Trước tiên, chúng ta hãy xem tập hợp dữ liệu trong Hình 1: Có thể thấy từ bảng điều khiển của @mati trên cồn cát rằng TVL đang phát triển theo từng giai đoạn. Hình 2: Theo dữ liệu trên defillama, TVL đứng thứ 8 trên chuỗi Ethereum; Hình 3: Đứng thứ 2 trên Zksync.

Mavericks cũng là một sự đổi mới hiếm có trong lộ trình #Defi hiện tại. Nó có thể thiết lập linh hoạt nhiều chế độ đặt LP và có thể tự động hợp nhất các nhóm thanh khoản theo giá để đạt được hiệu quả tăng độ sâu của nhóm và nâng cao hiệu quả về sử dụng vốn. . Mặc dù #Maverick đưa ra lời giải thích rất chi tiết (https://docs.mav.xyz), nhiều bạn có thể vẫn còn nghi ngờ về chiến lược đặt LP.

Bốn chiến lược LP do Maverick cung cấp là: chế độ tĩnh, chế độ bên phải, chế độ bên trái và chế độ song phương. Chế độ tĩnh dễ hiểu hơn Tương tự như Uniswap V3, LP có giá trị trong một phạm vi được đặt khi đặt LP. Mô hình này phù hợp khi giá sẽ duy trì trong một phạm vi nhất định. Ví dụ: cặp tiền ổn định trong Maverick và cặp tiền LST của ETH có thể áp dụng mô hình này vì phạm vi giá tương đối cố định:

Chế độ bên phải có nghĩa là khi giá của tài sản cơ bản tăng (ví dụ: khi ETH tính bằng USDC-ETH tăng), vị thế hoạt động (vị trí đặt giá hiện tại) sẽ di chuyển sang bên phải. USDC trong LP chọn chế độ phù hợp có thể di chuyển sang bên phải và tập trung vào vị trí bên trái của vị thế hoạt động hiện tại. Vì giá không ổn định nên sự điều chỉnh trong thời gian giá tăng có thể lại rơi vào vị trí bên trái của LP và sau đó tăng trở lại. Tại thời điểm này, ngoài thu nhập từ phí, LP còn có thể nhận được lợi nhuận dao động do mức tăng này mang lại. Tuy nhiên, LP sẽ không di chuyển khi giá giảm nên nguy cơ thua lỗ sẽ lớn hơn khi giá giảm. Mô hình này phù hợp với tình huống tài sản cơ bản luôn tăng đơn phương trong một thời gian dài và có ít thời gian giảm hơn. Ví dụ: ETH-swETH trên Maverick có chế độ phù hợp vì swETH/ETH luôn lớn hơn 1 trở lên. Hiện tại, do thị trường chung đang bị sốc nên vẫn còn tương đối ít nhóm cho mô hình phù hợp.

Chế độ bên trái hoàn toàn trái ngược với chế độ bên phải. Khi tài sản cơ bản giảm, LP đơn phương sẽ tự động di chuyển sang bên phải của vị thế hoạt động hiện tại. Do đó, nó có thể bị thua lỗ. tăng lên. Nó phù hợp với các tình huống mà tài sản cơ bản luôn giảm đơn phương trong một thời gian dài và có ít thời gian để tăng lên. Ví dụ: wstETH-ETH trên Maverick có chế độ left vì ETH/wstETH luôn nhỏ hơn 1.

Mô hình song phương, tức là tài sản cơ sở sẽ di chuyển sang phải hoặc sang trái bất kể nó tăng hay giảm, điều này có thể tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn trước các cú sốc. Tuy nhiên, mô hình này có rủi ro thua lỗ vĩnh viễn. Mặc dù rủi ro có thể giảm bớt bằng cách tăng khoảng thời gian giữa các bin nhưng nó vẫn cần được cân nhắc cẩn thận, tương đương với việc đánh đổi rủi ro để sử dụng vốn. Hiện tại, đối với các cặp stablecoin có phạm vi giá tương đối ổn định trên Maverick, thu nhập của cả hai chế độ đều không tốt bằng chế độ tĩnh, nhưng trên USDC-ETH với phạm vi rộng, thu nhập của cả hai chế độ đều cao hơn chế độ tĩnh. cách thức.

Hiện tại, tỷ lệ đóng góp TVL trên Maverick chủ yếu là token LST, tiếp theo là stablecoin. Và xét về khối lượng giao dịch thì khối lượng giao dịch của wstETH chiếm tỷ trọng và tính thanh khoản lớn hơn. So với Uniswap V3, LP động thực sự có thể tăng hiệu quả sử dụng vốn và do đó tăng lợi nhuận, nhưng các nhà đầu tư LP phải đối mặt với chi phí học tập và rủi ro đánh giá sai cao hơn, còn đối với các cặp giao dịch stablecoin và LST có giá tương đối ổn định, chế độ động sẽ hiệu quả hơn hơn Uniswap V3. Sự tăng trưởng doanh thu ở chế độ tĩnh vẫn chưa rõ ràng. Tuy nhiên, tính thanh khoản mà nó cung cấp rất hấp dẫn đối với mã thông báo LST:

Trong các giao dịch LST, Maverick có hiệu suất tốt và phần lớn được chuyển hướng bởi các nhà tổng hợp.

Nhìn vào các token được airdrop, chỉ có 3% địa chỉ chọn tiếp tục đặt cược. Vì mức độ chồng chéo giữa người dùng giả và người dùng thật có thể không cao nên tình hình đặt cược cần được quan sát thêm. Tỷ lệ sử dụng vốn cao và tính thanh khoản lớn của Maverick thực sự đã thu hút nhiều người dùng tham gia, đặc biệt là các giao dịch liên quan đến mã thông báo LST. Vì trong kỷ nguyên zkSync, việc làm tóc vẫn đáng để thử và các nhóm có cơ chế tăng cường cũng đáng tham gia để kiếm được lợi nhuận lớn hơn.