• Theo những người tóm tắt về vấn đề.

  • Các tài liệu nội bộ của công ty mà CoinDesk thu được trình bày sơ đồ về cách thức hoạt động của dự án.

  • Sự xuất hiện của một người chơi đặt lại với những người ủng hộ nhiều tiền có thể báo trước một cuộc đối đầu có thể xác định lại bối cảnh DeFi.

Những người đồng sáng lập Lido, giao thức đặt cược thanh khoản lớn nhất trên Ethereum, đang bí mật tài trợ cho một đối thủ cạnh tranh với EigenLayer, dịch vụ "đặt lại" gây xôn xao đã nổi lên nhanh chóng trong năm nay để trở thành một thế lực hùng mạnh trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.

Theo một số người hiểu biết về vấn đề này, dự án có tên là Symbiotic và đã thu hút được sự ủng hộ không chỉ từ những người đồng sáng lập Lido, Konstantin Lomashuk và Vasiliy Shapovalov, thông qua công ty đầu tư mạo hiểm Cyber ​​Fund của họ mà còn cả Paradigm, công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử. đó là một trong những nhà đầu tư hàng đầu của Lido.

CoinDesk cũng đã thu được các tài liệu Symbiotic nội bộ mô tả dự án, cho phép người dùng "đặt lại" bằng cách sử dụng mã thông báo ether (stETH) đặt cọc của Lido và các tài sản phổ biến khác vốn không tương thích với EigenLayer.

Được phát triển bởi nhóm trước đây đã xây dựng dịch vụ đặt cược có tên Stakemind, Symbiotic sẽ là "giao thức đặt lại không cần cấp phép, cung cấp cơ chế linh hoạt cho các mạng phi tập trung để điều phối các nhà khai thác nút và nhà cung cấp an ninh kinh tế", theo tài liệu nội bộ của công ty được CoinDesk xem xét.

Các tài liệu được đánh dấu là "sơ bộ" và "không phải để phân phối", nhưng một số nhóm làm việc trong hệ sinh thái đặt lại non trẻ – bao gồm các dịch vụ được xác thực tích cực (AVS) và xây dựng dịch vụ đặt lại thanh khoản trên EigenLayer – cho biết họ đã thảo luận để tích hợp với giao thức.

Đại diện của Paradigm, Symbiotic và Cyber ​​Fund từ chối bình luận về thỏa thuận này.

Đứa trẻ mới vào thị trấn

Lido là hiện tượng đột phá trong DeFi chỉ vài năm trước khi nó phát triển một giao thức cho phép người dùng đặt cược tiền điện tử trên Ethereum – về cơ bản là khóa nó – nhưng vẫn nhận được mã thông báo “stETH” mà họ có thể sử dụng để giao dịch trong thời gian chờ đợi. Dự án này đã trở nên phổ biến đến mức hiện được xếp hạng là giao thức tài chính phi tập trung lớn nhất trên Ethereum, với số tiền gửi trị giá 27 tỷ USD, đạt được vị trí thống trị đến mức một số người chơi lo lắng về rủi ro hoạt động do ảnh hưởng quá lớn của nó.

Nhưng gần đây, Lido đã phải vật lộn với việc thị phần đang giảm khi người dùng chuyển tài sản sang EigenLayer, một dịch vụ mới hơn cho phép người dùng đặt lại mã thông báo ETH gốc của Ethereum để giúp bảo mật các mạng khác.

EigenLayer là một trong những câu chuyện thành công lớn nhất về tiền điện tử trong thời gian gần đây, thu hút khoảng 16 tỷ USD tiền gửi kể từ khi mở cửa cho các nhà đầu tư vào năm ngoái.

Tương tự như EigenLayer, Symbiotic sẽ cung cấp một phương pháp cho các ứng dụng phi tập trung, được gọi là các dịch vụ được xác thực tích cực hoặc "AVS" để bảo mật chung cho nhau. Người dùng sẽ có thể lấy lại tài sản mà họ đã gửi bằng các giao thức tiền điện tử khác để giúp bảo mật các AVS này – có thể là bản tổng hợp, cơ sở hạ tầng khả năng tương tác hoặc oracles – để đổi lấy phần thưởng.

Sự khác biệt chính giữa Symbiotic và EigenLayer là người dùng sẽ có thể gửi trực tiếp bất kỳ tài sản nào dựa trên tiêu chuẩn mã thông báo ERC-20 của Ethereum vào Symbiotic – nghĩa là giao thức sẽ tương thích trực tiếp với mã thông báo ETH (stETH) được đặt cược của Lido, cũng như hàng nghìn tài sản khác. các tài sản khác sử dụng tiêu chuẩn ERC-20 phổ biến. Trong khi đó, EigenLayer chỉ chấp nhận mã thông báo ETH.

Điều có thể là một sự trớ trêu, khi gã khổng lồ mạo hiểm tiền điện tử Paradigm tiếp cận Sreeram Kannan, người đồng sáng lập EigenLayer, để đầu tư vào dự án của mình, ông đã từ chối tiền của họ để chuyển sang công ty đầu tư mạo hiểm đối thủ Andreessen Horowitz, theo một số người đã thông báo ngắn gọn. về vấn đề này. Paradigm nói với Kannan rằng thay vào đó họ sẽ đầu tư vào một đối thủ cạnh tranh với dự án của anh ấy.

Kannan đã không trả lời ngay lập tức yêu cầu bình luận.

