Với sự gia nhập của những gã khổng lồ và câu chuyện về halving, bây giờ có phải là thời điểm tốt nhất để mua Bitcoin?

Không quá lời khi dùng từ "thăng trầm lớn" để mô tả xu hướng của BTC kể từ tháng 6 năm nay. Nói chính xác thì phải là đầu tiên nó tụt lại phía sau và sau đó tăng mạnh. Giá BTC lần đầu tiên bị ảnh hưởng bởi các yếu tố tiêu cực như sự cố thiên nga đen của Binance bị kiện và việc rút thanh khoản bằng khoản nợ của Mỹ vào đầu tháng 6. BTC từng giảm xuống mức tối thiểu 24.800. Ngay khi thị trường đang tuyệt vọng, BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới với tài sản được quản lý hơn 10 nghìn tỷ đô la Mỹ và đạt kỷ lục gần như 100% được phê duyệt ETF, đã nộp đơn lên SEC để xin ETF Bitcoin giao ngay, các tổ chức truyền thống như như WisdomTree, Invesco và Fidelity Investments đã bắt đầu áp dụng. Đồng thời, EDX, một sàn giao dịch đặc biệt phục vụ các tổ chức, đã chính thức ra mắt tại Hoa Kỳ.
Hàng loạt tin tức về việc các tổ chức tài chính truyền thống bước vào thế giới tiền điện tử đã kích thích sự lo lắng của các nhà đầu tư. Trong bối cảnh Bitcoin halving sắp tới, liệu các tổ chức có lựa chọn gia nhập ngành vào thời điểm này để “lên tàu” với đợt halving này hay không? Bất kể câu trả lời là gì, giá Bitcoin đã tăng trở lại từ 24.800 lên mức tối đa là 31.000 và có vẻ như “phe bò đã quay trở lại”.
Nhìn lại, sàn giao dịch tiền điện tử gốc Binance và Coinbase đã bị SEC kiện khiến thị trường trở nên lạnh giá. Tuy nhiên, BlackRock và các tổ chức tài chính truyền thống khác đã chọn tham gia cuộc chơi vào thời điểm này là “sự trùng hợp” hay “âm mưu”. "? Điều này thực sự hấp dẫn.
Bất kể SEC có trải thảm đỏ quy định cho các tổ chức tài chính truyền thống hay không, điều chúng ta cần biết thêm là, sự gia nhập của các tổ chức tài chính truyền thống sẽ có tác động gì đến thế giới tiền điện tử? Một nhà đầu tư bình thường nên phản ứng thế nào?
Trước hết, sự gia nhập của các tổ chức tài chính truyền thống chắc chắn sẽ bơm một lượng lớn thanh khoản vào thị trường tiền kỹ thuật số. Đặc điểm của ETF là nó có thể được niêm yết và giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán, điều này sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư những kênh thuận tiện hơn để giao dịch Bitcoin. Thông qua việc giới thiệu ETF, nhiều nhà đầu tư truyền thống và nhà đầu tư tổ chức hơn có thể dễ dàng tham gia vào thị trường Bitcoin, thúc đẩy nhiều tiền hơn chảy vào thị trường. Markus Thielen, giám đốc nghiên cứu tiền điện tử tại nền tảng dịch vụ tài sản kỹ thuật số Matrixport, từng chỉ ra rằng “Bitcoin ETF của BlackRock sẽ thu hút 10 tỷ USD trong vòng ba tháng và 20 tỷ USD trong vòng sáu tháng sau khi nó được thông qua – điều này sẽ hỗ trợ rất nhiều cho giá của Bitcoin." Sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống có thể mang lại dòng vốn ổn định hơn cho thị trường Bitcoin và tăng độ sâu và tính thanh khoản của thị trường.
Thứ hai, sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống sẽ giúp cải thiện hơn nữa việc tuân thủ quy định trong ngành mã hóa. Kể từ năm nay, SEC đã tiếp tục ngăn chặn các ngân hàng, sàn giao dịch tiền điện tử và các nhà cung cấp dịch vụ cầm cố thân thiện với tiền điện tử. Các tổ chức tài chính truyền thống thường được giám sát chặt chẽ bởi các cơ quan quản lý và tuân thủ một loạt yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt. Sự tham gia của các tổ chức này sẽ thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử theo hướng chuẩn hóa và minh bạch hơn.
