"Ai đó đang nói dối, hoặc là ngân hàng hoặc C."
Bốn cơ quan thực thi pháp luật lớn của Hoa Kỳ đã đệ đơn kiện C và CEO của nó
Alex Mashinsky, cựu Giám đốc điều hành của Celt Network Ltd., một công ty cho vay tiền điện tử từng hoạt động, đã bị buộc tội gian lận và phải đối mặt với việc truy tố từ ba cơ quan quản lý liên quan đến sự sụp đổ của công ty.
Mashinsky, 57 tuổi, bị buộc tội tại tòa án liên bang ở New York vì cố gắng thao túng thị trường tiền điện tử. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC) và Ủy ban Thương mại Liên bang (FTC) cũng đã đệ đơn kiện Mashinsky và Mạng lưới Celcius.
Thông cáo báo chí của Bộ Tư pháp, thỏa thuận không truy tố của Celcius và bản cáo trạng của Mashinsky có sẵn tại đây, cùng với các thông cáo báo chí và cáo trạng từ SEC, CFTC và FTC.
Nó có lẽ là một trong những công ty tiền điện tử lớn gây tranh cãi nhất. C là một nền tảng cho vay tiền điện tử cung cấp cho khách hàng lợi suất cao khi gửi tiền điện tử. Trong cuộc phỏng vấn với Bloomberg Businessweek, Mashinsky giải thích lý do khiến lãi suất của Celcius cao hơn nhiều so với lãi suất tiền gửi ngân hàng không phải vì nó rủi ro hơn mà vì nó mang lại nhiều lợi ích hơn cho khách hàng. Mashinsky nói: “Ai đó đang nói dối, hoặc ngân hàng đang nói dối hoặc độ C đang nói dối”.
Mùa hè năm ngoái, độ C đã đóng băng việc rút tiền của khách hàng và nộp đơn xin phá sản. Hiện tại, độ C phải đối mặt với bốn vụ kiện liên bang kéo dài trình bày chi tiết về hoạt động và các vấn đề của nó mà tôi sẽ thảo luận dưới đây. Nhưng đây chỉ là những phụ lục cho chiêu trò bán hàng đó. “Hoặc là ngân hàng nói dối, hoặc là C nói dối” là đủ để tóm tắt những hiểu biết về C.
Một mô hình AI có thể viết bốn bản cáo trạng này chỉ bằng dấu nhắc câu này. Trên thực tế, mọi thứ mà C đã làm đều được chứa đựng trong câu này theo một cách nào đó.
C bị cáo buộc đã tham gia vào hai vụ lừa đảo đầu tư liên quan: Thứ nhất, họ khuyến khích khách hàng gửi tiền điện tử bằng C, hứa rằng họ có thể kiếm được lợi nhuận an toàn lên tới 17%, sau đó cho các quỹ phòng hộ tiền điện tử vay số tiền đó. Thứ hai, mã thông báo của C được coi là một loại cổ phiếu gần như thông qua đó các nhà đầu tư có thể đặt cược vào thành công của C.
Bị cáo buộc, các doanh nghiệp này là lừa đảo vì độ C không thể mang lại lợi nhuận an toàn 17% (rõ ràng là vậy!) và mã thông báo được cho là một trò lừa đảo khuyến mãi cổ phiếu penny phổ biến: độ C đã bị cáo buộc phóng đại lợi ích từ lợi thế kinh doanh của mình để thu hút mọi người mua token của họ. Đây là bản tóm tắt từ SEC:
“Celsius tiếp thị hai cơ hội đầu tư cốt lõi cho các nhà đầu tư. Thứ nhất, Cels cung cấp và bán chứng khoán tài sản tiền điện tử của riêng mình, CEL. Bị cáo hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư đã mua CEL và quảng cáo CEL như một khoản đầu tư vào thành công của chính Cels. một “Chương trình kiếm lãi” trong đó các nhà đầu tư gửi tiền điện tử của họ vào độ C để đổi lấy các khoản thanh toán lãi. Các bị cáo đã hứa với các nhà đầu tư trong “Chương trình kiếm lãi” tỷ lệ hoàn vốn lên tới 17%.
