Chủ yếu
Trong loạt bài viết này, chúng tôi cung cấp cái nhìn tổng quan ngắn gọn về nghiên cứu của nhóm chúng tôi, cùng với mô tả đầy đủ hơn được cung cấp trong các báo cáo của họ.
Bài viết này cung cấp bản xem trước báo cáo tháng 4 năm 2023 của Binance Research, trong đó đề cập đến những diễn biến mới nhất xung quanh Bitcoin, cho đến việc giới thiệu các thứ tự và dòng chữ.
Mặc dù Bitcoin từ lâu đã là mạng blockchain nổi tiếng nhất nhưng vẫn có những lo ngại liên tục về tính bền vững lâu dài của nó.
Những cải tiến gần đây được giới thiệu có thể giúp giải quyết những vấn đề này bằng cách nào đó, như được chứng minh bằng các số liệu trên chuỗi của Bitcoin.
Binance Research cung cấp phân tích ngành về các quá trình định hình thế giới Web3. Chúng tôi mang kiến thức hiện tại từ lĩnh vực nghiên cứu tiền điện tử đến cộng đồng của mình. Nếu bạn muốn tìm hiểu sâu hơn về chủ đề này, hãy xem báo cáo đầy đủ trên Binance Research.
Mặc dù BTC vẫn đứng số một trong số các loại tiền điện tử theo vốn hóa thị trường nhưng tính bền vững của hệ sinh thái Bitcoin từ lâu đã là mối quan tâm lớn. Phần thưởng khối sẽ giảm một nửa sau mỗi bốn năm và việc giảm lợi ích của người khai thác từ việc duy trì mạng có thể tác động tiêu cực đến mô hình bảo mật của nó. Bitcoin vẫn duy trì vị trí dẫn đầu, nhưng điều gì đang chờ đợi chúng ta trong tương lai?
Sự xuất hiện của các sắc lệnh và chữ khắc vào đầu năm 2023 có thể cho thấy triển vọng giải quyết được những vấn đề này. Chúng tôi không chỉ chứng kiến sự gia tăng mức độ phổ biến của cái gọi là Bitcoin NFT mà còn là sự hồi sinh trong toàn bộ hệ sinh thái Bitcoin, mặc dù không phải ai cũng đồng tình với những đổi mới này. Khi hoạt động tăng lên và các trường hợp sử dụng mới của Bitcoin xuất hiện, điều quan trọng là phải theo dõi tác động của sự đổi mới.
Hôm nay chúng ta sẽ xem xét giai đoạn phát triển này của Bitcoin. Chúng ta sẽ thảo luận về trạng thái hiện tại của hệ sinh thái Bitcoin, bao gồm các số liệu trên chuỗi và cập nhật kỹ thuật, cũng như các thứ tự và nhãn. Xin lưu ý rằng bài viết này dựa trên báo cáo của Binance Research được công bố vào ngày 1 tháng 4 năm 2023. Do đó, nó không bao gồm các chỉ số và dữ liệu trong khoảng thời gian gần đây hơn.
Mức độ phổ biến của Bitcoin
Khi các nền tảng hợp đồng thông minh như Ethereum và BNB Chain tiếp tục thu hút được sự chú ý, Bitcoin tiếp tục dẫn đầu rõ ràng về vốn hóa thị trường. Mặc dù sự thống trị của BTC đã giảm từ 60-70% vào năm 2020 và 2021 nhưng tiền điện tử trước đây vẫn chiếm phần lớn thị trường.
Bitcoin chiếm hơn 50% tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử
Điều này cho thấy những người nắm giữ có niềm tin vào Bitcoin, bất chấp nhược điểm tương đối của nó là thiếu hợp đồng thông minh trên chuỗi khối Cấp 1 (L1). Điều này cũng có thể có nghĩa là Bitcoin được nắm giữ nhiều hơn cho các mục đích mà nó được tạo ra—như tiền cứng—và các mục đích sử dụng phi tiền tệ không được chủ sở hữu quan tâm do thiếu cơ sở hạ tầng phù hợp.
Mặc dù có một số đổi mới trong hệ sinh thái Bitcoin nhưng nó ít hơn nhiều so với các gã khổng lồ hợp đồng thông minh Ethereum và BNB Chain. Điều này phần lớn là do tính chất chậm và thận trọng của mạng Bitcoin, đây là một lợi thế cho những người thích loại tiền điện tử này như một dạng “tiền cứng”. Tuy nhiên, đồng thời, điều này làm dấy lên nghi ngờ về tính bền vững của mô hình bảo mật Bitcoin.
