giới thiệu

Các sản phẩm tài chính tiền tệ kép đầu tiên trong vòng tròn Tiền điện tử đã được ra mắt vào tháng 10 năm 2019. Từ dòng sản phẩm 1.0 đầu tiên, chỉ có BTC được nhắm mục tiêu và hiện tại dòng sản phẩm này bao gồm các loại tiền tệ chính thống khác như ETH (có 10 mã thông báo có sẵn trên Binance) tùy chọn .), với các khoảng thời gian tùy chọn từ 1 ngày đến 1 năm (có thể chọn cuối tháng 12 năm 2023 tính đến thời điểm viết bài). Từ quan điểm của nhà đầu tư, nếu bạn có thể khéo léo sử dụng quản lý tài chính hai loại tiền tệ làm công cụ, nó có thể mang lại sự nâng cao thu nhập đáng kể trong thị trường giá lên, thị trường giá xuống và thị trường hỗn loạn.

Bài viết này sẽ sử dụng ngôn ngữ phổ biến để giới thiệu các tính năng khác nhau của quản lý tài chính hai loại tiền tệ từ góc độ của một người mới làm quen với quyền chọn.

1. Định nghĩa sản phẩm

Điểm mấu chốt của quản lý tài chính tiền tệ kép là chiến lược quyền chọn (bán quyền chọn Châu Âu với mức ký quỹ đủ, Đặt hoặc Gọi, là chiến lược thu nhập chủ yếu kiếm được phí quyền chọn. Tất nhiên, rủi ro liên quan đến việc bán quyền chọn cũng sẽ được trình bày chi tiết trong bài viết này).

Hợp đồng được ký kết bởi người mua và người bán dựa trên giá mục tiêu trong tương lai Sự lựa chọn càng gần với giá giao ngay thì khả năng chuyển đổi U và Token càng lớn. sản phẩm (khó sử dụng R1-R6 tài chính truyền thống để đánh giá). Mỗi nền tảng Cex đóng gói các sản phẩm tùy chọn và bán chúng cho các nhà đầu tư, điều này có thể giảm bớt khó khăn trong hoạt động của nhà đầu tư một cách hiệu quả và kiếm được phí xử lý liên quan.

Các yếu tố cốt lõi của các sản phẩm tài chính tiền tệ kép chủ yếu bao gồm: ngày hết hạn (ngày giao quyền chọn), loại (loại quyền chọn Bán hoặc gọi), giá liên kết (giá thực hiện quyền chọn), lợi suất (giá cao cấp chuyển đổi thành tháng 4), số lượng đầu tư ( Số lựa chọn).

Trên thực tế, nếu bạn giữ Token và quy đổi thành U thì tương đương với việc bán cao và giá liên kết là giá chốt lời;

Giữ U tương đương với việc muốn mua và giá liên kết là giá mua (một số nền tảng sẽ định nghĩa là "giá thấp"). Các sản phẩm tài chính tiền tệ kép sẽ có bốn kết quả trong tương lai: giữ mã thông báo sẽ tiếp tục kiếm được mã thông báo, giữ mã thông báo sẽ được chuyển đổi thành U, giữ U sẽ kiếm được U, giữ U sẽ được chuyển đổi thành mã thông báo và bất kể kết quả nào nền tảng sẽ tuân theo lãi suất đã thỏa thuận cho sản phẩm mua (tức là: phí quyền chọn) được thanh toán đầy đủ.

2. Rủi ro

Ngoài việc hiểu các định nghĩa cơ bản khi lựa chọn bất kỳ công cụ đầu tư nào, theo tôi, điều quan trọng nhất là hiểu các tình huống áp dụng và điểm rủi ro của các công cụ đầu tư khác nhau. Cụ thể chủ yếu có những rủi ro sau:

① [Không bảo đảm]

Quản lý tài chính ngân hàng truyền thống, nếu tài sản cơ bản là quỹ tiền tệ có mức rủi ro R1, tương đương với quản lý tài chính được đảm bảo bằng vốn theo quan điểm nhận thức hiện tại, miễn là tài sản cơ bản là R2 trở lên thì sẽ có rủi ro. Ví dụ, vào giữa tháng 11 năm nay, một lượng lớn tài sản cơ bản đã được đầu tư vào trái phiếu. Các sản phẩm tài chính đã trải qua mức thoái lui 3% -8% trong vòng một tuần. (Chi tiết xem: Suy nghĩ từ cuộc phản công của Ả Rập Saudi và sự thoái lui mạnh mẽ của các sản phẩm tài chính trái phiếu - 1123 [Danh mục khái niệm] - Chương 070)

Vì vậy, quay trở lại các sản phẩm tài chính song tệ mà chúng ta đã nói đến, bảo đảm phi vốn của các sản phẩm có cấu trúc chủ yếu được phản ánh ở chỗ nếu bạn giữ U và muốn kiếm U, nếu ngày thanh toán gặp phải sự sụt giảm mạnh so với việc ký kết quyền chọn. giá, sẽ có cái gọi là trao đổi U lấy mã thông báo "Mất không được bù đắp" (cá nhân tôi cho rằng định nghĩa này không đủ chính xác); nếu bạn nghĩ về mặt mã thông báo, nếu bạn nắm giữ mã thông báo và muốn kiếm mã thông báo, nếu giá vào ngày thanh toán tăng mạnh và vượt quá giá hợp đồng quyền chọn, token sẽ được đổi lấy U, dẫn đến bán quá mức.

②[Rủi ro thanh khoản và trượt giá mua lại sớm rất lớn]

Các sản phẩm quản lý tài chính tiền tệ kép có thời hạn khóa cố định trên hầu hết các nền tảng và không hỗ trợ rút tiền sớm. Nếu dự đoán trước một sự kiện giông bão như Cex, sẽ không thể rút tiền kịp thời; mua lại sớm nhưng độ trượt giá lớn.

③ [Công tắc trang chủ]

Nếu bạn chọn một sản phẩm có giá giao ngay gần với giá thỏa thuận và thời gian càng dài thì khả năng token và U sẽ hình thành hoán đổi sẽ cao hơn. Bất kể đó là dựa trên mã thông báo hay dựa trên U, bạn rất dễ cảm thấy rằng mình đang mất tiền.

④ [Chợ tàu lượn siêu tốc]

Ví dụ: Khi giá ETH là 1800 vào ngày T, tôi muốn nhận ETH ở mức 1200. Kết quả là khi sản phẩm hết hạn vào ngày T+N, tôi mua ETH với giá 1200, nhưng lúc này ETH giá đã giảm xuống còn 900.

Còn tiếp

Lưu ý: Bài viết này khá dài và dự kiến ​​sẽ được đăng thành 3 phần: Phần 1, Phần 2 và Phần 2.