Bài học chính
Trong loạt blog này, chúng tôi tóm tắt những phát hiện của nhóm nghiên cứu, mời bạn tìm hiểu sâu hơn về các báo cáo ban đầu.
Bài viết này xem trước báo cáo của Binance Research từ tháng 4 năm 2023, thảo luận về những phát triển gần đây của Bitcoin cho đến sự xuất hiện của các thứ tự và dòng chữ.
Mặc dù Bitcoin từ lâu đã là mạng blockchain nổi bật nhất nhưng vẫn có những lo ngại dai dẳng về tính bền vững lâu dài của nó.
Một số cải tiến gần đây có khả năng đưa ra một số giải pháp cho những lo ngại này, như được chứng minh bằng các số liệu trên chuỗi của Bitcoin.
Nhờ Binance Research, bạn có thể tận dụng khả năng phân tích cấp ngành về các quy trình hình thành nên Web3. Bằng cách chia sẻ những hiểu biết này, chúng tôi hy vọng có thể trao quyền cho cộng đồng của mình những kiến thức mới nhất từ lĩnh vực nghiên cứu tiền điện tử. Để tìm hiểu sâu hơn, các báo cáo đầy đủ có sẵn trên trang web Binance Research.
Bất chấp việc BTC tiếp tục giữ vị trí là loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường, tính bền vững của hệ sinh thái Bitcoin từ lâu đã là mối lo ngại cấp bách. Với phần thưởng khối giảm một nửa sau mỗi bốn năm, động cơ khuyến khích các thợ đào bảo mật mạng giảm dần có thể ảnh hưởng đến mô hình bảo mật của nó. Mặc dù Bitcoin vẫn duy trì vị trí dẫn đầu cho đến nay nhưng điều này sẽ tiếp tục như thế nào trong tương lai?
Với sự xuất hiện của các sắc lệnh và chữ khắc vào đầu năm 2023, có lẽ một giải pháp cho những vấn đề này đang bắt đầu xuất hiện. Chúng ta không chỉ chứng kiến sự trỗi dậy của cái gọi là “Bitcoin NFT”, chúng ta còn chứng kiến sự phấn khích trở lại trên toàn bộ hệ sinh thái Bitcoin, mặc dù không phải tất cả đều ủng hộ những đổi mới này. Với hoạt động ngày càng tăng và các trường hợp sử dụng mới của Bitcoin, đây sẽ là công cụ để quan sát tác động của chúng.
Hôm nay, chúng ta sẽ khám phá giai đoạn tiếp theo này trong quá trình phát triển của Bitcoin. Chúng ta sẽ thảo luận về trạng thái hiện tại của hệ sinh thái Bitcoin, bao gồm các số liệu trên chuỗi và nâng cấp kỹ thuật, cũng như các mệnh lệnh và dòng chữ. Lưu ý rằng bài viết này được phỏng theo báo cáo của Binance Research xuất bản vào ngày 1 tháng 4 năm 2023. Do đó, những con số và dữ liệu sau ngày này sẽ không được đề cập trong blog này.
Sự nổi bật của Bitcoin
Trong khi các nền tảng hợp đồng thông minh như Ethereum và BNB Chain tiếp tục gây chú ý thì Bitcoin vẫn là nền tảng dẫn đầu rõ ràng về mặt vốn hóa thị trường. Mặc dù sự thống trị của BTC đã giảm từ 60–70% vào năm 2020 và 2021, nhưng tiền điện tử ban đầu vẫn chiếm phần lớn thị trường.
Bitcoin chiếm hơn 50% tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử
Xem xét việc thiếu chức năng hợp đồng thông minh tương đối trên chuỗi khối lớp 1 (L1) của Bitcoin, sự thống trị này là minh chứng cho niềm tin của chủ sở hữu đối với tài sản. Nó cũng có thể chỉ ra rằng bitcoin có nhiều khả năng được giữ cho mục đích ban đầu của nó – như một dạng tiền cứng – hơn là cho các trường hợp sử dụng phi tiền tệ, do thiếu cơ sở hạ tầng tương đối.
Mặc dù Bitcoin đã chứng kiến một số mức độ đổi mới nhưng nó vẫn kém xa so với những hợp đồng thông minh khổng lồ như Ethereum và BNB Chain. Điều này phần lớn là do thiết kế và do tính chất chậm, thận trọng của mạng Bitcoin, đây là điểm mạnh cho những người thích nó như một hình thức tiền cứng. Tuy nhiên, điều đó gây lo ngại cho những người đặt câu hỏi về tính bền vững của mô hình bảo mật Bitcoin.