Mạng Bitcoin khuyến khích các nhà khai thác duy trì mạng hoạt động thông qua hai nguồn kinh tế: phần thưởng khối và phí giao dịch. Phần thưởng khối sẽ giảm một nửa khoảng bốn năm một lần và cuối cùng sẽ giảm về 0. Do đó, cuối cùng, phần thưởng duy nhất dành cho người khai thác, tức là ngân sách cho hoạt động của chuỗi khối L1, sẽ là phí giao dịch. Tuy nhiên, do các trường hợp sử dụng hạn chế của Bitcoin (mạng chủ yếu được sử dụng để chuyển tài sản), các khoản thanh toán này trước đây chỉ chiếm một phần nhỏ trong doanh thu của thợ đào, đây là mối lo ngại trong dài hạn về Ngân sách vận hành mạng Bitcoin hàng năm (Phần thưởng khối + Phí). ) trên mỗi giao dịch) hiện chủ yếu bao gồm phần thưởng khối, giảm một nửa sau mỗi bốn năm và cuối cùng sẽ về 0.
Nguồn: Dune Analytics, Binance Research (dữ liệu tính đến ngày 30 tháng 3 năm 2023)
Giao thức Ordinals đã được giới thiệu vào tháng 1 năm nay. Nó cho phép bạn thêm dữ liệu tùy ý (hình ảnh, video, văn bản, v.v.) vào chuỗi khối Bitcoin, tạo ra cái gọi là dòng chữ - tạo phẩm kỹ thuật số tương tự như NFT.
Tính đến ngày 6 tháng 7 năm 2023, gần 15 triệu chú thích đã được tạo ra và con số này đang tăng lên nhanh chóng. Những thay đổi này đã dẫn đến hoạt động gia tăng trên mạng Bitcoin và tăng sự chú ý đến các dự án dựa trên nó. Không chỉ mempool, phí giao dịch và kích thước khối đã thay đổi, mà còn có sự thay đổi về văn hóa trong cách nhìn nhận Bitcoin một cách khác biệt. Các dự án hiện tại đang thu hút nhiều sự chú ý hơn và những dự án mới đã tràn ngập hệ sinh thái. Do đó, đột nhiên có nhu cầu tự nhiên về các khối Bitcoin.
Những phát triển mới nhất trên mạng Bitcoin
Chúng ta hãy xem nhanh hai lĩnh vực chính: số liệu trên chuỗi và cập nhật kỹ thuật. Mặc dù chúng ta sẽ chỉ thảo luận về chúng một cách chung chung nhưng nó sẽ giúp chúng ta hiểu rõ hơn về quá trình phát triển của Bitcoin.
Số liệu trên chuỗi
Năm 2021 chứng kiến sự gia tăng đáng kể về hoạt động, vượt quá 300 nghìn giao dịch mỗi ngày. Ngược lại, vào năm 2022, hoạt động sẽ ôn hòa hơn và duy trì ở mức 250 nghìn giao dịch trong hầu hết thời gian của năm. Xu hướng này đảo ngược vào năm 2023, với số lượng giao dịch hàng ngày tăng trở lại lên hơn 300 nghìn.
Vào năm 2023, số lượng giao dịch Bitcoin mỗi ngày bắt đầu tăng từ mức ổn định của năm 2022.
Giống như chỉ báo trước đó, số lượng địa chỉ hoạt động mỗi ngày đã giảm đáng kể so với giá trị của năm 2021, khi đỉnh điểm đạt khoảng 1,2 triệu. Vào năm 2022, con số này dao động quanh mốc 900 nghìn và tăng nhẹ. vào năm 2023, lên tới khoảng 1 triệu mỗi ngày.
Số lượng địa chỉ Bitcoin đang hoạt động
Nguồn: Glassnode, Binance Research (dữ liệu tính đến ngày 22 tháng 3 năm 2023)
Những biểu đồ này cho thấy rằng vào năm 2022, một năm khá khó khăn về mặt kinh tế, hoạt động trên mạng Bitcoin vẫn ổn định. Điều đáng chú ý là số lượng giao dịch mỗi ngày hầu như không thay đổi và duy trì ở mức năm 2017. Đồng thời, số lượng giao dịch và địa chỉ hoạt động mỗi ngày đã tăng lên kể từ tháng 1 năm 2023.
Cập nhật kỹ thuật
Trong sáu năm qua, Bitcoin đã trải qua hai lần nâng cấp kỹ thuật lớn: Segregated Witness (SegWit) vào năm 2017 và Taproot vào năm 2021.
