1. Khái quát chung

Với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ blockchain, ngành công nghiệp tiền điện tử và tài chính phi tập trung đang phát triển mạnh mẽ hơn, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của ngành đầu tư mạo hiểm tiền điện tử. Crypto Venture Capital (viết tắt là Crypto VC) là một loại hình công ty đầu tư mạo hiểm tập trung đầu tư vào lĩnh vực tiền điện tử và blockchain. Họ cung cấp hỗ trợ tài chính và nguồn lực cho các công ty khởi nghiệp và dự án nhằm thúc đẩy sự phát triển và đổi mới công nghệ blockchain. Crypto VC đang dần trở thành một thế lực quan trọng trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm.

Bài viết này sẽ thảo luận về ngành đầu tư mạo hiểm tiền điện tử, tập trung phân tích sáu công ty VC tiền điện tử hàng đầu, bao gồm a16z, Multicoin Capital, Paradigm, Mechanism Capital, Polychain và Variant Fund, đồng thời khám phá các khía cạnh sau về vai trò của họ trong ngành:

1. Tổng quan về từng công ty VC: Phần này sẽ giới thiệu thông tin cơ bản về sáu VC tiền điện tử, bao gồm lý lịch thành lập công ty, thành phần nhóm, chiến lược đầu tư, v.v., để người đọc có thể hiểu tổng thể về từng công ty;

2. Phân tích đầu tư qua các năm: Phần này sẽ tiến hành xem xét và phân tích chi tiết các dự án đầu tư của từng VC tiền điện tử trong những năm qua, bao gồm dữ liệu về lĩnh vực đầu tư, vòng đầu tư, số tiền đầu tư, v.v., để tiết lộ các ưu tiên đầu tư và xu hướng của từng công ty;

3. Phân tích các trường hợp đầu tư: Phần này sẽ chọn các trường hợp đầu tư điển hình của các VC tiền điện tử khác nhau, cung cấp phân tích chuyên sâu về logic và giá trị đằng sau các khoản đầu tư, đồng thời thể hiện sức mạnh và tầm nhìn đầu tư của từng công ty trong các lĩnh vực khác nhau;

4. Dự báo phát triển trong tương lai: Phần này sẽ kết hợp xu hướng phát triển của thị trường mã hóa toàn cầu để dự đoán hướng phát triển trong tương lai của sáu VC mã hóa, đề xuất các cơ hội và thách thức thị trường có thể xảy ra, đồng thời cung cấp tài liệu tham khảo cho các nhà đầu tư và những người thực hành trong ngành.

Bài viết này hy vọng sẽ cung cấp cho độc giả sự hiểu biết chi tiết hơn về ngành công nghiệp tiền điện tử VC thông qua việc trình bày chi tiết nội dung trên và cung cấp một số hiểu biết có giá trị cho các nhà đầu tư và người quan sát thị trường.

(Các tổ chức phân tích được chọn trong bài viết này không đại diện cho bất kỳ thứ hạng nào mà chỉ cung cấp tham chiếu cho khung và mẫu vốn phân tích cho bài viết. Các vốn khác có thể tham khảo mẫu trên để phân tích. Trong tương lai, chúng tôi cũng sẽ tiếp tục chú ý đến những thay đổi về chiến lược đầu tư và chiến lược của các quỹ đầu tư mạo hiểm khác nhau trong sơ đồ phát triển ngành).

2. Phân tích so sánh thị trường VC tiền điện tử tổng thể

Ngành đầu tư tiền điện tử, là một lĩnh vực mới nổi và đang phát triển nhanh chóng, đã có sự tăng trưởng và thay đổi nhanh chóng trong vài năm qua. Nhìn chung, sức khỏe của ngành tương đối tốt, quy mô đầu tư và hoạt động đổi mới tiếp tục phát triển, hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển và đổi mới của lĩnh vực mã hóa.

Trong số 50 công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử hàng đầu thế giới, Vùng Vịnh chiếm 45,2% thị phần tính theo vốn được quản lý, với hơn 26 tỷ USD được quản lý, gần bằng tất cả các thành phố khác trên thế giới cộng lại.

Khi so sánh dữ liệu từ hai giai đoạn thị trường gấu, chúng ta có thể thấy rằng hiện tại có ít vốn mạo hiểm đầu tư vào các công ty tiền điện tử hơn (tháng 1 đến tháng 2 năm 2023) so với cùng kỳ thị trường gấu 4 năm trước (tháng 1 đến tháng 2 năm 2019). 3,1 lần - trong giai đoạn này năm 2019, số tiền đầu tư là 471 triệu USD, trong khi số liệu năm nay đạt 1,45 tỷ USD. Điều đó nói lên rằng, ngay cả trong những năm giá giảm sâu, các công ty đầu tư mạo hiểm vẫn đầu tư hơn 25 triệu USD vào tổng số vốn đầu tư vào các công ty tiền điện tử mỗi ngày làm việc.

So sánh hành vi đầu tư của sáu VC tiền điện tử được thảo luận trong bài viết này, so với cả năm 2019, sáu tổ chức này đã thực hiện tổng cộng 36 khoản đầu tư trong suốt cả năm và hoàn thành 49 khoản đầu tư trong nửa đầu năm 2023, điều này cũng chứng minh điều trên Trên thực tế, hệ sinh thái mã hóa nhìn chung đang được cải thiện.

Ngoại trừ Paradigm và Polychain Capital, số lượng đầu tư cao nhất của bốn quỹ còn lại sẽ diễn ra vào năm 2022. Trong số đó, a16z là một trong những nhà đầu tư tích cực nhất, với 73 khoản đầu tư. Multicoin Capital, Mechanism Capital và Variant Fund cũng đạt được số lượng đầu tư cao vào năm 2022.

Hoạt động đầu tư của các công ty đầu tư này trong năm 2022 chủ yếu tập trung vào lĩnh vực DeFi và cơ sở hạ tầng. Để so sánh, a16z, Paradigm và Variant Fund cũng sẽ tập trung nhiều hơn vào lĩnh vực NFT. Ngoài ra, a16z và Mechanism Capital đã đầu tư vào nhiều dự án game, trong khi Paradigm tập trung hơn vào lĩnh vực CeFi. Phạm vi và hướng đầu tư của các công ty đầu tư này tương đối rộng, bao gồm nhiều lĩnh vực, lĩnh vực phụ trong lĩnh vực mã hóa và dựa trên đó, một hệ sinh thái mã hóa lành mạnh hơn sẽ được xây dựng.

Chiến lược đầu tư của các công ty đầu tư này cũng tương đối linh hoạt. Trong khi đầu tư vào các công ty khởi nghiệp, họ cũng đầu tư vào các công ty tiền điện tử trưởng thành hoặc hợp tác với các công ty đầu tư khác để đầu tư chung. Chiến lược đầu tư đa dạng này cho phép họ nắm bắt tốt hơn các cơ hội và rủi ro thị trường và đạt được lợi nhuận đầu tư tốt hơn.

Có thể lưu ý rằng a16z và Paradigm dẫn đầu tỷ lệ dự án đầu tư tương đối cao và hầu hết các dự án đầu tư của họ đều có quy mô tài chính trên 50 triệu USD. Đồng thời, Mechanism Capital và Variant Fund có thể tham gia nhiều hơn vào khoản đầu tư. của các dự án giai đoạn đầu, chẳng hạn như hạt giống và vòng thiên thần, do đó số tiền đầu tư tương đối thấp và đầu tư linh hoạt hơn.

Sự khác biệt trong chiến lược đầu tư này chủ yếu là do phong cách đầu tư và thế mạnh của các công ty VC tiền điện tử khác nhau. Các công ty VC lớn như a16z, Paradigm và Polychain thường có nguồn lực và kinh nghiệm tốt hơn, có khả năng hỗ trợ các dự án tiền điện tử trưởng thành tốt hơn và sẵn sàng chấp nhận rủi ro đầu tư cao hơn.

Các quỹ nhỏ hơn thường có ít vốn đầu tư và nguồn lực hơn các công ty VC lớn, vì vậy họ có xu hướng tập trung nhiều hơn vào công nghệ và tính đổi mới của dự án hơn là quy mô và thị phần. Các quỹ này cũng sẵn sàng chấp nhận rủi ro đầu tư cao hơn vì họ tin rằng tầm nhìn và khả năng phán đoán của họ có thể khám phá và nuôi dưỡng những dự án có tiềm năng thực sự.

Ngoài ra, vì các quỹ nhỏ hơn thường được thành lập bởi các nhà đầu tư có kinh nghiệm hoặc các chuyên gia trong ngành nên họ có nhiều khả năng lựa chọn đầu tư dựa trên sở thích và kinh nghiệm cá nhân của mình. Những nhà đầu tư có kinh nghiệm này thường có hiểu biết sâu sắc và hiểu biết sâu sắc về thị trường tiền điện tử, đồng thời có thể xác định và đầu tư vào các dự án mà các công ty đầu tư mạo hiểm lớn hơn có thể bỏ qua.

Điều đáng chú ý là đây chỉ là một chiến lược đầu tư điển hình của các công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử và không có nghĩa là chúng sẽ mãi mãi như vậy. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển và thay đổi, chiến lược đầu tư của các công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử khác nhau sẽ tiếp tục được điều chỉnh và tối ưu hóa để thích ứng tốt hơn với nhu cầu và thay đổi của thị trường.

3. Giới thiệu chi tiết về sáu VC tiền điện tử hàng đầu

3.1 Andreessen Horowitz (a16z)

3.1.1 Giới thiệu cơ bản

a16z là công ty đầu tư mạo hiểm có trụ sở tại Thung lũng Silicon, Hoa Kỳ được thành lập vào năm 2009. Công ty có tên đầy đủ là Andreessen Horowitz, do Marc Andreessen và Ben Horowitz đồng sáng lập.

a16z được đặc trưng bởi một loạt các khoản đầu tư và phương pháp đầu tư sáng tạo. Nó cũng cam kết cung cấp hướng dẫn chiến lược và hỗ trợ nguồn lực cho các công ty được đầu tư để giúp họ đạt được sự phát triển và thành công lâu dài. Danh mục đầu tư của công ty bao gồm nhiều công ty công nghệ nổi tiếng như Airbnb, Facebook, Slack, Lyft, PagerDuty, Pinterest, v.v.

a16z cũng là một trong những tổ chức đầu tư quan trọng trong lĩnh vực mã hóa. Nó bắt đầu đầu tư vào Bitcoin và công nghệ blockchain từ đầu năm 2013. Các khoản đầu tư ban đầu của nó vào ngành mã hóa bao gồm: Coinbase, Ripple, BitGo và 21 Inc.

