Các quỹ giao dịch trao đổi tương lai (ETF) không giống như các quỹ ETF giao ngay vì chúng không chứa Bitcoin thực tế. Điều này dẫn đến khoảng cách giá giữa ETF và giá Bitcoin hiện tại. ✅Mặt khác, một quỹ giao dịch trao đổi giao ngay Bitcoin được hỗ trợ bởi Bitcoin thực tế.
Kể từ khi Bitcoin Spot ETF được phê duyệt, nhiều người đã hỏi tôi sự khác biệt giữa hai quỹ này là gì? Mua Bitcoin hay ETF sẽ tốt hơn? Trong bài đăng này, tôi sẽ bắt đầu bằng cách chia sẻ một số lợi ích và cân nhắc khi mua ETF.
Ưu điểm của Bitcoin Spot ETF
Đối với các nhà đầu tư truyền thống, Bitcoin ETF đơn giản hóa việc tham gia vào thị trường tiền điện tử, tránh các vấn đề kỹ thuật của ví tiền điện tử và chuỗi khối. Bạn có thể được miễn quản lý ví bằng Bitcoin, điều hướng các sàn giao dịch tiền điện tử trực tuyến hoặc vật lộn với khóa riêng tư và khóa chung. Việc loại bỏ các rào cản kỹ thuật như vậy sẽ đơn giản hóa quyết định đầu tư vào Bitcoin, khiến nó trở thành một đề xuất hấp dẫn hơn đối với những người đã quen với đầu tư truyền thống.
Các quỹ ETF nói chung phải chịu sự giám sát chặt chẽ của cơ quan quản lý, mang lại một lớp bảo mật và sự an tâm cho các nhà đầu tư cảnh giác với không gian tiền điện tử không được kiểm soát. Khi mua bitcoin hoàn toàn, bạn có thể làm như vậy mà không có sự hỗ trợ của các quy định tiêu chuẩn, rõ ràng. Các quỹ ETF bitcoin giao ngay phải tuân theo các quy tắc đảm bảo tính minh bạch và bảo vệ các nhà đầu tư.
Nhược điểm của Bitcoin Spot ETF
Khi bạn mua ETF, bạn không sở hữu Bitcoin cơ bản, do đó hạn chế quyền kiểm soát khoản đầu tư của bạn. Số Bitcoin nắm giữ trong ETF đều thuộc quyền sở hữu giám sát, có nghĩa là nếu người giám sát bị vi phạm an ninh hoặc mất quyền truy cập, điều đó sẽ ảnh hưởng lớn đến các nhà đầu tư nắm giữ ETF.
Mặc dù đầu tư vào các quỹ ETF bitcoin giao ngay có thể giúp bạn tiết kiệm thời gian và chi phí trao đổi và bảo mật Bitcoin nhưng các quỹ ETF này sẽ tính phí quản lý hoặc tỷ lệ chi phí để trang trải chi phí hoạt động, làm giảm lợi nhuận của bạn theo thời gian. Các khoản phí này có thể cao hơn các quỹ ETF vốn cổ phần truyền thống vì ETF cũng phải trả phí cho phí giao dịch và phí giám sát của sàn giao dịch.
Bitcoin ETF là gì?
Các quỹ giao dịch trao đổi bitcoin (ETF) là các quỹ đầu tư cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc trực tiếp với Bitcoin.
ETF là sản phẩm đầu tư được niêm yết trên thị trường chứng khoán truyền thống, được quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).
Sau nhiều năm chờ đợi, SEC đã phê duyệt đợt BTC ETF đầu tiên vào đầu tháng 1 năm 2024, đẩy nhanh hành trình phục hồi của tiền điện tử.
Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay được yêu cầu phải thực sự nắm giữ các đồng tiền điện tử ‘vật lý’ với người giám sát, điều này cho phép các nhà đầu tư giao dịch cổ phiếu ETF một cách an toàn thông qua các nền tảng môi giới truyền thống.
🍒 Tiền điện tử dành cho người mới bắt đầu: Tiền điện tử là gì và nó hoạt động như thế nào?