SegWit là một soft fork của Bitcoin vào năm 2017. Ông chia cấu trúc giao dịch thành hai phần: chính dữ liệu giao dịch và dữ liệu Nhân chứng (từ nhân chứng tiếng Anh - “nhân chứng”), trong khi trọng lượng của dữ liệu Nhân chứng chỉ bằng 25% trọng lượng của dữ liệu giao dịch. Điều này có nghĩa là việc lưu trữ dữ liệu trong phần giao dịch mới này (phân đoạn Nhân chứng) đã trở nên dễ dàng và rẻ hơn. Trên thực tế, bản cập nhật SegWit đã tăng đáng kể kích thước khối tối đa của Bitcoin.
Taproot là một soft fork năm 2021 bao gồm ba Đề xuất cải tiến Bitcoin (BIP): BIP 340, BIP 341 và BIP 342. Chúng đã tăng tính riêng tư, khả năng mở rộng và khả năng tương tác của chuỗi khối. Bản cập nhật Taproot cho phép sử dụng các tập lệnh nâng cao trong phần Nhân chứng của khối và loại bỏ giới hạn kích thước dữ liệu giữa phần giao dịch và Nhân chứng.
Việc áp dụng Taproot bắt đầu chậm rãi, nhưng sau đó công nghệ thứ tự đã cho phép có những bước nhảy vọt đáng kể.
Nguồn: Glassnode, Binance Research (dữ liệu tính đến ngày 22 tháng 3 năm 2023)
Pháp lệnh và chữ khắc
ORD là phần mềm nguồn mở có thể chạy trên bất kỳ nút Bitcoin đầy đủ nào và cho phép bạn theo dõi từng satoshi dựa trên cái gọi là lý thuyết thứ tự (do Casey Rodarmore sáng lập). Satoshi (sat) là đơn vị nhỏ nhất trên mạng Bitcoin. 1 BTC bao gồm 100 triệu sats.
Trong khuôn khổ lý thuyết thứ tự, mỗi Satoshi trong mạng Bitcoin nhận được một mã định danh duy nhất. Ngoài ra, bạn có thể thêm dòng chữ cho mỗi Satoshi bằng bất kỳ nội dung nào, chẳng hạn như văn bản, hình ảnh và video. Đây là những tạo phẩm kỹ thuật số có nguồn gốc từ Bitcoin tương tự như NFT. Dòng chữ đầu tiên được tạo ra vào ngày 14 tháng 12 năm 2022 và tổng số dòng chữ kể từ đó đã vượt quá 12 triệu.
Dòng chữ đầu tiên trên Bitcoin: Dòng chữ 0
Nguồn: ororders.com
Do đó, bản cập nhật SegWit cho phép thêm dữ liệu rẻ hơn vào phần Nhân chứng của giao dịch, điều này làm tăng kích thước khối và nhờ Taproot, có thể sử dụng các tập lệnh nâng cao trong phần Nhân chứng. Hai bản cập nhật này đóng một vai trò quan trọng đối với các dòng chữ, bởi vì giờ đây, nhiều dữ liệu tùy ý hơn có thể được lưu trữ trong phần Witness của bất kỳ khối Bitcoin nào.
Chữ khắc và NFT
Mặc dù các dòng chữ dựa trên thứ tự thường được gọi là NFT Bitcoin, nhưng có một số điểm khác biệt quan trọng giữa chúng và các NFT dựa trên hợp đồng thông minh mà chúng ta quen thuộc.
Việc lưu trữ hoàn toàn trên chuỗi: các dòng chữ được lưu trữ trực tiếp trong chuỗi khối Bitcoin L1. Lời phàn nàn phổ biến về một số loại NFT phổ biến dựa trên thực tế là siêu dữ liệu của chúng được lưu trữ ngoài chuỗi. Hoạt động của bộ lưu trữ ngoài chuỗi như vậy phụ thuộc vào các yếu tố bên ngoài. Ngược lại, các dòng chữ ổn định hơn nhiều: trên thực tế, chúng sẽ tồn tại miễn là Bitcoin tồn tại.
Tính bất biến: Vì các dòng chữ được lưu trữ trên chuỗi nên chúng được đảm bảo là không thể thay đổi. Nhiều NFT có cùng thuộc tính này, nhưng cũng có một số thuộc tính mà chủ sở hữu hợp đồng có thể thay đổi hoặc xóa. Điều này là không thể làm được với chữ khắc.