Trong những năm gần đây, a16z cũng tiếp tục chú ý đến sự phát triển và đổi mới trong lĩnh vực mã hóa, đồng thời tích cực khám phá các cơ hội và chiến lược đầu tư mới trên cơ sở này. Nó đã liên tiếp đầu tư vào nhiều dự án tiền điện tử khác, như Uniswap, Hợp chất, dYdX, Solana, Celo, Dfinity, Flow, Arweave, Near, v.v. Các dự án này đang đổi mới và tạo ra những đột phá theo những hướng khác nhau, cung cấp những ý tưởng và khả năng mới cho sự phát triển của toàn bộ lĩnh vực mã hóa.

Ngoài hoạt động đầu tư, a16z còn đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng chiến lược và hỗ trợ nguồn lực trong lĩnh vực mã hóa. Công ty đã đặc biệt thành lập một quỹ tiền điện tử và thuê một nhóm chuyên gia có kinh nghiệm và kiến ​​thức phong phú trong lĩnh vực tiền điện tử để cung cấp trợ giúp và hỗ trợ toàn diện cho các công ty được đầu tư. Ngoài ra, công ty cũng thường xuyên công bố các báo cáo nghiên cứu và phân tích về lĩnh vực mã hóa, cung cấp tài liệu tham khảo và hướng dẫn có giá trị cho toàn ngành.

3.1.2 So sánh dự án đầu tư qua các năm

Trong hai năm qua, sau khi bước vào thị trường tiền điện tử, số lượng đầu tư của nhiều tổ chức đầu tư đã giảm đáng kể và a16z cũng không ngoại lệ.

Trong giai đoạn đầu tham gia thị trường tiền điện tử, a16z chủ yếu đầu tư vào các lĩnh vực như cơ sở hạ tầng, sàn giao dịch và ví.

Ngay từ năm 2013, a16z đã dẫn đầu vòng tài trợ Series B của coinbase, tổ chức CeFi dẫn đầu thị trường và tiếp tục tham gia vào năm 2018. Coinbase hiện đã trở thành một trong những nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, với hàng triệu người dùng và hàng tỷ đô la. khối lượng giao dịch. Ngoài ra, a16z cũng đã đầu tư vào nhiều dự án blockchain và tiền điện tử khác. Ví dụ, dự án DeFi dYdX năm 2017 là một trong số đó a16z đã tổ chức và dẫn đầu vòng hạt giống của mình và thực hiện đầu tư bổ sung vào năm 2018. Trong vòng mới của A-. dẫn đầu khoản đầu tư, nó đã huy động thành công 10 triệu đô la và trong đợt tài trợ Series B năm 2021, chúng ta vẫn có thể thấy a16z tham gia đầu tư. Ngoài ra, a16z cũng dẫn đầu khoản đầu tư vào MakerDAO vào năm 2017, dẫn đầu khoản đầu tư vào dự án cho vay tiền điện tử Hợp chất trong hai năm liên tiếp vào năm 2018 và 2019, đồng thời dẫn đầu ba vòng đầu tư vào dự án Celo trong ba năm liên tiếp vào năm 2018, 2019 và 2020.

Với sự phát triển của thị trường mã hóa, a16z bắt đầu tăng số lượng và số lượng đầu tư vào lĩnh vực mã hóa trong nửa cuối năm 2020 và 2021, đồng thời dần chuyển sự chú ý sang các lĩnh vực mới nổi như DeFi và NFT.

Vì luôn tuân thủ phương thức khám phá các dự án mới và khám phá các chiến lược mới trong lĩnh vực mã hóa, đồng thời tìm kiếm những thay đổi nên anh ấy đã chọn áp dụng chiến lược đầu tư mô hình mã thông báo trong Uniswap.

Là một người chơi cá voi khổng lồ trong Uniswap, Andreessen Horowitz nắm giữ tổng cộng 15 triệu token UNI. Nó có ảnh hưởng rất lớn đến mọi cuộc bỏ phiếu công khai của dự án và do cài đặt quyền giám sát token của nó nên nó không thể bị kiểm tra trong quá trình kiểm tra kỹ thuật. việc kiểm tra mức độ phổ biến có nghĩa là những người chơi tham gia bỏ phiếu không có cách nào biết được kết quả bỏ phiếu của a16z và người phát ngôn của a16z đã xác nhận rằng công ty có kế hoạch tham gia vào bất kỳ cuộc bỏ phiếu trực tuyến nào. Bởi vì nó có ảnh hưởng rất lớn đến dự án nên mỗi cuộc bình chọn đều thu hút nhiều sự chú ý. Mặc dù sẽ có nhiều tiếng nói khác nhau trên thị trường, nhưng điều này cũng phản ánh tầm ảnh hưởng và vị thế của a16z trong lĩnh vực mã hóa, đồng thời nhắc nhở toàn bộ cộng đồng mã hóa luôn cảnh giác và tránh mọi hành vi thao túng thị trường.

Đỉnh cao đầu tư hàng năm của a16z sẽ xuất hiện vào năm 2022. Ngoài việc tiếp tục tập trung vào ngành công nghiệp game và tăng cường đầu tư vào các dự án cơ sở hạ tầng, a16z bắt đầu chú ý hơn đến các dự án Web3 đổi mới và lĩnh vực NFT. Ngược lại, đầu tư vào CeFi. trường đã giảm. Trong quý đầu tiên của năm 2022, a16z đã dẫn đầu vòng hạt giống của Yuga Labs, giúp dự án huy động thành công 450 triệu đô la tài trợ với mức định giá 4 tỷ đô la. Đây là một trong những dự án được tài trợ cao nhất trong NFT và Metaverse. lĩnh vực trong những năm gần đây. Ngoài ra, nó còn tham gia dẫn đầu các vòng tài trợ A và B của Opensea, tạo dựng vị thế của mình trên thị trường giao dịch NFT.

Dự án đầu tư năm 2023

Ngoài việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng và các dự án metaverse trò chơi, a16z còn chú ý đến các lĩnh vực mới nổi, bao gồm ứng dụng mở rộng trí tuệ nhân tạo đang hot nhất hiện nay và đã xác định được cơ hội đầu tư.

Từ hai vòng dự án đầu tư mới nhất là Worldcoin và Gensyn, rõ ràng là trọng tâm của nó đã thay đổi đáng kể. Ngoài các dự án thường xuyên tiếp tục tập trung vào thị trường mã hóa truyền thống, nó có xu hướng chuyển trọng tâm sang lĩnh vực này. của AI.

Worldcoin

Worldcoin là một dự án tiền điện tử được thành lập bởi người sáng lập OpenAI Sam Altman. Vì hầu hết mọi người trên thế giới hiện không thể xác minh danh tính của họ thông qua các phương tiện kỹ thuật số, tầm nhìn của Worldcoin là xây dựng hệ thống tiền tệ và nhận dạng kỹ thuật số công bằng và lớn nhất thế giới. Bằng cách này, mọi người đều có thể tham gia vào hệ thống tài chính toàn cầu. Ngoài a16z, các tổ chức đầu tư nổi tiếng như Coinbase, Multicoin Capital và 1confirmation cũng đã tham gia đầu tư. Những người sáng lập LinkedIn, SBF, Mirror, nhiều dự án Ethereum, Polkadot và Web Foundation đều đã tham gia vòng đầu tư thiên thần. đầu tư. Hai vòng tài trợ có tổng trị giá 125 triệu USD và hiện đang tìm kiếm nguồn tài trợ 100 triệu USD.

Xem lại

Gensyn là mạng điện toán AI phi tập trung tận dụng công nghệ chuỗi khối để xác minh rằng các nhiệm vụ học sâu đã được hoàn thành chính xác và kích hoạt thanh toán qua mã thông báo. Mục tiêu của mạng này là cung cấp tài nguyên điện toán hiệu quả hơn, an toàn hơn và đáng tin cậy hơn cho việc đào tạo mô hình AI.

a16z đầu tư vào Gensyn vì họ tin rằng dự án có tiềm năng rất lớn và có thể giải quyết một số vấn đề đang tồn tại trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Ví dụ, các mô hình điện toán đám mây truyền thống thường đòi hỏi nhiều thời gian và nguồn lực để hoàn thành quá trình đào tạo AI, trong khi Gensyn tận dụng công nghệ blockchain để cho phép phân bổ và sử dụng tài nguyên máy tính hiệu quả. Gensyn cũng có lợi thế là được phân quyền, nghĩa là mạng máy tính của nó không gặp phải một điểm lỗi nào và có thể cung cấp độ bảo mật và độ tin cậy cao hơn. Những yếu tố này khiến Gensyn trở thành một dự án rất hứa hẹn, phù hợp với tiêu chí của a16z khi tìm kiếm cơ hội đầu tư.

3.1.3 Hướng đầu tư trong tương lai

So với các VC khác, a16z tiếp tục chú ý đến sự phát triển của thị trường mã hóa trong thời kỳ thị trường giá xuống và tích cực đầu tư vào lĩnh vực này. Họ đã công bố một quỹ tiền điện tử mới vào năm 2022 nhằm hỗ trợ các dự án blockchain mới nổi và đổi mới tiền điện tử, với 1,5 tỷ USD trong quỹ dành riêng cho đầu tư hạt giống vào các công ty khởi nghiệp Web3.

Quỹ này sẽ cung cấp vốn và nguồn lực cho các công ty khởi nghiệp để giúp họ xây dựng hệ sinh thái tiền điện tử bền vững. Ngoài hỗ trợ tài chính, a16z sẽ cung cấp cho các công ty này lời khuyên kinh doanh, hỗ trợ kỹ thuật và hỗ trợ tiếp thị.

