một nền tảng giao dịch chính thức và hợp pháp và tránh xa các nền tảng chim trĩ.
Kiểm tra thông tin nhận dạng và xếp hạng tín dụng của đối tác để tránh giao dịch với những người đáng ngờ hoặc không trung thực.
Lưu giữ chứng từ và bằng chứng giao dịch, bao gồm hồ sơ chuyển nhượng, hồ sơ trò chuyện, thỏa thuận hợp đồng, v.v.
Tuân thủ luật pháp và quy định quốc gia có liên quan và không tham gia vào bất kỳ hoạt động hoặc đầu cơ bất hợp pháp nào.
 Tóm tắt
USDT là một loại tiền ổn định được gắn với đồng đô la Mỹ do Tether phát hành. Nó đóng một vai trò quan trọng trong thị trường tiền kỹ thuật số, cung cấp cho người dùng một phương tiện giao dịch và neo có giá trị ổn định.
USDT được phát hành từ năm 2015 và đã trải qua nhiều thay đổi cũng như thách thức. Nó vẫn là một trong những đồng tiền ổn định lớn nhất và được sử dụng rộng rãi nhất. USDT có các phiên bản khác nhau trên các mạng blockchain khác nhau và hợp tác với nhiều nhà cung cấp và tổ chức dịch vụ tiền kỹ thuật số để mở rộng các kịch bản sử dụng và giá trị của nó. USDT cũng phải đối mặt với một số nghi ngờ và tranh chấp, chủ yếu liên quan đến chứng chỉ dự trữ, tuân thủ pháp luật, ảnh hưởng thị trường, v.v.
Là một loại tiền ảo, nó phải đối mặt với sự giám sát và hạn chế nghiêm ngặt ở nước ta. Với tư cách là người dùng, chúng ta nên xem xét giá trị và rủi ro của USDT một cách hợp lý và không mù quáng chạy theo xu hướng hoặc mạo hiểm tích trữ tiền xu.