Chúng tôi luôn nghe thấy một số tin tức. Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, Vương quốc Anh tăng lãi suất và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cắt giảm lãi suất. Vậy thì logic đằng sau những hoạt động này là gì? Về việc lãi suất ảnh hưởng đến nền kinh tế như thế nào, chúng ta hãy nói về vấn đề này ngày hôm nay.

1. Tại sao lãi suất lại quan trọng đến vậy?

Khi ngân hàng trung ương phát hiện tình hình kinh tế không tốt, họ bắt đầu hạ lãi suất. Chỉ cần lãi suất được hạ xuống, lãi suất tiền gửi ngân hàng sẽ trở nên ít hơn. Các quỹ trên thị trường vốn rất nhạy cảm và có xu hướng sinh lời. Khi tiền gửi vào ngân hàng không thể kiếm được nhiều lãi, các sản phẩm đầu tư khác tương đối hấp dẫn, tiền sẽ dần chảy ra khỏi ngân hàng và chảy vào các sản phẩm có lợi nhuận đầu tư cao hoặc dùng để tiêu dùng, chẳng hạn như mua nhà,. ô tô, túi xách, quỹ chứng khoán, mở nhà hàng, v.v. Tóm lại, tiết kiệm sẽ giảm. Tăng đầu tư và tiêu dùng.

Đồng thời, lãi suất vay ngân hàng cũng sẽ giảm, mọi người đổ xô đi vay tiền. Các khoản vay của công ty được dùng để mở rộng xây dựng và đầu tư sản xuất, còn các khoản vay cá nhân được dùng để mua nhà, ô tô toàn bộ để đầu tư, sản xuất. , chuỗi tiêu dùng trở nên năng động, các khoản vay ngân hàng Tiền chảy vào thị trường như bơm vốn vào bể bơi, thúc đẩy sự phục hồi của toàn bộ nền kinh tế.

Với sự mở rộng của mọi tầng lớp xã hội, nền kinh tế ngày càng tốt hơn, thị trường ngày càng có nhiều tiền, thu nhập của người dân và doanh nghiệp tăng lên, sức tiêu dùng cũng tăng lên và nhu cầu cũng tăng lên, nhưng nguồn cung không thể bắt kịp trong thời gian ngắn nên mọi thứ càng trở nên đắt đỏ hơn khi bán ra, cuối cùng đẩy lạm phát lên cao. Đây cũng là một hiện tượng tự nhiên khi nền kinh tế đang trong giai đoạn mở rộng.

Nếu có quá nhiều tiền trên thị trường và lạm phát quá nhanh, ngân hàng trung ương sẽ phanh lại và thậm chí bắt đầu tăng lãi suất tiền gửi ngân hàng, và rất nhiều tiền sẽ bắt đầu chảy từ từ. thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu, quỹ và ngân hàng bất động sản.

Đồng thời, lãi suất cho vay ngày càng tăng, các công ty và người dân chịu áp lực trả nợ lớn hơn. Những người đã vay vốn sẽ giảm chi tiêu và tăng tốc độ trả nợ. trên thị trường dần dần chảy ngược trở lại ngân hàng nên lãi suất tăng sẽ dẫn tới tác động phục hồi.

Khi đó, thanh khoản trên thị trường kém đi, sức mua sụt giảm, cung vượt cầu, giá cả sụt giảm và cuối cùng là giảm phát, suy thoái kinh tế nên các ngân hàng bắt đầu điều chỉnh, cắt giảm lãi suất để giải phóng tiền. lãi suất giảm, và đó cũng là điều chúng ta thường nghe về chu kỳ tăng lãi suất, chu kỳ cắt giảm lãi suất.

2. Mối quan hệ giữa lãi suất và thị trường thứ cấp là gì? Việc tăng lãi suất ảnh hưởng như thế nào đến thị trường thứ cấp?

(1) Quan điểm của công ty

Khi lãi suất tăng, chi phí vay hoặc phát hành trái phiếu của các công ty niêm yết trở nên cao hơn. Đối với công ty, chi phí tài chính trở nên cao hơn và sự phát triển của công ty bị cản trở, do đó gây bất lợi cho thị trường thứ cấp.

Việc tăng lãi suất sẽ có tác động lớn hơn đến các ngành phụ thuộc nhiều vào tài chính. Nếu phần lớn bảng cân đối kế toán của công ty là nợ, đặc biệt là nợ ngắn hạn, thì việc tăng lãi suất sẽ có tác động nghiêm trọng đến nó.

Nhưng việc tăng lãi suất là tốt cho một số ngành, chẳng hạn như ngân hàng và bảo hiểm. Suy cho cùng, các ngân hàng thu được lãi suất từ ​​việc cho vay.