Các khoản đầu tư trước đây của a16z vào không gian tiền điện tử đã bao gồm nhiều khía cạnh khác nhau, bao gồm tài chính phi tập trung, xác minh danh tính kỹ thuật số, trao đổi tiền điện tử và khai thác. Những khoản đầu tư này không chỉ thúc đẩy sự phát triển của tiền điện tử và công nghệ chuỗi khối mà còn mang lại lợi nhuận đáng kể cho chính a16z. Trí tuệ nhân tạo là một trong những lĩnh vực kỹ thuật hot nhất hiện nay và nó có ứng dụng rộng rãi trong nhiều lĩnh vực như chăm sóc y tế, tài chính và sản xuất. Bằng cách kết hợp công nghệ blockchain và công nghệ trí tuệ nhân tạo, có thể tạo ra nhiều ứng dụng và mô hình kinh doanh sáng tạo hơn, điều này cũng mang lại nhiều cơ hội đầu tư hơn cho ngành công nghiệp tiền điện tử VC.

Các khoản đầu tư của a16z vào lĩnh vực AI còn bao gồm các dự án khác như Suki.AI, cung cấp giải pháp AI cho doanh nghiệp và Freenome, sử dụng công nghệ máy học để cải thiện hiệu quả chăm sóc sức khỏe.

Tổng cộng, a16z đã hoàn thành 13 khoản đầu tư trong năm nay, điều này cho thấy họ luôn để mắt đến các công nghệ và xu hướng mới nổi cũng như tìm kiếm các dự án tiềm năng để đầu tư. Họ tin rằng những lĩnh vực này sẽ trở thành xu hướng quan trọng trong tương lai và sẽ tiếp tục đóng góp vào sự thành công của những lĩnh vực này. Các khoản đầu tư và hành động của a16z trong lĩnh vực mã hóa không chỉ mang lại lợi nhuận khổng lồ cho bản thân công ty mà còn tiếp thêm sức sống và động lực mới cho sự phát triển của toàn ngành. Trong tương lai, a16z sẽ tiếp tục chú ý đến sự phát triển và đổi mới trong lĩnh vực mã hóa, tích cực khám phá các cơ hội và chiến lược mới, đồng thời đóng góp vào sự phát triển lâu dài của toàn ngành.

3.2 Vốn đa xu

3.2.1 Giới thiệu cơ bản

Multicoin Capital được thành lập vào năm 2017 bởi ba đối tác sáng lập và tập trung vào nghiên cứu và đầu tư vào công nghệ blockchain, tiền điện tử và các ứng dụng phi tập trung, cũng như các công nghệ và xu hướng mới nổi liên quan đến chúng.

Chiến lược đầu tư của Multicoin Capital dựa trên nghiên cứu và phân tích chuyên sâu về ngành cũng như những hiểu biết sâu sắc về các công nghệ và xu hướng mới nổi. Họ tin rằng không gian tiền điện tử và blockchain là cơ hội đầu tư dài hạn. Vì vậy, công ty sẽ tập trung vào chiến lược đầu tư dài hạn, nắm giữ và hỗ trợ các công ty, dự án có vị trí dẫn đầu về công nghệ và thị trường.

Ngoài ra, họ cũng sẽ tập trung vào giá trị và tác động xã hội của các dự án đầu tư. Công ty ưu tiên các dự án có ý nghĩa và giá trị xã hội, tránh đầu tư vào các dự án có thể gây tác động tiêu cực đến xã hội và môi trường. Đồng thời, công ty cũng rất coi trọng chất lượng, năng lực của đội ngũ và ban lãnh đạo để đảm bảo sự thành công của các dự án đầu tư.

Danh mục đầu tư của Multicoin Capital rất rộng, bao gồm nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm cơ sở hạ tầng, ứng dụng, giao thức, tài chính phi tập trung, trò chơi, trí tuệ nhân tạo, v.v., nhưng hầu hết các khoản đầu tư vẫn tập trung vào cơ sở hạ tầng và các dự án DeFi. Một số khoản đầu tư đáng chú ý của họ bao gồm Solana, The Graph, Portals, Arweave, StarkWare, v.v.

Ngoài đầu tư, cơ quan này cam kết cung cấp cho các nhà đầu tư những thông tin và hiểu biết mới nhất về tiền điện tử và công nghệ chuỗi khối, cũng như lời khuyên và hướng dẫn về đầu tư và giao dịch. Multicoin Capital thường xuyên xuất bản các báo cáo và bài viết về nhiều chủ đề khác nhau, bao gồm xu hướng thị trường, đổi mới công nghệ, chiến lược đầu tư, v.v., để cung cấp cho các nhà đầu tư một số hướng dẫn hiệu quả.

3.2.2 So sánh dự án đầu tư qua các năm

Trong vài năm đầu gia nhập ngành tiền điện tử, Multicoin Capital chủ yếu tập trung đầu tư vào cơ sở hạ tầng. Họ đã tham gia đầu tư vào vòng hạt giống của Solana vào năm 2018 và sau đó dẫn đầu vòng tài trợ Series A của Solana vào năm 2019. Đây là dự án nhằm cải thiện khả năng mở rộng và tính thân thiện với người dùng của blockchain. Ngoài ra, Multicoin Capital đã tham gia vào vòng tài trợ Series A của StarkWare, một dự án tập trung vào việc cải thiện quyền riêng tư và khả năng mở rộng của blockchain. Năm 2019, họ cũng dẫn đầu vòng hạt giống trong The Graph, một giao thức dành cho lập chỉ mục và truy vấn web phân tán.

Multicoin Capital đã thể hiện mức độ chuyên nghiệp và nhạy bén cao trong đầu tư cơ sở hạ tầng. Họ nhìn thấy tiềm năng tương lai của những dự án này và bơm vốn vào để hỗ trợ sự phát triển của chúng. Những khoản đầu tư này không chỉ mang lại lợi nhuận cao cho Multicoin Capital mà còn có những đóng góp quan trọng cho sự phát triển của toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Theo thời gian, hướng đầu tư của Multicoin Capital dần được mở rộng và nâng cấp, chuyển từ đầu tư cơ sở hạ tầng sang các lĩnh vực rộng hơn như tài chính phi tập trung, trí tuệ nhân tạo, trò chơi và Web3. Dù là đầu tư cơ sở hạ tầng hay đầu tư vào các lĩnh vực khác, Multicoin Capital luôn duy trì mức độ chuyên nghiệp và hiểu biết cao, đóng góp quan trọng cho sự phát triển của toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Ví dụ: bắt đầu từ năm 2020, Multicoin Capital đã tăng cường tập trung và đầu tư vào lĩnh vực DeFi, đầu tư 17 lần vào các lĩnh vực liên quan chỉ trong năm 2021. Chúng bao gồm Giao thức vĩnh viễn, Oxygen, Beta Finance, v.v.

Ngoài không gian DeFi, Multicoin Capital cũng đã thực hiện một số khoản đầu tư quan trọng vào các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo, chơi game và Web3. Ví dụ: họ đã đầu tư vào các dự án như Alethea AI, Portals, Metaplex và Fractal.

Ngoài ra, tổ chức này còn là nhà đầu tư vào FTX và FTX US. Multicoin Capital đã bị thua lỗ sau khi đầu tư vào FTX và tài sản Solana có liên quan. Đặc biệt là FTX, với tư cách là một trong những CEX lớn nhất trong quá khứ và là dự án trọng điểm mà Multicoin Capital từng quan tâm và đầu tư, sự bùng nổ bất ngờ khiến mọi người không khỏi bất ngờ.

Dự án đầu tư năm 2023

Trong nửa đầu năm nay, Multicoin Capital đã đầu tư vào tổng cộng 6 dự án, chủ yếu là các dự án cơ sở hạ tầng và Web 3. Bốn trong số đó là các nhà đầu tư hàng đầu, đó là ví, giải pháp bảo mật, giải pháp DeFi (MEV) và DAO. tất cả đều dựa trên ứng dụng công nghệ blockchain, bao gồm nhiều lĩnh vực như tiền điện tử, DeFi, bảo mật, DAO, v.v., với nội dung kỹ thuật cao và tiềm năng thị trường của Multicoin Capital trong ngành công nghiệp tiền điện tử VC cũng đang dần hình thành.

MẹoLink

TipLink là một dự án do Multicoin Capital và Sequoia Capital đồng dẫn dắt, với sự tham gia của Solana Ventures, Circle Ventures, Paxos và những người khác. Là một ví nhẹ, TipLink nhằm mục đích giúp việc chuyển tài sản kỹ thuật số dễ dàng như gửi liên kết. Ví không giám sát cho phép người dùng có toàn quyền kiểm soát tài sản của mình bằng cách kết nối với tài khoản Gmail hoặc ví Solana. Người dùng có tiền điện tử có thể tạo ví này và gửi liên kết cho bất kỳ ai thông qua bất kỳ nền tảng nào (văn bản, bất hòa, email, v.v.). Trong ứng dụng này, liên kết là ví.

TipLink hiện chỉ khả dụng trên mạng Solana và TipLinks có thể tạo và giữ mã thông báo SOL, SPL, NFT và SFT. Sau khi được tạo, người dùng blockchain mới hoặc gốc có thể nhận tài sản kỹ thuật số và kiểm soát hoàn toàn chúng thông qua liên kết. Sử dụng TipLinks và Solana Pay để xây dựng mối quan hệ trực tiếp với khách hàng thông qua thanh toán ngang hàng. Không cần phải lo lắng về phí giao dịch, tiền bị chặn hoặc khoản bồi hoàn.

3.2.3 Hướng đầu tư trong tương lai

Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển và các kịch bản ứng dụng tiếp tục mở rộng, hướng đầu tư của Multicoin Capital cũng đang thay đổi. Họ bắt đầu chú ý hơn đến việc xây dựng hệ sinh thái Web3, đặc biệt là những dự án có thể nâng cao hiệu quả, giảm chi phí, tăng cường bảo mật, v.v. Họ cũng bắt đầu chú ý đến các dự án trong các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo và trò chơi, đồng thời thực hiện một số khoản đầu tư quan trọng vào các lĩnh vực này. Dù là đầu tư vào cơ sở hạ tầng hay đầu tư vào các lĩnh vực khác, Multicoin Capital luôn duy trì mức độ nhạy bén và hiểu biết cao, đóng góp quan trọng cho sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử.

