Trong một báo cáo nghiên cứu gần đây có tiêu đề “Đầu tư mạo hiểm tiền điện tử & Blockchain – Q1 2024” của Galaxy Digital, đã nhấn mạnh rằng mặc dù thị trường tài sản kỹ thuật số đã cho thấy sự phục hồi đáng kể từ mức thấp của năm 2023, nhưng đầu tư vốn mạo hiểm vào lĩnh vực này vẫn không theo kịp tốc độ trước đó. xu hướng thị trường tăng giá. Galaxy Digital lưu ý rằng đô la đầu tư mạo hiểm đang giảm dần, không giống như trong đợt tăng giá năm 2017 và 2021, nơi có mối tương quan cao với giá tài sản tiền điện tử thanh khoản. Một số yếu tố góp phần vào sự trì trệ này, bao gồm lãi suất cao, làm giảm khẩu vị rủi ro, sự miễn cưỡng kéo dài trên thị trường tiền điện tử sau đợt bùng nổ năm 2022 và sự khan hiếm của các công ty ở giai đoạn sau có khả năng hấp thụ các khoản đầu tư mạo hiểm lớn. Do đó, các công ty ở giai đoạn đầu đã thu hút được nhiều sự quan tâm nhất, cả về vốn và số lượng giao dịch, với tổng vốn đầu tư tăng khiêm tốn hàng quý và số lượng giao dịch tăng 50%, chủ yếu ở Series A. giai đoạn hoặc sớm hơn.

Báo cáo của Galaxy Digital cũng chỉ ra rằng xu hướng đầu tư giai đoạn đầu là một chỉ báo tích cực cho sức khỏe lâu dài của hệ sinh thái tiền điện tử. Các công ty này thường đi đầu trong việc phát triển các công nghệ mới, bao gồm các giải pháp mở rộng quy mô, trò chơi và công cụ tích hợp trí tuệ nhân tạo với công nghệ blockchain. Bất chấp những thách thức trong việc huy động vốn cho các dự án mạo hiểm ở giai đoạn sau, sự nở rộ của các dự án đổi mới cho thấy một bối cảnh sôi động và đang phát triển.

Việc giới thiệu các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ là một trọng tâm khác của báo cáo. Theo Galaxy Digital, các quỹ ETF này cung cấp phương tiện dễ tiếp cận, chi phí thấp và có tính thanh khoản cao để các nhà đầu tư tiếp cận với Bitcoin. Tuy nhiên, khả năng truy cập dễ dàng này có thể chuyển hướng sự quan tâm khỏi các công ty khởi nghiệp tiền điện tử, vì các quỹ ETF này đáp ứng nhu cầu tiếp xúc với thị trường tiền điện tử của một số nhà đầu tư, có khả năng ảnh hưởng đến các khoản đầu tư mạo hiểm vào cổ phiếu liên kết với tiền điện tử.

Liên quan đến các công nghệ blockchain cụ thể, Galaxy Digital nhấn mạnh sự quan tâm đầu tư mạo hiểm đáng kể đến các dự án Bitcoin Lớp 2 trong quý 1 năm 2024. Việc phát triển các tiêu chuẩn mã thông báo mới trên Bitcoin, chẳng hạn như BRC-20 và Runes, cũng như ứng dụng các công nghệ tiên phong trong hệ sinh thái Ethereum , giống như các đợt tổng hợp lạc quan và zk, đã thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư. Sự thay đổi này coi Bitcoin không chỉ là một hệ thống tiền tệ mà còn là một mạng nền tảng hỗ trợ nhiều ứng dụng khác nhau.

Báo cáo của Galaxy Digital khám phá sâu hơn về việc phân bổ vốn mạo hiểm trên các lĩnh vực khác nhau trong không gian blockchain. Trong khi danh mục Web3 và Giao dịch tiếp tục thống trị về số lượng giao dịch và huy động vốn, thì danh mục Cơ sở hạ tầng đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng đáng kể, trở thành danh mục dẫn đầu về số vốn huy động và đứng thứ hai về số lượng giao dịch trong Quý 1 năm 2024. Điều này bao gồm các khoản đầu tư vào các công cụ như đặt cược, tái lập dịch vụ đặt cược và các công cụ nền tảng, với các vòng đáng chú ý như khoản tài trợ 100 triệu USD của EigenLayer.

Hơn nữa, Galaxy Digital nhận xét về những thách thức mà các nhà quản lý quỹ phải đối mặt trong bối cảnh kinh tế hiện tại, đồng thời lưu ý rằng quy mô quỹ và vốn phân bổ cho chúng đã suy giảm kể từ cuộc biến động năm 2022. Tuy nhiên, số lượng quỹ mới tăng nhẹ cho thấy các cơ hội mới nổi và sự tăng trưởng liên tục về giá tiền điện tử cũng như việc áp dụng có thể làm trẻ hóa niềm tin của nhà đầu tư và các hoạt động tài trợ.

Cuối cùng, Hoa Kỳ vẫn đi đầu trong hệ sinh thái khởi nghiệp tiền điện tử, mặc dù những thách thức về quy định có thể thúc đẩy một số hoạt động ở nước ngoài. Galaxy Digital nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hoạch định chính sách chu đáo để duy trì Hoa Kỳ là trung tâm đổi mới công nghệ và hỗ trợ sự phát triển liên tục của hệ sinh thái tiền điện tử và blockchain.

Hình ảnh nổi bật qua Pixabay