Uber, Lyft và một thị trường tiềm năng khổng lồ

Sự xuất hiện của một đối thủ cạnh tranh EigenLayer tiềm năng đáng gờm nhấn mạnh cách các công ty và nhà đầu tư trở nên háo hức tận dụng việc đặt lại khi xu hướng này chiếm lĩnh cuộc trò chuyện trong ngành. Blockworks đã báo cáo vào tháng 4 rằng Karak, một công ty khởi nghiệp mới nổi khác, đã nhận được nguồn tài trợ từ sàn giao dịch tiền điện tử lớn của Hoa Kỳ Coinbase, cùng với những sàn giao dịch khác.

Một nhà điều hành cơ sở hạ tầng đang có kế hoạch tích hợp với Symbiotic cho biết: “Không gian đủ lớn để nhiều người chơi cùng tham gia”. "Tôi nghĩ Uber và Lyft là những ví dụ hoàn hảo. Ở đây cũng vậy. Việc đặt lại sẽ rất lớn."

Sự tham gia của Cyber ​​Fund, do những người đồng sáng lập của Lido dẫn đầu và Paradigm, người ủng hộ liên doanh chính của nó, có thể đưa Symbiotic vào một vị thế vững chắc để thách thức EigenLayer. Đó cũng là bằng chứng nữa cho thấy những người thân cận với Lido coi cách tiếp cận tái thiết lập của EigenLayer là mối đe dọa tiềm tàng đối với sự thống trị của chính nó.

Mặc dù Lido vẫn là giao thức tài chính phi tập trung lớn nhất trên Ethereum với biên độ rộng, chiến lược của dự án xoay quanh việc đặt lại sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc liệu (và bằng cách nào) nó có thể duy trì vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực đặt cược chung hay không.

Các công ty khởi nghiệp đặt lại thanh khoản gửi tiền của người dùng vào EigenLayer đã thâm nhập vào thị trường mã thông báo stETH của Lido. Hai giao thức đặt lại chất lỏng lớn nhất là Ether.Fi và Renzo đã chứng kiến ​​dòng vốn ròng 625 triệu USD trong 30 ngày qua. Trong khi đó, Lido chứng kiến ​​dòng tiền chảy ròng 75 triệu USD trong cùng thời gian đó.

Đọc thêm: Khôi phục lại, Khôi phục chất lỏng và EigenLayer là gì?

Tuần này, các thành viên của Lido DAO (tổ chức tự trị phi tập trung), cơ quan quản lý kiểm soát giao thức Lido, đã công khai đề xuất “Liên minh Lido”, một khuôn khổ hướng dẫn để suy nghĩ về việc đặt lại stETH vào trung tâm của xu hướng.

“Lido DAO sẽ xác định và công nhận các dự án có cùng giá trị và sứ mệnh, đồng thời có cách đóng góp tích cực cho hệ sinh thái stETH,” đề xuất nêu rõ. “Phát triển một hệ sinh thái phù hợp với Ethereum xung quanh stETH giúp phân cấp mạng.”

Mặc dù Lido không liên kết trực tiếp với Symbiotic, nhưng công ty khởi nghiệp tái đầu tư do những người đồng sáng lập của Lido tài trợ lại hoạt động tốt với khuôn khổ Liên minh Lido.

Trong khi EigenLayer chỉ chấp nhận tiền gửi bằng token ether (ETH), Symbiotic hoàn toàn không chấp nhận tiền gửi ETH. Thay vào đó, nó sẽ cho phép người dùng gửi trực tiếp bất kỳ mã thông báo ERC-20 nào, chẳng hạn như ETH (stETH) đã đặt cược của Lido.

Dự án cho biết trong tài liệu của mình: “Tài sản thế chấp trong Symbiotic có thể bao gồm các token ERC-20, thông tin rút tiền của trình xác thực Ethereum hoặc các tài sản trên chuỗi khác như vị trí LP, mà không có giới hạn về việc các vị trí được giữ trên blockchain nào”.

Thảo luận với các công ty đặt lại

Cách tiếp cận của Symbiotic đối với các tài sản thế chấp có liên quan đến tham vọng rộng lớn hơn của nó là trở thành một giao thức "không cần cấp phép", nghĩa là các ứng dụng xây dựng trên nền tảng này phải có quyền tự quyết đáng kể về cách chúng tăng cường nó để phục vụ trường hợp sử dụng của mình.

Mike Silgadze, đồng sáng lập Ether.Fi, một trong những giao thức đặt lại lớn nhất, cho biết trong tin nhắn Telegram: “Tôi rất hào hứng với những gì họ đang làm. Nó có vẻ thú vị và sáng tạo”. “Có vẻ như họ rất tập trung vào việc xây dựng thứ gì đó hoàn toàn không cần cấp phép và phi tập trung.”

Renzo, một dịch vụ phục hồi chất lỏng lớn khác, đang thảo luận để tích hợp với Symbiotic sau khi nó ra mắt, theo một nguồn tin thân cận với cả hai nhóm.

Symbiotic chưa công bố bất kỳ thông tin nào và sẽ không xác nhận khi nào nó có kế hoạch ra mắt, nhưng bốn nguồn được tư vấn cho bài viết này cho biết họ hy vọng nền tảng này sẽ được phát hành dưới một hình thức nào đó vào cuối năm nay.

Margaux Nijkerk đóng góp báo cáo.