Đồng thời, do khung pháp lý chưa hoàn thiện hiện nay và hệ thống quản lý chưa rõ ràng nên các sự kiện “thiên nga đen” về quy định thường xuyên xảy ra. Điều này không chỉ làm giảm tâm lý nhà đầu tư mà còn bất lợi cho sự phát triển lành mạnh của thị trường. Dưới sự lãnh đạo của các tổ chức tài chính truyền thống, các cơ quan quản lý có thể tích cực hơn trong việc xây dựng và điều chỉnh các chính sách và quy định pháp lý, đồng thời thiết lập khung pháp lý toàn diện hơn để đảm bảo sự phát triển lành mạnh của thị trường và bảo vệ các nhà đầu tư. Điều này sẽ nâng cao hơn nữa niềm tin của những người tham gia thị trường và thu hút nhiều nhà đầu tư truyền thống và tổ chức hơn vào thị trường tiền điện tử.
Thứ ba, các ứng dụng ETF có thể tác động đến biến động giá của Bitcoin. Trong ngắn hạn, dù đơn đăng ký có được chấp thuận hay không, tác động của tin tức sẽ gây ra biến động lớn về giá cả thị trường. Vào ngày 30 tháng 6, khi SEC tuyên bố rằng các tài liệu đăng ký Bitcoin giao ngay ETF là không đủ, giá Bitcoin đã dao động khoảng 5% trong một giờ. Vì vậy, các nhà đầu tư nên chú ý hơn đến những rủi ro do tin tức mang lại.
Về lâu dài, theo dữ liệu được cung cấp bởi nhà nghiên cứu tiền điện tử @TheCryptoLark, chỉ riêng BlackRock quản lý số tiền 10 nghìn tỷ USD. Trong khi đó, Bitcoin (BTC) lưu hành trên các sàn giao dịch chỉ chiếm tổng số tiền là 10%, tức là khoảng 50 USD. tỷ BlackRock chỉ cần 0,5% số tiền để mua tất cả BTC lưu hành trên sàn giao dịch. Sau khi áp dụng ETF, giá Bitcoin có thể sẽ biến động mạnh do khối lượng giao dịch tăng đột biến. Tất nhiên, nếu chúng ta nhìn xa hơn về tương lai, giá BTC sẽ tăng do nhu cầu giao dịch tăng lên do việc áp dụng ETF.
Cuối cùng, sự gia nhập của các tổ chức tài chính truyền thống sẽ đóng vai trò nhất định trong việc thúc đẩy sự phát triển của toàn ngành. Nicolas Bertrand, người đứng đầu tiền điện tử tại Nomura Securities, tin rằng các sản phẩm đa dạng và nhiều đối thủ cạnh tranh đang thúc đẩy sự phát triển của ngành. Sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống vào lĩnh vực tài sản tiền điện tử sẽ chỉ tạo ra “sự cạnh tranh” trong ngắn hạn và việc nhiều công ty tham gia vào ngành sẽ thúc đẩy việc mở rộng quy mô thị trường. Việc thăm dò và tham gia sâu hơn của các tổ chức tài chính truyền thống vào thị trường tiền điện tử sẽ thúc đẩy sự công nhận và chấp nhận Bitcoin cũng như các tài sản tiền điện tử khác của ngành tài chính, đồng thời đẩy nhanh quá trình tích hợp tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử.
Kể từ khi có tin BlackRock đăng ký ETF, giá Bitcoin đã mở ra một làn sóng tăng. Giá BTC hiện tại đã dao động trong khoảng từ 30.000 đến 31.000. Cú sốc trung hạn kéo dài hơn 20 ngày, cho thấy phe mua ở khoảng 30.000 và phe bán ở khoảng 31.000 rất mạnh. Trong ngắn hạn, chúng ta cần chú ý hơn đến hành vi giá của Bitcoin Sau cú sốc, hướng đi của giá Bitcoin có thể dần trở nên rõ ràng do sự kích thích của các tin tức như dữ liệu CPI vĩ mô của Mỹ liệu Bitcoin giao ngay. ETF có thể vượt qua cũng sẽ ảnh hưởng đến hành vi giá. Về lâu dài, dưới bối cảnh halving và theo các “quy ước” trong quá khứ, Bitcoin dường như đang hướng tới một thị trường tăng trưởng lớn.