Các Bị cáo đã đưa ra nhiều tuyên bố sai sự thật và gây hiểu lầm nhằm lôi kéo các nhà đầu tư mua CEL và đầu tư vào "Kế hoạch kiếm lãi". Trong số những tuyên bố sai sự thật khác, các bị cáo đã đưa ra những tuyên bố sai lệch về mô hình kinh doanh cốt lõi của C và rủi ro của nhà đầu tư, cho rằng C sẽ không cho vay không có bảo đảm, rằng công ty sẽ không tham gia vào các giao dịch có rủi ro cao và lãi suất trả cho các nhà đầu tư chiếm tỷ lệ phần trăm trong số đó. doanh thu của công ty là 80%.
Những tuyên bố này là sai. độ C không thể tiếp tục tạo ra đủ doanh thu để trang trải các khoản thanh toán lãi bắt buộc cho các nhà đầu tư liên quan đến Chương trình kiếm tiền lãi. Công ty đã tham gia vào các giao dịch có rủi ro cao và vay các khoản vay không có bảo đảm nhằm cố gắng tạo ra doanh thu cần thiết, do đó khiến toàn bộ doanh nghiệp Celcius gặp rủi ro nghiêm trọng. Celcius đã không thành công và cuối cùng phải trả hơn 80% doanh thu để đáp ứng nghĩa vụ trả lãi của công ty. Hoạt động kinh doanh này bị che giấu với các nhà đầu tư, không bền vững và cuối cùng dẫn đến sự sụp đổ của công ty. Những điều này đan xen với nhau: việc nói dối khách hàng để khiến họ gửi tiền khiến công ty có vẻ tốt hơn đối với các nhà đầu tư CEL, và việc tăng giá CEL làm cho bảng cân đối kế toán của CEL tốt hơn và do đó thu hút nhiều khách hàng hơn. (Ngoài ra, CEL trả một phần tiền lãi cho khách hàng bằng token CEL, vì vậy giá trị của token CEL càng cao thì việc trả lãi cho khách hàng càng dễ dàng.)”
Hãy bắt đầu với mô hình kinh doanh của họ. C hứa với khách hàng rằng nếu họ gửi tiền điện tử, C sẽ gộp các tiền điện tử đó lại và sau đó cung cấp chúng cho các nhà đầu tư tiền điện tử cấp tổ chức làm tài sản thế chấp cho các khoản vay theo cách có rủi ro thấp. C cho biết họ kiếm được tiền lãi từ các khoản vay này và chuyển 80% số tiền đó lại cho khách hàng. Nhưng câu hỏi đặt ra là làm thế nào bạn có thể nhận được lãi suất lên tới 17% cho khoản thế chấp có rủi ro thấp? Điều này đặt ra câu hỏi. Hoặc ngân hàng đang nói dối, hoặc độ C đang nói dối. Đó là cái nào? SEC đã nêu:
“Một trong những nguyên lý cốt lõi của C trong việc thúc đẩy hoạt động kinh doanh của mình là không thực hiện các khoản cho vay không có bảo đảm khi tận dụng vốn của nhà đầu tư từ Chương trình Kiếm tiền Lãi suất. C và Masinski đã thường xuyên tuyên bố điều này trên nhiều kênh khác nhau. Ví dụ: trong buổi phát sóng trực tiếp vào ngày 26 tháng 11. Vào năm 2019, Masinski cho biết: “Tôi có thể nói với bạn rằng có những người đi vay khác trên thị trường đang vay các khoản không có bảo đảm hoặc vay từ bất kỳ ai. Tốt. Tốt cho họ. Chúng tôi sẽ không bao giờ làm điều đó. "
Trên thực tế, bất chấp nhiều đảm bảo ngược lại của công chúng, Celcius đã thực hiện nhiều khoản vay cấp tổ chức, không có bảo đảm với tổng trị giá hàng triệu đô la. Trên thực tế, tính đến tháng 11 năm 2019, độ C đã có hơn 17 triệu đô la từ các khoản vay tổ chức không có bảo đảm.