Danh sách ETF BTC hiện tại và hiệu suất của chúng
Tổng cộng SEC đã bật đèn xanh cho 11 quỹ ETF. Một số tổ chức phát hành bao gồm:
Thang độ xám (GBTC)
BlackRock (IBIT)
Theo bit (BITB)
VanEck (HODL)
Độ trung thực (FBTC)
Valkyrie (BRRR)
Bitcoin ETF là một vấn đề lớn vì chúng giúp tiền điện tử đạt được tính hợp pháp trên Phố Wall, thu hút vốn từ các tổ chức và cá nhân có giá trị ròng cao (HNWI).
Trong hai tháng đầu tiên sau khi ra mắt, số cổ phiếu ETF trị giá hơn 70 tỷ USD đã được đổi chủ, trong đó Grayscale Bitcoin Trust và BlackRock's ETF chiếm phần lớn.
Ưu điểm của Bitcoin ETF
Tiếp xúc trực tiếp với Bitcoin trong một thị trường được quản lý.
Sản phẩm đầu tư thanh khoản, với Bitcoin vật chất được giữ trong kho tiền.
Khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư truyền thống.
Ít phức tạp hơn so với giao dịch BTC thực tế.
Nhược điểm của Bitcoin ETF
Các nhà đầu tư không sở hữu Bitcoin cơ bản.
ETF chỉ có thể giao dịch trong giờ thị trường vào ngày làm việc.
ETF có phí quản lý và chi phí hoạt động.
Bitcoin ETF được quản lý chặt chẽ và không dễ dàng tiếp cận được với thế giới nói chung.
Bitcoin và Bitcoin ETF: 7 điểm khác biệt
Dưới đây là những khác biệt chính giữa Bitcoin và các sản phẩm ETF liên quan của nó:
#1 Quyền sở hữu
Với Bitcoin ETF, các nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu của quỹ, có thể tăng hoặc giảm giá trị dựa trên hiệu suất giá của Bitcoin. Tuy nhiên, họ không thể chuyển tiền điện tử sang ví kỹ thuật số hoặc đổi cổ phần của mình để lấy số lượng tiền điện tử tương đương.
Việc sở hữu Bitcoin thực sự bao gồm việc có quyền truy cập trực tiếp vào khóa riêng của bạn, điều mà chủ sở hữu Bitcoin ETF không có. Cách duy nhất để thực sự sở hữu Bitcoin là giữ nó trong ví tiền điện tử tự quản lý.
#2 Giám sát quy định
Mặc dù giá Bitcoin và các quỹ ETF liên quan của nó có thể biến động song song nhưng về cơ bản chúng là những sản phẩm khác nhau.
Một mạng lưới phi tập trung, không biên giới, không có cơ quan quản lý vận hành Bitcoin.
Tại Hoa Kỳ, khung pháp lý cho tiền điện tử cần được phát triển nhưng thiếu sự giám sát rõ ràng. Tuy nhiên, người ta dự đoán rằng tài sản kỹ thuật số cuối cùng sẽ phải tuân theo quy định nghiêm ngặt của cơ quan chính phủ.
Tuy nhiên, Bitcoin ETF nằm trong phạm vi chứng khoán và được quản lý bởi SEC. Chúng được phát hành bởi các công ty đã đăng ký với SEC.
Ngược lại, bản chất phi tập trung của Bitcoin có nghĩa là không có thực thể nào có quyền thực thi việc tuân thủ quy định trên toàn cầu.
🍒 Bitcoin và vàng: Cái nào tốt nhất? Nghiên cứu lịch sử
#3 Tính thanh khoản và khả năng tiếp cận
Bitcoin được giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử chuyên biệt, bao gồm các nền tảng như Coinbase. Mặc dù các nhà giao dịch tiền điện tử thường không gặp phải vấn đề thanh khoản đáng kể với BTC, nhưng Bitcoin ETF thậm chí còn mang lại tính thanh khoản cao hơn, thu hút các nhà đầu tư thông thường.
Các cổ phiếu ETF này được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán như NASDAQ. Chúng có thể được truy cập thông qua tài khoản môi giới từ các nhà cung cấp như Delicioustrade, Fidelity, TD Ameritrade và Robinhood, nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận cho cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức.
Ngược lại, việc mua và lưu trữ Bitcoin một cách an toàn trực tiếp bao gồm một quy trình phức tạp hơn, có thể đặc biệt khó khăn đối với các nhà đầu tư truyền thống không rành về công nghệ.