(2) Quan điểm của người tiêu dùng

Sau khi lãi suất tăng, lãi suất cho các khoản thế chấp, vay mua ô tô và cho vay bằng thẻ tín dụng của mọi người sẽ tăng lên, áp lực trả nợ sẽ tăng lên, người dân sẽ giảm tiêu dùng và nhu cầu chung sẽ giảm đi. tiền, vì vậy từ góc độ người tiêu dùng, nó rất quan trọng đối với các công ty niêm yết và thị trường thứ cấp cũng tiêu cực.

Đặc biệt, tác động sẽ lớn hơn đối với các ngành dựa vào vốn vay, chẳng hạn như nhà và ô tô, vì mọi người đều cần vay để mua những thứ này nên tác động đối với các công ty này sẽ lớn hơn. tất cả, tôi chưa bao giờ nghe nói đến việc vay tiền để mua giấy vệ sinh, phải không?

(3) Quan điểm định giá

Lãi suất giống như lực hấp dẫn đối với việc định giá thị trường rủi ro thứ cấp. Khi lãi suất thấp, giá trị của công ty sẽ tương đối cao. Khi lãi suất tăng, lực hấp dẫn này sẽ đẩy giá trị của công ty xuống.

Đối với một công ty, một khi lãi suất cao hơn thì tỷ lệ chiết khấu cũng sẽ cao hơn, điều đó có nghĩa là nếu số tiền trong tương lai được chiết khấu về hiện tại thì nó sẽ trở nên ít giá trị hơn. Đặc biệt đối với các công ty tăng trưởng, lợi nhuận của họ đều ở trong tương lai. , giá trị hiện tại sẽ trở nên ít hơn.

Do đó, từ góc độ định giá, lãi suất tăng cũng có tác động tiêu cực đối với thị trường thứ cấp.

(4) Quan điểm dòng vốn

Khi ngân hàng trung ương tăng lãi suất, thanh khoản toàn thị trường co lại, nhà đầu tư ngắn hạn chuyển sang ngắn hạn cũng là điều tiêu cực đối với thị trường thứ cấp. Đây cũng là tác động trực tiếp nhất.

Những điều nêu trên chỉ ảnh hưởng đến thị trường thứ cấp ở một mức độ nhất định, nhưng thực tế không hề đơn giản như vậy.

Ví dụ, như đã đề cập ở trên, lãi suất thường tăng trong thời kỳ lạm phát, nhưng trong thời kỳ lạm phát, nhiều người sẽ chọn mua nhà để chống lạm phát. Từ góc độ này, điều đó là tốt cho bất động sản, điều này tạo nên sự mâu thuẫn.

Vì vậy, nền kinh tế là một thứ rất phức tạp, và mọi thứ đều ảnh hưởng lẫn nhau và phức tạp.

Khi ngân hàng trung ương thông báo sẽ tăng lãi suất, điều này thường là tiêu cực đối với thị trường thứ cấp, vì thị trường thứ cấp đôi khi suy đoán theo kỳ vọng, và sau một thời gian sẽ ít có tác động.

3. Cuối cùng

Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, thế giới bước vào xu hướng giảm lãi suất. Các nền kinh tế lớn trên thế giới áp dụng lãi suất thấp để ép tiền ra khỏi ngân hàng Nhật Bản và khu vực đồng tiền chung châu Âu thậm chí còn thực hiện lãi suất âm, đồng nghĩa với việc tiền gửi vào ngân hàng không chỉ. không kiếm được tiền lãi, nhưng ngay cả Bạn cũng phải trả phí lưu ký cho ngân hàng. Mặc dù lãi suất của chúng tôi chưa giảm xuống 0 nhưng lãi suất từ ​​lâu đã không thể chống lại tốc độ lạm phát.

Để cứu nền kinh tế sau cuộc khủng hoảng tài chính, Hoa Kỳ đã đi đầu trong việc thực hiện nới lỏng định lượng, hiểu đơn giản là rải tiền ra thị trường bằng cách mua trái phiếu chính phủ, sau nhiều đợt nới lỏng định lượng, nước này in tiền và đổ vào thị trường. hồ bơi toàn cầu, liên tục đẩy giá tài sản lên cao.

Không chỉ Hoa Kỳ mà cả thế giới đang in tiền như điên, cuộc khủng hoảng đòn bẩy nợ ngày càng lớn hơn.

Giờ đây, Hoa Kỳ đang rút số tiền đã in trong nhiều năm qua bằng cách tăng lãi suất và thu hẹp bảng cân đối kế toán, máy bơm nước ngày càng nhanh hơn, và cuối cùng thì ai cũng phải khỏa thân. trên thị trường sẽ được tiết lộ một lần.

Chúng ta sắp phải đối mặt với đợt tăng lãi suất cuối cùng và không biết thị trường sẽ phản ứng thế nào. #加息 #降息 #BTC