Các khoản vay đại lý không có bảo đảm của C dao động từ 1,3 tỷ USD đến 1,96 tỷ USD vào năm 2022, chiếm 34% đến 48% trong toàn bộ danh mục vay cấp đại lý của công ty. "
độ C có đủ nhân viên tuân thủ
(1) Họ biết Masinski đang nói dối
(2) Họ cố ngăn anh ta lại nhưng không thể
Trong một cuộc trao đổi trên ứng dụng nhắn tin Slack, một giám đốc điều hành của C đã nói với một nhân viên cấp cao của công ty: “Tôi vừa nói với [Maszynski] rằng số lượng khoản vay tín chấp đang tăng lên và tỷ lệ tài sản thế chấp chung với các tổ chức đang giảm xuống… Tôi sẽ giảm. hãy nói chuyện với anh ấy. Tôi đã nói điều đó nhiều lần.” Thông điệp của giám đốc điều hành được đưa ra khi Masinski đưa ra nhận xét về danh mục cho vay của công ty trong một sự kiện AMA vào ngày 6 tháng 11 năm 2020. đã đưa ra một tuyên bố sai sự thật.
Mashinsky đã thực hiện các buổi phát trực tiếp hàng tuần có tên "Hỏi Mashinsky Anything" ("AMAs"), trong đó anh ta sẽ đưa ra những tuyên bố sai sự thật về tài sản thế chấp của C, sau đó C sẽ chỉnh sửa để loại bỏ những lời nói dối này:
Trong sự kiện AMA vào ngày 14 tháng 5 năm 2021, Masinski tuyên bố: “Các khoản vay mà chúng tôi cung cấp này được thế chấp, có nghĩa là trước khi chúng tôi cung cấp tài sản kỹ thuật số cho các tổ chức, họ sẽ cung cấp cho Celcius một số tài sản hoặc đô la làm sự đảm bảo của chúng tôi. lợi ích của cộng đồng và đảm bảo an toàn cho quỹ của họ.”
Tuy nhiên, điều đáng ngạc nhiên là trong quá trình biên tập AMA, một giám đốc điều hành của Celcius đã chỉ đạo xóa bỏ tuyên bố ngày 14 tháng 5 của Masinski. Giám đốc điều hành đã thừa nhận sự giả dối trong các tuyên bố công khai của Masinski và nhấn mạnh rằng "điều cực kỳ quan trọng là phải xóa phần này của AMA và đảm bảo rằng phần giải thích video được tuyển chọn đã bị xóa khỏi mọi nơi trên Internet."
Kết quả là, Celcius bị cáo buộc đã đưa ra những tuyên bố sai sự thật về sự an toàn của các khoản vay của mình. Điều này thực sự rất quan trọng. Cuối cùng, khi Celcius nộp đơn xin phá sản, họ đã báo cáo tài sản trị giá 4,3 tỷ USD (bao gồm các khoản vay tổng trị giá 930 triệu USD và dự phòng nợ xấu là 310 triệu USD) và nợ phải trả của khách hàng là 4,7 tỷ USD (tổng nợ phải trả là 5,5 tỷ USD). an toàn như độ C đã quảng cáo và do đó không thể cung cấp đủ tiền cho khách hàng.
Tuy nhiên, Celcius cũng bị cáo buộc đã đưa ra những tuyên bố sai lệch về khả năng sinh lời của các khoản vay của mình: Mặc dù thực hiện các khoản cho vay không có bảo đảm rủi ro nhưng nó thực sự không thể tạo ra đủ doanh thu để bù đắp cho khoản lợi nhuận mà nó đã hứa với khách hàng:
Marcinski và các giám đốc điều hành khác của Cels lo ngại sẽ mất nhà đầu tư nếu công ty hạ lãi suất trả cho những người tham gia Chương trình kiếm tiền lãi. Do đó, Celcius đặt lãi suất ở mức lớn để thu hút và giữ chân các nhà đầu tư thay vì dựa trên lợi nhuận mà họ có thể kiếm được từ hoạt động kinh doanh của mình.
Trái ngược với tuyên bố nhiều lần của các bị cáo là trả 80% doanh thu cho nhà đầu tư, Celcius liên tục trả lãi vượt quá doanh thu mà công ty tạo ra.
Thực tế này được các giám đốc điều hành của C.C., bao gồm cả Marcinski, biết rõ. Ví dụ: vào tháng 2 năm 2021, giám đốc tài chính của C. C. đã gửi cho Mashinsky một tài liệu tài chính cho thấy rằng vào năm 2020, C đã trả 45,7 triệu USD tiền lãi (gọi là "tiền thưởng") nhưng chỉ tạo ra doanh thu 4.270 triệu USD. Nói cách khác, hơn 100% doanh thu của C vào năm 2020 đã được dùng để trả cái gọi là lãi cho các nhà đầu tư.
