Sam Bankman-Fried, được biết đến với biệt danh "Musk trong vòng tròn tiền tệ", là một doanh nhân và nhà đầu tư nước ngoài, đồng thời là cựu CEO của sàn giao dịch tiền điện tử FTX. FTX gần đây đã trải qua một cuộc khủng hoảng khiến việc chấp nhận tiền điện tử FTT bản địa của nó trở nên khó khăn. Trong cuộc khủng hoảng, Bankman-Fried tuyên bố chấm dứt hoạt động kinh doanh của Alameda Research và FTX cũng nộp đơn xin bảo hộ phá sản.

Vào thời kỳ đỉnh cao, giá trị tài sản ròng của Bankman-Fried đạt 26 tỷ USD. Giữa cuộc khủng hoảng khả năng thanh toán của FTX, giá trị tài sản ròng của anh ấy đã giảm mạnh từ 15 tỷ USD xuống 0 chỉ sau một ngày. Chuyện gì đã xảy ra với Bankman-Fried?

1. Tại sao FTX lại đi theo hướng không thể chấp nhận được?

Bankman-Fried là một trong những người giàu nhất trong lĩnh vực tiền điện tử nhờ sàn giao dịch FTX và công ty thương mại Alameda Research của ông. Trong vòng 5 ngày vào đầu tháng 4, người đàn ông giàu nhất 30 tuổi trong lĩnh vực tiền điện tử đã từ vị trí dẫn đầu ngành đến phá sản và trở thành mục tiêu điều tra của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch nước ngoài cũng như Bộ Tư pháp.

Tin tức này đã gây sốc cho toàn bộ thế giới tiền điện tử. Là con trai của hai giáo sư luật Stanford, anh học vật lý tại MIT và làm nhân viên giao dịch cho một công ty định lượng. Chuyển sang giao dịch tiền điện tử vào cuối năm 2017. Ông đã thành lập FTX vào năm 2023 và phát triển nó thành một trong những sàn giao dịch hàng đầu về mua và bán các sản phẩm phái sinh tiền điện tử.

Tổng giá trị của FTX và các hoạt động ở nước ngoài của các nhà đầu tư vào đầu năm 2023 là 40 tỷ USD. Ông từng “so khớp” với những gã khổng lồ tài chính như Morgan và Buffett, nhưng việc rút tiền gửi của người dùng đã khiến FTX chênh lệch 8 tỷ USD, buộc công ty phải nộp đơn xin phá sản và phá sản.

Sự phá sản của FTX đã ảnh hưởng đến toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử, gây bất ổn cho ngành và khiến công chúng ngày càng mất lòng tin vào nó. Liệu anh ta có biển thủ tiền từ FTX để thành lập Alameda Research hay không vẫn đang được xem xét, nhưng thực tế là Alameda đã vay hàng tỷ USD từ FTX và duy trì mối liên hệ chặt chẽ.

Bankman-Fried mở rộng lợi ích kinh doanh trên toàn ngành quá nhanh và bỏ qua những rủi ro trong quá trình phát triển của FTX. Trong cơn sốt mua lại năm nay, ban lãnh đạo chủ chốt của công ty đã không nhận được thông tin quan trọng rằng khoản đầu tư đang gặp khó khăn. Ông cũng từ chối lời kêu gọi thuê thêm nhân viên của các thành viên khác để chống lại rủi ro của việc mở rộng quá mức.

Ngoài hàng tỷ USD đầu tư từ các công ty đầu tư mạo hiểm, FTX không có bất kỳ nhà đầu tư bên ngoài nào trong hội đồng quản trị của mình. Bankman-Fried sống trên đảo New Providence ở Bahamas và thường dành thời gian với khoảng 15 đồng nghiệp thân thiết. Anh ta đã bị thẩm vấn về việc quá phụ thuộc vào nhóm đồng nghiệp thân thiết của mình. Trong FTX, các nhà đầu tư có thể vay tiền để “đặt cược” vào giá trị tương lai của tiền điện tử.