Mặc dù Multicoin Capital thực sự đã chậm lại tốc độ đầu tư vào lĩnh vực mã hóa trong năm nay, nhưng điều này không có nghĩa là họ đã từ bỏ sự quan tâm và tập trung vào lĩnh vực này. Thay vào đó, họ tiếp tục tìm kiếm các cơ hội đầu tư mới và điều chỉnh chiến lược đầu tư cũng như danh mục đầu tư của mình để giảm thiểu rủi ro và thu được lợi nhuận đầu tư tốt hơn. Ví dụ: chuyển sự chú ý của bạn trở lại lĩnh vực cơ sở hạ tầng và bắt đầu tìm kiếm các dự án Web3 có thể có tác động lớn hơn đến toàn bộ ngành. Multicoin Capital tin rằng Web3 là tương lai của thế hệ Internet tiếp theo và sẽ có tác động sâu sắc đến toàn bộ ngành trong thập kỷ tới. Vì vậy, họ đang tích cực tìm kiếm các dự án Web3 tiềm năng và cung cấp kinh phí cũng như hỗ trợ cho các dự án này.

Tất nhiên, Multicoin Capital có thể sẽ tiếp tục tập trung vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng vì tin rằng các dự án cơ sở hạ tầng vẫn sẽ có tác động sâu sắc đến toàn bộ ngành trong thập kỷ tới.

3.3 Mô hình

3.3.1 Giới thiệu cơ bản

Paradigm được đồng sáng lập vào năm 2018 bởi người đồng sáng lập Coinbase Fred Ehrsam, cựu đối tác của Sequoia Capital, Matt Huang và cựu Charles Noyes của Pantera Capital. Sứ mệnh của Paradigm là góp phần thúc đẩy và phổ biến toàn cầu về tiền điện tử và công nghệ chuỗi khối.

Triết lý đầu tư của công ty là đầu tư dài hạn và đầu tư chiến lược, tức là đầu tư vốn vào các dự án có tiềm năng lâu dài và thiết lập mối quan hệ hợp tác chặt chẽ với các dự án này để cùng thúc đẩy sự phát triển của toàn ngành.

Không giống như các VC khác, sau khi đầu tư vào một dự án, Paradigm cũng sẽ tích cực tham gia và hỗ trợ xây dựng cộng đồng và hệ sinh thái tiền điện tử và công nghệ blockchain, cung cấp hướng dẫn chiến lược, hỗ trợ kỹ thuật và hỗ trợ phát triển kinh doanh cho dự án, giúp các dự án này đạt được thương mại hóa. và phát triển bền vững.

Paradigm đã đầu tư rất nhiều vào cơ sở hạ tầng, DeFi, NFT và CeFi. Tổ chức này tiếp tục chú ý đến sự phát triển của các ngành khác nhau trong lĩnh vực mã hóa và cam kết cung cấp hỗ trợ tài chính kỹ thuật và hỗ trợ vận hành cho các dự án mới.

3.3.2 So sánh các dự án đầu tư qua các năm

Sau khi tham gia vào hệ sinh thái tiền điện tử, Paradigm tập trung vào cơ sở hạ tầng và lĩnh vực DeFi Sau khi dẫn đầu hoạt động tài trợ Series A của StarkWare, Paradigm tiếp tục dẫn đầu hoạt động tài trợ Series B và Series C, tiếp tục chú ý đến sự phát triển của nó. Điều này cũng đúng với Uniswap. Họ đã chú ý đến việc phát triển dự án kể từ khi dẫn đầu khoản đầu tư vào Uniswap vào năm 2019 và tiếp tục tham gia vào hai vòng cấp vốn tiếp theo vào năm 2020 và 2022. Đây cũng là một trong những vòng tài chính của Paradigm. câu chuyện thành công.

Ngoài ra, Paradigm cũng đã phát hiện và đầu tư dài hạn vào một loạt dự án sinh thái tiền điện tử hàng đầu, như Optimism, Cosmos, Argent, Reflexer, Yield Protocol và Axie Infinity. Sự phát triển của các dự án này thể hiện đầy đủ triết lý đầu tư dài hạn và chiến lược đầu tư chiến lược của Paradigm.

Từ năm 2021, Paradigm bắt đầu tăng cường chú ý và đầu tư vào lĩnh vực DeFi, NFT, CeFi và trò chơi, dần dần mở rộng phạm vi đầu tư vào hệ sinh thái mã hóa. Ngoài đầu tư, Paradigm còn tích cực tham gia xây dựng và thúc đẩy hệ sinh thái blockchain và cung cấp hỗ trợ tương ứng cho các dự án này.

Ví dụ: trong không gian CeFi, Paradigm đã dẫn đầu vòng Series A của Coinswitch vào năm 2021 và tham gia vòng Series D của Bitso. Coinswitch hiện là ứng dụng tiền điện tử phổ biến nhất ở Ấn Độ, trong khi Bitso là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất ở Mỹ Latinh. Đây là lần đầu tiên Paradigm tham gia tài trợ cho hai sàn giao dịch tiền điện tử kể từ khi gia nhập hệ sinh thái tiền điện tử. Trong cùng năm, Paradigm cũng tham gia vào một số dự án trong lĩnh vực NFT, DeFi và trò chơi, như Opyn, Synthetix, dYdX, Zora, Royal và Axie Infinity.

Mô hình tiếp tục lạc quan về cơ sở hạ tầng và các lĩnh vực liên quan đến NFT vào năm 2022 và đã bắt đầu tìm kiếm các dự án Web3 mới. Họ hy vọng sẽ khám phá được lối chơi mới cho toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử và nhấn mạnh vào việc xây dựng liên tục. Đầu tiên là tiếp tục đầu tư vào các dự án như Opensea, Magic Eden và Limit Break trong lĩnh vực NFT. Đây là những tổ chức và công ty có vị thế và tầm ảnh hưởng quan trọng trong hệ sinh thái NFT. Họ cũng đã đầu tư vào hai dự án ví tiền điện tử là Argent và Phantom, những dự án dẫn đầu về lưu trữ và quản lý tiền điện tử. Ngoài ra, để mang lại nhiều cơ hội cho các dự án mới, họ cũng đã đầu tư vào nhiều ý tưởng cải tiến Web3 mới. Ví dụ, Jambo là một ngành liên quan đến giáo dục. Những dự án mới này có thể thúc đẩy ứng dụng tiền điện tử và công nghệ chuỗi khối trong tương lai. đóng một vai trò quan trọng.

Dự án đầu tư năm 2023

Trong nửa đầu năm 2023, Paradigm chỉ tham gia và dẫn đầu đầu tư vào hai dự án – giải pháp bảo mật Code4rena và nền tảng cơ sở hạ tầng Conduit. Trong thị trường tiền điện tử giá xuống, Paradigm đã thay đổi cách bố trí đầu tư đa dạng trước đây và áp dụng chiến lược đầu tư ổn định hơn. Họ chọn tập trung đầu tư vào cơ sở hạ tầng trong thời kỳ thị trường suy thoái để giảm tỷ lệ sai sót và chọn đầu tư nhỏ. Hai dự án hiện có số tiền tài trợ lần lượt là 6 triệu USD và 7 triệu USD.

Code4rena

Code4rena là một nền tảng kiểm tra bảo mật web3. Các cuộc thi kiểm tra bảo mật khác với các cuộc kiểm toán truyền thống và tiền thưởng phát hiện lỗi ở chỗ cung cấp phạm vi bao quát rộng hơn về giao thức và các khoản thanh toán được đảm bảo cho người tham gia. Những người tham gia đấu trường bao gồm: Những người bảo vệ, những người bảo vệ hệ sinh thái DeFi khỏi các mối đe dọa bằng cách kiểm tra mã; hiệu suất của cai ngục. Là một nền tảng kiểm tra cạnh tranh, Code4rena có thể phát hiện nhiều lỗ hổng có mức độ nghiêm trọng cao nhanh hơn bất kỳ phương pháp kiểm tra nào khác.

Code4rena được xây dựng bởi đội ngũ chuyên gia hàng đầu trong ngành để bảo vệ các dự án và cộng đồng bằng cách cung cấp quyền truy cập cho các nhà nghiên cứu bảo mật và chuyên gia hợp đồng thông minh giỏi nhất thế giới.

ống dẫn

Conduit là một nền tảng cơ sở hạ tầng gốc tiền điện tử được thiết kế để trao quyền và tăng tốc cho các nhà xây dựng trong không gian tiền điện tử. Sản phẩm đầu tiên của nó cho phép các nhóm mở rộng quy mô ứng dụng của họ lên khoảng 100 lần, cho phép họ hoàn thiện các bản tổng hợp cấp sản xuất được xây dựng trên OP Stack trong một khoảng thời gian ngắn. Các chuyên gia cơ sở hạ tầng quản lý, khởi chạy và mở rộng quy mô các bản tổng hợp dành riêng cho ứng dụng trên Conduit để các nhóm có thể tập trung vào việc tạo ra các sản phẩm mà người dùng yêu thích. Các giao thức DeFi, công ty trò chơi, nền tảng NFT và các nhà cung cấp trên chuỗi khác có thể sử dụng Conduit để mở rộng quy mô ứng dụng của họ một cách nhanh chóng và dễ dàng, cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn và mở khóa các trường hợp sử dụng mới mà trước đây không thể thực hiện được do tắc nghẽn mạng.

3.3.3 Hướng đầu tư trong tương lai

Việc Paradigm điều chỉnh kịp thời các chiến lược đầu tư phản ánh sự hiểu biết sâu sắc và phản ứng với các điều kiện thị trường, cũng như phán đoán cơ bản của nó về hệ sinh thái hiện tại. Bất chấp sự suy thoái của thị trường, sự phát triển trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng vẫn là một trong những yếu tố quan trọng trong việc duy trì sự ổn định và phát triển lành mạnh của hệ sinh thái tiền điện tử, đồng thời cũng phản ánh triết lý đầu tư dài hạn của Paradigm.