Vào năm 2021, độ C đã trả cho các nhà đầu tư trong Kế hoạch kiếm tiền lãi của mình nhiều hơn 23% so với số tiền lãi mà nó tạo ra.
Vì vậy, CEL đang nói với các nhà đầu tư về token CEL gần như vốn chủ sở hữu của mình rằng họ đang kiếm tiền trong khi lại mất tiền, điều này thật tệ. Nhưng vấn đề là: Nếu bạn huy động tiền từ khách hàng bằng cách hứa hẹn lợi nhuận cao và sau đó doanh thu của bạn không đủ để trả những khoản lợi nhuận đó, nhưng bạn vẫn trả cho họ...thì bạn lấy tiền ở đâu để trả những khoản lợi nhuận đó? Nếu câu trả lời là "Các nhà đầu tư mạo hiểm đã mua cổ phiếu của công ty bạn và sử dụng khoản đầu tư của họ để trả lợi nhuận" hoặc "Giám đốc điều hành giàu có của bạn đã đầu tư một phần tiền của chính mình để giữ an toàn cho khách hàng", thì điều đó có thể hoặc không gây nhầm lẫn, tùy thuộc vào tiết lộ của bạn, nhưng về cơ bản đây là những câu trả lời tốt.
Đây là câu trả lời của C, tất nhiên được viết rõ ràng:
Lãnh đạo cấp cao của Marcinski và C biết rằng tỷ lệ xuất chi của công ty là hơn 100%, trong đó một giám đốc điều hành lưu ý rằng C về cơ bản đang sử dụng số dư của người dùng để trả phần thưởng cho người dùng.
Đây là một câu trả lời khủng khiếp! Có một cái tên cho việc này! Nếu bạn huy động tiền từ khách hàng và hứa hẹn lợi nhuận 17%, sau đó bạn không kiếm đủ tiền để trả số tiền lãi đó, sau đó bạn huy động thêm tiền từ khách hàng mới và sử dụng một phần số tiền đó để trả tiền lãi, đó là lừa đảo Ponzi . Có thể bạn không có ý thực hiện kế hoạch Ponzi, nhưng nếu bạn đi loanh quanh nói rằng “chúng tôi sử dụng số dư của người dùng để trả phần thưởng cho người dùng” thì bạn chắc chắn đã biết mình đang làm gì.
Do đó, C nói với khách hàng rằng họ đang thực hiện các khoản đầu tư an toàn để thu được lợi nhuận cao, nhưng họ bị cáo buộc đã thực hiện các khoản đầu tư có rủi ro cao và cũng thực hiện một số kế hoạch Ponzi để thu được lợi nhuận đó.
Sau đó là token CEL. SEC đã nói:
Kể từ khi CEL được thành lập, token CEL của họ đã đóng một vai trò quan trọng trong công ty. Trong sách trắng tháng 3 năm 2018, CEL đã mô tả CEL là xương sống cho nền tảng của họ. CEL là mã thông báo mở ra các chương trình giảm giá và tính năng trên nền tảng CEL, vì vậy càng nhiều người sử dụng nền tảng này thì nhu cầu về CEL càng cao.
Trong một sự kiện phát trực tiếp vào ngày 8 tháng 3 năm 2018, Masinski giải thích thêm: “Chúng tôi tập trung vào việc phát triển cộng đồng vì mọi thứ chúng tôi làm đều được đo bằng mã thông báo [CEL].” Anh ấy tiếp tục: “Khi giá của mã thông báo tăng lên, toàn bộ lợi nhuận của chúng tôi sẽ tăng lên. là mã thông báo đó. Vì vậy, mục tiêu của chúng tôi là làm bất cứ điều gì có thể để tăng giá mã thông báo miễn là nó mang lại lợi ích tốt nhất cho cộng đồng.”
Marcinski cũng công khai xem giá CEL là thước đo khả năng sinh lời và tình trạng hoạt động của "Celsius". Nói cách khác, khi CEL thành công trong việc thu hút nhiều người dùng hơn, giá CEL sẽ tăng và khi nhu cầu về dịch vụ đầu tư của CEL giảm, giá CEL sẽ giảm.
