MAV IEO lại có thêm một nhóm thua cuộc Gần đây, ngày càng có nhiều trường hợp kết quả mở Binance Launchpad/Launchpool bị gian lận.

, mặc dù gần đây có một làn sóng nhưng nhiều người vẫn chưa lấy lại được tiền thành công.

Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu logic định giá cơ bản của các dự án khác nhau để tránh vội vã đạt điểm cao nhất một cách mù quáng. Nó cũng xem xét và so sánh hiệu suất lịch sử của Launchpool và Launchpad, đồng thời nhận xét phê phán về những điểm tương đồng, khác biệt và tư thế đầu cơ của hai lĩnh vực này. .

A. Logic định giá

Nếu nó không phải là "mã thông báo quản trị vô nghĩa" hay memecoin, thì về mặt lý thuyết, nó có thể được so sánh trên quy mô lớn bằng cách trao cho chủ sở hữu mã thông báo các quyền và lợi ích, nhưng xét cho cùng, tiền điện tử là một trò chơi gây chú ý và cái gọi là nguyên tắc cơ bản quá quan trọng khi đối mặt với tường thuật Quá nhỏ nên việc định giá thường dựa trên điểm chuẩn giữa các dự án tương tự.

Ví dụ: MAV thuộc nhóm DEX trong danh mục DeFi. Các chỉ số phổ biến của DeFi là TVL, được sử dụng phổ biến hơn để đánh giá quy mô, cũng như tổng thu nhập từ phí và thu nhập từ giao thức, ít được sử dụng hơn để đánh giá khả năng kiếm tiền. , có một doanh nghiệp đánh giá bổ sung trong chỉ báo Kích thước Khối lượng Vol.

Đối với bản thân mã thông báo, có hai chỉ số: giá trị thị trường hiện tại mcap và giá trị thị trường lưu thông đầy đủ FDV, tương ứng với tính thanh khoản ngắn hạn và dài hạn.

Xem biểu đồ điểm chuẩn định giá do @BiteyeCN thực hiện, sử dụng TVL hoặc thu nhập từ phí làm chỉ số đánh giá doanh nghiệp và đưa ra ý kiến ​​định giá theo mcap/FDV tương ứng.

Tất nhiên, thường có một số thủ thuật đằng sau dữ liệu. Ví dụ, vấn đề với việc MAV sử dụng phí xử lý hơn một tuần để đánh giá là MAV có thương hiệu airdrop + niêm yết trên Binance, nên đương nhiên không thiếu người để thực hiện. tăng khối lượng giao dịch và khu vực này cao một cách tự nhiên.

Đó cũng là một cách hay để sử dụng logic chi tiết hơn và ý thức chung hơn để đánh giá. Giá MAV $0,5+ sẽ khiến FDV của nó gần với Pancake cho dù MAV có gần với Binance đến đâu thì nó cũng không thể gần bằng Cake. vì vậy dự kiến ​​giá có thể vượt quá 0,5 USD với sự hỗ trợ của Binance. Không hoàn toàn thực tế.

FDV hiện tại của DEX Hashflow, cũng được ra mắt thông qua nhóm khởi chạy Binance, là khoảng 400 triệu và giá MAV tương ứng là dưới 0,2 USD.

Vì vậy, nếu ai đó thực sự vội vã với “tầm nhìn tin tưởng vào Binance”, 0,5 đô la rõ ràng là vượt xa những gì nhóm khởi chạy ban đầu có thể hỗ trợ. Giá thị trường hiện tại khoảng 0,45 đã là một mức giá tương đối cao.

Các dự án DeFi tương đối dễ đánh giá do tính chất hướng đến ứng dụng và khả năng kiếm tiền thực tế nhất định của chúng. Dữ liệu hoạt động quan trọng của người dùng của các dự án chuỗi công cộng về cơ bản đã được bên len đánh giá cao và giá trị tham chiếu ở mức thấp, chỉ còn lại một dữ liệu TVL gần như không thể nhìn thấy được. Do đó, nền tảng dường như quan trọng hơn các chuỗi dữ liệu công khai. Đây là một trong những lý do khiến VC trở nên phổ biến trong lĩnh vực này. Dù sao, nền tảng tốt dường như là điều không cần bàn cãi đối với 10B.

Hãy xem định giá của chúng tôi về ARB hồi đó. Dựa trên TVL và hệ sinh thái, chúng tôi đã đưa ra định giá gấp 2 lần OP FDV. Tuy nhiên, sau khi ARB phát hành loại tiền này, chênh lệch giá rất lớn và ngược lại, nó đã bị tát vào mặt. trong khoảng thời gian như vậy, giá OP tiếp tục giảm, ARB đã đạt được thành công 2 lần OP FDV.

Đối với EDU/HOOK, không có dự án nào nổi tiếng trong cùng một đường đua và chúng được sinh ra để dẫn đầu đường đua Về cơ bản, chúng không thể được điểm chuẩn và tất cả đều dựa vào trí tưởng tượng. giới hạn của trí tưởng tượng, và giới hạn dưới dù sao cũng bằng không.

B. FDV không chỉ là một con số

FDV = Tổng lượng token lưu hành ✖️Giá coin

Khi đánh giá các dự án, chúng tôi thường ưu tiên sử dụng giá trị thị trường mcap thay vì FDV để so sánh. Tuy nhiên, điều này chủ yếu là do số lượng dự án mới có mức độ phổ biến cao thấp và việc sử dụng mcap để so sánh sẽ có lợi hơn. Nhưng FDV không chỉ là một con số.