Trong tương lai, Paradigm cũng có thể mở rộng sang các lĩnh vực mới để tìm kiếm cơ hội đầu tư mới và thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử. Ví dụ, trong các ngành liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) đang được thảo luận sôi nổi hiện nay, các dự án tích hợp công nghệ blockchain và công nghệ trí tuệ nhân tạo có thể sẽ trở thành trọng tâm của Paradigm. Trong vài năm trở lại đây, việc ứng dụng công nghệ trí tuệ nhân tạo vào các ngành nghề khác nhau đã trở thành xu hướng. Với sự phát triển và ứng dụng không ngừng của công nghệ blockchain, việc tích hợp trí tuệ nhân tạo và công nghệ blockchain đã trở thành một điểm nóng nghiên cứu và hướng đầu tư mới. Ví dụ: một số dự án blockchain đang khám phá cách sử dụng công nghệ trí tuệ nhân tạo để cải thiện hiệu quả và tính bảo mật của hệ thống blockchain cũng như cách áp dụng công nghệ blockchain vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.

Paradigm thích đầu tư dài hạn và khám phá các dự án đổi mới. Lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang ở giai đoạn phát triển ban đầu, điều này phù hợp với triết lý đầu tư của Paradigm. Nó cũng có thể tạo điều kiện thuận lợi cho họ tham gia xây dựng cộng đồng và hệ sinh thái dự án sau này. cung cấp sự hỗ trợ kịp thời.

Paradigm có thể tìm kiếm cơ hội ở những khu vực mới nổi này và cung cấp hỗ trợ kỹ thuật, phát triển kinh doanh và hướng dẫn chiến lược cho các dự án này để giúp chúng đạt được mục tiêu thương mại hóa và phát triển bền vững. Bằng cách này, Paradigm có thể thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của hệ sinh thái tiền điện tử và thu được lợi nhuận cao hơn từ các khoản đầu tư trong tương lai.

3.4 Cơ chế vốn

3.4.1 Giới thiệu cơ bản

Mechanism Capital là một công ty đầu tư tập trung vào công nghệ tiền điện tử và blockchain, được thành lập vào năm 2018. Là một quỹ đầu tư mạo hiểm mới nổi, Mechanism Capital linh hoạt và sáng tạo hơn, đồng thời tập trung vào nguồn tài trợ số lượng nhỏ. Họ không chỉ tập trung vào chất lượng và sự tăng trưởng của các dự án đầu tư mà còn tập trung vào sự phát triển chung của hệ sinh thái blockchain và tích cực thúc đẩy sự đổi mới và phát triển trong ngành.

Công ty tuyên bố trên trang web chính thức của mình rằng mặc dù rất quan tâm đến tất cả các khía cạnh của hệ sinh thái mã hóa, nhưng trọng tâm chính trong giai đoạn đầu tư ban đầu vẫn là lĩnh vực DeFi và cơ sở hạ tầng trong vài năm sau khi công ty đi vào hoạt động. ổn định, nó dần dần mở rộng lãnh thổ đầu tư của mình, chẳng hạn như đối với lĩnh vực trò chơi và NFT, nó đã huy động được 100 triệu đô la Mỹ để thành lập quỹ trò chơi vào đầu năm 2022 để tiến hành đầu tư và bố trí theo dõi toàn diện hơn. Điều này cũng có thể được phản ánh một cách trực quan trong nó. cơ cấu đầu tư qua các năm. Họ hy vọng sẽ giúp hỗ trợ xây dựng các hệ thống và ứng dụng tài chính mới trên chuỗi công cộng và thông qua sự tham gia của chính họ, nâng cao hiểu biết của ngành về việc mua lại giá trị tài sản tiền điện tử, các ưu đãi và thiết kế cơ chế.

Các thành viên trong nhóm của nó có nền tảng kỹ thuật sâu rộng và kinh nghiệm phong phú trong ngành, đồng thời họ cam kết đóng góp cho sự phát triển và đổi mới của hệ sinh thái blockchain, bằng cách đầu tư và hỗ trợ các dự án đầy hứa hẹn, đồng thời giúp các dự án này đạt được thương mại hóa và phát triển bền vững.

Một trong những người sáng lập, Andrew Kang, từng là giám đốc đầu tư tại công ty đầu tư Bitcoin Ledger Capital, chịu trách nhiệm quản lý và chiến lược danh mục đầu tư blockchain và tiền điện tử, đồng thời cũng là cố vấn và nhà đầu tư trong nhiều dự án tiền điện tử. Một người sáng lập khác, Vance Spencer, đã từng làm việc tại nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng, như Goldman Sachs và JPMorgan Chase. Ông có nền tảng kiến ​​thức sâu rộng về tài chính và đầu tư, đồng thời cũng là người đồng sáng lập công ty đầu tư blockchain Framework Ventures.

Mechanism Capital cho biết họ ít bị ảnh hưởng hơn từ các nhà đầu tư bên ngoài, mang lại sự linh hoạt trong việc đầu tư vào các ý tưởng dự án phi truyền thống và khả năng tiếp tục đầu tư vốn tài chính và nhân lực để hỗ trợ hệ sinh thái ngay từ ngày đầu.

3.4.2 So sánh các dự án đầu tư qua các năm

Mechanism Capital thích đầu tư bằng đô la nhỏ, một phong cách đầu tư bắt đầu xuất hiện sau khi họ lần đầu tiên tham gia thị trường tiền điện tử vào năm 2020. Trong suốt năm 2020, trong số các dự án tài trợ mà họ tham gia, số tiền tài trợ vòng hạt giống của SifChain là cao nhất, huy động được tổng cộng 3,5 triệu USD, trong khi số tiền tài trợ cho các dự án khác dao động từ 1,2 triệu USD đến 3,1 triệu USD. Mặc dù có nhiều dự án tài trợ số lượng lớn trên thị trường trong cùng thời gian nhưng Mechanism Capital không tham gia tài trợ cho các dự án này. Họ thích phân tán rủi ro trên nhiều dự án và khu vực thông qua phương pháp đầu tư nhỏ này và tăng số tiền đầu tư khi cần thiết.

Vào năm 2021, Mechanism Capital bắt đầu tập trung đầu tư vào các dự án DeFi, điều này phù hợp với những gì họ tuyên bố trên trang web chính thức của mình. Năm đó, họ đầu tư vào 15 dự án DeFi, hầu hết đều được tài trợ thông qua việc tham gia. Trong số các dự án này, nền tảng quản lý tài sản Set Protocol nhận được số tiền tài trợ cao nhất, đạt 14 triệu USD, tiếp theo là dự án tổng hợp chuỗi chéo XY Finance, nhận được 12 triệu USD tài trợ. Ngoài ra, các dự án cơ sở hạ tầng cũng được Mechanism Capital ưa chuộng. Tổng cộng có 10 dự án cơ sở hạ tầng đã nhận được tài trợ trong suốt năm, bao gồm khoản đầu tư dẫn đầu Series A của XDEFI, các dự án Nameless và Biconomy cũng như nhiều khoản đầu tư tham gia. Những hành vi đầu tư này cho thấy Cơ Chế Capital đang dần xác định hướng đầu tư và tìm kiếm những dự án tiềm năng để đầu tư.

Năm 2022, ngoài việc tiếp tục tập trung vào lĩnh vực DeFi, lĩnh vực có số lượng dự án được Mechanism Capital đầu tư lớn nhất là dự án game. Năm đó, họ đã đầu tư vào tổng cộng 8 dự án trò chơi, bao gồm trò chơi MMORPG Tatsumeko có thể chơi trên Discord, trò chơi metaverse MetaverseGo, trò chơi chiến lược MMO Heroes of Mavia cho phép bạn kiếm tiền khi chơi và trò chơi AAA đầu tiên -người bắn súng SHRAPNEL, v.v. Ngoài ra, họ cũng tham gia dự án NFT UpShot hai lần và dẫn đầu vòng tài trợ chiến lược của reNFT, nhận được khoản tài trợ 5 triệu USD. Về cơ sở hạ tầng, họ đã tham gia đầu tư vào giao thức lớp thứ nhất NEAR Protocol, đây cũng là dự án được tài trợ nhiều nhất kể từ khi Mechanism Capital bước vào hệ sinh thái mã hóa. Trong lĩnh vực DeFi, họ đã tham gia vào vòng tài trợ hạt giống của giao thức cho vay Morpho và tham gia giao thức Hubble Protocol ba lần liên tiếp. Giao thức Hubble là giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng trên Solana, sản phẩm cốt lõi của nó là USDH, một loại tiền ổn định phi tập trung có thể được sử dụng để cho vay và vay bằng tài sản tiền điện tử của người dùng.

Dự án đầu tư năm 2023

Trong nửa đầu năm nay, Mechanism Capital đã đầu tư vào tổng cộng 4 dự án, 2 trong số đó thuộc lĩnh vực game, còn lại liên quan đến DeFi và NFT. Dự án được tài trợ nhiều nhất là Avalon, một dự án Metaverse do Mechanism Capital dẫn đầu, đã huy động được 13 triệu USD trong một vòng tài trợ, với số vốn tài trợ còn lại của dự án dao động từ 1,5 triệu USD đến 5,5 triệu USD.

Avalon

Avalon là một công ty có trụ sở tại Orlando, Florida đang xây dựng một nền tảng chơi game nhằm mục đích tận dụng công nghệ Metaverse để tạo ra một vũ trụ có thể tương tác. Công ty được thành lập bởi các nhà lãnh đạo trong các trò chơi như EverQuest, Call of Duty, Diablo, God of War, Assassin's Creed và Elden Ring.

Nền tảng chơi game của Avalon sẽ sử dụng các công nghệ như công cụ trò chơi và công nghệ chuỗi khối để kết nối với nhau nhằm xây dựng một vũ trụ ảo. Giám đốc điều hành của công ty, Sean Pinnock, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với GamesBeat rằng mặc dù công ty không gọi nền tảng của mình là "Metaverse", nhưng họ tưởng tượng ra một tương lai nơi mọi người có thể dễ dàng xây dựng thế giới và trải nghiệm những giấc mơ này bằng cách sử dụng các công cụ và kết hợp những trải nghiệm này lại với nhau để tạo ra thứ gì đó giống như một vũ trụ ảo.