Bitcoin khuyến khích các thợ mỏ bảo mật mạng thông qua hai nguồn kinh tế: phần thưởng khối và phí giao dịch. Phần thưởng khối giảm một nửa khoảng bốn năm một lần và cuối cùng sẽ giảm dần về 0. Do đó, phí giao dịch cuối cùng sẽ là khoản bồi thường duy nhất cho những người khai thác, tức là ngân sách bảo mật của chuỗi khối L1. Tuy nhiên, do phạm vi sử dụng của Bitcoin còn hạn chế (chủ yếu để chuyển tài sản), các khoản phí này trước đây chỉ chiếm một tỷ lệ nhỏ trong doanh thu của thợ mỏ và là điểm cần quan tâm trong dài hạn.
Ngân sách bảo mật hàng năm của Bitcoin (phần thưởng khối + phí giao dịch) hiện chủ yếu bao gồm phần thưởng khối sẽ giảm một nửa sau mỗi bốn năm và cuối cùng sẽ về 0
Nguồn: Dune Analytics, Binance Research (30 tháng 3 năm 2023)
Vào tháng 1 năm nay, giao thức Ordinals đã đi vào hoạt động. Thông thường cho phép ghi dữ liệu tùy ý (hình ảnh, video, văn bản, v.v.) vào chuỗi khối Bitcoin, tạo ra “dòng chữ”, là các tạo phẩm kỹ thuật số tương tự như NFT.
Tổng số chữ khắc đã gần đạt 15 triệu tính đến ngày 6 tháng 7 năm 2023 và đang tăng nhanh. Sự thay đổi này đã mang lại một mức độ hoạt động mới cho Bitcoin, tập trung nhiều hơn vào các dự án xây dựng trên mạng. Bitcoin không chỉ nhận thấy tác động thông qua mempool, phí giao dịch và kích thước khối, mà còn có sự thay đổi về văn hóa trong cách nhìn nhận Bitcoin. Các dự án hiện tại đang được chú ý nhiều hơn, trong khi các nhà xây dựng mới đổ xô vào hệ sinh thái. Đột nhiên có sự gia tăng nhu cầu tự nhiên đối với không gian khối Bitcoin.
Những phát triển gần đây trong mạng Bitcoin
Hãy cùng xem xét ngắn gọn hai lĩnh vực chính: số liệu trên chuỗi và nâng cấp kỹ thuật. Mặc dù chúng ta sẽ chỉ thảo luận về chúng một cách chung chung nhưng điều này sẽ giúp chúng ta khám phá quá trình phát triển của Bitcoin.
Số liệu trên chuỗi
Trong khi năm 2021 là một năm đáng chú ý với mức cao nhất là hơn 300 nghìn giao dịch mỗi ngày thì năm 2022 lại ôn hòa hơn với hoạt động duy trì quanh mốc 250 nghìn trong hầu hết thời gian của năm. Xu hướng này đã thay đổi gần đây vào năm 2023 khi số lượng giao dịch hàng ngày lại tăng lên hơn 300 nghìn.
Giao dịch hàng ngày của Bitcoin đã tăng lên vào năm 2023 sau năm 2022 ổn định
Tương tự như vậy, các địa chỉ hoạt động hàng ngày trên Bitcoin đã giảm đáng kể so với mức cao nhất của năm 2021, nơi chúng đạt đỉnh khoảng 1,2 triệu. Trải qua năm 2022 ở mốc 900 nghìn, số địa chỉ hoạt động hàng ngày của Bitcoin đã tăng nhẹ trong năm nay lên khoảng 1 triệu mỗi ngày.
Số lượng địa chỉ Bitcoin đang hoạt động
Nguồn: Glassnode, Binance Research (22 tháng 3 năm 2023)
Các biểu đồ này cho thấy Bitcoin duy trì hoạt động mạng ổn định trong suốt năm 2022. Mặc dù sự ổn định như vậy trong một năm nhìn chung đầy thử thách là đáng khen ngợi, nhưng điều đáng chú ý là các giao dịch hàng ngày của Bitcoin tương tự như các mức được quan sát trong năm 2017. Tuy nhiên, cả giao dịch hàng ngày và địa chỉ hoạt động đều tăng kể từ tháng 1 2023.
nâng cấp kỹ thuật
Trong sáu năm qua, Bitcoin đã trải qua hai lần nâng cấp kỹ thuật lớn: Segregated Witness (SegWit) vào năm 2017 và Taproot vào năm 2021.