  
 Theo thiết kế của Bitcoin, mỗi khi người khai thác giải thành công một khối, họ sẽ được thưởng một số lượng Bitcoin mới nhất định. Tuy nhiên, để kiểm soát nguồn cung Bitcoin, giao thức Bitcoin quy định rằng phần thưởng khối Bitcoin sẽ giảm một nửa khoảng bốn năm một lần. Việc giảm một nửa này sẽ giảm phần thưởng khối xuống còn 3,125 BTC.
Cơ chế giảm một nửa của Bitcoin được thiết kế để hạn chế tổng nguồn cung Bitcoin và dần dần làm chậm sự tăng trưởng của nó. Cơ chế giảm một nửa được sử dụng để duy trì sự khan hiếm và khả năng chống lạm phát của Bitcoin.
Chỉ còn chưa đầy 300 ngày nữa là đến đợt halving Bitcoin lần thứ tư. Nhìn lại lịch sử của đợt halving Bitcoin, có vẻ như mỗi đợt halving đều đi kèm với việc giá Bitcoin tăng:
Ngày 28 tháng 11 năm 2012 – Halving đầu tiên, phần thưởng khối giảm xuống còn 25 BTC và giá Bitcoin tăng từ 12 USD lên 1.217 USD.
Ngày 8 tháng 7 năm 2016 – Halving thứ hai, phần thưởng khối giảm xuống còn 12,5 BTC và giá Bitcoin tăng từ 647 USD lên 19.800 USD.
Ngày 12 tháng 5 năm 2020 - Halving lần thứ ba, phần thưởng khối giảm xuống còn 6,25 BTC và giá Bitcoin đã tăng từ 8.787 USD lên tối đa là 64.507 USD.
  
Thông qua ba sự kiện halving trong lịch sử Bitcoin, chúng ta có thể thấy rằng mỗi lần halving đều đi kèm với sự tăng giá của Bitcoin, điều này dường như chứng minh rằng việc halving thực sự sẽ có tác động tích cực đến giá Bitcoin.
Từ góc độ nhu cầu, với sự phổ biến gần đây của BRC-20, hệ sinh thái Bitcoin dường như đang mở ra “sự nở hoa của cây sắt”. Trước đây, Bitcoin chỉ đại diện cho “vàng kỹ thuật số” và đóng vai trò là nơi lưu trữ giá trị, bởi sự phong phú của hệ sinh thái cũng sẽ thúc đẩy nhu cầu về Bitcoin. Ngoài ra, sự gia nhập của các tổ chức và nhu cầu giao dịch cũng sẽ dẫn đến nhu cầu về Bitcoin tăng lên.
Từ góc độ nguồn cung, tổng số Bitcoin đã được xác định ngay từ đầu là 21 triệu. Việc giảm một nửa cứ sau bốn năm sẽ làm giảm tỷ lệ lạm phát của Bitcoin và giảm nguồn cung. Đối với các mặt hàng có độ co giãn nguồn cung thấp như Bitcoin, khi nhu cầu tăng và nguồn cung giảm, khả năng cao là giá sẽ tăng.
Nhìn vào các thị trường tăng và giảm Bitcoin trong quá khứ, chúng ta có thể thấy rằng tính thanh khoản vĩ mô đã có tác động quan trọng đến giá Bitcoin. Cụ thể, thị trường tăng giá Bitcoin năm 2012 xảy ra trong bối cảnh đợt nới lỏng định lượng thứ ba của Cục Dự trữ Liên bang và chính sách nới lỏng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu; thị trường tăng giá năm 2016 có liên quan đến Brexit và Ngân hàng Trung ương Anh đã nối lại chính sách tiền tệ của mình để đối phó với sự không chắc chắn. Một kế hoạch mua trái phiếu đã được đưa ra để tiếp tục giải phóng thanh khoản. Đồng thời, việc ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin đã thu hút một lượng lớn quỹ OTC vào thị trường; thị trường tăng trưởng năm 2020 bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh toàn cầu và Hoa Kỳ đã áp dụng chính sách tiền tệ lỏng lẻo trên quy mô lớn, bao gồm cả nới lỏng định lượng không giới hạn. nhằm bơm một lượng lớn thanh khoản vào thị trường. Điều này đã dẫn đến dòng vốn lớn vào các thị trường tiền điện tử như Bitcoin, đẩy giá Bitcoin tăng cao. Ngược lại, thị trường giá xuống thường trùng với thời điểm khủng hoảng thanh khoản toàn cầu. Trong các thị trường gấu năm 2014, 2018 và 2022, khủng hoảng thanh khoản toàn cầu đã khiến vốn chảy ra khỏi thị trường Bitcoin, làm giảm giá Bitcoin.