Nhất quán với các tuyên bố công khai của mình, Masinski và các thành viên khác của CEL coi CEL giống như cổ phiếu của một công ty đại chúng. Marcinski đã viết trong một thông điệp nội bộ rằng ông muốn “có thể thảo luận về CEL như một công ty đại chúng”.
Tôi đồng ý với Marcinski: Mã thông báo CEL có tiện ích gây tranh cãi (có thể được coi là hàng hóa) và chúng cho phép một số hoạt động nhất định trên nền tảng cho vay độ C, nhưng trên thực tế, chúng chỉ là cổ phiếu độ C. Khi hoạt động kinh doanh của C. đang bùng nổ, mọi người có niềm tin hơn vào C và tương lai của nó, điều này khiến giá mã thông báo cao hơn. Các mã thông báo giống như cổ phiếu, đặt cược vào hoạt động kinh doanh của C.
Vì vậy, giống như bất kỳ công ty giao dịch công khai nào, nếu Celcius nói dối về tình hình kinh doanh và tài chính của mình thì đó sẽ là gian lận chứng khoán. Ví dụ: SEC trích dẫn cuộc phỏng vấn CNBC vào tháng 4 năm 2022 của Marcinski, trong đó ông tuyên bố rằng C có 1,7 triệu người dùng, trong khi thực tế nó có ít hơn 500.000 người dùng. Hoặc vào tháng 5 năm 2022, Masinsky đã tweet rằng “Celsius không chịu bất kỳ tổn thất đáng kể nào và tất cả các khoản tiền đều an toàn”, tuy nhiên, SEC cho biết:
Vào ngày 9 tháng 5 năm 2022, chỉ hai ngày trước khi C và Marcinski đưa ra tuyên bố hòa giải, một giám đốc điều hành của C đã mô tả công ty như một "con tàu đang chìm".
Vào ngày 12 và 25 tháng 5 năm 2022, chính giám đốc điều hành của Celcius đã viết trên các sàn giao dịch Slack rằng "không có hy vọng...không có kế hoạch" và mô hình kinh doanh của Celcius "về cơ bản là có vấn đề".
Một nhân viên khác đã thẳng thắn nói điều đó trong một tin nhắn nội bộ vào ngày 21 tháng 5 năm 2022: “Chúng tôi không có bất kỳ dịch vụ nào mang lại lợi nhuận”.
Marcinski nhận ra rằng vẫn còn nhiều nghi vấn về khả năng tiếp tục tồn tại của C. Một giám đốc điều hành của Celcius nói với Masinski trong một tin nhắn vào ngày 25 tháng 5 năm 2022: “Chúng tôi sẽ tiếp tục gặp rắc rối trong vài tháng nữa, với khoảng cách tài sản/nợ phải trả ngày càng nghiêm trọng hơn và số dư thấp hơn”.
Đây là một trường hợp điển hình của gian lận chứng khoán.
CEL bị cáo buộc thao túng giá token CEL bằng cách bí mật mua chúng trên thị trường mở. Có một cơ chế kỳ lạ được áp dụng vì có hai cách để mua và bán mã thông báo CEL. SEC cho biết: “Các nhà đầu tư Hoa Kỳ đủ điều kiện có thể mua và bán mã thông báo CEL trực tiếp thông qua bàn giao dịch phi tập trung (OTC) của công ty”. Nếu bạn mua qua bàn OTC, mã thông báo của bạn sẽ bị khóa trong một năm do luật chứng khoán. Nhưng mã thông báo CEL cũng được liệt kê trên nhiều sàn giao dịch tiền điện tử khác nhau. Nền tảng giao dịch là công khai, trong khi bàn OTC thì không và mã thông báo CEL được bán qua OTC không thể được giao dịch ngay lập tức trên thị trường mở do thời gian khóa. “Bởi vì các giao dịch (OTC) này diễn ra trên nền tảng C, chúng chỉ được phản ánh trong hồ sơ nội bộ và không xuất hiện trên blockchain hoặc những người dùng khác của nền tảng C.”
Do đó, tồn tại một tình huống giao dịch có tính thao túng:
C có thể bán 1 triệu token qua OTC với giá 1 USD mỗi token.