SegWit là một soft fork Bitcoin vào năm 2017. SegWit tách cấu trúc giao dịch của Bitcoin thành hai phần: dữ liệu giao dịch và dữ liệu nhân chứng, với trọng số của dữ liệu nhân chứng chỉ bằng 25% so với dữ liệu giao dịch. Điều này giúp việc lưu trữ thông tin trong dữ liệu nhân chứng của một giao dịch trở nên dễ dàng và rẻ hơn. Về cơ bản, SegWit cho phép kích thước khối tối đa của Bitcoin tăng lên một lượng đáng kể.
Taproot là một soft fork vào năm 2021 bao gồm ba Đề xuất cải tiến Bitcoin (BIP) riêng biệt: BIP 340, BIP 341 và BIP 342. Mỗi đề xuất đều mang lại nhiều quyền riêng tư, khả năng mở rộng và khả năng kết hợp hơn cho chuỗi khối. Hai tác dụng chính mà Taproot có là cho phép tạo tập lệnh nâng cao trong phần nhân chứng của một khối, cũng như loại bỏ các giới hạn dữ liệu giữa phần nhân chứng và phần giao dịch.
Việc áp dụng Taproot bắt đầu chậm chạp nhưng đã tăng lên đều đặn, với số thứ tự đã tạo ra bước nhảy vọt
Nguồn: Glassnode, Binance Research (22 tháng 3 năm 2023)
Thứ tự và chữ khắc
ORD là một phần mềm nguồn mở có thể chạy trên bất kỳ nút đầy đủ Bitcoin nào, cho phép theo dõi từng satoshi dựa trên những gì người sáng lập Casey Rodarmor gọi là lý thuyết thông thường. Satoshi (sats) là đơn vị nhỏ nhất của mạng Bitcoin và 1 BTC bằng 100 triệu sats.
Lý thuyết thứ tự mô tả một mã định danh duy nhất cho mỗi lần sat trên Bitcoin. Hơn nữa, mỗi sat riêng lẻ có thể được “ghi” nội dung tùy ý (văn bản, hình ảnh, video, v.v.) để tạo ra một “dòng chữ”, tức là một tạo phẩm kỹ thuật số gốc Bitcoin có thể được coi là NFT. Dòng chữ đầu tiên được đúc vào ngày 14 tháng 12 năm 2022 và tổng số dòng chữ khắc kể từ đó đã vượt quá 12 triệu.
Dòng chữ đầu tiên được đúc trên Bitcoin: Dòng chữ 0
Nguồn: ororders.com
Do đó, SegWit cho phép đưa dữ liệu rẻ hơn vào phần nhân chứng của giao dịch và tăng kích thước khối một cách hiệu quả, trong khi Taproot cho phép tạo tập lệnh nâng cao trong phần nhân chứng. Kết hợp lại, hai bản cập nhật này rất quan trọng đối với dòng chữ vì chúng cho phép lưu trữ dữ liệu tùy ý nhiều hơn trong phần chứng kiến của bất kỳ khối Bitcoin nào.
Chữ khắc so với NFT
Mặc dù các dòng chữ thứ tự thường được gọi là “NFT Bitcoin”, nhưng có một số điểm khác biệt chính giữa chúng và các NFT dựa trên hợp đồng thông minh mà chúng ta thường sử dụng.
Hoàn toàn trên chuỗi: Dòng chữ được lưu trữ trực tiếp trên chuỗi Bitcoin L1. Một lời chỉ trích phổ biến đối với một số loại NFT phổ biến là siêu dữ liệu của chúng được lưu trữ ngoài chuỗi. Việc lưu trữ ngoài chuỗi này có thể phụ thuộc vào các yếu tố bên ngoài để hoạt động. Mặt khác, các dòng chữ có thêm một lớp vĩnh viễn vì về cơ bản chúng sẽ tồn tại miễn là Bitcoin tồn tại.
Không thể thay đổi: Được lưu trữ trực tiếp trên chuỗi, các dòng chữ có nhiều khả năng hoàn toàn không thể thay đổi. Mặc dù nhiều NFT vốn không thể thay đổi được nhưng nhiều NFT trong số đó cũng có thể được chủ sở hữu hợp đồng sửa đổi hoặc xóa. Điều này đơn giản là không thể thực hiện được với chữ khắc, làm tăng thêm tính lâu dài của chúng.