Số thứ tự: mỗi dòng chữ được gắn với một satoshi riêng, có số thứ tự theo lý thuyết về số thứ tự. Có một dòng chữ ghi số 500, 9999, v.v. Hầu hết các loại NFT hiện có đều có đặc điểm độc đáo này. Nó mang lại cho chúng sự hiếm có hơn và thu hút các nhà sưu tập.
Nguồn cung hạn chế: Nhờ sự kết hợp giữa SegWit và Taproot, các khối Bitcoin có thể lưu trữ nhiều dữ liệu hơn đáng kể. Tuy nhiên, nó cũng đặt ra giới hạn trên một cách hiệu quả cho cả kích thước và số lượng dòng chữ có thể được tạo trên toàn bộ mạng Bitcoin. Không có giới hạn trên như vậy đối với hầu hết các NFT dựa trên hợp đồng thông minh thông thường: về lý thuyết, có thể có số lượng không giới hạn.
Tác động đến số liệu Bitcoin
Như đã đề cập trước đó, bản cập nhật Taproot bắt đầu trở nên phổ biến vào đầu năm nay do sự cường điệu xung quanh các thứ tự và chú thích.
Kích thước khối trung bình
Các mệnh lệnh và dòng chữ đã gây ra sự gia tăng mới về nhu cầu đối với các khối Bitcoin. Điều này có thể được nhìn thấy trong hình ảnh bên dưới bằng sự tăng vọt về kích thước khối trung bình vào khoảng đầu tháng 2 năm 2023.
Kích thước khối trung bình của Bitcoin đã tăng mạnh kể từ tháng 2 năm 2023
Nguồn: Blockchain.com, Binance Research (dữ liệu tính đến ngày 22 tháng 3 năm 2023)
tăng trưởng mempool
Một bức tranh tương tự có thể được quan sát đối với mempool Bitcoin, về cơ bản là một hàng các giao dịch chưa được xác nhận. Vào đầu năm 2023, tổng số giao dịch Bitcoin chưa được xác nhận và số lượng giao dịch tương ứng trong mempool ngày càng tăng.
Ngoại trừ hai đỉnh điểm vào năm ngoái, số lượng giao dịch trung bình trong mempool vào năm 2022 vẫn ở mức 5 nghìn. Trong tháng 2 và tháng 3, con số này tăng đều đặn.
Tổng số giao dịch chưa được xác nhận trong bộ nhớ Bitcoin đang tăng lên
Nguồn: Blockchain.com, Binance Research (dữ liệu tính đến ngày 22 tháng 3 năm 2023)
Phí giao dịch
Phí giao dịch tương đối thấp của Bitcoin là nguồn gây lo ngại lâu dài do sự sụt giảm phần thưởng khối xảy ra khoảng bốn năm một lần. Các mệnh lệnh và chữ khắc đã làm tăng phí giao dịch Bitcoin. Như bạn có thể thấy trong hình bên dưới, các khoản phí liên quan đến thứ tự đã tăng đều đặn trong suốt cả năm, cùng với phí giao dịch tổng thể.
Có rất nhiều người trong cộng đồng Bitcoin ủng hộ kịch bản “tiền cứng” ban đầu của Bitcoin và họ không thích việc tăng phí giao dịch này. Tuy nhiên, điều này có thể tạo ra nhu cầu bền vững đối với các khối Bitcoin và giảm sự phụ thuộc của người khai thác vào phần thưởng khối.
Phí thông thường đã hỗ trợ thu nhập của thợ mỏ kể từ đầu năm
Nguồn: Dune Analytics, Binance Research (dữ liệu tính đến ngày 26 tháng 3 năm 2023)
Chủ sở hữu của các nút đầy đủ
Để theo dõi các satoshi riêng lẻ dựa trên lý thuyết thứ tự, cần có phần mềm ORD. Bất chấp sự xuất hiện của các giải pháp thích hợp (ví dụ: thị trường) cho người dùng thông thường, cần có một nút Bitcoin đầy đủ để triển khai dòng chữ. Đây là một yếu tố quan trọng đằng sau sự gia tăng gần đây về số lượng nút Bitcoin có sẵn.
Các nút đầy đủ hoạt động càng nhiều thì mạng càng trở nên phi tập trung hơn. Mặc dù mức tăng đột biến này có thể chỉ xảy ra một lần, nhưng nhìn chung, sự gia tăng về con số này là tích cực đối với toàn bộ mạng Bitcoin.
