Quyền chọn Bitcoin (BTC) của tuần này sẽ hết hạn vào thứ Sáu, ngày 21 tháng 7, có thể củng cố mức kháng cự 30.000 USD và lần đầu tiên mang lại lợi thế cho phe gấu kể từ đợt tăng 21% từ ngày 14 đến ngày 21 tháng 6.
Quyền chọn bitcoin hết hạn trùng với sự biến động
Đánh giá về hành động giá gần đây của Bitcoin cho thấy rằng ba trong số bốn quyền chọn BTC gần nhất hết hạn đã gây ra biến động giá đáng kể, khiến các nhà giao dịch phải chú ý kỹ đến những sự kiện này.
Chỉ số giá bitcoin/USD, 4 giờ. Nguồn: TradingView
Đáng chú ý, giá Bitcoin liên tục cho thấy những phản ứng mạnh mẽ sau khi quyền chọn hết hạn vào lúc 8:00 sáng UTC hàng tuần. Mặc dù không thể xác định được mối quan hệ nhân quả, nhưng mức độ dao động giá này đòi hỏi phải hết sức thận trọng trước khi hết hạn hàng tuần vào ngày 21 tháng 7.
Gấu bitcoin được hưởng lợi từ các quy định chặt chẽ hơn
Mặc dù quyền chọn hết hạn trong tuần này có thể giúp phe gấu kiểm soát giá Bitcoin trong thời gian ngắn, nhưng phe bò có lợi thế tiềm tàng khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ xem xét các đề xuất quỹ giao dịch trao đổi giao ngay.
Mặc dù những đề xuất này vẫn đang trong giai đoạn đầu xem xét kỹ lưỡng theo quy định, nhưng tiến trình chậm chạp có thể giải thích một phần lý do tại sao phe gấu đã cố gắng bảo vệ 31.000 đô la nhiều lần kể từ cuối tháng 6.
Tuy nhiên, cơ hội tốt nhất để giữ giá Bitcoin dưới 30.000 USD nằm ở môi trường pháp lý ngày càng tồi tệ. Vào ngày 19 tháng 7, sàn giao dịch chứng khoán toàn cầu Nasdaq đã đình chỉ việc ra mắt giải pháp giám sát tiền điện tử do thiếu quy định rõ ràng ở Hoa Kỳ. Sự thay đổi kế hoạch này đã được chứng minh bởi Giám đốc điều hành của Nasdaq, Adena Friedman.
Hơn nữa, vào ngày 14 tháng 7, sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase đã thông báo tạm dừng dịch vụ đặt cược đối với khách hàng ở California, New Jersey, Nam Carolina và Wisconsin. Quyết định này diễn ra sau vụ kiện ngày 6 tháng 6 từ SEC cáo buộc sàn giao dịch hoạt động như một nhà môi giới chứng khoán chưa đăng ký kể từ năm 2019.
Sự lạc quan quá mức của phe bò Bitcoin dẫn đến một kết quả đáng thất vọng
Giá của Bitcoin đã nhanh chóng vượt qua mức 31.000 USD vào ngày 13 và 14 tháng 7, thúc đẩy các nhà đầu tư sử dụng hợp đồng quyền chọn đặt cược tăng giá. Tuy nhiên, sự điều chỉnh kéo dài 4 giờ đã khiến giá giảm xuống còn 30.000 USD.
Tùy chọn Deribit Bitcoin tổng hợp lãi mở cho ngày 21 tháng 7. Nguồn: Deribit
Tỷ lệ thực hiện cuộc gọi 0,39 phản ánh sự khác biệt về lãi suất mở giữa quyền chọn mua (mua) trị giá 430 triệu đô la và quyền chọn bán (bán) trị giá 170 triệu đô la. Tuy nhiên, kết quả sẽ thấp hơn tổng số tiền lãi mở 600 triệu USD do phe bò quá tự tin.
Ví dụ: nếu giá Bitcoin giao dịch ở mức 30.500 USD lúc 8:00 sáng UTC ngày 14 tháng 7 thì chỉ có quyền chọn mua trị giá 18 triệu USD sẽ được tính. Sự khác biệt này xuất phát từ thực tế là quyền mua Bitcoin ở mức 31.000 USD hoặc 32.000 USD sẽ trở nên không hợp lệ nếu BTC giao dịch dưới các mức đó khi hết hạn.
Dưới đây là ba kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 21 tháng 7 cho các công cụ mua (mua) và bán (bán) khác nhau tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo nên lợi nhuận về mặt lý thuyết:
Từ 28.000 USD đến 30.000 USD: 100 quyền chọn mua so với 2.400 quyền chọn bán. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ bán (bán) thêm 70 triệu USD.
Từ 30.000 USD đến 31.000 USD: 600 quyền chọn mua so với 1.800 quyền chọn bán. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ bán (bán) thêm 35 triệu USD.
Từ 31.000 USD đến 32.000 USD: 3.100 quyền chọn mua so với 1.400 quyền chọn bán. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ mua (mua) thêm 55 triệu USD.
Xem xét các chỉ số kinh tế vĩ mô yếu gần đây, có khả năng phe gấu sẽ tiếp tục kìm hãm giá Bitcoin cho đến hết ngày thứ Sáu. Hơn nữa, tổng sản phẩm quốc nội trong quý 2 của Trung Quốc tăng 6,3% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn kỳ vọng 7,3% của thị trường. Trong khi đó, doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng 6 đã tăng 0,2% so với tháng trước, thấp hơn mức đồng thuận 0,50%.
Do đó, phe bò thấy mình ở một vị trí đầy thách thức, vì các công cụ gọi (mua) của họ sẽ bị vô hiệu nếu giá hết hạn của Bitcoin giảm xuống dưới 30.000 USD. Do đó, kết quả thuận lợi 35 triệu USD của phe giảm giá có thể không phải là một chiến thắng đáng kể, nhưng nó làm tăng cơ hội 30.000 USD trở thành vùng kháng cự mới.
Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hay đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.