Thứ tự: Do các chữ khắc được khắc trên từng sat riêng biệt phù hợp với lý thuyết Thứ tự, nên mỗi thứ trong số chúng đều được sắp xếp. Có dòng chữ thứ 500, dòng chữ thứ 9999, v.v. Đây là một tính năng độc đáo đối với hầu hết các loại NFT hiện tại, bổ sung thêm một mức giá trị khác về độ hiếm và khả năng sưu tập.
Sự khan hiếm: Thông qua sự kết hợp giữa SegWit và Taproot, các khối Bitcoin có thể lưu trữ nhiều dữ liệu hơn đáng kể. Tuy nhiên, điều này cũng đã tạo ra một giới hạn trên hiệu quả đối với cả kích thước và số lượng dòng chữ có thể được đúc trên Bitcoin nói chung. Không có giới hạn trên như vậy đối với hầu hết các NFT dựa trên hợp đồng thông minh nói chung, về mặt lý thuyết có thể tồn tại số lượng không giới hạn.
Ảnh hưởng đến số liệu Bitcoin
Như đã đề cập trước đó, việc áp dụng Taproot đã tăng lên vào đầu năm nay khi các mệnh lệnh và chữ khắc bắt đầu trở nên phổ biến hơn.
Kích thước khối trung bình
Các mệnh lệnh và chữ khắc đã tạo nên những mức cao mới về nhu cầu đối với không gian khối Bitcoin. Điều này có thể được nhìn thấy qua sự tăng đột biến về kích thước khối trung bình vào khoảng đầu tháng 2 năm 2023 trong hình bên dưới.
Kích thước khối Bitcoin trung bình đã tăng đột biến kể từ ngày 23 tháng 2
Nguồn: Blockchain.com, Binance Research (22 tháng 3 năm 2023)
tăng trưởng mempool
Chúng ta có thể thấy mô hình tương tự đối với mempool của Bitcoin, về cơ bản là phòng chờ cho các giao dịch chưa được xác nhận. Tổng số giao dịch chưa được xác nhận của Bitcoin và số lượng giao dịch mempool tương quan đã tăng lên vào đầu năm 2023.
Ngoài hai mức tăng đột biến vào năm ngoái, phần lớn năm 2022 chứng kiến các giao dịch mempool ở mức trung bình khoảng 5 nghìn. Con số này tăng đều đặn trong suốt tháng 2 và tháng 3.
Tổng số giao dịch chưa được xác nhận trong mempool của Bitcoin đang tăng lên
Nguồn: Blockchain.com, Binance Research (22 tháng 3 năm 2023)
Phí giao dịch
Phí giao dịch tương đối thấp của Bitcoin là mối lo ngại lâu dài do phần thưởng khối giảm khoảng bốn năm một lần. Các mệnh lệnh và chữ khắc đã làm tăng phí giao dịch của Bitcoin. Như có thể thấy trong hình bên dưới, các khoản phí liên quan đến thứ tự đã tăng đều đặn trong suốt cả năm cùng với phí giao dịch chung.
Có nhiều người trong cộng đồng Bitcoin ủng hộ trường hợp sử dụng ban đầu của Bitcoin như tiền cứng và có thể phản đối việc tăng phí giao dịch này. Tuy nhiên, nó có thể tạo ra nhu cầu bền vững về không gian khối Bitcoin và cho phép những người khai thác Bitcoin ít phụ thuộc hơn vào phần thưởng khối.
Phí thông thường đã tăng cường doanh thu của thợ mỏ kể từ đầu năm
Nguồn: Dune Analytics, Binance Research (26/03/2023)
Người chạy nút đầy đủ
Cần có phần mềm ORD để cho phép theo dõi các số liệu thống kê riêng lẻ thông qua lý thuyết Thông thường. Trong khi các giải pháp như thị trường đã xuất hiện cho người dùng thông thường, thì các dòng chữ yêu cầu phải chạy một nút Bitcoin đầy đủ. Đây là một yếu tố quan trọng đằng sau sự gia tăng gần đây của các nút Bitcoin có thể truy cập.
Các nút đầy đủ hoạt động càng nhiều thì mạng càng trở nên phi tập trung hơn. Mặc dù đây có thể chỉ là cú hích một lần, nhưng động thái đi lên nhìn chung là tích cực đối với toàn bộ mạng Bitcoin.