Giám đốc điều hành Binance Changpeng Zhao ban đầu đồng ý mua FTX khi nó đang trên bờ vực phá sản. Đây là một gói cứu trợ cho FTX. Nhưng thỏa thuận đã thất bại sau khi Binance sớm phát hiện ra những vấn đề lớn về tài chính của mình.

2. Sự thất bại của FTX sẽ để lại điều gì?

Sau khi trải qua bong bóng tài sản sinh lời khổng lồ vào năm 2023, ngành công nghiệp tiền điện tử đã phải chịu sự đảo chiều nghiêm trọng vào năm 2023. Hàng loạt vụ tai nạn đình đám như Terra-Luna, Celc Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital, v.v. đã gây thiệt hại nặng nề cho các nhà đầu tư. Nhưng sự sụt giảm đột ngột của FTX khiến hầu hết mọi người mất cảnh giác.

Bankman-Fried thích tự coi mình là một thiên tài lập dị. Trên thực tế, hình ảnh của anh ấy làm xao lãng những gì đang diễn ra trong FTX. Ví dụ, Bankman-Fried tuyên bố rằng ông không nhận ra rằng 8 tỷ USD đã bị "mất tích", một số tiền lớn hơn một nửa số tiền mà công ty nắm giữ. Ông cho rằng điều này là do một tài khoản nội bộ đã được "gắn nhãn không phù hợp".

FTX cũng nỗ lực hết sức để quảng bá mình là một tổ chức tài chính đáng tin cậy được điều hành bởi những con người năng động, tài năng, giống như các công ty của Steve Jobs hay Musk. Trên thực tế, FTX là một sàn giao dịch nước ngoài và giống như Binance và các sàn giao dịch khác, nó cố tình tránh phải tuân theo một chế độ quản lý nghiêm ngặt.

Điều này có nghĩa là công ty sẽ trở thành một cái vỏ trống rỗng sau khi FTX phá sản và nhiều khách hàng nước ngoài cuối cùng sẽ bị tổn hại do sự phá sản của FTX. Danh sách tỷ phú của Forbes đã cảnh báo rằng phần lớn tài sản của Bankman-Fried là “một nửa FTX và một phần token FTT”.

Và bảng cân đối kế toán của công ty mà ông sở hữu, Alameda, cũng có vẻ xốp không kém. Có lẽ nó đã dựa vào FTX và sử dụng nó như một “máy rút tiền”: gửi token của chính sàn giao dịch làm tài sản thế chấp để chuyển các loại tiền điện tử có giá trị, đáng tin cậy hơn sang Alameda để giao dịch.

Những điều này tiết lộ cách các loại tiền điện tử được kết nối với nhau và những lỗ hổng mà điều này mang lại. Alameda hoạt động như một ngân hàng ngầm để cố gắng lấp đầy lỗ hổng bằng tiền của khách hàng. Trên thực tế, tất cả những điều này khiến hành vi của Bankman-Fried giống như một "lừa đảo tài chính".

Khi một dự án lớn gặp trục trặc, chỉ cần đánh sập một quỹ phòng hộ và hai nền tảng cho vay là đủ. Đến lượt nó, điều này đủ để khiến một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất, FTX, phá sản. Nhiều công ty liên kết có thể bị ảnh hưởng sau này.

3. Kết luận

Trong lịch sử, các hành vi tài chính khác cũng sẽ tạo ra những thiên tài trẻ và những người giàu nhất. Nhưng giao dịch tiền điện tử hầu như diễn ra trong một môi trường lỗi thời và không được kiểm soát, và Bankman-Fried đã tự khẳng định mình là người dẫn đầu không thể nghi ngờ của ngành. Trải nghiệm của FTX có vẻ giống như một trò lừa bịp tài chính.

Thông tin chi tiết về chính xác những gì đã xảy ra với FTX sẽ bị rò rỉ trong những tháng và năm tới trong quá trình tố tụng phá sản và truy tố hình sự có thể xảy ra. Nhưng mọi suy luận hiện tại chỉ có thể chỉ ra rằng vụ phá sản của FTX sẽ sớm liên quan đến nhiều nạn nhân hơn. Vậy bạn có bị ảnh hưởng bởi sự cố FTX không?