Lấy SUI làm ví dụ, OKX/Bybit/Bitget đã cùng nhau triển khai IEO và tặng 40 triệu token miễn phí cho Binance Launchpool để tránh lặp lại sai lầm của Blur. Giá đã giảm kể từ khi mở cửa.

Gần đây có thông tin tiết lộ rằng nhóm dự án đang bí mật mở khóa và bán tiền xu trước, đồng thời tuyên bố là hệ thống mã hóa linh hoạt. Đây là quá trình khó khăn khi mcap dần dần tiến gần hơn đến FDV và sự gia tăng sẽ chuyển thành áp lực bán.

Tuy nhiên, ngay cả khi SUI thực hiện kế hoạch mở khóa token một cách trung thực thì tốc độ tăng trưởng của nó sẽ rất nhanh. Việc đo điểm chuẩn và đầu cơ ngắn hạn đã cho phép SUI có FDV là 10B+ khi mở cửa thị trường. Tại thời điểm này, mcap<1B, nó hầu như không được hỗ trợ bởi sự nhiệt tình của thị trường. Tuy nhiên, về lâu dài, các nguyên tắc cơ bản vẫn chưa được cải thiện. nhiều, và FDV của 10B đã dần dần được hiện thực hóa. Việc giá sẽ giảm trong quá trình mcap là điều đương nhiên.

C. Điểm tương đồng, khác biệt và suy đoán của Launchpool & Launchpad

Lần này nhiều người gọi MAV là dự án XX Launchpad nhưng thực chất đó là dự án Launchpool. Sự khác biệt giữa các dự án Launchpool và Launchpad là gì? Launchpool được cung cấp miễn phí, trong khi Launchpad yêu cầu chủ sở hữu BNB phải trả tiền, điều này vốn hàm ý thái độ của Binance đối với nó.

Đặc biệt đối với các dự án được triển khai thông qua Binance, có thể nói mức độ hỗ trợ ngầm của dự án Launchpad ở mức cao hơn so với Launchpool.

Trước đây, chúng tôi đã thảo luận về dữ liệu lợi nhuận tổng thể của Launchpad trong tweet bên dưới

Lần này chúng tôi sẽ phân tích những điều sau đây từ góc độ của những người dùng đã mở Phân tích thị trường.

Giá mở cửa (giá trung bình trong ngày đầu tiên), giá cao nhất trong lịch sử (giá đóng cửa) và FDV tương ứng, cũng như ROI hoàn lại khi mua ATH và bán khi mở cửa.

Hình ảnh bên trái hiển thị dữ liệu Launchpool và hình ảnh bên phải hiển thị dữ liệu Launchpad Tập trung vào điểm trung bình ở hàng cuối cùng.

Đánh giá từ dữ liệu lịch sử, hiệu suất của dự án Launchpool trước đó kém hơn nhiều so với dự án Launchpad.

Giả sử bạn mua ở mức giá trung bình ngày đầu tiên và sau đó bán ở mức ATH thì lợi nhuận trung bình của Launchpad là 2,9 lần, còn của Launchpool chỉ là 1,9 lần.

Hơn nữa, có hai dự án ở Launchpool đã đạt đỉnh điểm khi khai trương. Tuy nhiên, điều này chưa xảy ra với Launchpad (tất nhiên, mức giá trung bình trong ngày đầu khai trương là thuận tiện cho việc so sánh theo chiều ngang, nhưng nó không thể phản ánh toàn bộ bức tranh. EDU hiện được mua vào ngày khai trương, khả năng cao là bạn vẫn sẽ bị kẹt sau khi vào)

Về lý do, chúng ta có thể quan sát rằng Launchpad và Launchpool thực sự gần nhau về FDV ATH, cả hai đều ở khoảng 1,9B.

Tuy nhiên, FDV trung bình trong ngày đầu tiên của Launchpool là 780M cao hơn nhiều so với 460M của Launchpad.

Điều này chủ yếu là do vấn đề thanh khoản của Launchpad thường chia khoảng 5% cổ phần, trong khi Launchpool tặng coin miễn phí.

Nó thường ít hơn, thường ít hơn 2%.

Mặc dù giá mở cửa của Launchpool cao một cách giả tạo nhưng vì hầu hết chủ sở hữu BNB đều bán trực tiếp khi mở cửa nên giá mở cửa càng cao thì càng có lợi cho chủ sở hữu BNB, nên Binance đương nhiên không có nhiều động lực để phân biệt điều này.

Đối với các nhà đầu tư, giá trị trò chơi lâu dài của Launchpool rõ ràng là thấp hơn so với Launchpad, vì vậy việc làm tốt các dự án Launchpool càng quan trọng hơn.

Phân tích định giá và chuẩn bị thận trọng hơn, không động não và nắm giữ lâu dài dễ mắc kẹt.

Nếu bạn quá lười ước tính, hãy tham khảo FDV trung bình ngày đầu tiên của Launchpad là 460 triệu. Khi FDV mở của các dự án ứng dụng Launchpool vượt quá giá trị này, khả năng thu được lợi nhuận cao tiếp theo thực sự không cao lắm.

Tóm tắt

Sử dụng các tiêu chuẩn định giá dự án tương tự là phương pháp định giá phổ biến nhất. Các dự án của Launchpool hoạt động kém hơn Launchpad. Giá tiền tệ thường cao sai ngay từ đầu do vấn đề thanh khoản, vì vậy cần thận trọng hơn. Launchpool có một số ít người chơi bị kẹt ở đỉnh cao kể từ khi mở cửa thị trường, trong khi Launchpad về cơ bản chưa bao giờ bị kẹt hoàn toàn.