Mục tiêu của Avalon là thay đổi thế giới kỹ thuật số và đảm bảo những thay đổi đó mang lại lợi ích cho cả người sáng tạo và người chơi. Pinnock cho biết sự tương tác được thúc đẩy thông qua vui chơi, sáng tạo và kết nối con người, những yếu tố chính vô cùng thiếu trong hầu hết các thế giới ảo tự xưng. Vì vậy, Avalon hy vọng sẽ tạo ra một vũ trụ ảo có tính tương tác và chân thực hơn thông qua việc tích hợp công nghệ và thế giới ảo được xây dựng từ trò chơi.

Khoản đầu tư của Mechanism Capital vào nền tảng trò chơi Metaverse Avalon có thể dựa trên sự lạc quan của họ về triển vọng của thị trường trò chơi Metaverse, sự công nhận của họ đối với các nhà lãnh đạo và thành viên nhóm của Avalon cũng như sự hiểu biết và kiến ​​thức về ứng dụng công nghệ chuỗi khối.

3.4.3 Hướng đầu tư trong tương lai

Theo trang web chính thức, Mechanism Capital có thể tiếp tục tập trung vào lĩnh vực DeFi và trò chơi trong tương lai. Cơ quan này có kinh nghiệm tương đối sâu rộng và kiến ​​thức chuyên sâu trong lĩnh vực này. Không gian DeFi là một trong những lĩnh vực phổ biến nhất trong thị trường tiền điện tử, với nhiều đổi mới và cơ hội cung cấp cho người dùng các dịch vụ tài chính an toàn, minh bạch và cởi mở hơn. Đồng thời, đây cũng là một trong những khu vực có số lượng người tham gia hàng ngày lớn nhất và lượng người dùng ổn định nhất trong hệ sinh thái tiền điện tử. Mechanism Capital có thể tiếp tục đầu tư vào các dự án có thể cung cấp các giải pháp đổi mới trong lĩnh vực DeFi, chẳng hạn như cho vay phi tập trung, thị trường dự đoán, giao thức bảo hiểm, v.v. Đây cũng là ý định ban đầu của họ là thành lập quỹ muộn nhất. Tổ chức này cũng đã thành lập một quỹ đặc biệt cho lĩnh vực trò chơi để chuẩn bị cho các khoản đầu tư tiếp theo.

Ngoài ra, do cả hai nhà đầu tư đều có nền tảng tài chính, Mechanism Capital có thể sẽ tiếp tục tập trung vào các dự án kết hợp thị trường tài chính truyền thống và tiền điện tử. Những dự án này có thể mang lại hiệu quả và tính minh bạch tốt hơn cho ngành tài chính truyền thống, đồng thời mang lại nhiều cơ hội và tính thanh khoản hơn cho thị trường tiền điện tử.

Ngoài lĩnh vực DeFi và các dự án liên quan đến tài chính, Mechanism Capital cũng đang chú ý đến các lĩnh vực mới nổi có tiềm năng như cơ sở hạ tầng blockchain, DAO, Web3, v.v. Mechanism Capital có thể đầu tư nhanh chóng hơn vào các lĩnh vực mới nổi này nhờ tính linh hoạt của vốn đầu tư.

Nhìn chung, Mechanism Capital sẽ tiếp tục tập trung vào các dự án và lĩnh vực có tiềm năng trong thị trường tiền điện tử, bao gồm lĩnh vực DeFi, các dự án liên quan đến tài chính, cơ sở hạ tầng blockchain, DAO, Web3, v.v. Bất kể lĩnh vực nào, Mechanism Capital sẽ cung cấp hỗ trợ tài chính và kỹ thuật cho các dự án này, đồng thời giúp chúng đạt được sự phát triển tốt hơn bằng cách đầu tư nguồn nhân lực và tích cực tham gia quản trị sinh thái.

3.5 Vốn Polychain

3.5.1 Giới thiệu cơ bản

Polychain Capital là một công ty đầu tư mạo hiểm về công nghệ chuỗi khối và tiền điện tử được thành lập vào năm 2016 và có trụ sở chính tại San Francisco, Hoa Kỳ. Công ty được thành lập bởi cựu kỹ sư Coinbase Olaf Carlson-Wee, người cũng là một trong những tên tuổi lớn nhất trong lĩnh vực tiền điện tử.

Trọng tâm đầu tư của Polychain Capital là vào các dự án trong lĩnh vực tiền điện tử và công nghệ chuỗi khối, bao gồm cơ sở hạ tầng, giao thức, ứng dụng, hệ sinh thái, v.v., như Avalanche, Arbitrum, Uniswap, Coinbase, Connext, SPACE ID, v.v.

Triết lý đầu tư của Polychain Capital có xu hướng đầu tư vào giai đoạn đầu và đầu tư mạo hiểm. Hầu hết các dự án họ tham gia đều có số tiền tài trợ lớn. Họ thường đầu tư vào giai đoạn khởi đầu hoặc giai đoạn đầu của dự án để thu được lợi nhuận cao hơn. đầu tư Nó cũng có thể giúp họ hiểu rõ hơn về dự án và thiết lập mối quan hệ làm việc chặt chẽ với dự án. Ngoài những khoản đầu tư rủi ro cao cũng có thể mang lại lợi nhuận cao, việc khám phá những dự án độc đáo, thiết thực và sáng tạo cũng là một trong những ý tưởng của họ. Họ tin tưởng vào tầm nhìn đầu tư của mình và tin chắc rằng những dự án này có tiềm năng phát triển lớn.

Ngoài đầu tư, Polychain Capital còn tích cực tham gia vào việc xây dựng và thúc đẩy hệ sinh thái blockchain. Họ cung cấp hỗ trợ kỹ thuật, phát triển kinh doanh, hướng dẫn chiến lược và hỗ trợ khác cho các dự án này để giúp các dự án này đạt được mục tiêu thương mại hóa tốt hơn và phát triển bền vững. Họ cũng tích cực tham gia xây dựng cộng đồng và ngành công nghiệp blockchain, hỗ trợ và thúc đẩy ứng dụng và đổi mới công nghệ blockchain.

3.5.2 So sánh các dự án đầu tư qua các năm

Kể từ khi thành lập, Polychain Capital đã có xu hướng đầu tư rõ ràng vào cơ sở hạ tầng và lĩnh vực DeFi, với phần lớn số tiền đầu tư được chi cho hai hướng này. Các dự án đầu tư của Polychain Capital trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng bao gồm hệ điều hành blockchain, lưu trữ phân tán, giao thức chuỗi chéo, v.v. Những dự án này là những dự án trọng điểm cung cấp hỗ trợ và cơ sở hạ tầng cho toàn bộ thị trường tiền điện tử. Đồng thời, các dự án được đầu tư vào lĩnh vực này cũng rất nổi bật. Các dự án này bao gồm sàn giao dịch phi tập trung, giao thức tiền tệ ổn định, giao thức cho vay, v.v. Những dự án này có thể cung cấp cho người dùng các dịch vụ tài chính an toàn, minh bạch và cởi mở hơn.

Ngay từ năm 2017, Polychain Capital đã dẫn đầu khoản đầu tư vào MakerDAO, dự án hàng đầu của giao thức stablecoin hiện tại, sàn giao dịch phi tập trung dYdX, đồng thời tham gia vào giao thức chuỗi chéo Polkadot và dự án cơ sở hạ tầng giao dịch phi tập trung 0x.

Trong năm 2018 và 2019, Polychain Capital vẫn đầu tư phần lớn nguồn vốn vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng, đầu tư vào hàng loạt dự án như Avalanche, Celo, Nervos Network và Dfinity. Ngoài ra, anh còn tham gia tài trợ Series E của Coinbase.

Năm 2020, Polychain Capital không đẩy nhanh quá trình đầu tư, nhưng khác với xu hướng đầu tư trước đây. Do sự gia tăng của lĩnh vực tài chính phi tập trung, số lượng đầu tư vào các dự án DeFi của tổ chức trong năm nay chiếm 45% tổng số. về các khoản đầu tư trong suốt cả năm, tiếp theo là Trong lĩnh vực CeFi, việc đầu tư vào các dự án cơ sở hạ tầng đã bị đình chỉ, chỉ có ba dự án nhận được tài trợ từ cơ quan này trong suốt cả năm.

Vào năm 2021 và 2022, tổ chức này đã chuyển đổi trở lại phong cách đầu tư trước đây, vẫn tập trung nhiều nhất vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng, tiếp theo là lĩnh vực DeFi. Về cơ sở hạ tầng, nó đã dẫn đầu đầu tư vào nhiều dự án như Solana, Connext, Avalanche, Scroll, AltLayer, EigenLayer, Celestia, v.v. Tổ chức này đã tham gia vào hầu hết các dự án đầu tư với tư cách là nhà đầu tư chính và tất nhiên cũng đã tham gia vào các khoản đầu tư như Arbitrum, Evmos, Gauntlet, v.v. Dự án hiện đã nổi tiếng. Trong lĩnh vực DeFi, anh cũng là người lãnh đạo các dự án nổi bật như Uniswap.

Dự án đầu tư năm 2023

Từ năm 2023 đến cuối tháng 6, Polychain Capital đã đầu tư tổng cộng 15 vòng, vẫn duy trì phong cách nhất quán. Đầu tư chủ yếu vào cơ sở hạ tầng, 10 dự án là các nhà đầu tư hàng đầu và trong vòng hạt giống, vòng A và vòng chiến lược. Thứ yếu là điều chính. Tuy nhiên, không giống như các tổ chức đầu tư khác, Polychain Capital không ngay lập tức chuyển sang lĩnh vực AI và các dự án phái sinh mà vẫn tập trung vào các lĩnh vực liên quan truyền thống của ngành làm hướng đầu tư chính, bao gồm blockchain (EigenLayer, Berachain), xuyên suốt. giao thức truyền thông chuỗi (Connext), tài chính phi tập trung, công cụ phái sinh (Thetanuts Finance, Coral Finance), bảo mật dữ liệu (Webb), v.v.

Berachain

Berachain là một chuỗi khối EVM Lớp 1 được xây dựng bằng SDK Cosmos, tập trung vào khả năng tương thích DeFi và EVM, được hỗ trợ bởi Bằng chứng đồng thuận thanh khoản.