Tổng số nút Bitcoin có thể truy cập đã tăng lên trong suốt năm 2023
Nguồn: bitnodes.io, Binance Research (22 tháng 3 năm 2023)
Đổi mới hệ sinh thái
Tốc độ đổi mới và cải tiến cơ sở hạ tầng DApps Bitcoin kể từ khi ra mắt các quy định là rất đáng chú ý. Ví bitcoin đã nhanh chóng bổ sung hỗ trợ cho thứ tự và chúng tôi đã thấy việc phát hành nhiều sản phẩm liên quan đến thứ tự.
Trong khi nhiều người phản đối sự phấn khích xung quanh các mệnh lệnh do phí giao dịch tăng, thì cũng có những người coi đây là điều tích cực cho tính bền vững lâu dài của Bitcoin. Khi phí giao dịch tăng lên, có thể có nhiều động lực hơn cho các nhà khai thác để duy trì tính bảo mật của chuỗi khối.
Bất kể những thay đổi văn hóa này trong cộng đồng Bitcoin, điều quan trọng là phải tiếp tục theo dõi không gian này.
Nghiên cứu Binance
Nhóm Nghiên cứu Binance cam kết cung cấp các phân tích khách quan, độc lập và toàn diện về không gian tiền điện tử. Họ xuất bản những thông tin sâu sắc về các chủ đề Web3, bao gồm nhưng không giới hạn ở hệ sinh thái tiền điện tử, ứng dụng chuỗi khối và những phát triển thị trường mới nhất.
Bài viết này chỉ là một bản tóm tắt của báo cáo đầy đủ, trong đó có nội dung khám phá sâu hơn về các số liệu trên chuỗi, cuộc tranh luận xung quanh các thứ tự, giải pháp lớp 2 (L2) và tương lai của Bitcoin. Với rất nhiều nội dung phong phú, bạn sẽ không muốn bỏ lỡ những thông tin chuyên sâu độc quyền này.
Để đọc phiên bản đầy đủ của báo cáo, bấm vào đây. Bạn có thể tìm thấy các báo cáo Web3 chuyên sâu khác trên trang Thông tin chi tiết & Phân tích của trang web Binance Research. Đừng bỏ lỡ cơ hội trao quyền cho bản thân với những hiểu biết mới nhất từ lĩnh vực nghiên cứu tiền điện tử!
Đọc thêm
Nghiên cứu của Binance: Điều tra sự trỗi dậy của BRC-20
Nghiên cứu của Binance: Các xu hướng chính về tiền điện tử – Tháng 6 năm 2023
Thứ tự là gì? Tổng quan về NFT Bitcoin
Tiết lộ chung: Tài liệu này do Binance Research biên soạn và không nhằm mục đích dự báo hay tư vấn đầu tư cũng như không phải là khuyến nghị, đề nghị hay chào mời mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử nào hay áp dụng bất kỳ chiến lược đầu tư nào. Việc sử dụng thuật ngữ và quan điểm được thể hiện nhằm mục đích thúc đẩy sự hiểu biết và sự phát triển có trách nhiệm của ngành và không nên được hiểu là quan điểm pháp lý dứt khoát hoặc của Binance. Các ý kiến được trình bày kể từ ngày nêu trên và là ý kiến của người viết; chúng có thể thay đổi khi các điều kiện tiếp theo thay đổi. Thông tin và ý kiến trong tài liệu này được lấy từ các nguồn độc quyền và không độc quyền được Binance Research coi là đáng tin cậy, không nhất thiết phải bao gồm tất cả và không được đảm bảo về tính chính xác. Do đó, Binance không chấp nhận bảo đảm về tính chính xác hoặc độ tin cậy và không chịu trách nhiệm phát sinh dưới bất kỳ hình thức nào khác đối với các lỗi và thiếu sót (bao gồm cả trách nhiệm đối với bất kỳ người nào do sơ suất). Tài liệu này có thể chứa thông tin 'hướng tới tương lai' không hoàn toàn mang tính chất lịch sử. Thông tin như vậy có thể bao gồm, trong số những thứ khác, dự đoán và dự báo. Không có gì đảm bảo rằng mọi dự báo được đưa ra sẽ thành hiện thực. Việc tin cậy vào thông tin trong tài liệu này là tùy theo quyết định riêng của người đọc. Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư hoặc lời đề nghị hoặc chào mời mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán, tiền điện tử hoặc bất kỳ chiến lược đầu tư nào, cũng như không cung cấp hoặc bán bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử nào cho bất kỳ người nào ở bất kỳ khu vực pháp lý nào. trong đó việc chào hàng, chào mời, mua hoặc bán sẽ là bất hợp pháp theo luật của khu vực tài phán đó. Đầu tư tiềm ẩn rủi ro.