Những kết quả này chứng minh rằng chính sách tiền tệ và điều kiện thanh khoản của ngân hàng trung ương toàn cầu có tác động quan trọng đến thị trường Bitcoin. Chính sách tiền tệ lỏng lẻo và thanh khoản dồi dào có xu hướng đẩy giá Bitcoin tăng lên, trong khi việc thắt chặt chính sách tiền tệ và thanh khoản chặt chẽ có thể gây áp lực giảm giá Bitcoin.
Và vào cuối năm 2022, thanh khoản toàn cầu dường như đã chạm đáy, đồng nghĩa với việc Bitcoin có thể đã chạm đáy. Đồng thời, lạm phát ở Mỹ đã chấm dứt và Cục Dự trữ Liên bang đã công bố vào tháng 6 năm nay rằng họ sẽ tạm dừng tăng lãi suất. Trong trường hợp này, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm lợi nhuận và chuyển tiền vào thị trường chứng khoán và tiền điện tử, do đó, kỳ vọng giá tài sản sẽ tiếp tục tăng trong tương lai.
  
Theo thống kê từ Financial Associated Press, thông qua so sánh theo chiều ngang về hiệu suất của các tài sản khác nhau trong nửa đầu năm nay, Bitcoin vượt xa các tài sản khác nhau với mức tăng 83,81%. Dù “theo đuổi chiến thắng” hay “chết dần”, R3PO tin rằng trong bối cảnh halving, việc áp dụng Bitcoin giao ngay ETF rất có thể sẽ trở thành “chất xúc tác” cho vòng tiếp theo của thị trường tăng giá Bitcoin. Ngoài ra, giá Bitcoin đã nhiều lần phục hồi từ đáy và các đặc điểm đáy của nó cũng thể hiện rõ trong xu hướng giá.
  
Tuy nhiên, trong khi vẫn giữ được sự lạc quan và niềm tin vững chắc, bạn vẫn cần chú ý đến rủi ro. Trước hết, do khung pháp lý không rõ ràng và hệ thống không hoàn hảo, các đơn đăng ký quỹ ETF giao ngay Bitcoin vẫn có thể bị SEC từ chối. Thứ hai, không thể bỏ qua tác động của thanh khoản vĩ mô đối với tài sản tiền điện tử và Cục Dự trữ Liên bang vẫn có thể tiếp tục áp dụng; Các biện pháp thắt chặt Chính sách tiền tệ, do đó ảnh hưởng đến thanh khoản, đòi hỏi phải tiếp tục chú ý đến dữ liệu lạm phát và việc làm của Hoa Kỳ cũng như đánh giá khả năng tăng lãi suất trong tương lai.
Tuy nhiên, những điều không chắc chắn này cũng tạo cơ hội tốt để vào một vị thế. WealthBee lạc quan về Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác trong dài hạn. Mặc dù có sự không chắc chắn trong ngắn hạn, nhưng việc tham gia thị trường trong những thời điểm không chắc chắn là lựa chọn đúng đắn, vì vậy hiện tại bạn có thể cân nhắc việc dàn trải chi phí và tham gia thị trường dần dần.
người giới thiệu:
 https://www.defi4fun.com/bitcoin-halving-under Hiểu-the-phenomenon/
 https://www.theblockbeats.info/news/37141
 https://xueqiu.com/1903522932/250655586
 https://www.panewslab.com/zh_hk/articledetails/ujg4cufl.html
 https://mp.weixin.qq.com/s/_VVM_ewVgpDcWhPfaKdcyg
 https://www.coindesk.com/business/2023/06/07/bitcoin-halving-is-coming-and-only-the-most-factor-miners-will-survive/
Tuyên bố về bản quyền: Nếu bạn cần in lại, bạn có thể liên hệ với trợ lý của chúng tôi trên WeChat. Nếu bạn in lại hoặc xóa bản thảo mà không được phép, chúng tôi sẽ có quyền truy cứu trách nhiệm pháp lý.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thị trường có nhiều rủi ro nên việc đầu tư cần phải thận trọng. Yêu cầu độc giả tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và quy định của địa phương khi xem xét bất kỳ ý kiến, quan điểm hay kết luận nào trong bài viết này. Nội dung trên không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
  
  