Nhóm phát triển của Berachain nhận ra rằng một trong những vấn đề chung hiện nay với L1 là tính thanh khoản, vì vậy họ đã thiết kế một bằng chứng đồng thuận về tính thanh khoản (Proof of Liquidity) để thu hút và giữ lại tài sản. Người dùng có thể đặt cọc các tài sản trong danh sách cho phép như BTC, ETH và stablecoin trên kho của trình xác thực và đổi lại nhận được một phần doanh thu giao thức DeFi và BERA.

Berachain sử dụng mô hình kinh tế ba token, bao gồm BERA, BGT và HONEY. BERA là mã thông báo Gas của Berachain, phương tiện được sử dụng để định giá và thực hiện. BGT là mã thông báo quản trị của Berachain cho phép bỏ phiếu đối với các tài sản mới được đưa vào danh sách trắng. HONEY là stablecoin USD của Berachain và được sử dụng làm phương thức thanh toán cho doanh thu của giao thức. Mô hình kinh tế này được nhóm phát triển gọi là "Tri-Token" và được thiết kế để khuyến khích người dùng sử dụng lâu dài và duy trì tính thanh khoản nhất quán trên chuỗi. Bằng chứng về sự đồng thuận thanh khoản của Berachain và mô hình kinh tế ba mã thông báo giúp cung cấp tốc độ giao dịch nhanh hơn, chi phí giao dịch thấp hơn và tính cuối cùng ngay lập tức, đồng thời mang lại tính thanh khoản dồi dào cho DeFi trên Berachain.

Berachain đã hoàn thành khoản tài trợ trị giá 42 triệu USD vào cuối tháng 4 năm nay, dẫn đầu bởi Polychain Capital, với sự tham gia của Hack VC, dao5, Tribe Capital, Shima Capital, Robot Ventures, Goldentree Asset Management và OKX Ventures.

3.5.3 Hướng đầu tư trong tương lai

Là một tổ chức đầu tư tương đối lớn với chiến lược đầu tư tương đối ổn định, Polychain Capital có thể có một số điều chỉnh về hướng đầu tư trong tương lai vào lĩnh vực tiền điện tử, nhưng chiến lược và định hướng đầu tư tổng thể có thể không thay đổi nhiều và vẫn sẽ Tập trung vào cơ sở hạ tầng và Khu vực DeFi.

Tất nhiên, để có mô hình kinh doanh tốt hơn và phát triển trong tương lai, Polychain Capital có thể chú ý hơn đến giá trị ban đầu và tính bền vững của quá trình phát triển dự án, đồng thời cũng sẽ tìm kiếm các dự án có triển vọng kinh doanh và mô hình phát triển tốt để đảm bảo lợi tức đầu tư.

Việc đa dạng hóa danh mục đầu tư có thể là trọng tâm tiếp theo của họ. Mặc dù Polychain Capital đã thu được nhiều khoản đầu tư thành công trong các lĩnh vực mà họ quen thuộc, nhưng họ cũng biết rằng trong một thị trường đang thay đổi nhanh chóng, việc đa dạng hóa danh mục đầu tư là chìa khóa để duy trì sự cạnh tranh. Chìa khóa của sức mạnh. Do đó, Polychain Capital có thể tìm kiếm cơ hội đầu tư vào các lĩnh vực khác liên quan đến không gian tiền điện tử, như trí tuệ nhân tạo, dữ liệu lớn, Internet of Things, v.v.

Mặc dù Polychain Capital hiện không thể hiện sự quan tâm đặc biệt đến lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, nhưng sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và công nghệ blockchain hiện là một lĩnh vực được quan tâm lớn. Hầu như tất cả các tổ chức đầu tư sẽ rất chú ý đến con đường này và đầu tư vào một số lĩnh vực có liên quan. Các dự án triển vọng. Các dự án này có thể bao gồm các ứng dụng trí tuệ nhân tạo sử dụng công nghệ blockchain để bảo vệ quyền riêng tư dữ liệu, ứng dụng IoT sử dụng hợp đồng thông minh để quản lý chuỗi cung ứng, v.v.

Phân tích dữ liệu lớn cũng là một lĩnh vực quan trọng và một số dự án sử dụng phân tích dữ liệu lớn để cải thiện hiệu quả và độ chính xác của các giao dịch tiền điện tử cũng đầy hứa hẹn. Các dự án này có thể bao gồm việc sử dụng phân tích dữ liệu lớn để dự đoán xu hướng thị trường và chiến lược giao dịch, sử dụng công nghệ blockchain để bảo vệ quyền riêng tư và bảo mật dữ liệu, v.v.

Nhìn chung, đa dạng hóa danh mục đầu tư là chìa khóa để duy trì tính cạnh tranh. Polychain Capital có thể tập trung nhiều hơn vào các cơ hội đầu tư vào các lĩnh vực khác liên quan đến lĩnh vực tiền điện tử hơn trước, đồng thời duy trì thái độ đầu tư hợp lý mang lại nhiều lựa chọn hơn.

3.6 Quỹ biến thể

3.6.1 Giới thiệu cơ bản

Quỹ Variant là quỹ đầu tư tiền điện tử giai đoạn đầu, tập trung vào đầu tư và hỗ trợ các dự án tiền điện tử và blockchain sáng tạo.

Công ty được thành lập vào năm 2020 bởi Jesse Walden và Li Jin, cả hai đều là nhà đầu tư kỳ cựu trong lĩnh vực tiền điện tử và blockchain. Jesse Walden là đối tác đầu tư trong quỹ tiền điện tử đầu tiên của a16z và sau đó đã lãnh đạo chương trình tăng tốc kéo dài 12 tuần “Trường khởi nghiệp tiền điện tử a16z” do a16z crypto phát động. Được biết, Variant đã đầu tư vào Uniswap, Phantom, Mirror, Flashbots, Foundation Investments vào. các dự án khác do Jesse lãnh đạo. Một người đồng sáng lập khác của Variant, Li Jin, cũng đến từ a16z, nhưng thuộc nhóm đầu tư tiêu dùng. Hai nhà sáng lập không có nhiều điểm chung ngoại trừ về người sáng tạo Internet và nền tảng trực tuyến. Năm 2020, Li rời a16z, thành lập Atelier Ventures, một công ty dành riêng cho nền kinh tế đam mê và đầu tư vào các dự án tiền điện tử như Yield Guild Games và nền tảng DAO Syndicate.

Vào tháng 7 năm 2022, khi thị trường tiền điện tử bước vào mùa đông lạnh giá, Variant Fund công bố ra mắt quỹ có quy mô vốn lên tới 450 triệu USD. Đây đã là quỹ thứ ba được Variant Fund ra mắt kể từ khi thành lập vào năm 2020. Từ quỹ 22,5 triệu USD được công bố khi ra mắt đến quỹ giai đoạn đầu trị giá 110 triệu USD ra mắt vào tháng 10 năm sau, quy mô quỹ mỗi lần ra mắt là Giống như lần trước, gấp hơn 4 lần so với quỹ, tốc độ tăng trưởng của công ty đã thu hút sự chú ý của toàn ngành.

Variant tin rằng tiền điện tử sẽ hình thành nền tảng của mạng do người dùng sở hữu, nơi các sản phẩm và dịch vụ biến người dùng thành chủ sở hữu. Các hướng nghiên cứu chính của các chuyên gia trong nhóm đầu tư cũng chỉ ra các phân khúc dọc mà họ tập trung vào trong ngành mã hóa.

Ngoài việc đầu tư, Quỹ Variant còn chia sẻ thông tin cập nhật, xu hướng và thông tin chi tiết về đầu tư trong ngành thông qua Bản tin Variant để giúp tăng cường tính minh bạch và hiểu biết về ngành.

3.6.2 So sánh các dự án đầu tư qua các năm

Theo dữ liệu từ trang web chính thức của Variant Fund, tổ chức này hiện đã đầu tư vào 54 dự án tiền điện tử. Có ít dự án đầu tư hơn và tỷ lệ nhà đầu tư chính thấp hơn, khoảng 18%. Các khoản đầu tư về cơ bản được phân bổ đều vào cơ sở hạ tầng, DeFi, NFT. và các lĩnh vực khác, bao gồm Aptos, Foundation, Polygon, Mirror, Phantom, Uniswap và Magic Eden cũng như các dự án nổi tiếng khác trong nhiều lĩnh vực dọc.

Vào năm 2020, Quỹ Variant mới thành lập đã ngay lập tức tham gia tài trợ Series A của Uniswap và tham gia tài trợ Series B của Uniswap vào năm 2022, thể hiện tầm nhìn sâu sắc và tầm nhìn đầu tư của tổ chức này đối với các dự án chất lượng cao. Và trong năm đó, nó chủ yếu đầu tư vào lĩnh vực DeFi, đồng thời đầu tư vào các dự án như Reflexer, Union Finance và Cosy Finance.

Trong năm 2021, Variant Fund vẫn tập trung vào cơ sở hạ tầng, DeFi và các dự án Web3 mới nổi, đầu tư vào nhiều dự án như Fei Protocol, Aleo, Yield Protocol, Phantom, Syndicate, Burrata, Aztec Network, v.v. Các dự án này đã đạt được thành công trong các lĩnh vực tương ứng Những thành tựu và tầm ảnh hưởng ấn tượng.

Vào năm 2022, các dự án trong lĩnh vực NFT đã nhận được nguồn tài trợ lớn, dẫn đầu các khoản đầu tư vào NiftyApes, Koop, Formfunction và tham gia vào các dự án nổi bật như Magic Eden và Oncyber. Trong năm đó, nó cũng tham gia vào nhiều dự án cơ sở hạ tầng hàng đầu trong ngành như zkSync, Aptos, Ceramic Network và Polygon.

Dự án đầu tư năm 2023

Trong nửa đầu năm nay, Variant Fund đã đầu tư tổng cộng 4 dự án, chủ yếu vào một số lĩnh vực cơ bản, ngoại trừ dự án Botto liên quan đến trí tuệ nhân tạo hot nhất thời điểm hiện tại, không có động thái đầu tư hay thay đổi phương hướng lớn nào. đã được thực hiện.