🍒 Ethereum là gì và nó hoạt động như thế nào?
#4 Giờ chợ
Mặc dù bạn có thể giao dịch Bitcoin bất cứ lúc nào nhưng ETF có sẵn để giao dịch trong giờ làm việc của thị trường (9:30 sáng đến 4:00 chiều theo giờ ET) vào các ngày làm việc.
Điều này có thể gây ra hậu quả nghiêm trọng.
Ví dụ: nếu bạn mua cổ phiếu ETF trong khi Bitcoin (BTC) đang giao dịch ở mức 60.000 USD vào thứ Sáu, bạn có thể thấy giá trị của nó giảm 15% vào cuối tuần, trong thời gian đó bạn không thể bán cổ phiếu của mình. Ngược lại, Bitcoin thực tế có thể được giao dịch 24/7, cho phép linh hoạt hơn trong việc ứng phó với những biến động của thị trường.
#5 Ý nghĩa về thuế
Theo quy định, mỗi giao dịch liên quan đến Bitcoin hoặc Bitcoin ETF được coi là một sự kiện chịu thuế và các nhà đầu tư có trách nhiệm theo dõi các khoản lãi và lỗ vốn của họ bằng đồng đô la trong suốt một năm.
Trong kịch bản này, các nhà đầu tư ETF có lợi thế vì các tổ chức phát hành ETF thường cung cấp các báo cáo thường xuyên, điều này có thể đơn giản hóa quá trình nộp thuế.
IRS đánh giá lợi nhuận vốn liên quan đến Bitcoin ETF dựa trên thời gian nắm giữ, ví dụ: lợi nhuận ngắn hạn bị đánh thuế khác với lợi nhuận dài hạn.
Khi bạn bán cổ phiếu Bitcoin ETF nắm giữ dưới một năm, lãi vốn sẽ bị đánh thuế theo mức thu nhập thông thường, dao động từ 10% đến 37%. Ngược lại, nếu bạn nắm giữ cổ phiếu trong hơn một năm trước khi bán, khoản lãi vốn dài hạn sẽ phải chịu mức thuế suất thấp hơn, cụ thể là 0%, 15% hoặc 20%.
#6 Cơ cấu quản lý & Phí
Người nắm giữ bitcoin được giao nhiệm vụ trực tiếp quản lý các khoản đầu tư của họ, bao gồm việc đảm bảo tính bảo mật cho ví tiền điện tử của họ và chọn một sàn giao dịch uy tín để giao dịch.
Ngược lại, khi đầu tư vào Bitcoin ETF, công ty phát hành quản lý các khía cạnh hoạt động, chẳng hạn như lưu trữ tiền điện tử một cách an toàn trong kho tiền và theo dõi giá thị trường của nó.
Tuy nhiên, giao dịch cổ phiếu Bitcoin ETF thường có chi phí cao hơn. Hầu hết các Bitcoin ETF do các công ty như BlackRock, Fidelity và VanEck cung cấp đều tính phí giao dịch là 0,25%. GBTC của Grayscale, chiếm hơn 60% tổng số Bitcoin ETF nắm giữ, tính phí 1,5% cho mỗi giao dịch.
Cần lưu ý rằng giao dịch bằng bitcoin và các loại tiền điện tử khác mà bạn sở hữu hoàn toàn thường liên quan đến phí. Ví dụ: với ví tự quản lý, bạn phải trả phí mạng, phí này có thể biến động mạnh. Với ví sàn giao dịch, bạn phải trả phí cho người tạo/người nhận.
🍒 9 loại tiền điện tử tốt nhất cho người mới bắt đầu
#7 Hệ sinh thái
Bitcoin ETF có thể dễ dàng tích hợp vào danh mục đầu tư truyền thống vì chúng không khác gì cổ phiếu công ty. Tuy nhiên, chúng không thể được chuyển đổi trực tiếp sang các tài sản tiền điện tử khác.
Mặc dù quyền sở hữu hoàn toàn Bitcoin không thể được tích hợp trực tiếp vào danh mục đầu tư truyền thống, nhưng bạn có thể dễ dàng giao dịch nó với các tài sản kỹ thuật số khác trên các sàn giao dịch tiền điện tử và thậm chí tham gia vào các cơ hội tài chính phi tập trung (DeFi) thông qua Wrapped Bitcoin (WBTC).