Tổng số nút Bitcoin có sẵn đang tăng lên trong suốt năm 2023
Nguồn: bitnodes.io, Binance Research (dữ liệu tính đến ngày 22 tháng 3 năm 2023)
Đổi mới hệ sinh thái
Tốc độ đổi mới và cải tiến DApps trong cơ sở hạ tầng Bitcoin kể từ khi có quy định là rất đáng kể. Ví bitcoin nhanh chóng bổ sung hỗ trợ cho thứ tự và chúng tôi đã thấy sự xuất hiện của nhiều sản phẩm liên quan đến công nghệ này.
Trong khi nhiều người phản đối sự cường điệu xung quanh các mệnh lệnh do phí giao dịch tăng, thì có những người coi công nghệ này là một sự phát triển tích cực cho sự bền vững lâu dài của Bitcoin. Khi phí giao dịch tăng lên, những người khai thác có thể có nhiều động lực hơn để duy trì hoạt động của mạng Bitcoin.
Bất kể những thay đổi văn hóa này trong cộng đồng Bitcoin, điều quan trọng là phải tiếp tục theo dõi những thay đổi trong không gian này.
Nghiên cứu Binance
Nhóm nghiên cứu của Binance đưa ra những phân tích khách quan, độc lập và toàn diện về thế giới tiền điện tử. Các chuyên gia của chúng tôi xuất bản nội dung chuyên sâu về các chủ đề liên quan đến Web3, hệ sinh thái tiền điện tử, ứng dụng blockchain, diễn biến thị trường mới nhất và nhiều chủ đề khác.
Bài viết này chỉ là một bản tóm tắt của báo cáo đầy đủ, trong đó có phân tích chi tiết hơn về các số liệu trên chuỗi và cũng xem xét các thứ tự, các quyết định của Lớp 2 (L2) và tương lai của Bitcoin. Nội dung toàn diện và độc quyền này chắc chắn đáng để bạn dành thời gian đọc nó.
Bạn có thể đọc phiên bản đầy đủ của báo cáo ở đây. Các báo cáo chuyên sâu khác về thế giới Web3 có sẵn trong phần Thông tin chi tiết & Thông tin chuyên sâu của Binance Research. Đừng bỏ lỡ cơ hội cập nhật kiến thức trong lĩnh vực tiền điện tử!
Thông tin bổ sung
Nghiên cứu Binance: khám phá mức độ phổ biến ngày càng tăng của BRC-20
Nghiên cứu của Binance: Những xu hướng tiền điện tử hàng đầu - Tháng 6 năm 2023
thứ tự là gì? Đánh giá Bitcoin NFT
Tuyên bố từ chối trách nhiệm chung. Tài liệu này do Binance Research biên soạn và không nhằm mục đích dự báo hay sử dụng làm tư vấn đầu tư cũng như không phải là khuyến nghị, đề nghị hay chào mời mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán, tiền điện tử nào hay tham gia vào bất kỳ chiến lược đầu tư nào. Các thuật ngữ được sử dụng và thông tin được cung cấp nhằm mục đích nâng cao nhận thức và phát triển có trách nhiệm trong lĩnh vực này và không nên hiểu là quan điểm dứt khoát của Binance. Các ý kiến được trình bày tính đến ngày nêu, là ý kiến cá nhân của tác giả và có thể thay đổi khi điều kiện thay đổi trong tương lai. Thông tin và ý kiến trong tài liệu này được lấy từ các nguồn của chúng tôi và bên thứ ba mà Binance Research tin là đáng tin cậy. Dữ liệu được cung cấp không nhất thiết phải bao gồm tất cả và không được đảm bảo là chính xác. Binance không đảm bảo về tính chính xác hoặc độ tin cậy và không chịu trách nhiệm pháp lý đối với những sai sót hoặc thiếu sót (bao gồm cả trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ người nào do sơ suất). Tài liệu này có thể chứa thông tin hướng tới tương lai không nhất thiết phải dựa trên dữ liệu lịch sử và có thể bao gồm nhưng không giới hạn ở các dự báo và dự đoán. Không có gì đảm bảo rằng bất kỳ dự đoán nào trong số này sẽ trở thành hiện thực. Việc tin cậy vào thông tin được cung cấp trong tài liệu này hoàn toàn theo quyết định riêng của bạn. Tài liệu này được cung cấp nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư, lời đề nghị hoặc chào mời mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán, tiền điện tử nào hoặc sử dụng bất kỳ chiến lược đầu tư nào và không nhằm mục đích cung cấp hoặc quảng bá bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử nào cho bất kỳ người nào trong bất kỳ khu vực pháp lý nào trong đó việc chào bán, chào mời, mua hoặc bán sẽ là bất hợp pháp theo luật pháp của khu vực pháp lý đó. Đầu tư bao hàm rủi ro.