Bang

Botto là một nghệ sĩ trí tuệ nhân tạo, người lấy cảm hứng từ những tác phẩm xuất sắc trong lịch sử nghệ thuật và tạo ra những tác phẩm nghệ thuật mới thông qua việc học trí tuệ nhân tạo. Khi mới ra đời, Botto đã airdrop token quản trị cho những người sáng tạo và sưu tập NFT trên nhiều nền tảng khác nhau. Các thành viên cộng đồng Botto có thể bỏ phiếu cho 350 tác phẩm do Botto tạo ra mỗi tuần để xác định tác phẩm cuối cùng và phong cách sáng tạo của trí tuệ nhân tạo. Thông qua phương pháp này, các thành viên cộng đồng có thể tham gia sâu vào quá trình sáng tạo nghệ thuật một cách dễ dàng.

Các tác phẩm của Botto cũng hoạt động rất tốt trên thị trường. Khối lượng giao dịch trên SuperRare đã vượt quá một triệu đô la Mỹ vào đầu năm 2022.

Botto đã hoạt động trực tuyến trong lĩnh vực nghệ thuật tiền điện tử một thời gian nhưng chưa bao giờ nhận được tài trợ công. Mặc dù Quỹ Variant có thể bị ảnh hưởng phần nào bởi cơn sốt trí tuệ nhân tạo gần đây nhưng nó nhìn thấy tiềm năng của Botto trong lĩnh vực AI và blockchain. Nhưng sự đổi mới và tính nghệ thuật của nó là lý do khiến Botto có giá trị đầu tư cao trong lĩnh vực nghệ thuật tiền điện tử.

3.6.3 Hướng đầu tư trong tương lai

Quỹ Variant sẽ tập trung vào thế hệ doanh nhân trẻ. Từ tháng 6 đến tháng 8 năm nay, họ sẽ triển khai chương trình tăng tốc đầu tiên "Học bổng người sáng lập biến thể" dành cho những người sáng lập Web3 đang trong giai đoạn đầu khởi nghiệp và chọn ra 20 người sáng lập hoặc nhóm. hỗ trợ họ trong giai đoạn đầu. "Học bổng người sáng lập Variant" là một sáng kiến ​​quan trọng do Quỹ Variant đưa ra nhằm hỗ trợ những người sáng lập Web3 trong giai đoạn đầu khởi nghiệp và cung cấp cho họ nhiều cơ hội và nguồn lực hơn trong giai đoạn đầu. Việc ra mắt chương trình tăng tốc này phản ánh đầy đủ sự tập trung và hỗ trợ của Variant Fund đối với lĩnh vực mã hóa, đồng thời cũng thể hiện sự hỗ trợ và khuyến khích của tổ chức đối với thế hệ doanh nhân trẻ.

Thứ hai, nhóm Variant Fund đã hỗ trợ hàng chục dự án hàng đầu trong ngành và những dự án này hiện tạo thành Mạng lưới Variant của họ. Việc thành lập Mạng lưới Variant cũng là một sáng kiến ​​quan trọng khác của Variant Fund. Thông qua cộng đồng chuyên nghiệp này, Variant Fund kết nối những người sáng lập và lãnh đạo trong danh mục đầu tư của mình để họ cùng nhau xây dựng và học hỏi. Bằng cách này, Quỹ Variant tiếp thêm sức sống và động lực cho sự đổi mới và phát triển trong lĩnh vực tiền điện tử, đồng thời mang lại nhiều cơ hội và nguồn lực hơn cho các doanh nhân trẻ.

Trong một ngành công nghiệp mới và đang phát triển nhanh chóng như tiền điện tử, các chuyên gia trong lĩnh vực này thường là những người đi đầu trong đổi mới. Quỹ Variant ủng hộ mô hình học tập ngang hàng dựa trên mạng, tin rằng đây là cách hiệu quả nhất để giải thích các "ví dụ tuyệt vời" xuất hiện trong quá trình xây dựng Web3 và thúc đẩy hiệu quả tiến trình của nó trong thiết kế sản phẩm, chiến lược mã thông báo và giám sát thông qua Mạng biến thể Nghiên cứu về các chủ đề như các vấn đề. Chúng tôi tin rằng Quỹ Variant sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển và đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử, đồng thời mang lại nhiều cơ hội và hỗ trợ hơn cho các doanh nhân trẻ.

Nhìn chung, chiến lược đầu tư của Variant Fund vẫn tương đối ổn định đồng thời tuân thủ triết lý đầu tư cởi mở, hợp tác và đổi mới, cam kết cung cấp vốn và hỗ trợ cho các dự án chất lượng cao trong lĩnh vực mã hóa cũng như thúc đẩy phát triển và ứng dụng công nghệ mã hóa.

4. Tóm tắt

Trong báo cáo này, chúng tôi xem xét sâu về một số công ty lớn trong ngành VC tiền điện tử, bao gồm a16z, Multicoin Capital, Paradigm, Mechanism Capital, Polychain và Variant Fund. Họ điều chỉnh chiến lược đầu tư của mình để thay đổi xu hướng thị trường và công nghệ, chẳng hạn như:

• a16z có kinh nghiệm đầu tư phong phú và danh mục đầu tư rộng rãi. Nó tập trung lâu dài vào các dự án blockchain mới nổi và đổi mới tiền điện tử, đồng thời hỗ trợ đầu tư hạt giống vào các công ty khởi nghiệp. Họ sẽ tiếp tục lạc quan về giá trị lâu dài của các dự án trong. tương lai và có thể tiếp tục đầu tư vào AI trong lĩnh vực này;

• Là một công ty đầu tư dựa trên luận điểm, Multicoin Capital có nhiều kinh nghiệm đầu tư vào các dự án tiền điện tử lớn như Bitcoin và Ethereum. Trong tương lai, công ty có thể tập trung nhiều hơn vào việc xây dựng hệ sinh thái Web3 và chuyển sự chú ý trở lại lĩnh vực cơ sở hạ tầng. thị trường đầy biến động, và trên cơ sở này, hãy tìm kiếm các dự án sáng tạo có tiềm năng đột phá, chẳng hạn như các dự án trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và trò chơi;

• Paradigm là một công ty mới thành lập nhưng mới nổi. Công ty cam kết đầu tư dài hạn và khám phá dự án đổi mới. Trong tương lai, Paradigm sẽ tiếp tục hợp tác với các nhà phát triển và doanh nhân để cung cấp hỗ trợ kỹ thuật, phát triển kinh doanh và hướng dẫn chiến lược cho các dự án đầu tư. giúp các dự án này đạt được mục tiêu thương mại hóa và phát triển bền vững;

• Mechanism Capital sẽ tiếp tục tập trung vào lĩnh vực DeFi và trò chơi, đồng thời trong tương lai có thể tập trung vào các dự án có thể kết hợp thị trường tài chính truyền thống và tiền điện tử để mang lại nhiều cơ hội và tính thanh khoản hơn cho thị trường tiền điện tử;

• Là một công ty đầu tư tiền điện tử lớn và hàng đầu, Polychain Capital sẽ tiếp tục duy trì chiến lược đầu tư hợp lý trong tương lai và trên cơ sở đó sẽ đa dạng hóa danh mục đầu tư để đa dạng hóa rủi ro và duy trì khả năng cạnh tranh trên thị trường;

• Quỹ Variant đã xuất hiện, tập trung vào đầu tư tài sản tiền điện tử giai đoạn đầu, tập trung vào sức mạnh kỹ thuật và triển vọng thị trường. Trong tương lai, họ sẽ tập trung vào thế hệ doanh nhân trẻ và tiếp tục thiết lập mối quan hệ hợp tác chặt chẽ với các chuyên gia và doanh nhân trong lĩnh vực này.

Trong tương lai, chúng tôi sẽ tiếp tục chú ý và theo dõi các chiến lược đầu tư và phát triển liên tục của các quỹ tiền điện tử, không giới hạn ở sáu tổ chức được đề cập trong bài viết này, hy vọng cung cấp một số hiểu biết có giá trị cho các nhà đầu tư và mọi người trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Nhìn chung, nhiều khoản đầu tư mạo hiểm vào tiền điện tử sẽ tập trung hơn vào các dự án giúp xây dựng hệ sinh thái blockchain và quay trở lại lĩnh vực cơ sở hạ tầng. Đầu tư hạt giống và đầu tư vào các dự án mới nổi (chẳng hạn như lĩnh vực AI) vẫn quan trọng, nhưng sự ổn định và tránh rủi ro đặc biệt quan trọng đối với các quỹ lớn hơn và chủ đề của họ là phát triển lâu dài. Tất nhiên, đầu tư dài hạn, khám phá dự án đổi mới và hỗ trợ kỹ thuật đều cần thiết cho một dự án tốt, điều này sẽ giúp họ đạt được mục tiêu thương mại hóa và phát triển bền vững, đồng thời phấn đấu mang lại lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư mạo hiểm.

Tuy nhiên, ngành công nghiệp tiền điện tử cũng phải đối mặt với một số thách thức, chẳng hạn như rủi ro thị trường, sự bất ổn về công nghệ và môi trường pháp lý không chắc chắn. Do đó, các công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử vẫn cần duy trì tính linh hoạt và nhanh nhẹn để ứng phó với những thay đổi và cơ hội của thị trường. Theo đó, khi môi trường pháp lý được cải thiện và các nhà đầu tư chấp nhận tài sản tiền điện tử nhiều hơn, ngành công nghiệp đầu tư mạo hiểm tiền điện tử sẽ trưởng thành và phát triển hơn nữa.

Hiểu được hướng và xu hướng đầu tư của VC tiền điện tử là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư và doanh nhân. Chúng tôi mong muốn được thấy những VC này tiếp tục tạo ra giá trị trong lĩnh vực tiền điện tử và blockchain và đóng góp nhiều hơn cho sự phát triển của hệ sinh thái tiền điện tử.

Danh sách các dự án đầu tư của 6 tổ chức đầu tư lớn trong năm qua (2022.06-2023.06):

https://www.notion.so/betalpha/VC-42196768f0e947469feef27fb7a1e749?pvs=4

người giới thiệu:

https://dune.com/shogun/perpetual-dexs-overview

https://twitter.com/0xsurferboy/status/1665780567491870726

https://twitter.com/moomsxxx/status/1666496011165134848

https://www.rootdata.com/

https://www.coincarp.com/

https://www.theblockbeats.info/news/37009

https://www.odaily.news/post/5186632

https://coinstack.substack.com/p/the-crypto-vc-list-2023

https://foresightnews.pro/article/detail/32433