Phái sinh thế chấp thanh khoản (LSD) là một trong những chủ đề nóng nhất năm 2023. Các giao thức này chấp nhận ETH đã gửi, đặt cọc để bảo mật mạng và phân phối phần thưởng đặt cược cho những người nắm giữ LSD (trừ một số khoản phí). Điều này giúp đơn giản hóa đáng kể quá trình đặt cược cho người dùng và cho phép sử dụng LSD trong các ứng dụng DeFi khác.
Người dẫn đầu thị trường – Lido, có phần lớn sự thống trị là “sớm và phổ biến” đã có thể tận dụng hiệu ứng mạng của mình để trở thành lựa chọn “an toàn nhất” cho người dùng bước vào thế giới đặt cược ETH.
Bài viết này tập hợp 5 dự án LSD có lẽ hứa hẹn nhất và khám phá cách chúng có thể cạnh tranh với Lido dẫn đầu thị trường về mặt công nghệ, kinh tế và trải nghiệm người dùng, đồng thời trở thành kẻ phá vỡ thị trường bằng cách đưa ra các giải pháp mới.
1. Prisma
Prisma đã gây chú ý với bài báo Mirror đầu tiên của mình, tự định vị mình là “trò chơi cuối cùng dành cho các token đặt cược thanh khoản” với mục tiêu tận dụng hiệu ứng bánh đà của Curve để thúc đẩy việc áp dụng hàng loạt stablecoin (acUSD). Tương tự như các dự án như Gravita và Lybra, Prisma sử dụng mô hình của Liquidity và điều chỉnh nó để acUSD có thể nhắm mục tiêu bất kỳ LSD nào trong số 5 LSD hàng đầu (stETH của Lido, cbETH của Coinbase, rETH của Rocket Pool, frxETH của Frax và WBETH của Binance) để truyền, tính trọng số và tương lai hội nhập hiện nay TBD.
Về lý thuyết, mong muốn nắm giữ acUSD sẽ khuyến khích nhiều người dùng đặt cược ETH của họ bằng cách sử dụng mã thông báo đặt cược thanh khoản.
Ngoài phí giao dịch, các nhà cung cấp thanh khoản acUSD sẽ nhận được mã thông báo CRV, CVX và PRISMA cũng như phần thưởng đặt cược ETH tiêu chuẩn
Với việc ra mắt trên Curve, Convex, Frax, Conic và LlamaNodes, Prisma đã hợp tác với một số dự án bom tấn, bắt đầu từ cấp độ cao.
2. Sưng lên
Swell's swETH LSD đã nhận được rất nhiều sự chú ý từ cộng đồng nhờ chương trình khuyến khích Voyage hiện tại, nhanh chóng thăng hạng trong bảng xếp hạng và vượt 50 triệu USD TVL. Swell tự quảng cáo là phù hợp với các giá trị Etherean và hy vọng sẽ làm cho quá trình tương tác trở nên dễ dàng hơn đối với người dùng mới.
Người dùng có thể mua ETH trực tiếp từ ứng dụng của họ thông qua Google/Apple Pay, thẻ tín dụng hoặc tài khoản ngân hàng
Tích hợp đối tác cho phép người dùng trực tiếp kiếm swETH bằng cách cung cấp tính thanh khoản
3.unshETH
Mục tiêu của unshETH là kích thích sự cạnh tranh lành mạnh trong lĩnh vực LSD và cung cấp LSD đa dạng bao gồm một nhóm LSD cơ bản. Trọng số của các LSD này được cân bằng thông qua quản trị và hiện bao gồm wstETH của Lido, rETH của RocketPool, cbETH của Coinbase, sfrxETH của Frax, ankrETH của Anker và swETH của Swell. Vì các nhà kinh doanh chênh lệch giá được khuyến khích cân bằng trọng lượng LSD dựa trên unshETH nên mọi quyết định quản trị sẽ ảnh hưởng đến hành vi của người dùng trên nền tảng.
Ngoài phần thưởng đặt cược tiêu chuẩn từ rổ LSD cơ bản, unshETH có thể kiếm thêm lợi ích thông qua phí tái cân bằng
Xây dựng trên LayerZero có nghĩa là unshETH có thể được chuyển tự nhiên qua các chuỗi, tạo điều kiện cho các chiến lược thanh khoản mới
Việc được đưa vào unshETH sẽ mang lại áp lực mua mới cho các dự án LSD mới nổi, khiến unshETH trở thành đối tác triển khai tiềm năng
4. Ether gốc
Bằng cách kết hợp chiến lược tạo lợi nhuận tự động với phần thưởng đặt cược Ethereum nguyên bản, Origin Ether có thể cung cấp phần thưởng hào phóng cho người gửi tiền. Giống như LSD khác đã đề cập, OETH được hỗ trợ theo tỷ lệ 1:1 với ETH ký gửi, được phân phối trên nhiều nền tảng DeFi khác nhau để kiếm lợi nhuận. Sản lượng hiện tại đến từ (theo thứ tự trọng lượng):
Nhóm thanh khoản lồi ETH-OETH
rETH từ Rocket Pool
frxETH của Frax
STETH của Lido
Lợi suất cao cho phép Origin Ether tích lũy được khoảng 35 triệu USD TVL chỉ trong một tháng.
Trong 30 ngày qua, lãi suất hàng năm của Origin Ether là khoảng 9%, gấp đôi so với một số đối thủ cạnh tranh trên cùng đường đua
Chiến lược lợi nhuận tự động của Origin mang đến cho người dùng sự tiện lợi tối đa, họ không còn cần phải loay hoay tìm xem ai có lợi nhuận cao hơn
5. Diva
Diva hy vọng sẽ kết hợp khả năng kết hợp của việc đặt cược thanh khoản với tính phân cấp do công nghệ xác minh phân tán mang lại. Nói tóm lại, DVT cho phép xác minh việc phân phối khóa riêng của trình xác thực thông qua việc chia sẻ khóa ở mức độ tin cậy tối thiểu. Trong thực tế, người dùng kết hợp khả năng kết hợp của LSD với hầu hết các lợi thế phi tập trung khi chạy nút ETH của riêng họ mà không có ngưỡng đặt cược tối thiểu.