Sau đó, nó có thể sử dụng 1 triệu USD để mua lại gần 1 triệu token trên thị trường mở, đẩy giá lên tới 1,05 USD mỗi token.
Đối với C, điều này là không tốt về mặt tài chính doanh nghiệp: nó phát hành nhiều token hơn là mua lại; nó bán token với giá thấp để mua lại chúng với giá cao.
Tuy nhiên, do hoạt động mua lại của CEL làm giảm nguồn cung trên thị trường mở và đẩy giá lên cao, trong khi hoạt động bán OTC của nó không ngay lập tức làm tăng nguồn cung trên thị trường mở hoặc đẩy giá xuống, điều này dẫn đến việc thao túng giá CEL tăng lên.
Vì kho bạc của CEL chủ yếu bao gồm các token CEL (đơn giản là sản phẩm của CEL), nên việc tăng giá CEL sẽ khiến cho CEL có vẻ lớn hơn và có uy tín hơn, đồng thời mang lại cho nó sự linh hoạt về tài chính hơn: Việc tăng giá tài sản mà bạn kiểm soát khiến bạn giàu có hơn.
Ngoài ra, trong đợt bán 1 triệu token OTC tiếp theo của Celcius, nó có thể được bán với giá thị trường mới là 1,05 USD.
Theo SEC, đây là cách Celcius mô tả kế hoạch thao túng của mình trong bản ghi nhớ.
Một bản ghi nhớ nội bộ liệt kê "lý lẽ chính" để tăng giá CEL, nói rằng: "Chúng tôi sống với sự lên xuống của CEL" và "càng nhiều khách hàng sử dụng CEL và nó càng có nhiều giá trị thì chúng tôi càng có thể thu được nhiều giá trị từ nó" (Ví dụ: sử dụng nó để trả lãi thay vì sử dụng tiền mặt của chúng tôi)”.
Bản ghi nhớ nội bộ mô tả kế hoạch tăng giá CEL. Kế hoạch này bao gồm một ví dụ mua lại dựa trên giá trị, trong đó độ C sẽ "mua lại một tỷ lệ phần trăm CEL đã bán qua OTC trong từng trường hợp cụ thể, dựa trên các chi tiết cụ thể về nhu cầu tiền mặt của chúng tôi." Bản ghi nhớ cũng trình bày chi tiết về kế hoạch mang lại “giá trị” cho CEL thông qua hoạt động giao dịch gia tăng từ độ C:
-Chúng tôi càng bán CEL qua OTC
-Càng nhiều CEL chúng ta có thể mua lại
-Thị trường CEL trở nên hấp dẫn hơn
-Chúng tôi có thể nhận được càng nhiều lượt mua CEL
-Cuối cùng: dự trữ tài chính của chúng ta càng có giá trị
-Số lượng CEL chúng tôi cần bán ít hơn nhưng giá trị số tiền huy động được vẫn giữ nguyên
Có điều gì đó liên quan đến kế hoạch kinh doanh này, không hẳn là kế hoạch Ponzi, mà là điều gì đó tương tự như vậy. Nó làm tôi nhớ đến “hộp/hộp đen” được đề cập trong phần giải thích của Sam Bankman-Fried về việc thực hiện một vụ lừa đảo tiền điện tử. Ông nói, bạn có thể tạo token, sở hữu phần lớn số token đó và thao túng giá để giữ nó ở mức cao bằng cách giao dịch nó trên một sàn giao dịch công khai. Việc thao túng này sẽ khiến bạn mất tiền vì bạn sẽ mua mã thông báo của riêng mình với giá không hợp lý để đẩy giá lên cao, nhưng nó sẽ làm tăng giá trị sổ sách của các mã thông báo chưa bán của bạn, khiến bề ngoài bạn có vẻ rất giàu có. Tuy nhiên, nếu bạn cố bán tất cả các token này để kiếm tiền, giá của chúng sẽ giảm mạnh - bởi vì chúng chỉ là những token hư cấu của bạn! Bạn có thể kết thúc mà không có gì. Nhưng nếu bạn có nhiều của cải trên giấy tờ, bạn có thể chuyển nó thành của cải thực sự bằng những cách khác, không chỉ bằng cách bán. Bạn có thể thế chấp nó, hoặc chỉ nói, "Này, nhìn này, tôi có tài sản hàng tỷ đô la, bạn nhất định phải cho tôi vay thêm."
Nếu độ C có hàng tỷ đô la token CEL trong kho dự trữ tài chính của mình, họ có thể sử dụng nó làm cơ sở cho hoạt động kinh doanh của mình. Họ có thể sử dụng những CEL có giá trị này để trả lãi cho khách hàng của mình. Họ có thể huy động tiền mặt bằng cách bán một số CEL ngoài thị trường với thời hạn một năm. Họ có thể lôi kéo khách hàng cho họ vay tiền thật bằng cách nói "Bảng cân đối kế toán của chúng tôi rất mạnh, hãy nhìn xem tài sản của chúng tôi có giá trị như thế nào". Nếu bạn có nhiều tài sản, bạn có thể thu hút nhiều tài sản hơn. Bạn có thể bị cám dỗ để thao túng giá trị tài sản của mình.
Nhân tiện, các trích dẫn ở trên chủ yếu là từ khiếu nại của SEC, mặc dù Bộ Tư pháp, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa và Ủy ban Thương mại Liên bang cũng có liên quan đến các vấn đề tương tự. Điều này chủ yếu phản ánh quan điểm cá nhân của tôi: Tôi nghĩ đây chủ yếu là một trường hợp của SEC bởi vì đối với tôi, nó giống như một trường hợp gian lận chứng khoán rất điển hình. Celcius bị cáo buộc đã làm hai việc:
Đầu tiên, họ nói với mọi người "hãy đưa tiền của bạn cho chúng tôi và chúng tôi sẽ đầu tư số tiền đó cho bạn, giúp bạn kiếm được 17% không rủi ro" và sau đó họ mất số tiền đó.
Thứ hai, họ nói với mọi người rằng "chúng tôi là một công ty tuyệt vời, hãy mua cổ phiếu của chúng tôi", nhưng họ đã nói dối và thao túng giá cổ phiếu. Điều đầu tiên chỉ là một trò lừa đảo đầu tư điển hình; điều thứ hai là sự cường điệu hóa và bán phá giá các cổ phiếu giá thấp. Đây là hành vi gian lận phổ biến đối với SEC và nó cũng áp dụng cho Bộ Tư pháp (vì SEC không thể đưa ra cáo buộc hình sự).
Đây là quan điểm cá nhân của tôi và rõ ràng là quan điểm của SEC. Nhưng trong thế giới tiền điện tử, nhiều người và một số quan chức chính phủ tin rằng không có vụ việc nào cấu thành gian lận chứng khoán. Các sàn giao dịch tiền điện tử như Coinbase và Gemini cho rằng lãi suất được hứa hẹn bởi nền tảng cho vay tiền điện tử tập trung không phải là chứng khoán. Và về mặt pháp lý, mã thông báo CEL có thể không được coi là chứng khoán vì nó thực sự không phải là cổ phiếu mà là mã thông báo tiện ích trên nền tảng C. Nhìn chung, có tranh chấp về quyền tài phán, với việc SEC muốn quản lý hầu hết tất cả các token tiền điện tử và ngành công nghiệp tiền điện tử muốn SEC tránh xa tiền điện tử. Vì vậy, mặc dù Celcius có thể đã phạm tội gian lận nghiêm trọng trên nền tảng cho vay và token của mình, nhưng vẫn còn nhiều tranh cãi về việc liệu hành vi gian lận đó có cấu thành gian lận chứng khoán hay không.
Tuy nhiên, trong tình hình hiện tại, điều đó không thành vấn đề! Có thể đó chỉ là gian lận hàng hóa nhưng Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC) đang xử lý vấn đề này. Có thể đó chỉ là hành vi lừa đảo thông thường đối với người tiêu dùng, nhưng FTC đang xử lý vấn đề này. Có thể nó liên quan đến gian lận chuyển khoản, nhưng Bộ Tư pháp (DOJ) đang xử lý nó. Bốn cơ quan quản lý liên bang Hoa Kỳ đã đồng ý rằng "bất kỳ hành vi gian lận nào mà bạn nghĩ rằng C. đang tham gia, chúng tôi không thích điều đó". Các trường hợp khác có thể liên quan đến các chi tiết như triết lý và quyền tài phán. Nhưng ai đó sẽ luôn hành động chống lại độ C.